Kopin (KOPN) Transcrição dos Ganhos do 1º Trimestre de 2026

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Data

Terça-feira, 12 de maio de 2026, às 8h30 ET

Participantes da chamada

- Diretor Executivo — Michael Murray

- Diretor Financeiro — Erich Manz

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Transcrição Completa da Conferência

Michael Murray: Muito obrigado, operadora, e bom dia a todos, e bem-vindos à nossa teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026. O primeiro trimestre e as semanas subsequentes marcam um dos períodos mais emocionantes da história da Kopin. Continuamos a expandir nosso livro de pedidos de defesa nos Estados Unidos e na Europa. Também avançamos em nossas plataformas de tecnologia MicroLED e anunciamos uma colaboração estratégica com a Fabric.AI que acreditamos que expande significativamente o conjunto de oportunidades de longo prazo e a aceleração sustentável do crescimento da receita para a Kopin. Hoje, abordarei 3 áreas: primeiro, a colaboração com a Fabric.AI e o lançamento de nossa tecnologia de interconexão óptica Neural I/o desenvolvida em conjunto para infraestrutura de IA.

Segundo, nosso contínuo momentum em todos os mercados globais de defesa, incluindo novos pedidos, nossa entrada em tecnologias de drones de visão em primeira pessoa e o principal contrato de acompanhamento de imagem térmica concedido após o final do trimestre; e terceiro, nossos investimentos estratégicos, incluindo a internalização da fabricação de microdisplays OLED em nossa sede em Westborough, aqui nos Estados Unidos, e como estamos posicionando o negócio de defesa para um crescimento exponencial e sustentável de receita de longo prazo com margens de lucro mais altas. Primeiro, deixe-me começar com o anúncio mais importante que fizemos este ano. Recentemente, anunciamos uma colaboração estratégica com a Fabric.AI, uma empresa de desenvolvimento de infraestrutura de IA, construindo as capacidades centrais avançadas para fábricas de IA que impulsionam cargas de trabalho de inteligência artificial em larga escala.

Juntas, Kopin e Fabric.AI estão unindo o desenvolvimento de uma nova família de produtos que chamamos de Neural I/o, projetada para aumentar drasticamente as velocidades de largura de banda, diminuir o consumo de energia e, o que é importante, reduzir os custos operacionais gerais de data centers em operação e novos data centers. O Neural I/o é construído sobre a tecnologia proprietária MicroLED da Kopin e nossa arquitetura de display neural bidirecional patenteada. O que fizemos foi reutilizar pixels MicroLED programáveis como transceptores ópticos de altíssima velocidade, dispositivos que movem dados em altíssima largura de banda usando fótons de luz em vez de elétrons viajando por fios de cobre. Isso é importante por um simples motivo. Hoje, equipamentos de data center e GPUs dependem de interconexões de cobre densas para se comunicar.

E essas interconexões de cobre são agora o gargalo no desempenho e consumo de energia de data centers de IA. As fábricas de IA estão atingindo os limites do que o cobre pode fazer, tanto em termos de largura de banda quanto em termos de energia necessária para impulsionar dados e resfriar os sistemas. O Neural I/o foi projetado para romper esses limites. Ao usar cada pixel MicroLED como um transmissor óptico de alta velocidade, estamos projetando comunicações chip-a-chip, placa-a-placa e rack-a-rack que visam o mesmo resultado funcional do cobre, consumindo uma fração da energia.

Para usar as palavras de Matt Kimball, analista principal da Moor Insights and Strategy, bem, a capacidade de permitir conectividade que oferece a taxa de transferência total de um acelerador sem sobrecarregar o orçamento de energia tem sido um desafio persistente na indústria. E o Neural I/o da Kopin e Fabric.AI, construído sobre a tecnologia MicroLED, apresenta uma proposta de valor única e atraente. Além disso, isso marca uma era completamente nova na transmissão de dados, largura de banda e projeto de sistemas eletrônicos e [indecifrável]. Vários artigos recentes estimam que o mercado de transceptores ópticos para infraestrutura de IA deverá atingir entre US$ 69 bilhões e US$ 90 bilhões até 2030.

Desse total de gastos, o Departamento de Defesa dos Estados Unidos e os Sistemas Governamentais são o segundo maior consumidor dessa tecnologia, atrás dos mercados tradicionais de hiperscaladores. É por isso que Kopin e Fabric.AI decidiram focar em cada um desses mercados individuais separadamente. Essa relação foi forjada com a intenção clara de foco implacável em abordar esse mercado massivo da maneira certa, com as pessoas certas para promover um crescimento exponencial e lucrativo com os recursos adequados necessários. A Kopin apoiará os requisitos absolutos e claros do Governo dos Estados Unidos e do Departamento de Guerra para a produção de chips e chipsets de IA nos EUA.

Com nossa linha de produção MicroLED baseada nos EUA, que estamos instalando como parte de nosso prêmio do Industrial Base Analysis and Sustainment Act, ou prêmio IBAS, esta linha de produção de design personalizado apoiará a família de chipsets Neural I/o para o Departamento de Guerra dos Estados Unidos e clientes governamentais. Os chipsets da Fabric.AI e nossos novos produtos MicroLED coloridos para programas como comando de missão embarcado em soldados e muitos outros também serão produzidos nesta linha de produção, e expandirei isso mais tarde.

Sob nosso acordo com a Fabric.AI e além do pedido inicial de US$ 15 milhões para financiar o chipset demonstrável, que esperamos ser concluído até o final de 2026, a Kopin possui 19,9% da Fabric.AI e a Kopin é sua fabricante exclusiva de chipsets Neural I/o. A colaboração combina nossa profunda expertise em materiais MicroLED, desenvolvimento de processos, otimização de rendimento e fabricação com o design em nível de sistema da Fabric.AI e foco em go-to-market em infraestrutura de IA para hiperscaladores. Acreditamos que esta é uma verdadeira parceria tecnológica. A Kopin fornece o hardware habilitador. E juntos, estamos construindo uma camada de infraestrutura que os data centers de IA precisarão para escalar nos próximos anos.

Além de nossa participação acionária de 19,9% na Fabric.AI, os acionistas da Kopin têm exposição direta ao upside dessa oportunidade, além da economia de fabricação. A Fabric.AI levantou o capital necessário para financiar esse desenvolvimento e contratar a equipe adequadamente, enquanto a Kopin conclui os protótipos do Neural I/o. Compartilharemos mais sobre o roteiro de desenvolvimento e os engajamentos com clientes à medida que avançarmos em chamadas futuras. A infraestrutura está sendo implantada em um ritmo sem precedentes e os gargalos criados pelas interconexões de cobre tradicionais são exatamente o tipo de problema que nossa tecnologia é bem adequada para resolver.

Acreditamos que essa colaboração expande dramaticamente a oportunidade de mercado da Kopin e nos posiciona como um facilitador estratégico na próxima onda de aceleração de IA, e se encaixa muito bem em nossas principais habilidades e capacidades de liderança em desenvolvimento e fabricação de MicroLED aqui nos Estados Unidos. Embora existam concorrentes tentando desenvolver suas próprias soluções como a Kopin, a maioria são startups e nunca produziram essa tecnologia anteriormente. Outras são empresas estabelecidas nos mercados de transceptores de cobre ou fibra óptica, que também não produziram essa tecnologia anteriormente, o que confere à Kopin uma vantagem de mercado significativa em termos de tempo, rendimento e qualidade, já que estamos produzindo ativamente essa tecnologia hoje. Agora, passando para defesa.

Nosso primeiro trimestre e o período desde então refletem um forte momentum de pedidos contínuo em nossos programas principais e uma expansão significativa para novos. Deixe-me detalhar os destaques cronologicamente. Em janeiro, nossa parceria estratégica com a Theon International produziu seu primeiro pedido na plataforma DarkWAVE, um pedido de desenvolvimento de US$ 1 milhão para trazer o módulo DarkWAVE OLED de 960p para prontidão de produção. Esta é uma oportunidade e um marco significativos porque o DarkWAVE permite que os usuários de óculos de visão noturna monocromáticos tradicionais os atualizem como um retrofit com cores completas, realidade aumentada, simbologia habilitada e interfaces digitais de movimento completo e feeds de entrelaçamento, incluindo imagens de drones. Nosso módulo DarkWAVE é a base do próximo produto DARK-I eye da Theon.

Com mais de 2 milhões de NVGs estimados em uso globalmente e um mercado global de NVG projetado para crescer de US$ 8,6 bilhões em 2025 para US$ 12,9 bilhões em 2030, o DarkWAVE visa uma oportunidade de mercado de pós-venda muito grande. E como o sistema é livre de ITAR, ele abre um novo mercado global para ambas as empresas. Em fevereiro, anunciamos 2 novos pedidos europeus de displays montados em capacete. Primeiro, um pedido de produção de microdisplays de US$ 2 milhões de um contratante de defesa europeu de Nível 1 para um sistema de display montado em capacete de asa rotativa; e segundo, um pedido de compra de US$ 3,6 milhões de um sistema avançado de display montado em capacete de aviônicos a ser integrado em uma aeronave militar de asa rotativa de outro cliente de defesa europeu.

Juntos, esses prêmios elevam nosso livro de pedidos de displays montados em capacete para mais de US$ 10 milhões e ressaltam a força de nossas soluções de display em aviação de defesa dos EUA e europeia. De fato, nosso plano de negócios e foco europeu está começando a fornecer novos clientes e aplicações, o que apenas aumentará nosso livro de pedidos, proporcionará mais independência e estabilidade de negócios globais, ao mesmo tempo em que aumenta nossas taxas de absorção de instalações europeias. Em março, recebemos um contrato SBIR Fase 1 do governo dos Estados Unidos para avançar uma nova tecnologia de display MicroLED colorida, porém de formato menor, projetada especificamente para aplicações em soldados e miras de armas. Este é o segundo prêmio do Exército dos EUA focado em MicroLED que recebemos nos últimos 6 meses, e se baseia diretamente no contrato IBAS existente de US$ 15,4 milhões concedido em setembro de 2025, que se concentra no desenvolvimento de capacidades de produção doméstica para nossos displays MicroLED.

A arquitetura MicroLED em desenvolvimento é projetada para fornecer o brilho, a robustez e a eficiência energética necessários para miras de armas de próxima geração, sistemas de informação visual montados em capacete e outros dispositivos de mira precisos, o tipo de capacidade que se escala em múltiplos programas de defesa. Em abril, anunciamos nossa entrada no mercado de drones de visão em primeira pessoa com o lançamento de nosso produto Sentinel FPV. Pilotos de drones precisam de headsets de alta resolução conectados às câmeras dos drones para controlá-lo como se estivessem "no assento do piloto" do drone. Recebemos um pedido inicial de US$ 3,2 milhões com entrega potencial de até 40.000 óculos até o final de 2028. O que torna o Sentinel único é algo que chamamos de Dual Situational Awareness ou Dual SA. Assim como os óculos FPV tradicionais que bloqueiam completamente a visão periférica do operador, o Sentinel é projetado para fornecer imagens de drones de alta definição, preservando a consciência periférica do usuário de seu entorno. Nenhum outro óculos FPV no mercado oferece esse nível de consciência de integração mãos-livres.

Em testes de campo, pilotos de drones adoram as melhorias dramáticas demonstradas em sobrevivência, eficácia da missão, destreza do piloto e segurança que o Sentinel proporciona. Acreditamos que essa tecnologia tem o potencial de redefinir o que é um sistema tático FPV. e estamos ativamente engajados com outras empresas de drones e FPV para integrar o Sentinel em suas plataformas. Além disso, essa tecnologia é construída nos Estados Unidos, o que é exigido pelo FTC e pelo Departamento de Guerra. Além disso, após o final do trimestre, anunciamos um contrato de produção de acompanhamento de US$ 21,5 milhões de um grande contratante principal dos EUA para fabricar oculares e conjuntos de imagem térmica personalizados para um sistema de armas térmicas portáteis.

Este prêmio expande nosso backlog crescente e reforça o papel da Kopin como um fornecedor confiável baseado nos EUA de sistemas de visão de missão crítica para o combatente. Com mais de 400.000 soluções de missão crítica entregues em múltiplas gerações de programas de defesa, este contrato é um forte voto de confiança em nossa capacidade de fabricação e em nossa capacidade de entregar tecnologia fabricada nos EUA que funciona nos ambientes mais hostis.

Tomados em conjunto, os pedidos que anunciamos nos últimos meses, DarkWAVE com Theon, os prêmios europeus de HMD, o SBIR para MicroLED embarcado em soldados, Sentinel FPV e o prêmio de acompanhamento de imagem térmica de US$ 21 milhões refletem tanto a durabilidade das taxas de pedidos recorrentes de nosso negócio de defesa existente quanto a confiança de nossos clientes governamentais, norte-americanos e novos contratantes principais europeus em novas linhas de produtos que estamos lançando no mercado. Como lembrete, muitos de nossos programas de defesa têm demandas orçamentárias do congresso até 2030 e vários de nossos contratos são de demanda indefinida e entrega indefinida de fonte única ou IDIQ, o que fornece flexibilidade de upside adicional acima do que está atualmente em pedido, receita recorrente e previsibilidade e sustentabilidade por vários anos.

Agora, quero dedicar alguns minutos à terceira área, como mencionei no início da chamada, sobre nossos investimentos estratégicos e o que eles dizem sobre como estamos alocando nosso caixa. Após o final do trimestre, anunciamos a compra de um Sistema de Deposição OLED de última geração e equipamentos relacionados para estabelecer a produção em larga escala de microdisplays OLED em nossa instalação sediada em Westborough. Nos últimos anos, a Kopin operou sob um modelo de produção OLED fabless, alavancando parceiros externos. A razão pela qual estamos trazendo essa capacidade para dentro de casa agora é simples.

Estamos experimentando um aumento substancial, quantificável e qualificado na demanda do cliente por microdisplays OLED totalmente construídos nos EUA, particularmente para sistemas FPV como o Sentinel, miras de armas térmicas e outras aplicações de defesa de missão crítica embarcadas em soldados. Trazer a capacidade de fabricação de OLED para dentro de casa nos dá maior velocidade, flexibilidade e eficiência de custo para responder a essa demanda. Continuaremos a alavancar nossos parceiros de fabricação asiáticos estabelecidos para aplicações de consumo e médicas que não têm requisito de produção doméstica, e continuaremos a usar nosso parceiro europeu de deposição OLED para programas de defesa alinhados à OTAN também. A capacidade OLED dos EUA é aditiva, especificamente para apoiar o mercado de defesa dos EUA.

Quero ser muito claro sobre a mensagem que este investimento pretende enviar, que é que estamos confortáveis com nossa posição de caixa e nossa pegada de instalações para atender a essa demanda aumentada. O capital que levantamos em 2025 foi levantado com este nível de crescimento e investimento em mente. A decisão de deposição OLED é exatamente o tipo de investimento que fortalece nosso negócio de defesa daqui para frente. Ele expande as opções de cadeia de suprimentos soberana para nossos clientes de defesa. Melhora nosso controle sobre qualidade, prazos de entrega e preços, e complementa nossas capacidades de fabricação existentes nos EUA para AMLCD, FLCoS, MicroLED e agora OLED.

A Kopin continua sendo a única empresa nos Estados Unidos a fabricar 4 tipos de microdisplays, ópticas e em breve fotônica para clientes de defesa dos EUA que estão cada vez mais exigindo e, em alguns casos, devem, por lei, comprar de produtores domésticos confiáveis para componentes críticos. Claramente, a Kopin está atendendo a essa demanda. Passando para o lado operacional. Nossos investimentos em automação continuam a entregar melhorias significativas em throughput, qualidade, consistência e eficiência de custos. Bo