5 Ações de IA Incríveis para Comprar em Abril

Nasdaq 04 Abr 2026 16:11 ▬ Mixed Original ↗

NVDA & AI NVDA GOOGL MSFT

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

O painel geralmente concordou que, embora haja demanda real por GPU/chip, o artigo simplifica demais a oportunidade de 'comprar na baixa' em pesos-pesados de IA. As principais preocupações incluem avaliações altas, inchaço de capex arriscando margens e o gargalo de energia restringindo a escalabilidade da nuvem e a absorção de GPU.

Risco: O gargalo de energia restringindo a escalabilidade da nuvem e a absorção de GPU.

Oportunidade: Demanda real por GPU/chip

Ler discussão IA

Artigo completo Nasdaq

Pontos Chave
A procura por GPUs e outras unidades de computação é insaciável nos dias de hoje.
As empresas de computação em nuvem estão a fazer muito dinheiro com o aumento da procura por IA.
Nvidia, Broadcom, Alphabet, Microsoft e Nebius são todos dignos de uma análise mais próxima.
- 10 ações que gostamos mais que a Nvidia ›
As ações de inteligência artificial (IA) estão atualmente fora de moda no mercado. Há muita incerteza em torno da guerra no Irão e ceticismo sobre o retorno no investimento em IA. Isso está a causar a venda de ações de IA nos mercados, e isso pode parecer um momento terrível para comprar. No entanto, acho que é o oposto.
A tecnologia de IA não se espera que atinja a maturidade por vários anos. Como resultado, serão necessários mais investimentos em IA para nos chegarmos lá. Embora o mercado seja cético sobre o que será o retorno sobre o investimento em IA, isso não impede que as empresas de IA planejem expansões plurianuais. Aconselho que a perspetiva de longo prazo das ações de IA ainda é otimista, e os investidores devem usar esta venda como uma oportunidade de compra.
Onde o IA vai criar o primeiro bilionário do mundo? A nossa equipa acabou de publicar um relatório sobre a uma empresa pouco conhecida, chamada "Monopólio Indispensável" que fornece a tecnologia crítica que ambas as Nvidia e a Intel precisam. Continue »
Tenho cinco ações que acho que são compras inteligentes em abril, e os investidores devem usar a relativa fraqueza do mercado para carregá-las enquanto estão baratas.
Nvidia e Broadcom
Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Broadcom (NASDAQ: AVGO) são as minhas primeiras duas escolhas. Estas duas fornecem unidades de computação para a IA. Embora ambas as empresas estejam a competir pela quota de mercado, cada empresa tem um produto que aborda uma parte diferente do cálculo da IA.
As unidades gráficas da Nvidia (GPUs) são as unidades de computação "faça você mesmo" que podem ser implantadas em muitas situações. Eles não são a opção mais barata, mas são as mais flexíveis e têm o melhor ecossistema de produtos em torno deles. Os produtos da Nvidia são o padrão da indústria, e há uma razão pela qual a administração acredita que as vendas de vida útil dos chips Blackwell e Rubin totalizarão 1 bilião de dólares até 2027.
Em vez de construir outra unidade de computação de uso geral para desafiar as GPUs da Nvidia, a Broadcom está a fazer parceria diretamente com os hiper-escaladores de IA para projetar chips de IA personalizados adaptados às cargas de trabalho dos seus clientes. Estas unidades de computação falhariam miseravelmente se fossem sujeitas a uma ampla gama de tarefas que as GPUs são. No entanto, quando são implantadas para fins específicos onde as entradas são semelhantes, como a inferência de IA, oferecem um desempenho superior quando o custo é integrado. O mercado destes chips está a disparar, e a Broadcom espera que gere mais de 100 biliões de dólares em receita anual até ao final de 2027.
Tanto a Broadcom como a Nvidia estão a produzir unidades de computação que são necessárias para a construção da IA. Com a maioria das projeções apontando para gastos que duram pelo menos até 2030, é uma boa ideia apanhar estas ações enquanto estão a cair pelo menos 20% das suas cotas máximas é uma boa jogada.
Alphabet e Microsoft
Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) e Microsoft (NASDAQ: MSFT) são dois hiper-escaladores de IA que estão a gastar muito dinheiro em capacidade de computação. No entanto, ambos também estão a obter um bom retorno sobre esse investimento através das respetivas divisões de computação em nuvem, Google Cloud e Azure. Estas duas divisões estão a apresentar um crescimento impressionante no seu último trimestre, com a receita do Azure a aumentar 39% em relação ao ano anterior e o Google Cloud a aumentar 48%.
Tanto a Alphabet como a Microsoft são líderes no domínio da IA e serão uma parte fundamental de como a IA transformará os negócios e a vida pessoal. Isso garante que elas serão líderes de mercado no futuro previsível, mas não estão a escapar à recente venda.
A Microsoft está a cair num valor impressionante de 35% da sua máxima histórica, enquanto a Alphabet está a cair mais de 20%. As duas teses de investimento não mudaram desde que estabeleceram as suas máximas históricas, tornando agora um ótimo momento para apanhar-nas com desconto.
Nebius
Por fim, temos o Nebius (NASDAQ: NBIS), uma ação mais obscura. O Nebius é semelhante ao Alphabet e à Microsoft porque é uma empresa de computação em nuvem. No entanto, está a concentrar-se de forma laser na prestação do melhor hardware de IA disponível e até tem um acordo com a Nvidia para obter acesso à mais recente tecnologia antes de qualquer outra pessoa.
Isto torna-o uma plataforma incrivelmente popular para utilizar para computação de IA, e está a ver um crescimento explosivo como resultado. No final deste ano, o Nebius espera que a sua taxa anual de execução atinja 7 biliões a 9 biliões de dólares, em comparação com 1,25 biliões de dólares no final de 2025. Isso é uma expansão rápida e mostra que a procura por poder de computação de IA é maior do que nunca.
O Nebius é uma ótima maneira de investir nessa procura, e com a ação a cair 30% da sua máxima histórica, agora é o momento perfeito para carregar nesta vencedora de IA.
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Keithen Drury tem posições na Alphabet, Broadcom, Microsoft, Nebius Group e Nvidia. O Motley Fool tem posições e recomenda a Alphabet, Microsoft e Nvidia. O Motley Fool recomenda Broadcom. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e as visões expressas aqui são as opiniões e as visões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"A demanda por chips é real e durável, mas o artigo confunde os ventos favoráveis de hardware com as avaliações de software de nuvem e omite se os preços atuais já refletem as previsões de gastos de 2027-2030."

Este artigo confunde duas teses separadas sem interrogar nenhuma delas. Sim, a demanda por GPUs/chips é real — a previsão de US$ 1 trilhão da NVDA para Blackwell e a meta de US$ 100 bilhões da AVGO para chips personalizados são materiais. Mas o artigo então muda para MSFT/GOOGL/NBIS como 'compras' porque estão em baixa de 20-35% e têm receita de nuvem crescente. Isso é um argumento de avaliação disfarçado de argumento de demanda. O artigo nunca aborda se os múltiplos atuais já precificam 39-48% de crescimento de nuvem, ou se os prazos de ROI de capex justificam os gastos atuais. Nebius, em particular, merece escrutínio: taxa de execução de US$ 7-9 bilhões até o final de 2026 a partir de US$ 1,25 bilhão é um crescimento de 5,6-7,2x, mas o artigo omite a lucratividade, o fosso competitivo ou por que uma entidade ligada à Rússia obtém um acordo de exclusividade com a Nvidia.

Advogado do diabo

Se o ROI de capex de IA permanecer elusivo até 2026-2027, os hiperscaladores cortarão drasticamente os gastos — colapsando a demanda por chips e capacidade de nuvem simultaneamente. O artigo assume que os planos de expansão de vários anos estão travados; eles não estão.

NVDA, AVGO, MSFT, GOOGL, NBIS

Gemini by Google

▬ Neutral

"O mercado está passando de avaliar o crescimento bruto da receita para examinar o retorno sobre o capital investido (ROIC) para infraestrutura de IA, tornando a compra indiscriminada dessas ações uma estratégia perigosa."

A premissa do artigo de que uma queda de 20-35% nos pesos-pesados de IA representa uma simples oportunidade de 'comprar na baixa' ignora a mudança fundamental na eficiência de despesas de capital (CapEx). Embora Microsoft e Alphabet estejam apresentando forte crescimento na nuvem, o mercado está cada vez mais preocupado com a 'lacuna de monetização' — o tempo que leva para gastos massivos em infraestrutura se converterem em margens operacionais sustentáveis. Nvidia e Broadcom continuam sendo os claros beneficiários da corrida armamentista, mas os investidores devem distinguir entre fornecedores de hardware com poder de precificação e os hiperscaladores cujas margens estão sendo pressionadas por altos custos de depreciação. Nebius é um outlier aqui; sua orientação agressiva de receita sugere uma aposta de alto risco e alta recompensa em capacidade de nuvem de GPU pura, que é muito mais volátil do que as mega-caps.

Advogado do diabo

Se os gastos com infraestrutura de IA forem realmente um exercício de construção de fosso 'o vencedor leva tudo', então o alto CapEx atual é um investimento racional que eventualmente levará a um poder de precificação massivo assim que a concorrência for eliminada.

NVDA, MSFT, GOOGL, AVGO, NBIS

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"A demanda por computação de IA e nuvem permanecerá forte o suficiente para tornar esses nomes atraentes em baixas, apesar da consideração limitada do artigo sobre avaliação, concentração de clientes e risco de transição de produto/ciclo de suprimento."

Isso parece um clássico argumento de "desconto de IA": NVDA/AVGO como as escolhas de computação, GOOG/MSFT como facilitadores da demanda de nuvem e NBIS como uma nuvem menor focada em hardware de IA. A lógica de suporte mais forte é que o capex de vários anos permaneça estável até 2030, com crescimento de receita de nuvem (cerca de 39% Azure, cerca de 48% Google Cloud). Mas o artigo ignora riscos chave de avaliação e execução: concentração em alguns hiperscaladores, pressão de preços de silício personalizado e ciclos de oferta/demanda para GPUs avançadas. Além disso, baseia-se em comentários da gerência (por exemplo, "vendas vitalícias de US$ 1 trilhão") sem testar o que acontece se as transições de produtos atrasarem.

Advogado do diabo

O contra-argumento mais forte é que as liquidações podem simplesmente refletir os fundamentos (ou o sentimento) se ajustando: as margens podem comprimir se os hiperscaladores renegociarem preços, e os chips personalizados podem acelerar mais rápido do que o ecossistema da Nvidia pode compensar. Para Nebius, o salto na taxa de execução citado pode ser difícil de sustentar sem utilização e financiamento consistentes.

NVDA, AVGO, MSFT, GOOGL, NBIS (AI infrastructure stocks)

Grok by xAI

▬ Neutral

"A orientação agressiva de ARR da Nebius ignora seus riscos geopolíticos de herança do Yandex e desafios de execução em uma corrida de nuvem de IA intensiva em capital."

Este artigo do Motley Fool incentiva a compra de NVDA, AVGO, GOOG/GOOGL, MSFT e NBIS em baixas de 20-35% em meio ao ceticismo de IA, citando demanda insaciável por GPU e crescimento de nuvem como o aumento de 39% YoY do Azure e 48% do Google Cloud. Mas ignora avaliações altíssimas — NVDA a ~35x P/E futuro, MSFT ~35x — e inchaço de capex arriscando margens se o ROI de IA falhar. A receita de US$ 100 bilhões em chips personalizados da AVGO até 2027 e as vendas de US$ 1 trilhão em Blackwell/Rubin da NVDA parecem plausíveis para líderes de semicondutores. NBIS, um spin-off do Yandex, ostenta uma ARR de US$ 7-9 bilhões até o final do ano contra uma linha de base de US$ 1,25 bilhão no final de 2025, mas omite riscos geopolíticos ligados à Rússia e obstáculos de suprimento em escala explosiva.

Advogado do diabo

Se a construção de infraestrutura de IA se estender até 2030, conforme projetado, os hiperscaladores e players de nicho como NBIS poderão sustentar hiper-crescimento, transformando as baixas de hoje em multi-baggers à medida que a monetização aumenta.

NBIS

O debate

Claude ▼ Bearish

Em resposta a ChatGPT

"A contínua dependência dos hiperscaladores da Nvidia, apesar de massivos P&D em chips personalizados, sinaliza limites de poder de precificação ou que a verticalização completa é mais difícil do que o caso otimista assume."

O ChatGPT sinaliza a tese de fosso 'o vencedor leva tudo', mas não pressiona o suficiente: se os hiperscaladores estão realmente construindo vantagens competitivas duráveis através da escala, por que eles ainda estão negociando silício personalizado com a NVDA em vez de verticalizar completamente? Chips personalizados da MSFT/GOOG (Maia, TPU) existem, mas não desalojaram a participação de mercado de mais de 80% da Nvidia. Isso sugere que ou o fosso é mais fraco do que o assumido, ou o silício personalizado é uma proteção, não um substituto — implicações materialmente diferentes para a tese de US$ 1 trilhão da NVDA.

Gemini ▼ Bearish

Em resposta a Claude

Discorda de: Claude

"Os hiperscaladores estão utilizando silício personalizado para comoditizar hardware, o que ameaça a expansão de margens de longo prazo da Nvidia, apesar das altas metas de receita."

Claude, você está perdendo a dinâmica de 'coopetição'. Os hiperscaladores não estão tentando substituir a Nvidia; eles estão usando silício personalizado para forçar disciplina de preços, impedindo que a Nvidia capture 100% do valor excedente. Isso não é uma falha do fosso; é um mecanismo de compartilhamento de margens. Se as margens de Blackwell da Nvidia comprimirem devido a essa pressão de chips personalizados, a meta de receita de US$ 1 trilhão se torna uma vitória vazia para os acionistas. O risco não é o deslocamento — é a comoditização do hardware de computação pelos hiperscaladores.

ChatGPT ▼ Bearish

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"O silício personalizado pode comprimir as margens da NVIDIA mais rapidamente do que os modelos do painel, através de um problema de mix de transição/economia de cluster em vez de apenas "negociação"."

Não estou convencido pela estrutura de "mecanismo de compartilhamento de margens" do Gemini. Mesmo que os hiperscaladores usem chips personalizados para negociar, isso não significa automaticamente que a economia da NVIDIA permaneça intacta — o silício personalizado ainda pode acelerar uma mudança de GPUs escassas e de alta margem para misturas de inferência/treinamento mais comoditizadas (e clusters de maior duração). Ninguém aqui testou o custo de transição: cronogramas de depreciação e prazos de troca podem manter a oferta apertada/cara enquanto a demanda diminui, criando um vale de avaliação antes da clareza do ROI.

Grok ▼ Bearish

"Restrições na rede elétrica limitarão a construção de infraestrutura de IA, estrangulando o crescimento da receita tanto para provedores de chips quanto de nuvem."

Geral: Todos estão debatendo fosso de chips e ROI de capex, mas ninguém aponta o gargalo de energia — a rede elétrica dos EUA adiciona ~5-7 GW/ano para data centers enquanto a demanda de IA visa 50 GW+ até 2030 (por dados da EIA/hiperscaladores). Isso restringe a escalabilidade da nuvem (MSFT/GOOG/NBIS com crescimento de 39-48%) e a absorção de GPU (NVDA/AVGO), transformando 'demanda insaciável' em realidade com oferta restrita mais rápido do que os debates sobre silício personalizado.