Equifax (EFX) Transcrição de Lucros do 1º Trimestre de 2026

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Data

Terça-feira, 21 de abril de 2026, às 8:30 a.m. ET

Participantes da Chamada

- Chief Executive Officer — Mark Begor

- Chief Financial Officer — John Gamble

- Vice President, Investor Relations — Trevor Burns

Transcrição Completa da Conferência Telefônica

Trevor Burns: Obrigado e bom dia. Bem-vindos à conferência de hoje. Sou Trevor Burns, comigo hoje estão Mark Begor, Chief Executive Officer; e John Gamble, Chief Financial Officer. A chamada de hoje está sendo gravada e um arquivo da gravação estará disponível ainda hoje na seção do calendário de RI na aba Notícias e Eventos em nosso site de Relações com Investidores. Durante a chamada, faremos referência a certos materiais que podem ser encontrados na seção de Apresentações na aba Notícias e Eventos em nosso site de RI. Esses materiais estão rotulados como conferência de lucros do 1º trimestre de 2026.

Além disso, faremos certas declarações prospectivas, incluindo orientações para o segundo trimestre e o ano inteiro de 2026 para ajudá-lo a entender a Equifax e seu ambiente de negócios. Essas declarações envolvem uma série de riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de nossas expectativas. Certos fatores de risco que podem impactar nossos negócios estão estabelecidos nos registros junto à SEC, incluindo nosso Formulário 10-K de 2025 e registros subsequentes. Durante esta chamada, faremos referência a certas medidas financeiras não GAAP, incluindo EPS ajustado, EBITDA ajustado, margens de EBITDA ajustado e conversão de caixa, que são ajustadas para certos itens que afetam a comparabilidade de nosso desempenho operacional subjacente.

Todas as referências a EPS, EBITDA, margens de EBITDA e conversão de caixa são referências a medidas não GAAP. Essas medidas não GAAP são detalhadas em tabelas de reconciliação, que estão incluídas em nosso comunicado de resultados e podem ser encontradas na seção de Resultados Financeiros da aba Informações Financeiras em nosso site de RI. Agora, gostaria de passar a palavra para Mark.

Mark Begor: Obrigado, Trevor. Passando para o Slide 4. A Equifax entregou resultados muito fortes no primeiro trimestre com receita reportada de US$ 1,649 bilhão, um aumento de 14%, o que foi US$ 37 milhões acima do ponto médio de nossa orientação de fevereiro. Em uma base orgânica de moeda constante, o crescimento da receita foi de 13%, o que foi mais de 200 pontos base acima do ponto médio de nossa estrutura de fevereiro. Excluindo FICO, o crescimento da receita foi de cerca de 10% e no topo de nossa estrutura de crescimento de longo prazo de 7% a 10%. O desempenho superior da receita foi principalmente em hipotecas nos EUA, que aumentou 38% e foi melhor do que nossa orientação de fevereiro devido à atividade hipotecária mais forte no meio do trimestre antes que as taxas aumentassem devido ao conflito no Irã.

O USIS Mortgage também se beneficiou de um crescimento de receita mais forte relacionado às suas novas conquistas em produtos de pré-aprovação impulsionados por nossa solução TWN Indicator. Essas conquistas de clientes hipotecários são um bom ponto de prova de que nossas soluções diferenciadas TWN Indicator estão ressoando com os clientes hipotecários. Também esperamos ganhos de participação de clientes este ano em cartões, automóveis e empréstimos P, à medida que expandimos a implantação do indicador TWN de forma mais ampla. Como um lembrete, estamos oferecendo o indicador TWN, bem como nossos atributos de utilidade de telefone celular e TV paga gratuitamente em hipotecas para impulsionar ganhos de participação. O crescimento da receita em moeda constante de mercados diversificados orgânicos aumentou quase 6% no trimestre, consistente com nossa orientação.

Isso foi impulsionado principalmente pela forte execução ampla nas Soluções de Força de Trabalho. Importante, o EBITDA do primeiro trimestre de US$ 477 milhões aumentou 13%, com uma margem de EBITDA, excluindo FICO, de 31,2%, um forte aumento de 80 pontos base e um muito forte 110 pontos base acima do ponto médio de nossa estrutura de fevereiro. A expansão de 80 pontos base em relação ao ano passado na margem de EBITDA foi acima de nossa meta de 75 pontos base para o ano e 30 pontos base acima de nossa estrutura de longo prazo de 50 pontos base. As fortes margens de EBITDA foram impulsionadas por forte alavancagem operacional, fluxo de hipotecas e produtividade de custos impulsionada por IA. As margens de EBITDA reportadas pela Equifax foram de 29% no trimestre.

O EPS de US$ 1,86 por ação também aumentou um muito forte 22% e US$ 0,18 acima do ponto médio de nossa orientação de fevereiro. Como um lembrete, as margens de EBITDA e o EPS do primeiro trimestre são mais baixos do que o restante do ano, principalmente devido a uma grande porcentagem de nossas despesas com planos de ações para funcionários sendo reconhecidas no trimestre. Retornamos US$ 327 milhões aos acionistas no trimestre, incluindo a recompra de 1,3 milhão de ações ou cerca de 1% das ações em circulação por US$ 260 milhões para aproveitar o preço mais baixo das ações da Equifax. E no mês passado, aumentamos nosso dividendo trimestral em 12% para US$ 0,56 por ação. A Equifax pagou US$ 67 milhões em dividendos no trimestre.

Continuamos a esperar um forte fluxo de caixa livre de mais de US$ 1 bilhão em 2026, com uma conversão de caixa superior a 100%, o que proporcionará capacidade de aproximadamente US$ 1,5 bilhão para fusões e aquisições complementares e retorno de caixa aos acionistas, mantendo fortes níveis de alavancagem. A equipe também continuou a executar muito bem as nossas prioridades estratégicas EFX2028 no trimestre, alavancando soluções baseadas em EFX.AI construídas em nossa infraestrutura nativa da nuvem para impulsionar inovação, novos produtos e crescimento. No primeiro trimestre, nosso Índice de Vitalidade de 17% estava em níveis recordes e reflete a execução focada de nossas equipes em impulsionar o crescimento focado no cliente por meio de inovação acelerada baseada em EFX.AI avançado, alavancando nossos ativos de dados proprietários.

Como um lembrete, adicionamos mais de 40 patentes baseadas em EFX.AI em 2025 e mais 10 patentes baseadas em IA no primeiro trimestre, totalizando 400 patentes pendentes ou concedidas baseadas em IA, à medida que continuamos a investir em capacidades de IA explicável diferenciadas na Equifax. Em meados do primeiro trimestre, vimos força em mercados diversificados, atividade de crédito e hipotecas nos EUA, pois a atividade econômica geral permaneceu robusta, as expectativas de inflação moderaram e as taxas de juros caíram. Em março, o conflito no Irã gerou incerteza no mercado e taxas de juros mais altas, e vimos uma atividade transacional geral mais fraca nos EUA devido às taxas de juros mais altas impactando hipotecas e, em menor grau, automóveis e bancos. Amplamente, o consumidor dos EUA é resiliente, mesmo nesses tempos incertos.

Vimos a atividade hipotecária diminuir nas últimas 6 semanas em relação aos níveis elevados de fevereiro devido às taxas de juros mais altas e esperamos que esses níveis mais baixos de consultas continuem até que o conflito no Irã seja resolvido e as taxas de juros moderem. As taxas de execução hipotecária atuais estão ligeiramente abaixo dos níveis refletidos na estrutura de 2026 que compartilhamos em fevereiro. Apesar de nossos resultados muito fortes no primeiro trimestre e dada a incerteza significativa relacionada ao atual conflito no Irã, achamos prudente manter nossa orientação para 2026 que estabelecemos em fevereiro até que haja mais clareza sobre a direção da economia e, importante, a inflação e as taxas de juros.

Na ausência da incerteza nas condições econômicas relacionadas ao conflito no Irã, teríamos aumentado nossa orientação para o ano inteiro com base em nossos fortes resultados do primeiro trimestre. Estamos mantendo nossa orientação para 2026 de crescimento de receita hipotecária superior a 20%, consistente com a estrutura que fornecemos em fevereiro, pois o crescimento da receita hipotecária no primeiro trimestre, mais forte do que o esperado, é compensado por nossa expectativa de tendências atuais de crescimento ligeiramente mais lento no restante do ano em comparação com nossa orientação de fevereiro. Para o ano inteiro, continuamos a esperar que nossa receita de mercados diversificados aumente em alta frequência, consistente com a orientação que fornecemos em fevereiro.

Esperamos que a forte execução de novos produtos impulsionados por EFX.AI e ganhos de participação de clientes nos permita entregar nos níveis consistentes com nossa estrutura de fevereiro. Também esperamos entregar uma forte expansão de margem para o ano inteiro, excluindo FICO, de 75 pontos base de alavancagem operacional de forte crescimento de receita, novos produtos de margem mais alta e produtividade impulsionada por IA. Os 75 pontos base são 25 pontos base acima de nossa estrutura de margem de longo prazo de 50 pontos base. Passando para o Slide 5. A receita de Workforce Solutions aumentou mais de 10% e foi melhor do que nossas expectativas. A receita de Verifier aumentou um forte 14%, com o crescimento da receita de mercados diversificados em 14%, o que é um ótimo começo para o ano.

Dentro dos mercados diversificados, o governo teve um trimestre muito forte, construindo sobre seu desempenho no quarto trimestre com receita em alta de dois dígitos médios devido à contínua forte penetração em nível estadual. Esperamos que a receita do governo no segundo trimestre seja aproximadamente estável sequencialmente contra um comparativo muito difícil devido à vitória do contrato SSA no ano passado e ao momento das ativações de contratos estaduais. Continuamos a ver forte momentum no governo com OB3 e os US$ 5 bilhões de TAM em que operam. A receita de Talent Solutions aumentou quase 10% no trimestre. Este é o segundo trimestre consecutivo de crescimento de receita de alta frequência em um mercado desafiador de contratação de colarinho branco.

Em fevereiro, discutimos volumes de contratação mais fracos em janeiro que começaram a melhorar no final do trimestre. Apesar do macro de contratação mais fraco geral no primeiro trimestre, o Talent Solutions continuou a superar seus mercados subjacentes, impulsionado pela penetração de clientes, maiores taxas de acerto de adições recordes, precificação e penetração de produtos, incluindo soluções de dados e educação. A equipe está fazendo um ótimo trabalho entregando novas soluções ao mercado, permitindo que os empregadores façam as contratações certas com rapidez e confiança. A receita de hipotecas EWS aumentou um forte 14% no trimestre devido a volumes melhores do que o esperado, novos produtos, incluindo TWN Income qualificado para hipotecas, crescimento recorde e precificação.

O empréstimo ao consumidor continua a ter um desempenho muito bom, com receita em alta de dois dígitos médios devido ao crescimento de receita de dois dígitos em empréstimos P e automóveis. Este é o sétimo trimestre consecutivo de crescimento de receita de dois dígitos nesses setores. O empréstimo ao consumidor está se tornando cada vez mais uma parte maior da receita do Verifier. As margens de EBITDA de Workforce Solutions de 52,3% foram muito fortes e aumentaram 200 pontos base em relação ao ano passado devido à alavancagem operacional de maior crescimento de receita e produtividade impulsionada por IA, enquanto continuamos a investir em novos produtos, governo e adições recordes. As adições recordes do TWN continuam muito fortes novamente no primeiro trimestre, com 211 milhões de registros ativos, um aumento de 11%, e 120 milhões de registros totais atuais, um aumento de 9%, o que representa 105 milhões de SSNs únicos.

O crescimento dos registros impulsiona maiores taxas de acerto e crescimento da receita e desempenho superior em relação aos mercados subjacentes em nossos setores Verifier da EWS. Além das parcerias com provedores de folha de pagamento, a EWS continua a expandir relacionamentos fora do espaço tradicional de processamento de folha de pagamento, incluindo empresas de software de RH para obter fontes adicionais de dados de renda e emprego. Temos uma longa pista para crescimento de registros em relação a 250 milhões de americanos que geram renda. Passando para o Slide 6. Continuamos entusiasmados com as oportunidades de crescimento de médio e longo prazo para o governo da EWS, tanto no nível federal quanto estadual, para atender aos novos requisitos federais relativos à precisão da validação de renda em Medicaid e SNAP, bem como requisitos de trabalho, educação e engajamento comunitário e benefícios do Medicaid.

Estamos vendo forte interesse em nossos pipelines para novos e existentes serviços governamentais expandidos, um aumento de mais de 2x em relação ao ano passado. Como é típico no governo, estamos vendo alguns problemas de tempo no fechamento e ativação de novos negócios, pois os estados gerenciam implementações de tecnologia e estruturas orçamentárias desafiadoras. Continuamos a esperar ver o benefício das novas oportunidades OB3 no final de 2026 e em 2027 e além. À medida que as agências estaduais implementam validações exigidas de requisitos de trabalho expandidos e aumentam as redeterminações para certas populações de Medicaid e tomam medidas para reduzir as taxas de erro do SNAP, a Equifax está atuando como um consultor chave, alavancando nossos dados diferenciados de renda e emprego para impulsionar velocidade, precisão e produtividade.

Nossos novos produtos, como avaliação contínua para SNAP, construídos usando EFX.AI, que lançamos no primeiro trimestre, já entregaram fortes resultados para alguns estados, identificando erros em sua população beneficiária. Também vemos oportunidades em expansão com várias agências federais em apoio ao seu foco na redução de pagamentos indevidos. Dada nossa forte proposta de valor do TWN em velocidade de entrega de serviços sociais, produtividade de assistentes sociais e precisão de verificações de renda, estamos posicionados de forma única com nossos ativos de dados TWN diferenciados e novas soluções para ajudar as agências estaduais a aumentar a eficiência e fortalecer a integridade do programa, particularmente com SNAP e CMS. A EWS tem oportunidades significativas de crescimento de receita de longo prazo apoiando programas governamentais e seu grande TAM de US$ 5 bilhões.

Passando para o Slide 7. Antes de discutir os resultados do USIS, gostaria de dar as boas-vindas a David Smith, nosso novo Presidente do USIS, à equipe. A vasta experiência em finanças do consumidor de David, liderança executiva comprovada, foco no cliente, capacidades de inovação e profundidade regulatória serão um grande trunfo para o USIS, pois eles impulsionam a inovação e o crescimento da receita para seus clientes. É ótimo ter David na equipe Equifax. No primeiro trimestre, a receita do USIS aumentou um muito forte 21% e 8% excluindo FICO, impulsionada por um desempenho hipotecário significativo. O crescimento de 8% é forte e no topo de nossa estrutura de longo prazo de 6% a 8% para o USIS. A receita hipotecária do USIS aumentou 60% e um forte 24% excluindo FICO e melhor do que nossas expectativas.

O USIS viu ganhos de participação significativos em pré-aprovação hipotecária, produtos de consulta suave com nosso novo TWN Indicator, contribuindo para o desempenho superior da receita hipotecária no trimestre. E como mencionado anteriormente, o USIS viu um aumento na atividade hipotecária no meio do trimestre antes que os aumentos nas taxas devido ao conflito no Irã reduzissem a atividade nas últimas 6 semanas. A receita de mercados diversificados do USIS cresceu 3% no trimestre e ficou ligeiramente abaixo de nossas expectativas, com B2B em 2% e B2C em um forte 9%. Enquanto o B2B entregou taxas de crescimento de um dígito baixo, a receita de transações de crédito online e FI entregou um sólido crescimento de um dígito médio. O processamento em lote offline ficou aproximadamente estável, principalmente relacionado a um comparativo difícil devido à força dos trabalhos em lote offline no ano passado.

Não vimos mudanças no comportamento de marketing ou gerenciamento de risco dos clientes no trimestre. E esperamos que o crescimento da receita de mercados diversificados do USIS aumente em um dígito médio no segundo trimestre. As margens de EBITDA do USIS foram de 30,3% no trimestre, excluindo FICO, as margens de EBITDA do USIS foram de 37,9% e ligeiramente abaixo em comparação com o ano passado. Na ausência de alguns custos únicos incorridos no trimestre, as margens teriam crescido em níveis consistentes com nossas expectativas. Continuamos a esperar que as margens de EBITDA do USIS ex-FICO sejam quase 40% no ano, um aumento de mais de 75 pontos base em relação a 2025. Passando para o Slide 8. Como um lembrete, não temos margem na venda de pontuações FICO.

A receita de FICO Mortgage Scores representa cerca de 50% da receita hipotecária do USIS e 6% da receita total da Equifax, entregando margem zero. Para ser conservador, nossa estrutura de 2026 continua a assumir que a Equifax calculará e venderá apenas pontuações FICO este ano, e não haverá con