Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
Os painelistas concordaram geralmente que o artigo exagerou as ações de IA NVDA, META e NBIS, com a maioria expressando sentimentos pessimistas devido a avaliações elevadas, crescimento cíclico e riscos não abordados como intensidade de capex, concorrência e desafios de execução. Eles destacaram a importância de considerar os fossos de software e as ameaças de ASIC personalizado.
Risco: Concorrência de ASIC personalizado de hiperscaladores como Google e Amazon, que poderia influenciar o crescimento da NVDA e desafiar o seu domínio.
Oportunidade: O fosso de software da NVIDIA, incluindo CUDA, bibliotecas e serviços de IA, que poderia mitigar o impacto da concorrência de hardware e permitir a mudança para assinaturas de software.
Esta análise é gerada pelo pipeline StockScreener — quatro LLMs líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) recebem prompts idênticos com proteções anti-alucinação integradas. Ler metodologia →
A Nvidia ainda está entregando resultados impressionantes.
A ação da Meta parece barata, apesar de seu forte trimestre.
A Nebius está crescendo em um ritmo irreal.
Junho chegou, e há muitas ações de inteligência artificial (IA) que tiveram um ano incrível até agora. Ainda assim, há várias que valem a pena comprar este mês, e posso pensar em três que parecem excelentes compras.
No topo da minha lista de compras estão Nvidia (NASDAQ: NVDA), Meta Platforms (NASDAQ: META) e Nebius (NASDAQ: NBIS). Todas essas três empresas podem oferecer retornos excelentes até o final de 2026, tornando-as ótimas ações para comprar agora.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »
Embora a Nvidia estivesse no topo dos rankings de ações nos últimos anos, ela teve um desempenho inferior em 2026. Ela subiu cerca de 15%, o que não é um retorno ruim, mas está apenas um pouco à frente do S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), que subiu cerca de 10%. Muitas ações populares de IA subiram bem mais de 15% este ano, e é por isso que o desempenho inferior incomoda um pouco. No entanto, acho que o momento da Nvidia ao sol está chegando.
A Nvidia anunciou resultados estelares algumas semanas atrás, com a receita aumentando incríveis 85% ano a ano. Ela também deu uma forte orientação para o próximo trimestre, com analistas de Wall Street esperando que a receita aumente 96% ano a ano. A demanda pelas GPUs da Nvidia não está diminuindo, e com um grande crescimento de despesas de capital em data centers esperado novamente em 2027, o ambiente de crescimento de longo prazo está mantendo sua forma para a Nvidia.
Acho que a ação pode se valorizar na segunda metade de 2026 em preparação para ainda mais crescimento no próximo ano, o que torna a Nvidia uma excelente ação para comprar em junho.
A Meta teve um ano ainda pior do que a Nvidia. Ela caiu cerca de 4% até agora, mas não foi por causa de seus resultados.
A Meta Platforms é a empresa controladora dos sites de mídia social Facebook, Instagram, Threads e WhatsApp. Essas propriedades geram uma receita publicitária massiva para a Meta, e sua receita disparou 33% em seu trimestre mais recente. Esses ganhos são graças ao aumento das impressões e conversões de anúncios, impulsionados por melhorias em IA. A Meta continua a lançar novos recursos de IA e pode eventualmente lançar um modelo que seja utilizado por pessoas em todos os lugares.
Veremos o que o futuro reserva para a Meta, mas o mercado de publicidade permanece forte, o que deve levar a um crescimento adicional. A ação parece incrivelmente barata agora, sendo negociada a menos de 20 vezes os lucros futuros.
Isso torna a Meta uma barganha sólida, e sua ação pode se valorizar durante o resto do ano graças a resultados fortes e uma baixa avaliação inicial.
Mudando um pouco de assunto, a Nebius tem sido uma das melhores ações para se investir em 2026. Sua ação subiu 170% este ano, chegando perto de um triplo. No entanto, isso pode ser apenas o começo para a Nebius.
A Nebius está entre as empresas de crescimento mais rápido do mercado. No primeiro trimestre, sua receita aumentou 684% ano a ano. Isso não é um fogo de palha único; a Nebius espera manter um forte crescimento por algum tempo.
A empresa possui e opera data centers voltados para computação de IA e oferece uma configuração full-stack para dar aos seus clientes tudo o que eles precisam para construir e executar modelos de IA. Obviamente, é um ótimo momento para estar neste negócio, e a Nebius está gastando pesadamente para capturar participação de mercado. Embora não tenha lucros a relatar, sua receita crescente fala por si. Analistas de Wall Street esperam 550% de crescimento de receita este ano e 219% no próximo ano.
Embora ainda haja algum risco de execução com a ação da Nebius, acho que o potencial de alta é tremendo, e ela pode continuar a subir ao longo de 2026 e além, graças à insaciável demanda por computação de IA.
Antes de comprar ações da Nvidia, considere o seguinte:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Nvidia não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 463.900! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.294.401!
Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do Stock Advisor é de 978% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com 211% do S&P 500. Não perca a lista mais recente das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.
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Keithen Drury tem posições em Meta Platforms, Nebius Group e Nvidia. O Motley Fool tem posições e recomenda Meta Platforms e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"O crescimento de receita de 684% da Nebius é numa base negligenciável, carece de rentabilidade, e o entusiasmo do artigo correlaciona-se inversamente com o risco de execução divulgado — uma armadilha clássica de momentum."
Esta peça confunde momentum com fundamentos. O crescimento de receita de 85% YoY da NVDA é real, mas o retorno de 15% YTD da ação reflete que essa realidade já está precificada — está a negociar perto de máximos históricos. A META a menos de 20x lucros futuros parece barata apenas se assumir que o crescimento de receita de 33% se sustenta; os mercados de publicidade são cíclicos e os ganhos de conversão impulsionados por IA podem estabilizar. A NBIS é o sinal de alerta: crescimento de 684% YoY numa base minúscula, sem lucros, e o artigo admite 'risco de execução' enquanto a elogia mesmo assim. A peça também omite a intensidade do capex — tanto a NVDA como a NBIS requerem um investimento contínuo massivo para sustentar as alegações de crescimento.
Se a procura por GPUs realmente permanecer insaciável até 2027 e a segmentação de anúncios impulsionada por IA da META se provar duradoura, estas avaliações comprimem-se ainda mais e as três podem superar. O artigo pode estar adiantado, não errado.
"A história de crescimento da Nebius mascara um consumo de caixa insustentável e restrições de infraestrutura que o artigo não quantifica."
O artigo destaca o crescimento de receita de 85% da NVDA e os lucros futuros abaixo de 20x da META como razões para comprar, mas omite que a NVDA negocia perto de 35x vendas futuras em meio à crescente concorrência de ASICs personalizados do Google e da Amazon. O pico de receita de 684% do primeiro trimestre da Nebius e a previsão de 550% para o ano inteiro parecem explosivos, mas a peça nunca quantifica o consumo de caixa, a diluição do capex, ou os gargalos da rede elétrica que podem limitar os aumentos dos centros de dados em 2027. O risco de execução é reconhecido apenas de passagem, deixando os investidores sem um quadro de margem de segurança para um nome não lucrativo e de alta múltipla.
Se os orçamentos de IA dos hiperscaladores continuarem a compor a 40%+, mesmo uma Nebius de alto consumo pode compor receita rápido o suficiente para justificar a múltipla atual antes que a rentabilidade chegue.
"A transição da escassez de hardware de IA para a monetização impulsionada por software torna a Meta o único ativo fundamentalmente mal precificado entre estes três."
O artigo confunde o crescimento massivo da linha superior com segurança de investimento, particularmente com a Nebius. Embora a Nvidia permaneça a base da infraestrutura, a narrativa de 'retorno de 15%' ignora a compressão massiva da avaliação necessária se a procura por GPUs estabilizar em 2027. A Meta a 20x lucros futuros é a única jogada de 'valor' aqui, desde que o seu ecossistema Llama monetize com sucesso através da integração de API empresarial, em vez de apenas eficiência na segmentação de anúncios. A Nebius é um resultado binário especulativo; o crescimento de receita de 684% é insignificante sem um caminho claro para fluxo de caixa livre positivo ou uma vantagem competitiva contra hiperscaladores como AWS ou Azure que já estão a construir o seu próprio silício personalizado.
Se a construção de infraestrutura de IA entrar numa 'fase de digestão' de vários anos em 2027, as margens da Nvidia colapsarão à medida que os clientes mudarem de comprar hardware para otimizar a capacidade existente.
"Gastos de IA sustentados e amplamente distribuídos são a chave; sem expansão significativa de margens ou fluxo de caixa livre, o potencial de alta para Nvidia e Nebius parece vulnerável, mesmo que o hype permaneça."
A peça apoia-se no hype da IA para apresentar a Nvidia, Meta e Nebius como compras obrigatórias para junho, citando o aumento de receita de 85% YoY da Nvidia com orientação de 96% YoY, o salto de receita de 33% da Meta e lucros futuros abaixo de 20x, e o crescimento explosivo de receita de 684% QoQ da Nebius. No entanto, estes são fantasmas de crescimento construídos sobre o capex contínuo de IA e a procura por centros de dados. O risco é cíclico: uma desaceleração material nos gastos com hardware de IA, aumento da concorrência (por exemplo, AMD, Intel, players alternativos de infraestrutura de IA), ou deterioração da rentabilidade podem comprimir as múltiplas, mesmo que o crescimento da receita permaneça forte. A Nebius, em particular, negocia com base em sonhos de hiper-crescimento com rentabilidade limitada, o que pode prejudicar o potencial de alta se o ciclo arrefecer. O tom também sugere promoção, não análise imparcial.
Advogado do diabo: se os gastos com IA abrandarem ou divergirem das expectativas, todos os três nomes poderão ver compressão de múltiplas, apesar das linhas de crescimento atuais; a falta de lucros da Nebius torna-a especialmente vulnerável a uma desaceleração.
"A adoção de silício personalizado por hiperscaladores representa uma ameaça estrutural ao TAM da NVDA que o painel subestimou em relação ao risco cíclico de capex."
Claude e Grok ambos apontam a intensidade do capex, mas perdem a assimetria: o capex da NVDA é autofinanciado com margens de FCF de 50%+; a Nebius queima caixa para escalar. Isso não é o mesmo risco. Mais premente: ninguém quantificou a ameaça do 'ASIC personalizado'. O TPU do Google e o Trainium da Amazon não são vaporware — estão a ser enviados. Se os hiperscaladores mudarem 30% das cargas de trabalho internamente até 2026, o crescimento da NVDA inflete fortemente. Essa é a verdadeira questão da margem de segurança, não apenas as múltiplas de avaliação.
"A escassez de energia acelerará a adoção de ASIC e comprimirá o crescimento da NVDA mais cedo do que os debates de avaliação sugerem."
Claude separa corretamente o capex autofinanciado da NVDA do consumo da Nebius, mas ambos ignoram como as restrições da rede elétrica favorecerão os ASICs personalizados dos hiperscaladores sobre as GPUs de mercadoria mais rapidamente do que o modelado. Se o Google e a Amazon atingirem 25% de cargas de trabalho internas até o final de 2025 devido a escassez de eletricidade em vez de apenas custo, o crescimento de 2026 da NVDA infletirá para baixo, independentemente das margens de FCF de 50%. Isso liga o ponto do gargalo de Grok diretamente ao risco de ASIC de Claude sem a necessidade de um colapso da procura.
"O fosso de software da Nvidia significa que a concorrência de hardware como ASICs enfrenta uma barreira de entrada mais alta do que métricas simples de energia ou custo sugerem."
Grok e Claude estão fixados na 'ameaça ASIC' à Nvidia, mas ignoram a camada de software. O fosso da Nvidia não é apenas hardware; é CUDA. Mesmo que os hiperscaladores mudem as cargas de trabalho para silício personalizado, o custo de migração e o aprisionamento do desenvolvedor permanecem barreiras enormes. O risco real não é apenas eletricidade ou concorrência de silício — é o potencial de uma mudança 'definida por software', onde as cargas de trabalho de IA se tornam mais eficientes, reduzindo a computação total necessária por dólar de receita, canibalizando o volume da Nvidia.
"O fosso de software e os serviços da NVIDIA podem compensar a concorrência de hardware e as mudanças de ASIC internas, tornando os riscos de ASIC/rede elétrica menos destrutivos do que parecem."
A ênfase de Grok nos gargalos da rede elétrica e nos ASICs internos perde a alavancagem maior: o fosso de software da NVIDIA. Mesmo com as mudanças dos hiperscaladores para silício personalizado, CUDA, bibliotecas e serviços de IA criam custos de mudança e receita de software recorrente que atenuam o impacto da concorrência de hardware. Se os chips internos escalarem, a NVIDIA poderá mudar para assinaturas de software, ferramentas de otimização e inferência acelerada como serviço, compensando parcialmente um teto na linha superior pela erosão da quota de GPU.
Os painelistas concordaram geralmente que o artigo exagerou as ações de IA NVDA, META e NBIS, com a maioria expressando sentimentos pessimistas devido a avaliações elevadas, crescimento cíclico e riscos não abordados como intensidade de capex, concorrência e desafios de execução. Eles destacaram a importância de considerar os fossos de software e as ameaças de ASIC personalizado.
O fosso de software da NVIDIA, incluindo CUDA, bibliotecas e serviços de IA, que poderia mitigar o impacto da concorrência de hardware e permitir a mudança para assinaturas de software.
Concorrência de ASIC personalizado de hiperscaladores como Google e Amazon, que poderia influenciar o crescimento da NVDA e desafiar o seu domínio.