Coś się dzieje u Amazon, Meta Platforms i potencjalnie Anthropic to fantastyczna wiadomość dla Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Kluczowe punkty

TSMC jest największym na świecie producentem chipów AI, co napędza wzrost zysków.

Jeden trend w szczególności może zaoferować firmie znaczący impuls w nadchodzących latach.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Taiwan Semiconductor Manufacturing ›

Akcje związane ze sztuczną inteligencją (AI) prowadziły wzrosty na giełdzie w początkowej fazie boomu AI, ponieważ firmy i inwestorzy wyobrażali sobie, jak ta gorąca technologia może przekształcić świat. Firmy mogą wykorzystywać AI na wiele sposobów, pozwalając im szybciej zyskać efektywność i stać się bardziej innowacyjnymi. Ale aby to wszystko osiągnąć, modele AI muszą się sporo "nauczyć" w procesie zwanym treningiem – aby to się stało, potrzebują chipów.

Wejdźmy na rynek Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Firma jest największą na świecie odlewnią, z 72% udziałem w rynku, i produkuje chipy prowadzące tę transformację technologiczną. Teraz, kiedy myślisz o chipach AI, prawdopodobnie myślisz o Nvidia – firma jest największym graczem na rynku chipów AI. Ale Nvidia i większość innych znanych firm produkujących chipy projektuje swoje chipy, a następnie spieszy do TSMC, aby je wyprodukować.

Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, zwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Tak więc TSMC korzysta na popycie na wszystkie chipy AI – nie tylko te od jednego projektanta. Doprowadziło to do kwartału wzrostu za kwartałem dla firmy. A coś, co dzieje się w Amazon, Meta Platforms, a teraz potencjalnie w Anthropic, stanowi kolejne fantastyczne wiadomości dla TSMC. Sprawdźmy to.

Wyzwania TSMC

Po pierwsze, warto wspomnieć nieco więcej o niedawnej ścieżce TSMC. Zaczniemy od kilku wyzwań. Ponieważ firma faktycznie produkuje te potężne chipy, wykorzystuje różnorodne materiały – takie jak na przykład hel i wodór – więc ryzyko obejmuje zmiany cen lub niedobory oraz wydarzenia geopolityczne, które mogą utrudnić transport towarów. (Firma niedawno stwierdziła, że biorąc pod uwagę obecny konflikt w Iranie, nie spodziewa się na razie wpływu na dostawy.)

Dostawy innych komponentów, takich jak pamięć, mogą również wpływać na drogę chipa od księgi zamówień do dostawy. Niedobory jakichkolwiek elementów zaangażowanych w proces są możliwe ze względu na wysoki poziom popytu ze strony klientów, takich jak Nvidia i inni projektanci chipów.

A ten popyt oznacza również, że TSMC musi skupić się na ekspansji – firma spodziewa się pewnego rozcieńczenia marży w nadchodzących latach z powodu zwiększenia produkcji zakładów – ale częściowo to rekompensuje poprzez wzrost produktywności i kontrolę kosztów. I udało jej się zwiększyć zwrot z zainwestowanego kapitału w czasie, pokazując, że jej inwestycje się opłacają.

Tymczasem zyski rosną, osiągając niedawno rekordowe poziomy przez czwarty kwartał z rzędu. Przychody wzrosły o 35%, a zyski na akcję skoczyły o 58% w kwartale, napędzane popytem na potężne chipy AI.

Ekscytujący trend dla TSMC

I to prowadzi mnie do wydarzenia, które stanowi fantastyczną wiadomość dla tego giganta odlewni. Amazon i Meta Platforms już robią tę konkretną rzecz, ale ten trend może być w początkowej fazie: ci gracze projektują własne chipy. A teraz laboratorium AI Anthropic – twórca popularnego modelu AI Claude – może rozważać to samo. Anthropic bada taką możliwość, jak podał Reuters w tym miesiącu. TSMC produkuje chipy Amazon i Meta, i możemy sobie wyobrazić, że jeśli Anthropic wprowadzi na rynek chip, prawdopodobnie również zwróci się do TSMC.

Amazon może być na dobrej drodze do znaczącego zwiększenia skali produkcji swoich własnych chipów, ponieważ okazują się one obniżać koszty dla firmy i jej klientów. W dużej skali chip Trainium firmy Amazon "zaoszczędzi nam dziesiątki miliardów dolarów wydatków kapitałowych rocznie", napisał niedawno dyrektor generalny Andy Jassy w liście do akcjonariuszy.

Wszystko to stanowi dodatkowy biznes dla TSMC, a w rezultacie wzrost przychodów. Oczywiście, tempo wzrostu będzie zależeć od zdolności TSMC do produkcji wszystkich tych chipów – firma będzie musiała zarządzać wyzwaniami, o których wspomniałem wcześniej. Niemniej jednak, ci potencjalni klienci nie mają szerokiego wyboru odlewni, a budowanie własnych możliwości produkcyjnych nie byłoby wykonalne – produkcja chipów wymaga ogromnych inwestycji w technologię, dostępu do specyficznych talentów i lat na wdrożenie wszystkiego.

W każdym razie, pomysł, że coraz więcej firm projektuje własne chipy, jest fantastyczną wiadomością dla TSMC – i jest bardzo prawdopodobne, że ten czołowy gracz odlewni będzie czerpał korzyści w dłuższej perspektywie.

Czy warto teraz kupić akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing?

Zanim kupisz akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co ich zdaniem jest 10 najlepszymi akcjami, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Taiwan Semiconductor Manufacturing nie znalazł się wśród nich. 10 akcji, które trafiły na listę, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 524 786 dolarów! Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 236 406 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 994% – przewyższając rynek w porównaniu do 199% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zwroty Stock Advisor według stanu na 19 kwietnia 2026 r.*

Adria Cimino posiada udziały w Amazon. The Motley Fool posiada udziały i poleca Amazon, Meta Platforms, Nvidia i Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.