Por que a Stifel Acaba de Aumentar o Preço-Alvo das Ações da AMD em 14%

À medida que o setor de semicondutores entra em uma temporada de resultados crucial, o sentimento do mercado em relação à Advanced Micro Devices (AMD) está se tornando incrementalmente mais otimista. Em um movimento notável, a Stifel aumentou seu preço-alvo para a AMD em 14,3%, sinalizando uma confiança crescente no posicionamento da fabricante de chips no centro da construção da infraestrutura de inteligência artificial (IA).

A atualização de US$ 280 para US$ 320, mantendo uma classificação de "Comprar", reflete um otimismo significativo. A perspectiva revisada da Stifel está ancorada em uma convergência de ventos favoráveis estruturais que aceleram a demanda por computação de IA, aprofundando relacionamentos com grandes clientes como Meta Platforms (META) e OpenAI, e um roteiro de produtos robusto que inclui soluções de data center de próxima geração com o lançamento antecipado do MI450/Helios.

Crucialmente, o momento do aumento do preço-alvo, justamente quando os resultados do setor de tecnologia começam a ser divulgados, ressalta uma narrativa de mercado mais ampla, pois as expectativas para a demanda de semicondutores impulsionada pela IA estão potencialmente acelerando. Com a demanda por computação forte e novos ciclos de produtos no horizonte, a AMD é cada vez mais vista como uma das principais beneficiárias da próxima fase do ciclo de investimento em IA, ao mesmo tempo em que reforça a confiança no potencial de lucros de longo prazo da AMD.

Sobre as Ações da Advanced Micro Devices

A Advanced Micro Devices é uma empresa de semicondutores sem fábrica sediada em Santa Clara, Califórnia, conhecida por soluções de computação de alto desempenho, incluindo suas linhas de produtos Ryzen, EPYC, Threadripper, Radeon e Instinct. Desde sua fundação, a AMD evoluiu para se tornar um player importante em CPUs, GPUs, SoCs adaptáveis, FPGAs e aceleradores de IA. O valor de mercado da AMD atualmente é de US$ 463,8 bilhões, colocando-a entre as principais empresas de semicondutores globalmente.

A AMD entregou um desempenho de preço excepcionalmente forte, reforçando sua posição como uma das principais beneficiárias do crescimento impulsionado pela IA.

No acumulado do ano (YTD), as ações da AMD subiram 32,84%, baseando-se em um retorno já extraordinário de 232,5% nas últimas 52 semanas, impulsionado pelo crescimento do data center e ventos favoráveis da demanda de IA.

O momentum acelerou significativamente nas últimas sessões, com as ações estendendo um rali de vários dias e registrando fortes ganhos de 11,53% nos últimos cinco dias de negociação, parte de uma sequência de vitórias mais ampla que impulsionou uma alta de 41,31% no último mês. Esse aumento de curto prazo foi alimentado por uma combinação de otimismo com os resultados, atualizações de analistas e crescimento contínuo da IA.

Essa força culminou com a AMD atingindo um novo recorde de 52 semanas de US$ 287,61 em 20 de abril. Os investidores responderam à crescente demanda por IA e data center, especialmente por CPUs de servidor EPYC e aceleradores de IA, juntamente com o otimismo em torno dos próximos ciclos de produtos, como GPUs de próxima geração.

As ações da AMD estão atualmente precificadas em 48,42 vezes os lucros futuros, sendo negociadas a uma avaliação elevada em comparação com a mediana do setor e sua média histórica.

Desempenho Financeiro Melhor do que o Esperado

A Advanced Micro Devices divulgou seus resultados financeiros do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025 em 3 de fevereiro de 2026. Para o quarto trimestre de 2025, a AMD registrou receita recorde de US$ 10,3 bilhões, representando um aumento de 34% ano a ano (YOY), impulsionado principalmente pela forte demanda em seu segmento de data center, incluindo CPUs EPYC e aceleradores de IA Instinct.

O lucro líquido não GAAP atingiu US$ 2,5 bilhões, marcando um aumento de 42% YOY, enquanto o EPS não GAAP ficou em US$ 1,53, um aumento de 40% YOY e superou as expectativas. A lucratividade também melhorou significativamente, com a margem operacional expandindo para 17% de 11% no ano anterior. Além disso, a margem bruta não GAAP ficou em 57%, em comparação com os 54% do trimestre do ano anterior.

Segmentalmente, o negócio de data center emergiu como o principal motor de crescimento, com receita do Q4 de US$ 5,4 bilhões, um aumento de 39% YOY, apoiado pela adoção acelerada de GPUs de IA e CPUs de servidor. Essa mudança estrutural em direção à IA e computação de alto desempenho tem sido central para o desempenho financeiro superior da AMD ao longo de 2025.

Para o ano completo de 2025, a AMD entregou receita recorde de US$ 34,6 bilhões, representando um crescimento de 34% YOY, destacando a força generalizada em seu portfólio. O EPS não GAAP aumentou 26% para US$ 4,17, ressaltando a forte expansão dos lucros. As margens permaneceram resilientes, com a margem bruta não GAAP em 52%.

Além disso, a AMD forneceu uma orientação de receita para o Q1 de 2026 de cerca de US$ 9,8 bilhões (mais ou menos US$ 300 milhões), implicando um crescimento forte contínuo de 32% YOY no ponto médio, juntamente com uma orientação de margem bruta não GAAP de 55%, indicando uma expansão sustentada da margem.

Analistas que cobrem a AMD preveem que seu EPS aumentará 33,3% YOY para US$ 1,04 no primeiro trimestre (a ser divulgado em 5 de maio). Seu EPS deve aumentar 76,76% YOY para US$ 5,78 no ano fiscal de 2026, antes de melhorar cerca de 59% anualmente para atingir US$ 9,20 no ano fiscal de 2027.

Analistas Estão Otimistas Sobre as Ações da AMD

Além da atualização do preço-alvo da Stifel, alguns outros analistas demonstraram confiança nas perspectivas da AMD. No início deste mês, a Erste Group atualizou a AMD para "Comprar" de "Manter", citando forte demanda por data center, melhoria da lucratividade e um roteiro de produtos atraente.

As ações da AMD têm uma classificação consensual de "Compra Forte" no geral. Dos 45 analistas que cobrem a ação de semicondutores, 31 recomendam "Compra Forte", dois dão "Compra Moderada" e 12 analistas permanecem cautelosos com uma classificação de "Manter".

Seu preço-alvo médio de analistas de US$ 290,80 sugere um potencial de alta de 2,2%. O preço-alvo mais alto do mercado de US$ 380 indica um potencial de alta de até 33,6% à frente.

Na data de publicação, Subhasree Kar não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com