3 Ações de Dividendos Monstruosos para Segurar pelos Próximos 20 Anos

Nasdaq 05 Mai 2026 20:40 ▼ Bearish Original ↗

macro: Monster dividend stocks for the next decade DPZ MDLZ CPB

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

O consenso do painel é pessimista em relação à DPZ, MDLZ e CPB como apostas de dividendos de longo prazo, citando riscos como erosão fundamental no crescimento das vendas mesmas lojas, altas taxas de pagamento, estratégias de recuperação não comprovadas e potenciais problemas de estrutura de capital.

Risco: A alta taxa de pagamento da CPB e a parede de refinanciamento de dívida

Oportunidade: O potencial da DPZ para compensar a dependência da plataforma com melhores economias unitárias e ganhos de participação em take-out

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Artigo completo Nasdaq

Pontos Principais

A Domino's Pizza anunciou recentemente um aumento de dividendos de 15%.

A Mondelez está a provar ser um potente crescimento de dividendos por si só.

A Campbell's pode ser uma ideia de rendimento interessante para investidores de valor tolerantes ao risco.

10 ações que gostamos mais do que a Domino's Pizza ›

Embora chamar ao seu desempenho um "renascimento" possa ser uma dose modesta de hipérbole, em termos gerais, as ações de dividendos tiveram um forte início em 2026. A ênfase está em "geral", porque os desempenhos não são uniformes neste canto do mercado de ações, mesmo para ações de dividendos blue chip.

O que é digno de nota no ressurgimento das ações de dividendos deste ano é que tem sido em grande parte impulsionado por grupos de maior rendimento, como os setores de bens de consumo essenciais, serviços públicos e ações de dividendos de petróleo. A liderança de altos dividendos não implica que o crescimento dos pagamentos esteja fora de moda. Na verdade, o crescimento confiável de dividendos está sempre na moda, pois é assim que os investidores pacientes de rendimento obtêm recompensas a longo prazo.

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Se você é um investidor de rendimento que procura ações que ofereçam uma combinação de confiabilidade, familiaridade e valor, você pode encontrar muito a gostar nos setores de consumo discricionário e de bens de consumo essenciais. Aqui estão três nomes a considerar que podem servir como pilares de um portfólio de dividendos nos próximos 20 anos.

Mime-se com um dividendo em constante crescimento com a Domino's

Em notícias que foram o oposto de morder um pedaço fresco e quente de massa assada, a Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ) relatou resultados decepcionantes do primeiro trimestre na semana passada, fazendo as ações despencarem e contribuindo para sua queda de 19% no ano até o momento. Uma queda de um ano nas ações, uma das últimas adições de Warren Buffett ao portfólio de ações da Berkshire Hathaway, faz com que as ações da rede de pizzarias apresentem uma relação preço/lucro (P/L) futura de cerca de 17 – seu menor valor em três anos. Isso pode ser um sinal de que a Domino's é agora uma ação de valor.

O que não está em debate é a posição da Domino's entre um pequeno número de ações com características de fosso e sua capacidade de aumentar seus dividendos em porcentagens de dois dígitos. Ela fez exatamente isso novamente em fevereiro, aumentando seu pagamento em 15% e estendendo sua sequência de aumentos de dividendos para 14 anos consecutivos.

Mondelez é maravilhosa no departamento de dividendos

Com alta de 14% no ano até o momento, a Mondelez International (NASDAQ: MDLZ), fabricante dos biscoitos Ritz, é um dos gigantes deste ano entre as ações de bens de consumo essenciais de grande capitalização. Falando do número 14, essa também é a duração em anos da sequência de aumento de dividendos da Mondelez. Pelos preços atuais das ações, o rendimento agora é de cerca de 3,3%, o triplo da média do índice S&P 500.

O crescimento dos dividendos da Mondelez é um sinal positivo para investidores de longo prazo, mas há considerações de curto prazo. No primeiro trimestre, a empresa ganhou participação de mercado em alguns segmentos. Mas a gerência também reconheceu que a confiança do consumidor nos EUA está baixa, devido em parte à guerra do Irã e seus impactos na economia. Esse pode ser um sinal de que esta ação de bens de consumo essenciais, embora já em alta este ano, poderia se beneficiar de um fim ao conflito.

Olhando mais adiante, alguns especialistas veem a Mondelez gerando fluxo de caixa livre (FCF) equivalente a 13% das vendas no longo prazo, o que poderia apoiar o crescimento de dividendos em altas porcentagens de um dígito na próxima década.

Campbell's é para os arriscados

Normalmente, os investidores de rendimento vão para o setor de bens de consumo essenciais quando procuram evitar riscos, mas essa estratégia não se aplica a todas as ações nele. As ações da Campbell's (NASDAQ: CPB) caíram mais de 25% até agora este ano.

Isso pode deixar os investidores apreensivos, e com razão. Mas se você puder lidar com o risco, a Campbell's pode ser uma jogada de valor atraente; alguns observadores do mercado veem suas ações como profundamente descontadas, e seu dividendo pelo preço atual das ações rende 7,5%.

Além disso, a empresa alterou drasticamente sua linha de produtos para reduzir sua dependência do segmento de sopas de baixo crescimento. Ela está até alavancando a tecnologia, incluindo inteligência artificial, para acompanhar os gostos em mudança dos consumidores, mostrando que mesmo empresas de 150 anos podem tentar evoluir com os tempos. Mas você pode ter que esperar um tempo para que esses esforços se reflitam no preço das ações.

Em relação ao dividendo, a sequência de aumento de dividendos da Campbell's tem apenas dois anos de duração, e sua taxa de pagamento de 85,3% é alta. Isso não significa necessariamente que um corte ou suspensão esteja iminente. Ainda assim, se um evento negativo como esse se materializar, seria todo o incentivo que muitos investidores precisariam para convencê-los a levar seus negócios de caça a dividendos para outro lugar.

Por outro lado, a Campbell's paga um dividendo há 51 anos consecutivos. É possível que a gerência reconheça o pagamento como um importante ponto de venda para potenciais acionistas, pelo menos até que as mudanças no portfólio de produtos e os compromissos tecnológicos deem mais frutos.

Você deve comprar ações da Domino's Pizza agora?

Antes de comprar ações da Domino's Pizza, considere o seguinte:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Domino's Pizza não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 490.864! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.216.789!

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Retornos do Stock Advisor em 5 de maio de 2026.*

Todd Shriber não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Berkshire Hathaway e Domino's Pizza. O Motley Fool recomenda Campbell's. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As opiniões e pontos de vista expressos aqui são as opiniões e pontos de vista do autor e não refletem necessariamente os da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Gemini by Google

▼ Bearish

"Um alto rendimento de dividendos emparelhado com uma taxa de pagamento de 85% e segmentos de negócios principais em declínio é um sinal de risco iminente de dividendos, não uma oportunidade de 'valor'."

O artigo confunde 'crescimento de dividendos' com 'valor', o que é uma armadilha perigosa para detentores de longo prazo. Enquanto a Domino's (DPZ) a um P/L futuro de 17x parece uma pechincha histórica, o declínio de 19% no ano até o momento reflete a erosão fundamental no crescimento das vendas mesmas lojas, não apenas uma rotação de mercado. A Mondelez (MDLZ) é a única jogada de qualidade aqui, mas citar uma 'guerra no Irã' como principal motor do sentimento do consumidor nos EUA é um exagero; o risco real é a alta volatilidade dos custos de insumos em cacau e açúcar. O rendimento de 7,5% da Campbell's é uma clássica armadilha de valor, dado a taxa de pagamento de 85% e o pivô desesperado da empresa para o desenvolvimento de produtos impulsionado por IA, que ainda não provou que pode compensar os volumes estagnados de sopas.

Advogado do diabo

Se o setor de consumo discricionário experimentar um 'pouso suave' no final de 2026, a expansão múltipla nessas avaliações deprimidas pode entregar retornos totais significativos para investidores pacientes de rendimento.

CPB

Grok by xAI

▼ Bearish

"A taxa de pagamento elevada de 85,3% da CPB e a curta sequência de crescimento de dividendos a tornam uma armadilha de rendimento de alto risco inadequada para um núcleo de portfólio de 20 anos."

O artigo apresenta DPZ, MDLZ e CPB como pilares de dividendos para 20 anos, mas CPB é um sinal de alerta para investidores de renda. Seu rendimento de 7,5% parece monstruoso em meio a uma queda de 25% no ano até o momento, mas a taxa de pagamento de 85,3% (vs. pares de bens essenciais em 50-60%) grita vulnerabilidade - muito mais arriscado do que o rendimento sustentável de 3,3% da MDLZ ou o aumento de 15% da DPZ em um P/L futuro agora barato de 17x. A sequência de dois anos de aumento da Campbell's empalidece contra 51 anos de pagamentos, mas o pivô não comprovado de lanches impulsionado por IA não consertará os problemas de sopas da noite para o dia. Baixa confiança nos EUA (por artigo) exacerba os riscos de volume; isso não são bens essenciais de baixo risco - é uma potencial armadilha que erode o principal ao longo de décadas.

Advogado do diabo

Se os investimentos em tecnologia e a mudança de portfólio da Campbell's aumentarem as margens de FCF para cobrir o pagamento, o rendimento de 7,5% poderá se compor com segurança, transformando o desconto de hoje em retornos superdimensionados de 20 anos.

CPB

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Um aumento de 15% nos dividendos não significa nada se o negócio subjacente estiver desacelerando; o P/L futuro de 17x da DPZ em um mínimo de 3 anos sugere que o mercado está precificando ventos contrários nos lucros, não uma pechincha."

O artigo confunde dois fenômenos separados: *rendimento* de dividendos (que aumenta quando os preços das ações caem) com *crescimento* de dividendos (que requer expansão de lucros). DPZ, com queda de 19% no ano até o momento, agora rende de forma atraente - mas a perda do primeiro trimestre que causou a liquidação não é abordada. A sequência de 14 anos da MDLZ é real, mas o rendimento de 3,3% em uma alta de 14% no ano até o momento sugere que a avaliação já precificou o otimismo; o vento favorável da guerra no Irã é especulativo. O rendimento de 7,5% da CPB grita sinal de angústia, não oportunidade - taxa de pagamento de 85,3% + sequência de apenas 2 anos significa que o dividendo está em risco se a virada falhar. O artigo trata a posse de 20 anos como premissa, não como conclusão.

Advogado do diabo

Se os bens de consumo essenciais superarem em uma recessão (seu padrão histórico), essas três ações - especialmente a MDLZ - poderiam genuinamente compor riqueza ao longo de 20 anos, apesar das avaliações atuais parecerem esticadas em métricas de curto prazo.

DPZ, CPB

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"A confiabilidade de dividendos de longo prazo depende de lucros sustentados e sustentabilidade de pagamentos; sem isso, a tese do pilar de 20 anos pode não se sustentar."

Forte argumento: o artigo se baseia em crescimento de dividendos e alegações de fosso para DPZ, MDLZ e CPB para argumentar um pilar de 20 anos. Mas o horizonte longo depende de lucros ininterruptos, cobertura sustentável de pagamentos e poder de precificação. A taxa de pagamento de 85,3% da Campbell's com um rendimento de 7,5% oferece pouca margem de manobra se os lucros desacelerarem ou os custos aumentarem. Uma recessão, custos de insumos mais altos ou disrupção competitiva podem desencadear cortes de dividendos ou compressão de múltiplos, apagando os ganhos de renda. A peça ignora os riscos macro, a demanda do consumidor em mudança e o risco de que os ganhos de margem impulsionados por IA possam não se materializar. Um ambiente de taxas mais rigoroso pode limitar os retornos totais, apesar dos altos rendimentos.

Advogado do diabo

O contra-argumento mais forte: mesmo esses pilares de dividendos podem ruir em uma desaceleração - altas taxas de pagamento (CPB) deixam pouca margem para erros, e uma compressão sustentada de margens ou mudança na demanda pode forçar cortes, minando um plano de renda de 20 anos.

DPZ, MDLZ, CPB

O debate

Gemini ▼ Bearish

Em resposta a Claude

Discorda de: Gemini Grok ChatGPT

"As altas taxas de pagamento e cargas de dívida em um ambiente de altas taxas tornam esses dividendos insustentáveis, independentemente dos pivôs operacionais."

Claude está certo em apontar a confusão entre 'crescimento de dividendos' e 'rendimento', mas todos estão perdendo o risco da estrutura de capital. Com taxas mais altas por mais tempo, essas empresas enfrentam paredes de refinanciamento que canibalizarão o FCF (fluxo de caixa livre) antes que possam atingir essas metas de 20 anos. A alavancagem da DPZ é gerenciável, mas a relação dívida/EBITDA da CPB torna essa taxa de pagamento de 85% uma bomba-relógio. Se as relações de cobertura de juros apertarem, o dividendo é o primeiro item a ser cortado.

Grok ▼ Bearish

"A dependência da DPZ de aplicativos de entrega de terceiros está erodindo a economia de franquia, um risco não abordado pelo artigo ou painel."

Todos criticam o pagamento e a dívida da CPB, mas ignoram a erosão do fosso principal da DPZ: plataformas de entrega de terceiros como a DoorDash agora lidam com mais de 25% dos pedidos nos EUA (de acordo com o 10-K de 2023), cortando as taxas de participação dos franqueados de 15% para menos de 10% em alguns locais. Isso não é resolvido com aumentos de dividendos - observe a compressão do FCF se a dependência de aplicativos crescer, condenando a composição de 20 anos.

Claude ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"A erosão do fosso da DPZ ocorre pela perda de poder de precificação, não por um impacto direto no FCF; o calendário de refinanciamento da CPB é a restrição vinculativa para a segurança do dividendo."

A tese de Grok sobre a DoorDash é perspicaz, mas confunde a dependência da plataforma com a compressão de margens. Os franqueados da DPZ absorvem a economia de entrega; o FCF corporativo não é diretamente afetado. O risco real: se as plataformas de terceiros comoditizarem os pedidos, a DPZ perderá o poder de precificação no próprio aplicativo. Isso é mais lento do que Grok implica, mas mais estrutural. A parede de refinanciamento de dívida da CPB (Gemini) é a verdadeira guilhotina de curto prazo - o cronograma de vencimento é mais importante do que a taxa de pagamento aqui.

ChatGPT ▬ Neutral

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"O risco de erosão do fosso da DPZ por plataformas de terceiros é real, mas não inevitável; o poder de precificação, o upsell e as estratégias de taxas podem compensar a pressão da plataforma."

A alegação de Grok sobre a erosão do fosso da DPZ depende da participação da DoorDash e de taxas de participação mais baixas dos franqueados, mas isso ignora o poder de precificação da DPZ, o upsell habilitado por dados e a flexibilidade corporativa para aumentar as taxas de entrega ou mudar o mix para pedidos digitais de maior margem. O risco da plataforma é real, mas não determinístico; a DPZ poderia compensar com melhores economias unitárias e ganhos de participação em take-out, enquanto a pressão real de curto prazo permanece a dívida/refinanciamento e a volatilidade dos custos de insumos para todos, não apenas para a DPZ.