A Tesla deveria estar preocupada com a Rivian?

Pontos-chave
O R2 SUV da Rivian competirá diretamente com o Model Y da Tesla.
Ambas as empresas poderiam, em última análise, vencer a longo prazo.
- Essas 10 ações podem cunhar a próxima onda de milionários ›
Por anos, a Tesla (NASDAQ: TSLA) teve grande parte do mercado de EV dos EUA para si. Há uma razão pela qual a capitalização de mercado da Tesla está bem acima de US$ 1 trilhão, enquanto a maioria das outras ações de EV é avaliada em menos de US$ 20 bilhões. A Tesla controla mais da metade do mercado de EV dos EUA, uma posição de mercado dominante impulsionada por seu veículo mais popular: o Model Y.
O Model Y representa mais de 70% das vendas de veículos da Tesla. Mas no próximo mês, o Model Y terá um novo concorrente: o R2 SUV da Rivian (NASDAQ: RIVN). Quão assustados os investidores da Tesla devem estar? E quão otimistas os investidores da Rivian devem ser? A resposta é mais surpreendente do que você esperaria.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a única empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica de que a Nvidia e a Intel precisam. Continuar »
Espere que a Rivian coma a participação de mercado da Tesla
O Model Y da Tesla, um design crossover, foi o EV mais vendido em 2025. Estima-se que 317.800 unidades tenham sido vendidas no ano passado. O próximo modelo mais vendido foi o Model S da Tesla, um sedan. O resto dos EV mais vendidos de 2025 tem algo em comum: a maioria são SUVs. O Model S da Tesla é o único sedan a entrar no top 10. O Model Y da Tesla é o único crossover. Há também duas caminhonetes de porte completo. Mas o resto da lista -- um total de seis em 10 -- são SUVs.
Notavelmente, a Tesla tem um SUV no mercado: seu veículo de luxo Model X. Mas o preço inicial desse veículo de US$ 90.000 é um impedimento para a maioria dos compradores de veículos. Além disso, o CEO Elon Musk revelou no início deste ano que a Tesla provavelmente descontinuará toda a produção desse modelo.
No total, podemos extrair duas coisas dessas informações. Primeiro, os compradores de carros adoram comprar Teslas. Segundo, os compradores de carros adoram comprar SUVs. E ainda assim a Tesla não tem um SUV acessível em sua linha. O Model Y -- um crossover -- é o mais próximo que ela chega, o que provavelmente é a razão do sucesso desse modelo. Produzir um SUV acessível é mais difícil do que produzir um crossover acessível, no entanto, pois os SUVs são tipicamente maiores, exigindo mais matérias-primas e trabalho de fábrica para produzir. Mas a partir do próximo mês, espera-se que a Rivian comece as entregas do que eu considero o santo graal dos EV nos EUA: um SUV repleto de recursos, de longo alcance, com preço abaixo de US$ 50.000.
Não é difícil juntar as peças. As vendas de veículos da Tesla dependem fortemente das vendas do Model Y. E no próximo mês, a Tesla enfrentará, sem dúvida, sua concorrência mais acirrada até agora na forma do R2 SUV da Rivian. Isso deve ser uma boa notícia para a Rivian e uma má notícia para a Tesla. Mas há uma chance de que mais concorrência para o Model Y da Tesla prejudique as perspectivas da empresa menos do que você poderia pensar.
A avaliação da Tesla não dependerá das vendas do Model Y
Dê uma olhada na avaliação da Tesla e você rapidamente perceberá que sua capitalização de mercado de US$ 1,2 trilhão não se baseia em seu negócio de fabricação de automóveis. Os volumes de automóveis da Tesla caíram pela primeira vez em 2025, e os analistas não têm confiança de que uma recuperação chegará em breve. E ainda assim o preço das ações da Tesla continua a atingir novos patamares. Por quê? Porque o mercado não vê esse negócio tradicional como crítico para as perspectivas futuras da Tesla.
"A Tesla está 'entrando em uma fase de transição'", observa um relatório recente da Reuters, "onde está pedindo aos investidores que subscrevam a receita potencial do software de direção autônoma em seus carros e do negócio de robotáxi antes que as vendas de automóveis se recuperem". Em suma, o mercado agora está valorizando a Tesla como uma ação de inteligência artificial (IA) e direção autônoma, não como um negócio de manufatura. O mercado de robotáxi sozinho, no qual a Tesla pretende competir fortemente, pode valer de US$ 5 trilhões a US$ 10 trilhões a longo prazo. Se a Tesla conseguir capturar essa oportunidade, o declínio de seu negócio de automóveis tradicional será bastante fácil de engolir.
Estranhamente, tanto a Rivian quanto a Tesla têm espaço para ter sucesso. A Rivian está pronta para ganhar participação de mercado à custa da Tesla, enquanto a Tesla tem a chance de mirar em mercados muito maiores do que sua atual presença de vendas. Então sim, a Tesla tem motivo para preocupação quando se trata do lançamento do R2 da Rivian. Mas esse único desafio não fará nem quebrará a avaliação atual da empresa, que incorpora muito mais do que apenas vendas de automóveis.
Não perca esta segunda chance em uma oportunidade potencialmente lucrativa
Já se sentiu como se tivesse perdido o bonde ao comprar as ações de maior sucesso? Então você vai querer ouvir isso.
Em raras ocasiões, nossa equipe de especialistas emite uma recomendação de ação "Double Down" para empresas que eles acham que estão prestes a disparar. Se você está preocupado que já perdeu sua chance de investir, agora é a melhor hora para comprar antes que seja tarde demais. E os números falam por si:
- Nvidia: se você investisse US$ 1.000 quando dobramos a aposta em 2009, você teria US$ 447.961!*
- Apple: se você investisse US$ 1.000 quando dobramos a aposta em 2008, você teria US$ 47.222!*
- Netflix: se você investisse US$ 1.000 quando dobramos a aposta em 2004, você teria US$ 495.179!*
No momento, estamos emitindo alertas "Double Down" para três empresas incríveis, disponíveis quando você se junta ao Stock Advisor, e pode não haver outra chance como esta tão cedo.
*Retornos do Stock Advisor até 21 de março de 2026.
Ryan Vanzo não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O The Motley Fool tem posições e recomenda a Tesla. O The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.