Dólar Sobe com Força do Petróleo Bruto e Relatório Quente de CPI dos EUA

O índice do dólar (DXY00) hoje está em alta de +0,45%. O dólar está subindo hoje com preocupações renovadas de que o cessar-fogo EUA-Irã possa falhar após o presidente Trump dizer que o cessar-fogo atual estava em "suporte de vida". O aumento de +3% nos preços do petróleo bruto hoje também impulsiona as expectativas de inflação e pode levar o Fed a apertar a política monetária, um fator de apoio para o dólar. O dólar adicionou aos seus ganhos com o relatório de CPI dos EUA de abril, mais forte do que o esperado, um fator hawkish para a política do Fed.

O CPI de abril dos EUA subiu +3,8% a/a, mais forte do que as expectativas de +3,7% a/a e o ritmo mais rápido de aumento em quase três anos. O núcleo do CPI de abril subiu +2,8% a/a, mais forte do que as expectativas de +2,7% a/a e o maior aumento em seis meses.

Comentários hoje do presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, foram hawkish e de apoio ao dólar quando ele disse que a pior parte do relatório de CPI de abril de hoje é a inflação de serviços e "o Fed tem que pensar em como quebrar a cadeia da inflação crescente".

Os mercados de swaps estão descontando as chances em 5% para um corte de taxa de 25 pb na próxima reunião do FOMC em 16-17 de junho.

EUR/USD (^EURUSD) hoje está em queda de -0,43%. O euro está caindo hoje em meio a um dólar mais forte. Além disso, o aumento de +3% nos preços do petróleo bruto hoje é negativo para a economia da Zona do Euro e para o euro, pois a Europa importa a maior parte de sua energia. As perdas no euro são limitadas após a expectativa do índice ZEW alemão de maio de crescimento econômico ter subido inesperadamente. Além disso, comentários hawkish do membro do Conselho do BCE, Patsalides, foram de apoio ao euro quando ele disse que as coisas apontam para uma alta de taxa do BCE em junho.

A expectativa do índice ZEW alemão de maio de crescimento econômico subiu inesperadamente +7,0 para -10,2, mais forte do que as expectativas de um declínio para -19,5.

O membro do Conselho do BCE, Christodoulos Patsalides, disse: "Como as coisas estão, os riscos de inflação estão piorando", o que aponta para uma alta da taxa de juros do BCE em junho.

Os swaps estão descontando uma chance de 86% de uma alta de taxa de +25 pb pelo BCE em sua próxima reunião de política em 11 de junho.

USD/JPY (^USDJPY) hoje está em alta de +0,27%. O iene está se movendo para baixo hoje em meio a um dólar mais forte. Além disso, o relatório mais fraco do que o esperado sobre os gastos das famílias japonesas em março é bearish para o iene. Além disso, o salto de +3% nos preços do petróleo bruto hoje é negativo para a economia japonesa e para o iene, pois o Japão importa mais de 90% de suas necessidades de energia. Finalmente, os rendimentos mais altos dos T-notes hoje são bearish para o iene.

O índice líder de março do Japão CI subiu +1,3 para um máximo de quase 4 anos de 114,5, em linha com as expectativas.

Os gastos das famílias em março no Japão caíram -2,9% a/a, mais fraco do que as expectativas de -1,3% a/a e o maior declínio em cinco meses.

O resumo da reunião do BOJ de 28 de abril foi hawkish e bullish para o iene, pois um membro do conselho disse: "É bem possível que o BOJ aumente a taxa de juros de política a partir da próxima reunião de política, mesmo que o curso futuro da situação no Oriente Médio permaneça incerto."

Os mercados estão descontando uma chance de +77% de uma alta de taxa de 25 pb pelo BOJ em sua próxima reunião de política em 16 de junho.

O ouro COMEX de junho (GCM26) hoje está em queda de -26,8 (-0,57%), e a prata COMEX de julho (SIN26) está em alta de +0,057 (+0,07%).

Os preços do ouro e da prata cederam um avanço inicial hoje e se tornaram mistos. O dólar mais forte de hoje está pesando nos preços dos metais. Além disso, os rendimentos globais mais altos dos títulos hoje são bearish para metais preciosos. Além disso, o salto de +3% nos preços do petróleo bruto hoje impulsiona as expectativas de inflação, potencialmente levando os bancos centrais do mundo a apertar a política monetária, um fator bearish para metais preciosos. Finalmente, os comentários hawkish de hoje dos bancos centrais pesaram nos preços dos metais preciosos. O membro do Conselho do BCE, Christodoulos Patsalides, disse que as coisas apontam para uma alta da taxa de juros do BCE em junho. Além disso, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disse que os EUA têm um problema de inflação.

Os metais preciosos têm apoio de porto seguro após os EUA e o Irã não chegarem a um acordo para acabar com a guerra, o que pode levar a novas hostilidades no Oriente Médio. Os preços da prata também têm apoio de carona do rali de hoje nos preços do cobre para um máximo de 3,5 meses.

A recente liquidação de fundos de metais preciosos é bearish para os preços, pois as posições compradas em ETFs de ouro caíram para um mínimo de 5 meses em 31 de março, após subirem para um máximo de 3,5 anos em 27 de fevereiro. Além disso, as posições compradas em ETFs de prata caíram para um mínimo de 9 meses na terça-feira passada, após subirem para um máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro.

A forte demanda de bancos centrais por ouro é de apoio aos preços do ouro, seguindo a notícia da última quinta-feira de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou em +260.000 onças para 74,64 milhões de onças troy em abril, o maior aumento mensal em um ano e o décimo oitavo mês consecutivo que o PBOC aumentou suas reservas de ouro.

Na data de publicação, Rich Asplund não tinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com