Akcje mają otworzyć się wyżej, ponieważ rentowność obligacji spada, a spotkanie Fed i konflikt na Bliskim Wschodzie znajdują się w centrum uwagi

<div class="bodyItems-wrapper"> <p class="yf-1fy9kyt">Kontrakty terminowe na S&amp;P 500 E-Mini (ESH26) wzrosły dziś rano o +0,59%, a kontrakty terminowe na Nasdaq 100 E-Mini (NQH26) o +0,66%, co sugeruje wyższe otwarcie na Wall Street w związku ze spadkiem rentowności obligacji skarbowych, podczas gdy inwestorzy nadal monitorowali rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie i oczekiwali na posiedzenie Rezerwy Federalnej.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Konflikt na Bliskim Wschodzie trwa już trzeci tydzień. Siły USA w ostatnich dniach atakowały obiekty wojskowe na wyspie Chark, gdzie znajduje się główny terminal eksportu ropy naftowej z Iranu, choć nie uszkodziły infrastruktury energetycznej wyspy. Dowództwo Centralne poinformowało, że siły USA uderzyły w 90 celów wojskowych na wyspie „zachowując infrastrukturę naftową”. Jednocześnie Iran zaatakował port naftowy we Fudżajrze w Zjednoczonych Emiratach Arabskich.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Nastroje nieznacznie się poprawiły po tym, jak w weekend kilka tankowców przepłynęło przez Cieśninę Ormuz, podsycając nadzieje na ponowne otwarcie kluczowego szlaku tranzytowego ropy naftowej. Cena ropy WTI spadła w poniedziałek o ponad -1%. Prezydent Trump wywarł większą presję na kraje, aby pomogły w ponownym otwarciu kluczowego szlaku naftowego i powiedział, że USA rozmawiają z Iranem. Iran jednak stwierdził, że nie zabiegał o negocjacje ani zawieszenie broni, podczas gdy irański minister spraw zagranicznych Abbas Araghchi oświadczył, że Cieśnina Ormuz jest zamknięta tylko dla statków „wrogów”.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Kontrakty terminowe na akcje amerykańskie również zyskały wsparcie ze strony spadających rentowności obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o dwa punkty bazowe do 4,26%, po wzroście przez pięć kolejnych sesji.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Podczas sesji w piątek główne indeksy giełdowe Wall Street oddały wcześniejsze zyski i zakończyły dzień na minusie. Meta Platforms (META) spadła o ponad -3%, prowadząc w dół akcje Magnificent Seven po tym, jak New York Times poinformował, że firma odkłada premierę swojego kolejnego modelu AI z powodu jego niższej wydajności w porównaniu do konkurencji. Ponadto Ulta Beauty (ULTA) spadła o ponad -14% i była największym procentowo przegranym w S&amp;P 500 po tym, jak sprzedawca kosmetyków i perfum przedstawił prognozę wzrostu porównywalnych sprzedaży i EPS na rok finansowy 26 poniżej konsensusu. Dodatkowo Adobe (ADBE) spadło o ponad -7% i było największym procentowo przegranym w Nasdaq 100, ponieważ wiadomość o rezygnacji wieloletniego CEO Shantanu Narayena przyćmiła lepsze niż oczekiwano wyniki FQ1 i prognozy FQ2. Po stronie wzrostów akcje firm produkujących chipy i infrastrukturę AI zyskały, a Sandisk (SNDK) wzrósł o ponad +6%, prowadząc wzrosty w S&amp;P 500, a Micron Technology (MU) wzrósł o ponad +5%, prowadząc wzrosty w Nasdaq 100.</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">„Rynek prawdopodobnie nadal będzie napędzany nagłówkami wiadomości” – powiedział Matt Maley z Miller Tabak. „Inwestorzy zaczynają się martwić, że sytuacja na Bliskim Wschodzie może potrwać wystarczająco długo, aby wpłynąć na gospodarkę.”</p> <p class="yf-1fy9kyt">Dane z Departamentu Handlu USA opublikowane w piątek pokazały, że bazowy indeks cen PCE, kluczowy wskaźnik inflacji monitorowany przez Fed, wzrósł o +0,4% m/m i +3,1% r/r w styczniu, zgodnie z oczekiwaniami. Ponadto liczba wolnych miejsc pracy w USA według JOLTs wzrosła do 6,946 mln w styczniu, powyżej oczekiwań 6,760 mln. Dodatkowo, amerykańskie wydatki osobiste w styczniu wzrosły o +0,4% m/m, powyżej oczekiwań +0,3% m/m. Jednocześnie wzrost PKB USA w IV kwartale został skorygowany w dół do +0,7% (kwartał do kwartału, zannualizowany) z początkowych szacunków +1,4%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Tymczasem federalny sędzia w 27-stronicowym orzeczeniu z 11 marca, które zostało odtajnione w piątek, odrzucił wezwania wielkiej ławy przysięgłych skierowane do prezesa Fed Jerome’a Powella. „Rząd nie przedstawił żadnych dowodów na to, że Powell popełnił jakiekolwiek przestępstwo poza niezadowoleniem prezydenta” – napisał sędzia James Boasberg z Sądu Dystryktowego USA dla Dystryktu Kolumbii. Administracja Trumpa zapowiedziała, że zamierza odwołać się od tej decyzji.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Decyzja Fed w sprawie stóp procentowych i konferencja prasowa prezesa Jerome’a Powella po posiedzeniu politycznym będą w tym tygodniu w centrum uwagi. Powszechnie oczekuje się, że bank centralny pozostawi stopę funduszy federalnych bez zmian w przedziale 3,50% do 3,75% po raz drugi z rzędu. Kluczowym pytaniem dla obserwatorów rynku będzie to, jakie sygnały Fed przekaże na temat perspektyw obniżek stóp w nadchodzących miesiącach, w obliczu ponownych wstrząsów na rynku pracy i konfliktu na Bliskim Wschodzie, który spowodował gwałtowny wzrost cen ropy naftowej. Inwestorzy będą uważnie śledzić uwagi pana Powella, które mogą dostarczyć wglądu w to, jak decydenci postrzegają wpływ konfliktu na Bliskim Wschodzie na gospodarkę USA. Ekonomiści HSBC spodziewają się, że Powell przedstawi „niuansową ocenę”, podkreślając dwustronne ryzyka, jakie konflikt stwarza dla inflacji i gospodarki. Fed opublikuje również zaktualizowane projekcje gospodarcze wraz ze swoimi prognozami stóp procentowych „dot plot”.</p> <p class="yf-1fy9kyt">„Spodziewamy się, że Fed podkreśli niepewność po obu stronach mandatu” – powiedział Jeffrey Roach z LPL Financial. „Na inflację wpłynie [konflikt na Bliskim Wschodzie], a na bezrobocie wpłyną zakłócenia na rynku pracy. Spodziewamy się pewnych ważnych rewizji w nadchodzącym Podsumowaniu Projekcji Gospodarczych.”</p> <p class="yf-1fy9kyt">Inwestorzy będą również zwracać uwagę na dane gospodarcze z USA w tym tygodniu. Głównym wydarzeniem będzie amerykański indeks cen producentów (PPI), który przedstawi obraz inflacji hurtowej w lutym. Inne godne uwagi dane obejmują Pending Home Sales, Factory Orders, Philly Fed Manufacturing Index, Initial Jobless Claims i New Home Sales.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Ponadto, kilka znaczących firm, w tym Micron Technology (MU), FedEx (FDX), Accenture (ACN), Dollar Tree (DLTR) i General Mills (GIS), ma opublikować swoje wyniki kwartalne w tym tygodniu.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Dziś inwestorzy skupią się na danych dotyczących produkcji przemysłowej i produkcji przetwórczej w USA, które mają zostać opublikowane za kilka godzin. Ekonomiści prognozują wzrost produkcji przemysłowej o +0,1% m/m i produkcji przetwórczej o +0,1% m/m w lutym, w porównaniu do danych ze stycznia odpowiednio +0,7% m/m i +0,6% m/m.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Dziś zostanie również opublikowany indeks Empire State Manufacturing Index opracowany przez Fed z Nowego Jorku. Ekonomiści spodziewają się, że marcowy odczyt wyniesie 4,0, w porównaniu do 7,1 w lutym.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Na rynku obligacji rentowność benchmarkowych 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wynosi 4,26%, co oznacza spadek o -0,49%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Indeks Euro Stoxx 50 spadł dziś rano o -0,25%, ponieważ inwestorzy analizują sprzeczne nagłówki dotyczące konfliktu na Bliskim Wschodzie, który trwa już trzeci tydzień. Akcje spółek motoryzacyjnych i bankowych radziły sobie gorzej w poniedziałek. Ograniczając straty, akcje spółek energetycznych zyskały. Tymczasem uczestnicy rynku przygotowują się na serię decyzji dotyczących polityki pieniężnej banków centralnych w regionie w tym tygodniu, w tym Europejskiego Banku Centralnego i Banku Anglii. Powszechnie oczekuje się, że EBC pozostawi stopę depozytową bez zmian na poziomie 2,00%. Gwałtowny wzrost cen energii, który podsycił oczekiwania na podwyżki stóp, obciąża decydentów EBC obowiązkiem wyjaśnienia, jak ewoluowały ryzyka inflacyjne i zasygnalizowania, jak blisko są do zgodności z tymi oczekiwaniami rynkowymi. Powszechnie oczekuje się, że BoE pozostawi stopy bez zmian na poziomie 3,75% w obliczu gwałtownego wzrostu cen energii wynikającego z konfliktu na Bliskim Wschodzie, który według ekonomistów może doprowadzić inflację do ponad dwukrotności 2% celu banku centralnego. Poza polityką pieniężną i konfliktem na Bliskim Wschodzie, uwaga inwestorów w tym tygodniu skupi się na niemieckim indeksie nastrojów gospodarczych ZEW za marzec, a także na ostatecznych danych inflacyjnych strefy euro za luty. W wiadomościach korporacyjnych Commerzbank AG (CBK.D.DX) wzrósł o ponad +3% po tym, jak UniCredit złożył ofertę zwiększenia swojego udziału w niemieckim banku do ponad 30%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">W poniedziałek europejska agenda danych gospodarczych jest pusta.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Azjatyckie rynki akcji zamknęły się dziś na minusie. Chiński indeks Shanghai Composite Index (SHCOMP) zamknął się spadkiem o -0,26%, a japoński Nikkei 225 Stock Index (NIK) zamknął się spadkiem o -0,13%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Chiński indeks Shanghai Composite Index zamknął się dziś niżej, ponieważ pogłębiający się konflikt na Bliskim Wschodzie nadal osłabiał apetyt na ryzyko. W niedzielę urzędnicy USA stwierdzili, że wojna USA-Izraela przeciwko Iranowi może zakończyć się w ciągu kilku tygodni, ale Iran utrzymywał, że jest „stabilny i silny” i gotowy do obrony. Akcje związane ze złotem spadły w poniedziałek, ponieważ zmniejszone oczekiwania na obniżki stóp procentowych w USA osłabiły atrakcyjność tego metalu szlachetnego. Ograniczając straty, akcje producentów chipów odbiły po tym, jak Reuters poinformował, że Hua Hong Group opracowała zaawansowaną technologię produkcji chipów, która może być wykorzystana do produkcji chipów AI. Pozytywne dane gospodarcze z kraju również pomogły ograniczyć straty na indeksie benchmarkowym. Odczyty sprzedaży detalicznej, inwestycji w środki trwałe i produkcji przemysłowej były lepsze od oczekiwań w okresie styczeń-luty, wskazując, że chińska gospodarka rozpoczęła rok na stabilnym gruncie. Jednak dane dotyczące sektora nieruchomości nadal wskazywały na słabość, a stopa bezrobocia niespodziewanie wzrosła w zeszłym miesiącu. Uwaga inwestorów skupia się teraz na Chińskim Banku Ludowym, który ma ogłosić benchmarkową stopę procentową kraju w tym tygodniu. Ekonomiści DBS spodziewają się, że kluczowe stopy procentowe pozostaną bez zmian, ponieważ decydenci ocenią dane ze stycznia-lutego, aby ocenić wpływ wcześniejszych działań łagodzących. Inwestorzy z niecierpliwością oczekują również nadchodzącego szczytu w Pekinie między prezydentem USA Donaldem Trumpem a prezydentem Chin Xi Jinpingiem pod koniec tego miesiąca. Reuters poinformował, że wysocy rangą urzędnicy gospodarczy USA i Chin mieli zakończyć rozmowy w Paryżu w poniedziałek, z potencjalnymi obszarami porozumienia w rolnictwie, minerałach krytycznych i handlu zarządzanym, które mogłyby zostać przedstawione prezydentom USA i Chin.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Chińska produkcja przemysłowa wzrosła o +6,3% r