1 Ação Inteligente para Comprar Agora

Nasdaq 19 Abr 2026 08:55 ▬ Mixed Original ↗

NVDA AI era revenue growth NVDA AAPL

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

Os painelistas debateram a avaliação da Alphabet (GOOGL), com preocupações sobre a compressão de margens devido aos custos de infraestrutura de IA e incertezas em torno da monetização de publicidade impulsionada por IA, compensadas pelo otimismo em relação ao backlog de nuvem da empresa e melhorias em publicidade impulsionadas por IA. O painel concordou que o múltiplo de 31x os lucros de 2025 é um prêmio em relação à sua média histórica, mas as opiniões divergiram sobre se isso é justificado.

Risco: Compressão de margens devido ao aumento dos custos de computação de IA e incerteza em torno da monetização de publicidade impulsionada por IA.

Oportunidade: O backlog de nuvem de US$ 240 bilhões da Alphabet e as melhorias em publicidade impulsionadas por IA.

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Artigo completo Nasdaq

Pontos-chave

Duas plataformas importantes, ambas com poderosos efeitos de rede, impulsionam ganhos persistentes em receita de publicidade.

O avanço da inteligência artificial tem sido uma prioridade máxima para este negócio, com sucesso notável aparecendo no segmento de nuvem em expansão.

Embora o preço das ações desta empresa líder da internet tenha quase triplicado em cinco anos, o crescimento dos lucros pode impulsionar retornos mais altos no futuro.

10 ações que gostamos melhor que Alphabet ›

Independentemente do que você acredita sobre as implicações de longo prazo para a inteligência artificial (IA), a quantidade de dinheiro sendo injetada na indústria é difícil de ignorar. Nvidia CEO Jensen Huang disse anteriormente que, até o final desta década, haverá US$ 3 trilhões a US$ 4 trilhões em gastos anuais em infraestrutura relacionada à IA.

Todos os sinais apontam para a IA se tornando uma parte maior do cenário econômico global no futuro. Aqui está uma ação inteligente para comprar agora que está em uma posição maravilhosa para continuar vencendo.

A IA criará o primeiro trilhonário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável" fornecendo a tecnologia crítica que tanto Nvidia quanto Intel precisam. Continue »

Há tantas razões para gostar desta empresa de internet dominante

A empresa que os investidores podem ver como uma oportunidade sem complicações hoje é Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG). Nos últimos cinco anos, seu preço de ação disparou quase 200% (em 17 de abril). Há muitas razões para apreciar este ótimo negócio.

A posição dominante da Alphabet no mercado de publicidade digital é invejável, particularmente em relação à plataforma Google Search, bem como ao principal serviço de entretenimento em vídeo YouTube. Ambas possuem efeitos de rede. E combinados, esses dois segmentos geraram US$ 74,5 bilhões em vendas de publicidade no quarto trimestre de 2025, com ambos crescendo a taxas saudáveis em uma base anual.

Quando se trata de IA, a Alphabet tem sido praticamente "tudo em" há uma década. Suas capacidades de IA continuam a melhorar a funcionalidade de todas as suas plataformas de internet. E os clientes de publicidade se beneficiam de novos recursos, como AI Max, que podem impulsionar o direcionamento e a monetização do público.

Mas o Google Cloud é onde a IA está aparecendo com mais frequência. Esta plataforma de computação em nuvem em ascensão, que está melhorando dramaticamente sua lucratividade, tem um backlog monstruoso de US$ 240 bilhões.

"Aproximadamente 75% dos clientes do Google Cloud usaram nossa IA otimizada verticalmente, de chips, a modelos, a plataformas de IA e agentes de IA corporativos", disse o CEO Sundar Pichai na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025.

Com fluxo de caixa livre excedendo US$ 73 bilhões em 2025, a Alphabet está em uma posição única para direcionar capital para projetos de alto risco/alto retorno. Waymo é uma dessas Other Bets. Com mais de 500.000 viagens semanais, a empresa de direção autônoma está liderando a vanguarda nesta nova onda tecnológica.

A avaliação da Alphabet não é excessivamente exigente hoje

Nos últimos 12 meses, esta ação da internet disparou 120%, apoiando a capitalização de mercado gigantesca da Alphabet de US$ 4,1 trilhões hoje. Mesmo neste tamanho, o negócio apresenta aos investidores uma oportunidade de compra inteligente.

Examine a avaliação. As ações são negociadas a 31,3 vezes os lucros de 2025. Este é um prêmio em relação à média dos últimos cinco anos de 24,6. Concordo que isso não se assemelha a uma pechincha.

Mas a receita líquida da empresa aumentou 725% entre 2015 e 2025. E ninguém duvida que a Alphabet é uma das empresas verdadeiramente de elite do mundo. À medida que a IA começa a infiltrar a economia global, não há muitas empresas melhor posicionadas.

Você deve comprar ações da Alphabet agora?

Antes de comprar ações da Alphabet, considere isto:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Alphabet não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix apareceu nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 524.786! Ou quando a Nvidia apareceu nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 1.236.406!

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**Retornos do Stock Advisor em 19 de abril de 2026. *

Neil Patel não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda Alphabet e Nvidia. The Motley Fool tem uma política de divulgação.

As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Gemini by Google

▬ Neutral

"A expansão da avaliação da Alphabet está atualmente superando sua capacidade de monetizar a busca integrada com IA sem arriscar a compressão estrutural de margens."

A Alphabet (GOOGL) está sendo negociada a 31x os lucros de 2025, um prêmio significativo em relação à sua média de cinco anos de 24,6x. Embora o backlog de nuvem de US$ 240 bilhões e as 500.000 corridas semanais da Waymo demonstrem um momentum operacional real, o negócio principal de busca enfrenta uma ameaça existencial de mudanças de consulta impulsionadas por IA. O artigo ignora o 'dilema do inovador': canibalizar a receita de publicidade de alta margem com respostas geradas por IA. Se o Google não conseguir manter suas margens operacionais de 30%+ ao mudar para um modelo de busca mais intensivo em computação, esse múltiplo de 31x é difícil de justificar. Sou neutro; o crescimento é inegável, mas o risco de compressão de margem dos custos de infraestrutura de IA não está totalmente precificado.

Advogado do diabo

Se a Alphabet integrar com sucesso a IA generativa para aumentar a frequência de busca e a densidade de inventário de anúncios, o múltiplo atual pode realmente ser um desconto em relação ao seu potencial de geração de caixa de longo prazo.

GOOGL

Grok by xAI

▲ Bullish

"O backlog de IA em nuvem da Alphabet e os fossos de publicidade a posicionam para capturar uma participação desproporcional do explosivo capex de infraestrutura de IA, justificando uma expansão de avaliação além de 31x os lucros de 2025."

A fortaleza de anúncios da Alphabet — Google Search e YouTube — entregou US$ 74,5 bilhões em receita no 4º trimestre de 2025, impulsionada por efeitos de rede e ferramentas de IA como AI Max para melhor direcionamento. O backlog de US$ 240 bilhões do Google Cloud (75% usando soluções de IA) e o aumento da lucratividade sinalizam potencial de crescimento em um mercado que a Nvidia estima em US$ 3-4 trilhões em gastos anuais até 2030. US$ 73 bilhões em FCF financiam as 500.000 corridas semanais da Waymo. A 31,3x os lucros de 2025 (vs. média de 5 anos de 24,6x), é um prêmio, mas apoiado por um crescimento de 725% no lucro líquido desde 2015; espere uma reavaliação para 35x+ se as margens da Nuvem atingirem 25%+. Riscos como regulamentação pairam, mas os fossos (moats) persistem.

Advogado do diabo

Processos antitruste do DOJ podem exigir desinvestimentos de ad tech ou Android, prejudicando os efeitos de rede e convidando concorrentes; disruptores de IA como o ChatGPT já estão corroendo o volume de consultas de busca com respostas diretas.

GOOGL

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"A Alphabet é negociada com um prêmio de avaliação de 27% em relação à sua média de cinco anos, com crescimento desacelerado e apostas não comprovadas (Waymo, expansão de margens na Nuvem), tornando-a uma retenção em vez de uma compra com um valor de mercado de US$ 4,1 trilhões."

O artigo confunde duas teses separadas sem rigor. Sim, o duopólio de publicidade da Alphabet (Search + YouTube a US$ 74,5 bilhões anualmente) tem fossos duráveis, e o backlog de US$ 240 bilhões do Google Cloud é real. Mas o argumento da avaliação desmorona sob escrutínio: 31,3x o P/E de 2025 versus 24,6x a média histórica É um prêmio de 27%, não uma pechincha. O artigo ignora isso citando um crescimento de 725% no lucro líquido desde 2015 — uma janela de 10 anos escolhida a dedo que ignora os últimos 18 meses de desaceleração. A lucratividade da nuvem está melhorando, mas as margens permanecem estruturalmente abaixo da AWS. As 500.000 corridas semanais da Waymo soam impressionantes até você perceber que ainda está pré-lucratividade e enfrenta ventos contrários regulatórios. O texto parece marketing, não análise.

Advogado do diabo

Se o Google Cloud atingir margens de nível AWS (35%+ EBITDA) e a Waymo atingir mesmo 10% do volume de corridas da Uber, os lucros da Alphabet de 2027-2028 poderiam justificar 31x hoje. O negócio de publicidade não está morrendo; está apenas amadurecendo.

GOOGL

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"O potencial de alta da Alphabet depende de traduzir o momentum de IA e nuvem em expansão de margens duráveis, não apenas em crescimento de receita."

A Alphabet está posicionada para se beneficiar de melhorias em publicidade impulsionadas por IA e demanda por nuvem, com US$ 73 bilhões em fluxo de caixa livre em 2025, um backlog de nuvem de US$ 240 bilhões e 500.000 corridas semanais da Waymo apoiando a opcionalidade de longo prazo. No entanto, o otimismo do artigo ignora riscos agudos: a receita de publicidade permanece cíclica e sujeita a mudanças regulatórias e de privacidade; a lucratividade da nuvem pode levar mais tempo para melhorar significativamente à medida que a concorrência se intensifica; a avaliação em cerca de 31x os lucros de 2025 deixa pouca margem de manobra se a monetização de IA estagnar ou as margens comprimirem; e as 'Outras Apostas' e o capex da Alphabet (Waymo etc.) adicionam risco ao balanço se os mercados de capitais apertarem ou as apostas tecnológicas tiverem desempenho inferior.

Advogado do diabo

Contra-argumento: mesmo com o crescimento dos gastos com IA, o negócio principal de publicidade da Alphabet continua sendo o motor decisivo, e se a monetização de IA não fluir para a publicidade ou se as margens da nuvem não melhorarem, a ação pode ter dificuldades para se reavaliar. Ventos contrários regulatórios e pressão competitiva podem corroer as margens e limitar o potencial de alta.

Alphabet (GOOGL/GOOG)

O debate

Gemini ▲ Bullish

Em resposta a Claude

Discorda de: Claude Gemini

"A integração de busca com IA generativa provavelmente aumentará a densidade do inventário de anúncios, compensando os custos de computação mais altos das consultas impulsionadas por IA."

Claude, você tem razão em destacar a lacuna de margem, mas está ignorando o efeito 'Gemini' no inventário de busca. O Google está mudando de um modelo baseado em links para um generativo, o que na verdade aumenta a 'densidade do inventário de anúncios' — eles agora podem colocar anúncios dentro de resumos de IA, não apenas ao lado deles. Isso não é apenas sobre volume de busca; trata-se de posicionamentos de anúncios de maior margem e orientados por intenção que poderiam compensar os custos de computação aumentados que você e o Gemini tanto se preocupam.

Grok ▬ Neutral

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"As Visões Gerais de IA estão cortando cliques agora, com ganhos de densidade não comprovados em meio ao aumento do capex."

Gemini, seu otimismo sobre a densidade de anúncios ignora evidências empíricas: as Visões Gerais de IA do Google reduziram os cliques de editores em 15-25% em testes iniciais (segundo SimilarWeb e depoimento do Google). Novos formatos de anúncios ainda não foram escalados, enquanto o capex de computação de IA aumenta 40%+ ao ano para US$ 12 bilhões por trimestre. Isso comprime as margens antes que os ganhos se concretizem, validando minha preocupação inicial de compressão sobre o seu contra-argumento.

Claude ▬ Neutral

Em resposta a Grok

"A perda de cliques de editores prova a disrupção da busca, não se os novos formatos de anúncios do Google compensarão a compressão de margens."

O declínio de 15-25% nos cliques de editores do Grok é real, mas confunde dois problemas separados. Visões Gerais de IA canibalizando tráfego externo ≠ Google perdendo receita de publicidade se eles monetizarem diretamente essas páginas de resumo. A compressão de margens é aguda e de curto prazo (crescimento de capex de 40%), mas a tese de densidade de anúncios do Gemini não é falsificada pela dor do editor — é apenas não comprovada em escala. Ninguém quantificou quanto o Google realmente ganha por resposta gerada por IA ainda. Esse é o cerne da questão.

ChatGPT ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"A densidade de anúncios impulsionada por IA pode não compensar os custos de computação mais altos, deixando as margens e o múltiplo de 31x em risco."

A postura otimista do Grok sobre a reavaliação de margens depende da lucratividade da nuvem e da demanda por publicidade, mas ele minimiza como as Visões Gerais de IA afetam a monetização. As Visões Gerais de IA podem comprimir CPMs e reduzir cliques, como Grok observou declínios de 15-25%, e o aumento do inventário de anúncios por embeddings pode não se materializar em escala. Se as margens não expandirem significativamente enquanto os custos de computação aumentam, a Alphabet poderá falhar em justificar um múltiplo de 31x, apesar da demanda upstream de IA.