Bolsa emite sinal de alerta raro. Eis como a história diz que os investidores devem preparar-se.

Pontos Principais

• Um tema premente em que os investidores estão pensando nos dias de hoje é a avaliação em nível recorde do índice S&P 500.
• Quando o CAPE ratio esteve acima de 40 no passado, o mercado registrou retornos anualizados negativos na década seguinte.
• Vender suas carteiras e esperar por um ponto de entrada mais barato é a pior coisa que os investidores podem fazer.
• 10 ações que gostamos mais do que o S&P 500 Index ›

O S&P 500 index (SNPINDEX: ^GSPC) tem estado em uma corrida maravilhosa. Na última década, gerou um retorno total de 321% (em 18 de setembro). Se você tivesse investido $10.000 em setembro de 2016 em um exchange-traded fund (ETF) que acompanha o benchmark, teria $42.100 hoje. De uma perspectiva histórica, isso é excepcional.

Se você tinha uma forte alocação em ações durante esse período, então não está reclamando nada. Mas vale a pena entender claramente a situação presente. Dessa forma, você pode estabelecer as expectativas corretas sobre o que o futuro pode trazer.

Perdeu o "Ato 1" da AI? O Ato 2 pode ser 15x maior. A maioria dos investidores acha que perdeu o barco da AI porque não comprou Nvidia em 2005. Mas de acordo com nossos analistas, estamos apenas no fim do "Ato 1" — a fase de P&D. O "Ato 2" é o lançamento global. Continuar »

Neste momento, o mercado de ações está emitindo um raro sinal de alerta. Veja como a história diz que os investidores devem se preparar.

Avaliação é uma preocupação central

A comunidade de investimentos está pensando em muitas coisas nos dias de hoje. O boom de infraestrutura de artificial intelligence (AI), principalmente relacionado a quanto tempo a festa pode durar, é um ponto focal. Além disso, a política de taxa de juros do Federal Reserve é outro tópico importante que sempre capta manchetes.

No entanto, a avaliação também está no centro das atenções. E há um dado-chave que os investidores podem ver como um claro sinal de alerta.

O cyclically adjusted price-to-earnings (CAPE) ratio está atualmente em 41. Subiu 55% em 10 anos. E nunca foi tão caro na história fora da era da bolha dot-com na virada do século. Em novembro de 1999, atingiu o pico em um nível de mais de 44.

De acordo com os dados, sempre que o CAPE ratio esteve acima de 40, o S&P 500 index registrou um retorno total anualizado negativo na década subsequente. Isso coincide principalmente com a década de 2000 após o fim do mania impulsionada por tecnologia de internet.

Seu primeiro pensamento pode ser livrar-se de suas posições na carteira e migrar para caixa e títulos em um esforço para reduzir risco e aumentar a segurança. No entanto, essa seria uma má decisão

Mantenha o rumo

O tema das avaliações de ações não é novo. Na verdade, parece ser sempre uma questão primordial com a qual os investidores têm lidado.

Não é tão difícil encontrar inúmeras manchetes do início e meados da década de 2010 apontando que as avaliações estavam elevadas por padrões históricos. E frequentemente, a perspectiva era de que os retornos futuros seriam abaixo da média, e os investidores deveriam reduzir sua ponderação em ações nas carteiras.

Todos sabem como isso se desenrolou. O S&P 500 index produziu um retorno total que fez o capital do investidor crescer mais de quatro vezes nos últimos 10 anos. Assumindo que você ouviu aos chamados de alerta, teria prejudicado suas finanças pessoais e perdido uma corrida incrível.

Os investidores devem aprender algo com a história. Apesar do constante burburinho sobre avaliações, que acredito não vai se calar, a melhor coisa a fazer é sempre manter o rumo. Não tente cronometrar o mercado mesmo que seja muito tentador acreditar que você pode entrar e sair do mercado para evitar os dias de queda e capturar os dias de vitória. Isso é uma receita para o desastre.

Os investidores que realmente constroem riqueza ao longo do tempo desenvolveram a capacidade mental para lidar com altos e baixos. Além disso, só porque as avaliações estão elevadas não significa que o desempenho será terrível no futuro. O mercado de ações é estruturalmente diferente em 2026 do que em qualquer ponto do passado.

Empresas de tecnologia dominantes conquistaram suas avaliações massivas, pois continuam a crescer lucros a uma taxa impressionante. E a construção de AI introduziu outra alavanca de crescimento. Fundos de investimento passivo agora controlam mais capital do que os ativos. À medida que essa tendência continua, traz maior demanda para comprar ações independentemente das avaliações.

É sempre esclarecedor olhar para a história para obter uma perspectiva mais clara sobre mercados e economia. Após fazer esse exercício, a conclusão é continuar investindo cedo e frequentemente com foco de longo prazo.

Você deve comprar ação no S&P 500 Index agora?

Antes de comprar ação no S&P 500 Index, considere isto:

A equipe de analistas da Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e o S&P 500 Index não estava entre elas. As 10 ações que entraram na lista poderiam produzir retornos monstros nos próximos anos.

Considere quando Netflix fez essa lista em 17 de dezembro de 2004... se você investisse $1.000 na época de nossa recomendação, teria $387.158! Ou quando Nvidia fez essa lista em 15 de abril de 2005... se você investisse $1.000 na época de nossa recomendação, teria $1.365.749!

Agora, vale notar que o retorno médio total da Stock Advisor é 932% — uma superação esmagadora de mercado comparada a 211% do S&P 500. Não perca a última lista top 10, disponível com Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.

**Retornos da Stock Advisor em 21 de setembro de 2026. *

Neil Patel não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool tem uma política de divulgação.