2 Ótimas Compras para um Mercado Assustador: Ações de Crescimento que Valem a Pena Manter por Décadas

Nasdaq 14 Abr 2026 08:35 ▬ Mixed Original ↗

Growth stocks to buy before it's too late AMZN AAPL

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

Apesar de reconhecerem os pontos fortes da AMZN e AAPL, os painelistas expressam preocupações sobre avaliação, riscos regulatórios e potencial compressão de margens, levando a um sentimento geral neutro a pessimista.

Risco: A comoditização da computação de IA e a sensibilidade de preços das empresas podem comprimir estruturalmente as margens da AWS

Oportunidade: O silício personalizado (Trainium, Graviton) pode comprimir significativamente o capex para a AMZN

Ler discussão IA

Artigo completo Nasdaq

Pontos Principais

A Amazon continuou a inovar e evoluir nos bastidores, tornando-a uma ação para se ter por anos.

A Apple é uma das grandes empresas de composição do nosso tempo.

Estas 10 ações podem criar a próxima onda de milionários ›

O mercado teve um começo de ano um tanto assustador. Começou a cair no início de fevereiro em meio a temores sobre a sustentabilidade dos gastos em infraestrutura de inteligência artificial (IA) e o impacto que a IA teria em várias indústrias e empregos. O início da guerra com o Irã no final do mês apenas aumentou a incerteza.

No entanto, o mercado se recuperou bem em abril antes dos resultados do primeiro trimestre, com a esperança de que a guerra possa terminar em breve e sinais de que a economia ainda parece forte, apesar dos altos preços da gasolina. Dito isso, os investidores deveriam realmente olhar além de todo o ruído de curto prazo, tanto bom quanto ruim, e focar em ótimas ações de crescimento que eles possam manter por décadas.

A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável" fornecendo a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »

Vamos analisar duas ações que podem ser participações centrais no longo prazo.

Amazon: A gigante do e-commerce e da nuvem

A Amazon (NASDAQ: AMZN) é líder conhecida em e-commerce e computação em nuvem; no entanto, seus pontos fortes e oportunidades se expandem além dessas áreas. O que a empresa está fazendo nos bastidores e como ela está constantemente evoluindo são os maiores motivos para se ter a ação no longo prazo.

As operações de e-commerce da Amazon foram construídas sobre o que é agora uma vasta rede logística. No entanto, não para por aí. A empresa também é líder em inteligência artificial, automação e robótica, todos os quais estão impulsionando enormes eficiências em seu negócio de varejo. Ela está até mesmo buscando levar isso para superlojas automatizadas físicas que competiriam com o Walmart. A empresa também está usando sua plataforma para se tornar uma das maiores plataformas de publicidade digital do mundo.

Enquanto isso, a unidade de computação em nuvem da empresa, Amazon Web Services (AWS), é seu segmento mais lucrativo e de crescimento mais rápido. A empresa criou a indústria e permanece líder de participação de mercado. O que muitas vezes é negligenciado é que a Amazon também desenvolveu aceleradores de IA personalizados e unidades centrais de processamento (CPUs) personalizadas. Ela disse recentemente que, se seus chips fossem vendidos a terceiros, isso seria um negócio de US$ 50 bilhões, mas no momento, está ajudando a reduzir as despesas de capital (capex) e economizar nos custos de inferência.

A Amazon nem sempre recebe o crédito que merece, mas este é um negócio construído para o longo prazo. Ela está constantemente buscando inovar e também está fazendo apostas nas áreas de internet via satélite e drones. Com a ação sendo negociada com um grande desconto em relação a concorrentes de varejo físico de crescimento mais lento como Walmart e Costco, é uma compra obrigatória aqui para investidores de longo prazo.

Apple: A grande compradora

A Apple (NASDAQ: AAPL) é uma das grandes empresas de composição do nosso tempo. É por isso que o famoso investidor Warren Buffett a tornou sua posição principal quando administrava o portfólio de investimentos da Berkshire Hathaway.

A empresa domina o mercado de smartphones de ponta com o iPhone, e a Apple hoje é mais sobre ser uma marca elegante e de luxo do que uma empresa na vanguarda da inovação de produtos. No entanto, isso atraiu uma base de clientes muito rica para um ecossistema de "jardim murado". Este jardim murado não só oferece aos clientes da Apple uma experiência perfeita e de ponta, mas também ajuda a prendê-los em seu ecossistema. Cada foto tirada e armazenada em seus dispositivos ou rede de nuvem, e cada assinatura e aplicativo comprado através de sua loja de aplicativos, torna mais difícil para as pessoas mudarem.

Como tal, os dispositivos de ponta da Apple se tornam um enorme motor para seu segmento de assinaturas e serviços de alta margem. Quanto mais pessoas compram um iPhone ou outro dispositivo Apple, mais dinheiro é gasto em seu ecossistema. Isso também se encaixa perfeitamente na carteira digital Apple Pay, que cobra uma taxa de 0,15% em cada transação de trilhões de dólares em transações. A Apple também obtém bilhões de dólares em lucro puro de um acordo de compartilhamento de receita com a Alphabet para que o Google seja o mecanismo de busca padrão em seus dispositivos.

É este grande modelo de negócios de composição que torna a Apple uma compra de longo prazo, não importa o que esteja acontecendo no mundo no momento.

Não perca esta segunda chance de uma oportunidade potencialmente lucrativa

Você já sentiu que perdeu a chance de comprar as ações de maior sucesso? Então você vai querer ouvir isso.

Em raras ocasiões, nossa equipe de analistas emite uma recomendação de ação "Double Down" para empresas que eles acham que estão prestes a disparar. Se você está preocupado que já perdeu sua chance de investir, agora é a melhor hora para comprar antes que seja tarde demais. E os números falam por si:

Nvidia: se você investiu US$ 1.000 quando fizemos "Double Down" em 2009, você teria US$ 489.281! Apple: se você investiu US$ 1.000 quando fizemos "Double Down" em 2008, você teria US$ 49.600! Netflix: se você investiu US$ 1.000 quando fizemos "Double Down" em 2004, você teria US$ 555.526!*

Atualmente, estamos emitindo alertas "Double Down" para três empresas incríveis, disponíveis ao se juntar ao Stock Advisor, e pode não haver outra chance como esta tão cedo.

*Retornos do Stock Advisor em 14 de abril de 2026.

Geoffrey Seiler tem posições em Alphabet e Amazon. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Costco Wholesale e Walmart. The Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"O acordo de busca padrão do Google é o maior risco não precificado da AAPL — vale aproximadamente US$ 15-20 bilhões anuais em lucro quase puro — e este artigo não o menciona uma única vez, apesar de enquadrar a Apple como uma compradora "segura" de longo prazo."

Este artigo é um "fluff" promocional disfarçado de análise — note o apelo de assinatura "Double Down" embutido no meio do artigo. Dito isso, a tese subjacente sobre AMZN e AAPL não está errada, apenas incompleta. Sobre a AMZN: AWS com margens operacionais de ~37% impulsiona toda a história de lucro, e silício personalizado (Trainium, Graviton) genuinamente pode comprimir o capex significativamente — a alegação de avaliação de chip de US$ 50 bilhões é plausível, mas especulativa. Sobre a AAPL: o acordo de busca do Google (~US$ 20 bilhões anuais) é um risco existencial escondido à vista — a pressão antitruste do DOJ pode eliminá-lo, e isso é lucro puro. O artigo também inventa uma "guerra com o Irã" como contexto de mercado — não consigo verificar isso como um evento geopolítico confirmado e os leitores devem sinalizar essa abordagem com cuidado.

Advogado do diabo

O crescimento de serviços da Apple está desacelerando enquanto seus ciclos de substituição de hardware se alongam, e um desmantelamento forçado pelo DOJ do acordo de busca padrão do Google pode apagar US$ 15-20 bilhões em receita quase pura de lucro da noite para o dia. O segmento de varejo da Amazon permanece estruturalmente de baixa margem, e se o crescimento da AWS desacelerar à medida que o escrutínio do capex dos hiperscaladores se intensifica, toda a tese de avaliação desmorona.

AAPL, AMZN

Gemini by Google

▬ Neutral

"O artigo ignora que os "fossos" de alta margem de ambas as empresas estão atualmente enfrentando seus desafios legais e regulatórios mais significativos em uma década."

O artigo apresenta uma tese clássica de crescimento de "blue-chip", mas ignora obstáculos significativos de avaliação e regulatórios. A mudança da Amazon para silício personalizado (CPUs/aceleradores de IA) é uma jogada crítica de proteção de margens, mas alegar que ela é negociada com um "grande desconto" em relação ao Walmart é enganoso; embora seu P/E futuro possa parecer atraente, os requisitos de despesas de capital (capex) da Amazon para IA e internet via satélite (Projeto Kuiper) são exponencialmente maiores do que os de seus concorrentes de varejo. Para a Apple, o "jardim murado" está sob um ataque regulatório global sem precedentes. A taxa de 0,15% do Apple Pay e a receita de busca do Google mencionadas são atualmente alvos de litígios antitruste do DOJ e da UE, que ameaçam o motor de serviços de alta margem em que o autor confia para a tese de "composição".

Advogado do diabo

Se o DOJ desvincular com sucesso o Google do iOS ou forçar a abertura da App Store, a margem de serviços da Apple — o principal impulsionador de sua avaliação premium — poderá desmoronar, independentemente da fidelidade à marca.

AMZN, AAPL

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"AMZN e AAPL têm fossos duráveis que justificam a alocação de longo prazo, mas os investidores devem precificar riscos regulatórios, de execução e macro que podem produzir volatilidade de vários anos e alterar significativamente os retornos."

Tanto AMZN quanto AAPL merecem um lugar em muitos portfólios de longo prazo porque possuem fossos poderosos — Amazon com logística, AWS e publicidade crescente; Apple com um ecossistema pegajoso e serviços de alta margem. Mas o artigo ignora ressalvas materiais. A oportunidade de chip de "se vendido" de US$ 50 bilhões para a Amazon é especulativa e não comprovada como receita de terceiros. A alegação de que a Amazon é negociada com um grande desconto em relação ao Walmart/Costco é enganosa sem múltiplos métricas de avaliação. Para a Apple, o escrutínio regulatório e antitruste (App Store, acordos de busca padrão), a saturação do ciclo de hardware e a exposição à cadeia de suprimentos da China são vetores reais de desvantagem. Trate essas como posições centrais, mas espere volatilidade de vários anos e risco de execução idiossincrático.

Advogado do diabo

Se a AWS e a Amazon Ads continuarem a compor enquanto a Amazon monetiza seus ativos de chip e logística, e se os negócios de serviços/finanças da Apple crescerem mais rápido do que o temido, ambas as ações poderão superar significativamente e justificar avaliações mais altas — tornando a compra e manutenção a escolha óbvia.

AMZN, AAPL

Grok by xAI

▬ Neutral

"A tese de composição da AAPL depende de um fosso da App Store sob severo ataque regulatório do DOJ/UE, omitido aqui apesar das vendas de Buffett sinalizando cautela."

Este pitch do Motley Fool ignora riscos críticos em um "mercado assustador" que ele menciona, mas não aborda. Para a AMZN, a AWS permanece dominante (participação de 31%, crescimento de 17% YoY no 1º trimestre de 2024), e chips internos reduzem a dependência da Nvidia de forma inteligente, mas o capex atingiu US$ 14 bilhões no último trimestre em meio à expansão da IA — eficiências não comprovadas em escala. A alegação de "grande desconto" em relação à WMT (25x P/E futuro) ignora o P/E futuro de 40x da AMZN justificado por um crescimento de EPS de mais de 30%. O motor de ecossistema da AAPL brilha (serviços de US$ 25 bilhões/trimestre), mas as vendas contínuas de Buffett e o julgamento antitruste do DOJ ameaçam a receita da App Store (taxa de 30%). Participações de longo prazo viáveis, mas não "compras obrigatórias" aos prêmios atuais em meio à volatilidade macro.

Advogado do diabo

Se os reguladores recuarem e os ventos favoráveis da IA acelerarem o crescimento da AWS/serviços acima de 20%, ambas poderão compor 15-20% anualmente por décadas, justificando prêmios.

AAPL

O debate

Claude ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Gemini

"A desaceleração da Amazon Ads é um risco de segundo motor não reconhecido que pode minar o caso otimista, mesmo que a AWS se mantenha."

Grok cita AMZN a "40x P/E futuro" enquanto Gemini a chama de "grande desconto" — esses não podem estar certos sem definir a métrica. O consenso atual tem a AMZN em cerca de 35-38x os lucros futuros, o que é caro em relação ao histórico, mas argumentavelmente justo, dado o crescimento de mais de 30% do EPS. Ninguém sinalizou o risco real oculto: Amazon Ads (taxa anual de ~US$ 47 bilhões) é agora a terceira maior plataforma de publicidade digital — se isso desacelerar, o caso otimista perde seu segundo motor além da AWS.

Gemini ▬ Neutral

Discorda de: Claude Grok

"Os massivos programas de recompra de ações da Apple e a sensibilidade à taxa da Amazon são mais críticos para suas avaliações do que o crescimento especulativo de chips ou receita de anúncios citado."

Claude e Grok estão focando em múltiplos, mas ignorando a sensibilidade à taxa de juros dessas avaliações. Se "volatilidade macro" implicar um ambiente de taxas "mais altas por mais tempo", o P/E futuro de 35x-40x da Amazon se torna um passivo massivo, independentemente das margens da AWS. Além disso, ninguém abordou o programa de recompra de US$ 110 bilhões da Apple. Essa engenharia financeira sustenta artificialmente o EPS, mesmo que as vendas de hardware estagnem. Sem esse retorno massivo de capital, o múltiplo de 30x da Apple seria indefensável, dado seu crescimento atual de receita de um dígito.

ChatGPT ▼ Bearish

Em resposta a Claude

Discorda de: Claude

"A comoditização da computação de IA pode forçar a AWS a cortar preços, comprimindo margens e quebrando a tese de avaliação da Amazon."

Ninguém enfatizou o risco de que a comoditização da computação de IA e a sensibilidade de preços das empresas possam comprimir estruturalmente as margens da AWS, apesar do silício personalizado. Se Graviton/Trainium/Inferentia impulsionarem a concorrência de preços entre os hiperscaladores, a AWS pode ter que cortar os preços por instância para reter volume, e contratos empresariais de vários anos com grandes descontos podem levar as margens realizadas bem abaixo dos 30-37% anunciados — isso sozinho desvendaria as suposições de lucro e múltiplo da Amazon.

Grok ▬ Neutral

Em resposta a ChatGPT

Discorda de: ChatGPT

"O silício personalizado fortalece as margens da AWS contra guerras de preços, cortando custos internos, não erodindo-os."

O ChatGPT ignora a compressão de margens da AWS via comoditização, ignorando as economias de custo de mais de 40% da AWS com Trainium/Inferentia em comparação com equivalentes da Nvidia (dados da AWS), permitindo preços agressivos para roubar participação da Azure/GCP, mantendo margens operacionais de mais de 35%. Não sinalizado: a receita anual de US$ 40 bilhões da AAPL na China (20% do total) enfrenta tarifas crescentes sob um potencial Trump 2.0, comprimindo as margens de hardware em 5-10%.