O novo modelo de IA da Meta mostra promessa inicial, mas os investidores querem ver a estratégia de Zuckerberg

Com Mark Zuckerberg contando com o novo modelo de inteligência artificial da Meta, Muse Spark, para reviver a posição de sua empresa no crescente mercado de IA, as orientações e comentários serão de importância redobrada após os resultados do primeiro trimestre na quarta-feira.

Isso porque o novo modelo, anteriormente codinome Avocado, foi revelado no início de abril, justamente quando o segundo trimestre estava começando. O Muse Spark marca um ponto de virada na estratégia de IA da Meta, afastando-a dos modelos Llama anteriores, que foram lançados gratuitamente para a comunidade de código aberto.

A Meta indicou que eventualmente quer ganhar dinheiro com a tecnologia, oferecendo acesso pago a desenvolvedores, semelhante à abordagem que está sendo seguida pela OpenAI, Anthropic e Google. O que é importante hoje, dizem os analistas, é que as ferramentas de IA da Meta continuem a impulsionar seu negócio dominante de publicidade e que a empresa mostre que sua tecnologia de IA pode competir com os líderes de mercado.

De acordo com a Arena.AI, um site que rastreia a qualidade e o desempenho dos principais modelos, a Meta AI está atrás do Claude da Anthropic e do Gemini do Google em texto, mas apenas do Claude em visão, a partir de domingo. Em ambas as áreas, está atualmente à frente do GPT da OpenAI. O Claude também lidera nas categorias de documentos e código, onde a Meta está mais abaixo no ranking.

Em um relatório para clientes na semana passada, analistas da Citizens descreveram a IA como um "bem complementar" para a Meta e disseram que esperam ouvir muito mais na teleconferência de resultados da empresa.

"Estamos impressionados com o modelo Muse Spark da Meta", escreveram os analistas, que recomendam a compra das ações, no relatório, citando a força do modelo em texto e visão. "Embora a empresa tenha integrado a Meta AI em seus aplicativos principais, estamos aguardando uma estratégia para impulsionar o uso em escala pelo consumidor, semelhante a outros chatbots de IA como ChatGPT e Claude, pois acreditamos que isso pode desbloquear novos dados e orçamentos de publicidade."

O negócio de publicidade da Meta continua a crescer, impulsionado por maiores capacidades de segmentação que vêm com os avanços da IA. Os analistas esperam um crescimento de receita ano a ano de 31% para o primeiro trimestre, para US$ 55,6 bilhões, de acordo com a LSEG. Isso representaria a taxa de expansão mais rápida desde 2021.

Mas o mercado de ações tem procurado por momentum em IA além da publicidade, já que a OpenAI e a Anthropic viram suas avaliações combinadas crescerem para mais de US$ 1 trilhão graças à popularidade de seus modelos e serviços de IA. O preço das ações da Meta subiu 24% no último ano, enquanto as ações da Alphabet ganharam 116% nesse período, impulsionadas pelo crescimento do Gemini.

Quando a Meta revelou o Muse Spark no início deste mês, ele foi apresentado como o primeiro grande modelo de IA a ser gerado pelos Meta Superintelligence Labs, liderados por Alexandr Wang, o diretor de IA da empresa. Wang foi anteriormente CEO da Scale AI e ingressou na Meta em junho como parte do investimento de US$ 14,3 bilhões da empresa na startup de rotulagem de dados.

Zuckerberg seguiu com mais contratações de alto perfil. Ele trouxe o ex-CEO do GitHub, Nat Friedman, junto com o parceiro de negócios Daniel Gross, que foi anteriormente CEO da startup de IA Safe Superintelligence, co-fundada por Ilya Sutskever em 2024 após deixar a OpenAI.

"Essa mudança de liderança e a subsequente reconstrução de nove meses da pilha de IA da Meta sinalizam um esforço agressivo para fechar a lacuna com concorrentes como OpenAI (privada) e Google", escreveram analistas da Truist em um relatório em 21 de abril. "Notavelmente, o Muse Spark é de código fechado, refletindo uma mudança da abordagem de código aberto do Llama e uma mudança em direção a infraestrutura especializada de alto desempenho."

'De volta à conversa sobre IA'

A Meta mostrou que seus testes internos, divulgados em conjunto com a estreia do Muse Spark, indicaram que o modelo é menos poderoso do que os modelos de IA de ponta da Anthropic e outros, uma forma de a empresa gerenciar as expectativas iniciais.

Ainda assim, os analistas expressaram alívio por a Meta finalmente ter entrado no jogo, com mais modelos presumivelmente a caminho. Analistas do JPMorgan Chase escreveram em um relatório na semana passada que o Muse Spark "trouxe a Meta de volta à conversa sobre IA".

"O sentimento do investidor em relação à Meta está se tornando cada vez mais construtivo", escreveram os analistas. "As ações têm sido pressionadas por despesas e capex elevados, preocupações com atrasos nos modelos de IA e decisões legais adversas sobre mídias sociais."

Enquanto isso, a Meta está cortando pessoal enquanto se concentra em IA.

A empresa disse na quinta-feira que demitirá 10% de sua força de trabalho, cerca de 8.000 funcionários, em 20 de maio, em um esforço para melhorar a eficiência dos negócios. Isso está acontecendo enquanto a Meta despeja dinheiro em infraestrutura de IA, dizendo aos investidores em janeiro que os gastos de capital relacionados à IA em 2026 devem ficar na faixa de US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões, acima dos US$ 72,2 bilhões em 2025.

Analistas da Loop Capital escreveram em um relatório recente que os pesados investimentos da Meta alimentaram uma percepção negativa de que é "uma empresa gastando desesperadamente para corrigir iniciativas problemáticas de IA". O lançamento do Muse Spark, disseram eles, mostra que a Meta está produzindo modelos de IA que poderiam melhorar ainda mais seu negócio principal de publicidade online.

Mesmo que o Muse Spark e futuros modelos da Meta falhem em superar os sistemas rivais, esses testes são de "importância mista", devido à clara vantagem da empresa em publicidade, escreveram os analistas da Loop.

"Modelos fundamentais de LLM/raciocínio agentivo são certamente cruciais para a Meta, mas vemos os modelos de geração de imagem/vídeo como estrategicamente importantes com maior engajamento de curto prazo e implicações de monetização", escreveram eles. "A verdadeira barra para o sucesso é construir modelos que impulsionem produtos excelentes para usuários, criadores e anunciantes."

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