Melhor Compra de IA: Nvidia vs Micron

Principais Pontos
A Nvidia e a Micron viram a receita disparar em meio à demanda de clientes de IA.
Cada uma fornece ferramentas que são críticas para o desenvolvimento e uso de IA.
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A Nvidia (NASDAQ: NVDA) e a Micron Technology (NASDAQ: MU) desempenham papéis fundamentais na área de crescimento quente da inteligência artificial (IA). A primeira é a fornecedora dominante mundial de chips de IA e, graças a isso, tornou-se quase um nome familiar. A segunda oferece algo crucial para que um sistema de IA faça seu trabalho, que é memória e armazenamento.
Tanto a Nvidia quanto a Micron viram seus lucros e desempenho de ações dispararem nos últimos trimestres devido a essa presença em IA. No entanto, recentemente, uma dessas ações continuou a subir, enquanto a outra perdeu força. Qual é a melhor compra de IA hoje? Vamos descobrir.
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O caso da Nvidia
A Nvidia está longe de ser uma jovem startup. A empresa existe há mais de 30 anos e, em seus primeiros dias, focou no design de unidades de processamento gráfico (GPUs), ou chips de alta potência, para a indústria de jogos. Mas, mais recentemente, o CEO Jensen Huang reconheceu a oportunidade de IA e mudou o rumo.
Hoje, a Nvidia ainda atende ao mercado de videogames, mas seu maior negócio, de longe, é o design de GPUs e plataformas completas de IA. Isso impulsionou o crescimento da receita, levando a receita a níveis recordes -- por exemplo, subiu 65% para US$ 215 bilhões no último ano completo.
A Nvidia permaneceu na liderança porque está comprometida com a inovação constante, prometendo atualizar seus chips anualmente. Ela cumpriu isso com os lançamentos de Blackwell e Blackwell Ultra, e está a caminho de lançar a plataforma Rubin ainda este ano. O fato de ter se expandido muito além das GPUs e oferecer redes, software empresarial e mais também a ajudou a se manter no topo.
O caso da Micron
A Micron, assim como a Nvidia, é uma empresa que existe há muitos anos -- mais de 45 -- e viu sua receita disparar recentemente devido ao seu papel em IA. Você encontrará os produtos de memória da empresa em smartphones, computadores pessoais e em uso em diversas indústrias, mas seu lugar em data centers ofereceu à Micron uma oportunidade particularmente interessante.
Como mencionado, para que a IA funcione, a memória é necessária, e com um mercado de IA com previsão de atingir mais de US$ 2 trilhões em poucos anos, o futuro parece brilhante para a Micron. A empresa vende memória DRAM e NAND, bem como memória de alta largura de banda (HBM), que é perfeitamente adequada às demandas massivas de IA. Isso ajudou a Micron a registrar recordes de receita, margem bruta, lucro por ação e fluxo de caixa livre no último trimestre, e está a caminho de dobrar o fluxo de caixa livre sequencialmente no próximo trimestre.
A demanda de grandes clientes é tão alta que a Micron diz que só conseguirá atender de metade a dois terços dela nos próximos meses. Portanto, no momento, a restrição de oferta é a única coisa que impede a Micron de crescer ainda mais.
Você deve comprar chips ou memória?
Nvidia e Micron estão bem posicionadas para ganhar à medida que essa revolução da IA avança para suas próximas fases. Mas se você pudesse comprar apenas uma agora, qual você escolheria? Vamos dar uma olhada no desempenho recente das ações e na avaliação.
As ações da Micron subiram quase 50% até agora este ano, enquanto as ações da Nvidia caíram cerca de 5%. Ambas as ações viram suas avaliações diminuírem no último ano, e elas são negociadas a preços muito razoáveis, considerando suas perspectivas de longo prazo.
As ações da Micron claramente tiveram um começo de ano melhor do que as da Nvidia, e podem estar a caminho de entregar ganhos maiores no curto prazo, mas estou preocupado que sua incapacidade de atender totalmente à demanda possa pesar no desempenho das ações em algum momento. Também vejo a avaliação atual da Nvidia como uma grande oportunidade de compra para o investidor de longo prazo -- mesmo que as ações tropeçem nos próximos meses, elas estão a caminho de ganhar ao longo do tempo.
Embora ambas as ações sejam excelentes adições a um portfólio de IA, na minha opinião, a Nvidia é a melhor compra de IA no momento.
Você deve comprar ações da Nvidia agora?
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Adria Cimino não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomendações em Micron Technology e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.