BofA aumenta previsão de chips para 2026 para US$ 1,3 trilhão, nomeia Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD como principais impulsionadores

BofA aumenta previsão de chips para 2026 para US$ 1,3 trilhão, nomeia Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD como principais impulsionadores
A corrida do ouro de IA está acelerando tão rapidamente que até mesmo analistas otimistas estão lutando para acompanhar suas previsões.
Em uma nova nota aos clientes, o analista do Bank of America Vivek Arya emitiu uma grande atualização para as perspectivas globais de semicondutores da empresa. Ele elevou sua meta de receita para 2026 para US$ 1,3 trilhão — um salto de US$ 300 bilhões em relação à estimativa que o banco forneceu há apenas quatro meses. Nvidia (NVDA) e Broadcom (AVGO) continuam a impulsionar essas ambições de IA, segundo Arya.
"Continuamos a ver IA/data center impulsionando a maioria dos ganhos (por meio de computação, rede, memória), com o setor industrial contribuindo para o crescimento no reabastecimento de estoque e na aceleração da robótica", disse Arya.
O banco espera que o mercado total de semicondutores atinja a marca de US$ 2 trilhões até 2030. Isso implica uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 20% até o final da década, mais do que o dobro da taxa de crescimento de 9% que a indústria teve em média nos últimos 10 anos.
Para atingir essa meta, Arya argumentou que a indústria está entrando em um período de "intensidade lógica líder", onde a complexidade dos projetos de chips requer um aumento nas ferramentas especializadas.
Para investidores que buscam aproveitar esse momento, o BofA está dobrando sua aposta em líderes de "computação de IA", incluindo Marvell Technology (MRVL) e Advanced Micro Devices (AMD). Além dos próprios chips, a empresa está sinalizando oportunidades em equipamentos de fabricação de chips por meio de nomes como Applied Materials (AMAT) e Lam Research (LRCX).
Arya também apontou para uma recuperação iminente para empresas de software de automação de design eletrônico (EDA) como Cadence (CDNS) e Synopsys (SNPS). À medida que o setor mais amplo se estabiliza, esses nomes servem como uma aposta de "picaretas e pás" para a fase de design do boom de IA.
No entanto, o relatório também revelou rachaduras no mercado mais amplo de hardware. Embora a IA esteja em expansão, os setores tradicionais de consumo, como smartphones e PCs, continuam a ser um fardo significativo para a indústria. Arya alertou que a demanda do consumidor pode permanecer fraca até 2027, o que continuará a pesar nas perspectivas de players como Qualcomm (QCOM) e Skyworks (SWKS).
Essa perspectiva bifurcada sugere que, embora o número geral esteja crescendo, os ganhos estão cada vez mais concentrados em um pequeno número de players de alto preço.
A disparidade é impressionante. O BofA projeta um salto de 43% ano a ano em computação e armazenamento, em comparação com um declínio de 9% em comunicações sem fio.
Há também um desafio matemático crescente para essas previsões agressivas de chips. A análise do BofA sugere que, para os fornecedores de chips atingirem suas metas de vendas de 2027, os gastos de capital globais em nuvem precisariam exceder US$ 1 trilhão — significativamente mais altos do que o consenso atual de US$ 872 bilhões. Tal crescimento não é impossível — a empresa observa que os gastos de capital de grandes programas privados como Stargate, fundos soberanos e empresas poderiam acelerar este ano.