A Ação de Tecnologia com Mais Potencial do que Qualquer Criptomoeda

Principais Pontos
A ASML é a única fornecedora mundial de máquinas de litografia EUV.
As litografias EUV são necessárias para fabricar os chips de semicondutores mais avançados.
A ASML viu seus novos pedidos mais do que dobrar trimestre a trimestre no final de 2025.
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A criptomoeda está tendo um ano difícil. Desde o pico de mais de $122.000 no final do ano passado, o Bitcoin caiu para $73.986. Até o momento, está 15,3% abaixo e caiu abaixo de $64.000 no mês passado.
Agora, o Bitcoin e outras criptomoedas provavelmente têm potencial, mas continuo cético sobre elas mesmo mais de uma década após o primeiro Bitcoin ser criado em 2008. Elas podem entregar ganhos incríveis, mas geralmente são tão voláteis que esses ganhos podem ser eliminados rapidamente.
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Prefiro empresas que tenham uma forma clara e óbvia de agregar valor à economia global e, por extensão, gerar retornos para seus acionistas.
O exemplo principal é a ASML (NASDAQ: ASML). É uma empresa holandesa que opera em uma cidade relativamente pequena e discreta no sul da Holanda chamada Veldhoven, mas você e eu dependemos dela (embora indiretamente) diariamente sem pensar duas vezes.
A ASML é, simplesmente, absolutamente fundamental para a indústria de tecnologia.
Ela opera como um monopólio silencioso como o único e exclusivo provedor mundial de máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV).
Dinamite com um feixe de laser
As máquinas de litografia EUV são maravilhas tecnológicas enormes. Cada uma tem aproximadamente o tamanho de um ônibus, custa mais de $400 milhões para comprar e leva sete Boeing 747 ou 25 caminhões para mover uma até um cliente.
Veja, os chips de semicondutores modernos são incrivelmente pequenos. Os mais avançados não são maiores que 7 nanômetros (nm), que é cerca de 1/10.000 da largura de um fio de cabelo humano. Eles ficam menores do que isso, porém.
Para criá-los, as máquinas de litografia EUV da ASML usam um laser incrivelmente preciso e poderoso para gravar os padrões que os chips precisam para funcionar neles.
A ASML pode não ser a única produtora de litografia no mundo, mas é o único jogo na cidade para máquinas EUV. As máquinas mais antigas de ultravioleta profunda (DUV) que você pode comprar de um concorrente como a Canon não conseguem criar os chips de 7nm ou menores necessários hoje.
Toda empresa de semicondutores, desde Taiwan Semiconductor Manufacturing até Samsung até Nvidia, depende das máquinas de litografia da ASML direta ou indiretamente.
Isso significa que toda empresa da indústria de tecnologia, seja focada em hardware ou software, depende dessa única empresa holandesa.
Um convite que você não pode recusar
A ASML provavelmente manterá sua dominância à medida que a demanda por chips de semicondutores continua a aumentar.
Levou à empresa 20 anos para desenvolver sua tecnologia de litografia EUV quando o primeiro protótipo saiu em 2006, e nos 20 anos desde então, ninguém conseguiu replicar as máquinas da ASML.
E vale notar que os descendentes modernos daquele protótipo são muito mais avançados do que seus predecessores de 20 anos atrás.
Segundo a Deloitte, a indústria global de semicondutores deve ver suas vendas ultrapassar $975 bilhões este ano, e está projetada para atingir $2 trilhões em vendas até 2036. A ASML lucrará indiretamente com cada semicondutor avançado vendido, não importa qual empresa o fabricou ou para que finalidade.
Esse é o potencial de um monopólio genuíno. E enquanto existem muitas criptomoedas para escolher além das grandes como Bitcoin ou Ethereum, qualquer fabricante de semicondutores que queira fazer os chips mais avançados precisa ir até a ASML.
Apenas a China conseguiu criar um protótipo capaz de rivalizar com o design anterior da ASML. Mas qualquer produção de chip a partir daquele protótipo ainda está a dois anos de distância. Então acho que o fosso da ASML permanece muito largo de fato.
Garantido para explodir sua mente
O balanço da ASML está tão saudável quanto você esperaria para ter um monopólio sobre uma tecnologia tão crítica.
As vendas líquidas para 2025 totalizaram 32,6 bilhões de euros, alta de 15% sobre 2024, e o lucro por ação básico da empresa ficou em 24,73 euros, alta de 28,4% sobre 2024. Além disso, a empresa mantém uma margem de lucro líquido de 29,4%.
Mas o verdadeiro destaque no relatório de resultados da empresa em 2025 foi que suas reservas líquidas para novas máquinas mais do que dobraram de 5.399 no Q3 2025 para 13.158 no Q4 2025.
Então acho seguro dizer que a demanda está aumentando. E com a demanda por semicondutores em um nível recorde e crescendo, a demanda pelas máquinas de litografia da ASML está pronta para crescer também.
Considere comprar algumas ações. Afinal, pelo preço de um Bitcoin agora você poderia ter cerca de 53 ações da ASML.
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James Hires não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda ASML, Bitcoin, Boeing, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda Monero. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e pontos de vista expressos aqui são as opiniões e pontos de vista do autor e não refletem necessariamente os da Nasdaq, Inc.