Dlaczego Ten Analityk Uważa, Że Akcje Texas Instruments Są Na Drodze Do 1 Biliona Dolarów

Przez lata wyścig o wycenę 1 biliona dolarów w branży półprzewodników był zdominowany przez firmę zajmującą się sztuczną inteligencją (AI) o błyszczących nazwach, takich jak Nvidia Corporation (NVDA), i projektantów zaawansowanych układów. Ale jeden analityk uważa, że ​​kolejną firmą, która dołączy do tego elitarnego grona, może być firma z zaskakująco spokojnego segmentu branży, a mianowicie półprzewodników analogowych. Firmą tą jest Texas Instruments Incorporated (TXN).

Stifel niedawno zwrócił uwagę, że TXN może stać się światowym liderem w produkcji analogowych układów o wartości 1 biliona dolarów, napędzanym potężną kombinacją ożywienia przemysłu, dynamicznym popytem na centra danych AI i strategią produkcyjną, którą konkurencja może mieć trudności z powtórzeniem.

W przeciwieństwie do firm produkujących układy AI o wysokim profilu, które gonią za najnowszymi przełomami w GPU, Texas Instruments stoi u podstaw cyfrowej gospodarki, dostarczając analogowe i układy zarządzania energią, które utrzymują działanie wszystkiego, od pojazdów elektrycznych i systemów automatyki fabrycznej po serwery AI i robotykę. Analitycy coraz częściej postrzegają to jako dużą długoterminową przewagę, zwłaszcza w miarę rozszerzania się infrastruktury AI poza same procesory na dostarczanie energii, czujniki i sprzęt przemysłowy.

Ponadto Stifel zwrócił uwagę na centra danych jako na główny nowy motor wzrostu, które obecnie stanowią około 12% przychodów i zbliżają się do rocznego tempa wzrostu na poziomie 2 miliardów dolarów, a przyszłe możliwości wzrostu są związane z technologią zasilania GaN 800 V. Teza bycza opiera się na rozszerzającej się bazie produkcyjnej Texas Instruments w Stanach Zjednoczonych, która wzrosła do około 25 miliardów dolarów wewnętrznych zdolności, dając firmie przewagę geopolityczną i w łańcuchu dostaw przed kolejnym cyklem koniunkturalnym w branży półprzewodników.

O Texas Instruments Stock

Texas Instruments jest jedną z największych na świecie firm produkujących analogowe i osadzone półprzewodniki, projektujących układy stosowane w automatyce przemysłowej, systemach motoryzacyjnych, elektronice użytkowej, sprzęcie komunikacyjnym i centrach danych. Siedziba firmy znajduje się w Dallas, a firma zyskała reputację dzięki długim cyklom życia produktów, szerokiej bazie klientów i zintegrowanej w pionie strategii produkcyjnej. Przy kapitalizacji rynkowej w wysokości 273,6 miliarda dolarów Texas Instruments stał się coraz ważniejszym dostawcą infrastruktury AI i rynków przemysłowych, zwłaszcza dzięki swojemu portfolio układów zarządzania energią i analogowych.

Akcje Texas Instruments zanotowały ogromny wzrost w ciągu ostatniego roku, ponieważ inwestorzy coraz bardziej obstawiają ożywienie w branży półprzewodników przemysłowych i rosnącą ekspozycję firmy na infrastrukturę centrów danych napędzaną przez AI. Akcje wzrosły o 61,1% w ciągu ostatnich 52 tygodni, znacznie przewyższając wiele analogicznych firm półprzewodnikowych w tym okresie.

Momentum przyspieszyło w 2026 roku. TXN wzrosło o 74,89% od początku roku (YTD), napędzane poprawą trendów w popycie przemysłowym, optymizmem w odniesieniu do układów zarządzania energią w centrach danych i rosnącym przekonaniem Wall Street, że firma może stać się pierwszą firmą półprzewodnikową analogową o wartości biliona dolarów. Akcje wzrosły również o 32% w ciągu ostatniego miesiąca, przyciągając świeże zainteresowanie inwestorów dzięki optymistycznym aktualizacjom analityków i silniejszym niż oczekiwano komentarzom ze strony zarządu.

Wzrost ten doprowadził do tego, że akcje Texas Instruments osiągnęły nowy rekordowy poziom 310,29 USD 14 maja, przedłużając potężny wyskok, który rozpoczął się po tym, jak firma poinformowała o oznakach szeroko zakrojonego ożywienia przemysłowego w USA, Europie i Chinach.

Akcje handlują z premią na poziomie 39,37 razy zyski za rok, w porównaniu z medianą sektora i jego historyczną średnią.

Stabilna wydajność finansowa

Texas Instruments poinformowała o mocnych wynikach finansowych za pierwszy kwartał 2026 roku 22 kwietnia, ponieważ producent układów analogowych skorzystał z przyspieszonego popytu w rynkach przemysłowych i centrach danych napędzanych przez AI. Przychody wzrosły o 19% rok do roku (YOY) do 4,8 miliarda dolarów, a zysk na akcję (EPS) wzrósł o 31% do 1,68 USD w porównaniu z 1,28 USD w analogicznym kwartale roku poprzedniego, przekraczając komfortowo oczekiwania Wall Street.

Segment Core firmy, Analog, który pozostaje jej największym biznesem, wygenerował 3,9 miliarda dolarów przychodów, co stanowi wzrost o 22% w stosunku do roku poprzedniego, podczas gdy przychody z Embedded Processing wzrosły o 12% YOY do 723 milionów dolarów. Przychody z przemysłu wzrosły o ponad 30% YOY i o ponad 20% kwartalnie, odzwierciedlając szeroko zakrojłą siłę we wszystkich głównych regionach geograficznych i podsektorach. Przychody z centrów danych stały się głównym motorem wzrostu, skacząc o około 90% w stosunku do roku poprzedniego w miarę przyspieszenia wydatków na infrastrukturę AI.

Rentowność znacznie poprawiła się w ciągu kwartału. Zysk operacyjny wzrósł o 37% YOY do 1,8 miliarda dolarów, a zysk netto wzrósł do 1,5 miliarda dolarów w porównaniu z 1,2 miliarda dolarów rok wcześniej. Firma wygenerowała silny przepływ pieniężny, przy czym operacyjny przepływ pieniężny za okres ostatnich 12 miesięcy wzrósł o 27% do 7,8 miliarda dolarów, a wolny przepływ pieniężny wzrósł o 154% YOY do 4,4 miliarda dolarów.

Zarząd przekazał optymistyczne prognozy na drugi kwartał, sygnalizując pewność, że ożywienie branży półprzewodników zyskuje na rozpędzie. Texas Instruments prognozuje przychody w drugim kwartale w przedziale od 5 do 5,4 miliarda dolarów, a EPS w przedziale od 1,77 do 2,05 USD.

Ponadto konsensus szacuje, że na rok fiskalny 2026 wyniesie 7,69 USD, co oznacza wzrost o 41,1% YOY, a następnie poprawę o około 14,2% rocznie do 8,78 USD w roku fiskalnym 2027.

Jakie są oczekiwania analityków dotyczące akcji Texas Instruments?

Optymizm wokół przyspieszającego ożywienia przemysłowego firmy i rozszerzającego się biznesu centrów danych doprowadził Stifel do podniesienia celu cenowego dla Texas Instruments do 340 USD z 290 USD i utrzymania ratingu „Kupuj” w tym miesiącu.

Cantor Fitzgerald podniósł cel cenowy dla Texas Instruments do 300 USD z 280 USD, ale utrzymał rating „Neutralny”.

W zeszłym miesiącu BofA Securities powtórzył rating „Kupuj” i cel cenowy na poziomie 320 USD dla Texas Instruments po tym, jak firma przedstawiła mocne wyniki za pierwszy kwartał i optymistyczne prognozy na drugi kwartał.

Ogólnie rzecz biorąc, akcje TXN mają rating konsensusu „Umiarkowane Kupuj”. Spośród 35 analityków śledzących akcje, 16 zaleca „Silny Kupuj”, 16 analityków zachowuje ostrożność z ratingiem „Zatrzymanie”, jeden doradza „Umiarkowane Sprzedaj”, a dwóch ma rating „Silny Sprzedaj”.

Chociaż akcje TXN już przekroczyły średni cel cenowy analityków wynoszący 282,05 USD, cel cenowy Street-high Stifel wynoszący 340 USD sugeruje potencjał wzrostu o 11,5%.

W dniu publikacji Subhasree Kar nie posiadała (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com