Najlepsza rada Warrena Buffetta dotycząca kupowania akcji w czasach niepewności rynkowej

Kluczowe punkty

Podejście Buffetta do inwestowania w czasach niepewności rynkowej koncentruje się na posiadaniu właściwego nastawienia.

Długoterminowa pozycja Berkshire w Coca-Coli to klasyczny przykład tego, jak Buffett wdrożył swoją filozofię w życie.

Filozofia Buffetta jest prosta, ale trudna do zrealizowania, ponieważ wymaga odłożenia emocji na bok.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Coca-Cola ›

Może słyszałeś, że chińskie słowo oznaczające „kryzys” oznacza „niebezpieczeństwo” plus „okazję”. Chociaż byłoby to intrygujące, gdyby to było prawdą, odzwierciedla to nieporozumienie w zakresie języka mandaryńskiego. Jednak związek między niebezpieczeństwem a okazją dobrze współgra z filozofią inwestycyjną Warrena Buffetta.

Niebezpieczeństwa wydają się być prawie wszędzie w obecnym środowisku rynkowym. Trwająca wojna z Iranem nadal wpływa na ceny ropy naftowej. Cła prezydenta Trumpa zwiększają obawy o odradzającą się inflację. Niektórzy eksperci ostrzegają, że powszechne wdrożenie sztucznej inteligencji (AI) może spowodować chaos na rynku pracy. Rezerwa Federalna wydaje się być pomiędzy młotem a łańcuchem w kwestii tego, co zrobić ze stopami procentowymi.

Czy AI stworzy pierwszego tryllionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, zwanej „Niezbędnym Monopolem”, która zapewnia krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »

Ale Buffett zawsze postrzegał tego rodzaju dynamikę jako okazje. Oto jego najlepsza rada dotycząca kupowania akcji w okresach niepewności rynkowej.

Dwie istotne mądrości Buffetta

Być może najbardziej cytowane powiedzenie, jakie kiedykolwiek wypowiedział Buffett, to: „Po prostu staramy się być wystraszeni, gdy inni są chciwi, a chciwi tylko wtedy, gdy inni się boją”. Te słowa po raz pierwszy pojawiły się w liście Buffetta do akcjonariuszy Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB), który został opublikowany na początku 1987 roku.

Co mnie interesuje, to fakt, że rynek akcji radził sobie całkiem dobrze w tym czasie. S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) wzrósł o prawie 15% w 1986 roku, podczas gdy Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) wzrósł o ponad 22%. Oba indeksy wzrosły o kolejne 20% do końca pierwszego kwartału 1987 roku. Jednak przesłanie Buffetta było dziwnie prorocze. W październiku 1987 roku S&P 500 i Dow spadły w tym, co stało się znane jako „Czarny Poniedziałek” – jednym z najbardziej niesławnych krachów na giełdzie w historii.

Kolejnym często cytowanym stwierdzeniem Buffetta jest: „Rynek akcji to urządzenie do przekazywania pieniędzy od niecierpliwych do cierpliwych”. Jego punktem było to, że inwestorzy, którzy koncentrują się na długim terminie, prawdopodobnie osiągną zysk, zwykle kosztem inwestorów, którzy kupują i sprzedają akcje w oparciu o krótkoterminowe obawy lub euforię.

Oba przykłady mądrości Buffetta idą w parze. Skupiają się na posiadaniu właściwego nastawienia do inwestowania. Kiedy niepewność rynkowa prowadzi do sprzedaży z powodu strachu, tworzy się okazje dla inwestorów, którzy potrafią spojrzeć poza tymczasowe burze. Ci sami inwestorzy wiedzą również, że nie jest mądre sprzedawanie akcji dobrze prowadzonych firm o solidnych perspektywach tylko dlatego, że spadły.

Stosowanie filozofii Buffetta

Podejście Buffetta do inwestowania rozróżnia cenę akcji i wartość wewnętrzną. Jeśli możesz rozsądnie oszacować wartość biznesu firmy, niepewność rynkowa nie będzie Cię martwić. Może być nawet korzystna.

Który aktyw w portfelu Berkshire Hathaway najlepiej ilustruje, jak Buffett wdrożył swoją filozofię inwestycyjną? Mój głos oddaję The Coca-Cola Company (NYSE: KO).

Buffett rozpoczął pozycję w Coca-Coli w 1988 roku. Ważne jest, że jego zakup nastąpił po „Czarnym Poniedziałku”, kiedy paniczna sprzedaż stworzyła okazję. Legendarny inwestor był chciwy, gdy inni się bali.

Coca-Cola jest obecnie najdłużej utrzymywaną pozycją w portfelu Berkshire. Jest również trzecim co do wielkości aktywem konglomeratu, wycenianym na około 31,5 miliarda dolarów. Buffett podkreślił Coca-Colę w swoim liście do akcjonariuszy Berkshire z 2023 roku, stwierdzając: „Kiedy znajdziesz naprawdę wspaniały biznes, trzymaj się go. Cierpliwość się opłaca, a jeden wspaniały biznes może zrekompensować wiele przeciętnych decyzji, które są nieuniknione”.

Dzięki Coke rynek akcji naprawdę przekazał pieniądze od niecierpliwych inwestorów, którzy nie mieli długoterminowego nastawienia, do zawsze cierpliwego Buffetta. Ale jak Buffett wiedział, kiedy kupić Coca-Colę i wiedział, że jest to akcja warta posiadania?

Po pierwsze, rozumiał działalność firmy. Jeśli akcja nie znajduje się w kręgu kompetencji Buffetta, wie, że nie może oszacować jej prawdopodobnego wzrostu zysków – krytycznego składnika oceny jej wartości wewnętrznej.

Po drugie, Buffett rozpoznał, że Coca-Cola ma silny mur obronny. Jej marka jest znana na całym świecie. Miliony konsumentów pije Cokę każdego dnia (a sam Buffett, nawiasem mówiąc). Coca-Cola miała siłę cenową i lojalność klientów w 1988 roku. Nadal to ma.

Proste, ale trudne

Rada Buffetta dotycząca kupowania akcji w czasach niepewności rynkowej jest prosta. Jednak jest to również trudne, ponieważ wymaga dyscypliny, aby odłożyć emocje na bok.

Inwestorzy, którzy kupili akcje wysokiej jakości w 1988 roku, podczas kryzysu finansowego w 2008 roku lub na początku załamania się rynku związanego z COVID-19 w 2020 roku, byli w stanie wykorzystać niepewność na swoją korzyść. Ale prawdopodobnie musieli pójść wbrew instynktowi, aby podążać za tłumem.

Warto zauważyć, że Buffett nie kupuje wielu akcji w obecnym środowisku rynkowym. Główne indeksy są blisko rekordowych poziomów. Jeśli jednak niepewność doprowadzi do strachu, a strach doprowadzi do masowej wyprzedaży, szukaj Buffetta i nowego dyrektora generalnego Berkshire, Grega Abela, podejmujących działania. Inni inwestorzy powinni być przygotowani na to samo.

Czy powinieneś kupić akcje Coca-Coli teraz?

Zanim kupisz akcje Coca-Coli, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co ich zdaniem są 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni kupić teraz… a Coca-Cola nie była wśród nich. 10 akcji, które zostały dołączone, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 r. … jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 496 473 USD! Lub kiedy Nvidia pojawiła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. … jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 1 216 605 USD!

Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 968% - wyprzedzający rynek wynik w porównaniu z 202% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

**Zwroty Stock Advisor z dnia 3 maja 2026 r. *

Keith Speights posiada udziały w Berkshire Hathaway. The Motley Fool posiada udziały i rekomenduje Berkshire Hathaway. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.