Enbridge Ainda Abaixo de US$ 61. Eis Se Investidores de Longo Prazo Devem Aproveitar.

Pontos Principais
A escala e a estabilidade da Enbridge a tornam uma boa ação defensiva.
Ela paga um alto rendimento e sua avaliação parece atraente.
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A Enbridge (NYSE: ENB), sediada no Canadá, é uma das maiores empresas de pipeline e energia do mundo. Ela opera mais de 70.000 milhas de pipelines e linhas de alimentação menores em toda a América do Norte e está expandindo seu negócio de energia renovável na Europa.
As ações da Enbridge subiram mais de 30% nos últimos 12 meses e estão pairando perto de sua máxima histórica. Seu crescimento robusto, aquisições estratégicas e infraestrutura em expansão a tornaram uma boa proteção contra inflação, conflitos geopolíticos e outros ventos contrários macroeconômicos. Seu modelo de "pedágio" midstream também a tornou uma maneira conservadora de lucrar com o aumento dos preços do petróleo e do gás.
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No entanto, as ações da Enbridge permanecem 12% abaixo do preço-alvo máximo dos analistas de US$ 85 CAD (US$ 61). Os investidores de longo prazo devem aproveitar as ações nesses níveis ou esperar que ela esfrie?
Quão rápido a Enbridge está crescendo?
Nos últimos anos, a Enbridge operou seus oleodutos com capacidade total, garantiu novos contratos de gás natural e adquiriu três concessionárias de gás natural da Dominion Energy (NYSE: D) por US$ 14 bilhões. Ela também reiniciou recentemente a construção da Linha 5, um oleoduto controverso que enfrentou desafios regulatórios em Michigan e Wisconsin, após anos de atrasos.
De 2021 a 2025, o lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da Enbridge aumentou a uma CAGR de 9,3%, de US$ 14,00 bilhões CAD para US$ 19,95 bilhões CAD. Seu fluxo de caixa distribuível (DCF) aumentou de US$ 10,04 bilhões CAD para US$ 12,45 bilhões CAD, enquanto seu DCF por ação cresceu a uma CAGR de 3,6%, de US$ 4,96 CAD para US$ 5,71 CAD.
O modelo de negócios da Enbridge está bem isolado de preços voláteis de commodities, pois ela apenas precisa que esses recursos fluam por seus dutos para gerar lucros estáveis. Mas ela também continuará a crescer à medida que US$ 8 bilhões CAD em novos projetos entrarem em operação este ano.
Para 2026, a Enbridge espera que seu EBITDA ajustado aumente para US$ 20,2-20,8 bilhões CAD, e seu DCF seja de US$ 5,70-6,10 CAD por ação. Isso cobriria facilmente sua taxa de dividendo futura de US$ 3,88 CAD por ação, rendendo cerca de 5,2%. Ela aumentou seu pagamento anualmente por 31 anos consecutivos.
As ações da Enbridge valem a pena comprar?
A Enbridge atualmente negocia a cerca de US$ 75 CAD (US$ 54), o que a avalia em 13 vezes a mediana do DCF por ação deste ano e 14 vezes seu EBITDA ajustado. A US$ 85 CAD, suas ações seriam apenas ligeiramente mais caras, a 14 vezes o DCF deste ano por ação e 15 vezes seu EBITDA ajustado.
Portanto, a Enbridge ainda parece uma boa compra nesses níveis. Ela se beneficiará do crescimento secular dos mercados de nuvem e IA que consomem muita energia, não está muito exposta a preços voláteis de commodities, paga um dividendo atraente e negocia a uma avaliação atraente.
Você deve comprar ações da Enbridge agora?
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Leo Sun não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Enbridge. O Motley Fool recomenda a Dominion Energy. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.