Giełda wzrasta w oczekiwaniu na pokój na Bliskim Wschodzie

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) w piątek zamknął się na poziomie +1,20%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) zamknął się na poziomie +1,79%, a Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) zamknął się na poziomie +1,29%. Czerwcowe kontrakty futures na E-mini S&P (ESM26) wzrosły o +1,20%, a czerwcowe kontrakty futures na E-mini Nasdaq (NQM26) wzrosły o +1,28%.

Indeksy giełdowe zakończyły piątek znacznie wyżej, przy czym S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły nowe historyczne maksima, a Dow Jones Industrials osiągnął 7-tygodniowe maksimum. Akcje wzrosły w piątek w obliczu rosnących spekulacji, że porozumienie w sprawie zakończenia wojny między USA a Iranem jest bliskie, co wywołało sentyment „risk-on” na rynkach aktywów. Ceny ropy spadły o ponad -11% po tym, jak Iran ogłosił, że Cieśnina Ormuz jest teraz „całkowicie otwarta” dla żeglugi handlowej, co jest ważnym krokiem w kierunku zakończenia wojny z USA i Izraelem. Spadek cen ropy naftowej złagodził obawy inflacyjne i obniżył rentowność 10-letnich obligacji skarbowych o -7 pb do 4,24%. Ponadto optymizm związany ze sztuczną inteligencją i solidne wyniki dodały impetu rynkowi akcji.

Akcje znalazły również wsparcie w piątek po tym, jak Axios poinformował, że USA i Iran negocjują plan zakończenia wojny, a jednym z omawianych elementów jest uwolnienie przez USA 20 miliardów dolarów zamrożonych irańskich aktywów w zamian za zrzeczenie się przez Iran zapasów wzbogaconego uranu. Oczekuje się, że rozmowy między USA a Iranem będą kontynuowane w Pakistanie w niedzielę lub poniedziałek.

Prezydent Trump w czwartek stwierdził, że Iran poczynił kluczowe ustępstwa w trwających negocjacjach w sprawie zakończenia siedmiotygodniowej wojny. Pan Trump powiedział: „Zgodzili się na prawie wszystko i muszą usiąść do stołu z długopisem”. Pan Trump powiedział, że „może” udać się do Pakistanu, jeśli porozumienie z Iranem zostanie zawarte. Perspektywy formalnego porozumienia pokojowego umocniły się również, gdy Izrael i Liban zgodziły się na 10-dniowe zawieszenie broni w czwartek, a rozejm wydaje się być utrzymany dzisiaj.

Ceny ropy WTI (CLK26) spadły w piątek o ponad -11% do 5-tygodniowego minimum po tym, jak Iran oświadczył, że Cieśnina Ormuz jest otwarta dla żeglugi handlowej, co może utorować drogę do porozumienia w sprawie zakończenia wojny. Prezydent Trump powiedział, że blokada morska USA w cieśninie „pozostanie w pełnej sile” do czasu pełnego uzgodnienia porozumienia. W poniedziałek USA zapowiedziały blokadę wszystkich statków przepływających przez cieśninę, które zawijają do irańskich portów lub są do nich skierowane. Blokada może zaostrzyć globalne niedobory ropy i paliwa, ponieważ około jednej piątej światowej ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego przechodzi przez cieśninę. Iran był w stanie eksportować ropę naftową podczas wojny, eksportując około 1,7 miliona baryłek dziennie w marcu.

Komentarze prezes San Francisco Fed, Mary Daly, z piątku wskazują, że preferuje ona utrzymanie polityki Fed na niezmienionym poziomie, zauważając, że szok naftowy w USA jest silniejszy pod względem inflacji niż wzrostu, a utrzymanie polityki na niezmienionym poziomie nadal ograniczałoby inflację.

Sezon wyników rozpoczął się mocno w tym tygodniu, przy czym 81% z 48 spółek z S&P 500, które podały wyniki za I kwartał, przekroczyło szacunki. Według Bloomberg Intelligence, prognozuje się, że zyski S&P 500 za I kwartał wzrosną o +12% r/r. Po wyłączeniu sektora technologicznego, prognozuje się, że zyski za I kwartał wzrosną o około +3%, co jest najniższym wynikiem od dwóch lat.

Rynki dyskontują 1% szansę na podwyżkę stóp FOMC o +25 pb na posiedzeniu politycznym w dniach 28-29 kwietnia.

Zagraniczne rynki akcji w piątek zakończyły się mieszanie. Euro Stoxx 50 wzrósł do 7-tygodniowego maksimum i zamknął się na poziomie +2,10%. Chiński Shanghai Composite spadł z 4-tygodniowego maksimum i zamknął się na poziomie -0,10%. Japoński Nikkei Stock 225 zamknął się na poziomie -1,71%.

Stopy procentowe

Czerwcowe 10-letnie obligacje skarbowe (ZNM6) w piątek zamknęły się na poziomie +16 punktów. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o -6,7 pb do 4,244%. Czerwcowe obligacje skarbowe wzrosły do miesięcznego maksimum w piątek, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła do miesięcznego minimum 4,224%. Piątkowy spadek cen ropy WTI o -11% do 5-tygodniowego minimum obniżył oczekiwania inflacyjne i podniósł ceny obligacji skarbowych. 10-letnia stopa inflacji wyrównawczej spadła w piątek do tygodniowego minimum 2,346%.

Rentowności europejskich obligacji rządowych w piątek spadły. Rentowność 10-letnich niemieckich bundów spadła do tygodniowego minimum 2,945% i zakończyła dzień spadkiem o -7,2 pb do 2,960%. Rentowność 10-letnich brytyjskich giltów spadła do tygodniowego minimum 4,725% i zakończyła dzień spadkiem o -8,5 pb do 4,762%.

Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała: „Ryzyka dla perspektyw cenowych są przechylone w górę, zwłaszcza w krótkim okresie, podczas gdy średnioterminowe implikacje będą zależeć od intensywności i czasu trwania wojny”.

Członek Rady Prezesów EBC Madis Muller powiedział, że EBC musi pozostać „czujny” na potencjalne ryzyko inflacyjne wynikające z wojny w Iranie, ale „nie mamy wielu twardych dowodów na efekty drugiej rundy, więc trudno argumentować, że istnieje oczywisty powód do podniesienia stóp”.

Członek Rady Prezesów EBC Alexander Demarco powiedział: „Biorąc pod uwagę obecną wyższą niepewność, czerwiec jest lepszym momentem niż kwiecień” na podjęcie decyzji, czy reakcja EBC na wojnę w Iranie w postaci stóp procentowych jest konieczna.

Swapy dyskontują 9% szansę na podwyżkę stóp EBC o +25 pb na najbliższym posiedzeniu politycznym w dniu 30 kwietnia.

Ruchy na amerykańskim rynku akcji

Akcje linii lotniczych i operatorów rejsów znacznie wzrosły w piątek, ponieważ ceny ropy WTI spadły o ponad -11%, co zmniejsza koszty paliwa i zwiększa zyski firm. Alaska Air Group (ALK) zamknęła się o ponad +10%, a Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) zamknęła się o ponad 7%, prowadząc wzrosty w S&P 500. Ponadto United Airlines Holdings (UAL) i Carnival (CCL) zamknęły się o ponad +7%, a Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) zamknęła się o ponad +5%. Dodatkowo Southwest Airlines (LUV) i American Airlines Group (AAL) zamknęły się o ponad +4%, a Delta Air Lines (DAL) zamknęła się o ponad +2%.

Siedem gigantów technologicznych („Magnificent Seven”) wzrosło w piątek, co stanowiło czynnik wspierający ogólny rynek. Tesla (TSLA) zamknęła się o ponad +3%, a Apple (AAPL) zamknęła się o ponad +2%. Ponadto Alphabet (GOOGL), Nvidia (NVDA) i Meta Platforms (META) zamknęły się o ponad +1%. Dodatkowo Microsoft (MSFT) zamknął się na poziomie +0,60%, a Amazon.com (AMZN) zamknął się na poziomie +0,34%.

Producenci chipów i akcje związane z infrastrukturą AI wzrosły w piątek, zapewniając wsparcie szerszemu rynkowi. Analog Devices (ADI) i Marvell Technology (MRVL) zamknęły się o ponad +4%, a ASML Holding NV (ASML), Seagate Technology Holdings Plc (STX) i KLA Corp (KLAC) zamknęły się o ponad +3%. Ponadto Western Digital (WDC), Microchip Technology (MCHP), ARM Holdings Plc (ARM), Lam Research (LRCX) i Texas Instruments (TXN) zamknęły się o ponad +2%.

Akcje powiązane z kryptowalutami wzrosły w piątek, ponieważ Bitcoin (^BTCUSD) wzrósł o ponad +3% do 2,5-miesięcznego maksimum. MicroStrategy (MSTR) zamknęła się o ponad +11%, prowadząc wzrosty w Nasdaq 100. Ponadto Riot Platforms (RIOT) zamknęło się o ponad +7%, a Galaxy Digital Holdings (GLXY) zamknęło się o ponad +6%. Dodatkowo Coinbase Global (COIN) zamknęło się o ponad +3%, a MARA Holdings (MARA) zamknęło się o ponad +1%.

Akcje z sektora energetycznego i usługodawców spadły w piątek, ponieważ ropa WTI spadła o ponad -11% do 5-tygodniowego minimum. Valero Energy (VLO) zamknęła się o ponad -7%, a APA Corp (APA). Occidental Petroleum (OXY) i Marathon Petroleum (MPC) zamknęły się o ponad -5%. Ponadto ConocoPhillips (COP) i Phillips 66 (PSX) zamknęły się o ponad -4%, a Diamondback Energy (FANG), Devon Energy (DVN) i Exxon Mobil (XOM) zamknęły się o ponad -3%. Dodatkowo Halliburton (HAL) zamknął się o ponad -2%, a Chevron (CVX) zamknął się o ponad -2%, prowadząc spadki w Dow Jones Industrials.

Onto Innovation (ONTO) zamknął się o ponad +8% po tym, jak Stifel podniósł rekomendację dla akcji do kupuj z trzymaj, z ceną docelową 350 USD.

Ally Financial (ALLY) zamknął się o ponad +7% po podaniu skorygowanego zysku na akcję za I kwartał w wysokości 1,11 USD, co jest lepszym wynikiem od konsensusu wynoszącego 93 centy.

Autoliv (ALV) zamknął się o ponad +6% po podaniu sprzedaży za I kwartał w wysokości 2,75 mld USD, powyżej konsensusu wynoszącego 2,61 mld USD.

Woodward Inc. (WWD) zamknął się o ponad +5% po tym, jak RBC Capital Markets rozpoczął pokrycie akcji z rekomendacją outperform i ceną docelową 450 USD.

Netflix (NFLX) zamknął się o ponad -9%, prowadząc spadki w Nasdaq 100 po prognozie przychodów za II kwartał w wysokości 12,57 mld USD, poniżej konsensusu wynoszącego 12,64 mld USD.

Albemarle (ALB) zamknął się o ponad -8% po tym, jak Baird obniżył rekomendację dla akcji do neutralnej z poprzedniej rekomendacji outperform.

Alcoa (AA) zamknął się o ponad -7% po podaniu sprzedaży za I kwartał w wysokości 3,19 mld USD, słabszej od konsensusu wynoszącego 3,27 mld USD.

Raporty o wynikach (20.04.2026)

AGNC Investment Corp (AGNC), Alaska Air Group Inc (ALK), BOK Financial Corp (BOKF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), Steel Dynamics Inc (STLD), Wintrust Financial Corp (WTFC), Zions Bancorp NA (ZION).

• W dniu publikacji Rich Asplund nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com *