2 หุ้นน้ำมันที่ Wall Street ชื่นชอบเมื่อราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น

<p>ขณะที่สงครามในอิหร่านเข้าสู่สัปดาห์ที่สาม โลกยังคงอยู่ในภาวะลุ้นระทึก แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับสงครามที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการมีส่วนร่วมของประเทศที่เข้าร่วมสงครามที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น แต่ความกังวลทางเศรษฐกิจหลักยังคงอยู่ที่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI Crude Oil (CLJ26) เดือนเมษายน ได้เห็นการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 48.2% ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นวันที่การโจมตีด้วยอาวุธครั้งแรกจากกองกำลังร่วมสหรัฐฯ-อิสราเอลถูกทิ้งลงบนอิหร่าน ดังนั้น ในขณะที่เตหะรานและตะวันออกกลางโดยรวมยังคงร้อนระอุ ประชาชนชาวอเมริกันก็ต้องจ่ายค่าน้ำมันเบนซินที่ปั๊มน้ำมันมากขึ้น เนื่องจากความเสียหายจาก "ปฏิบัติการ Epic Fury" ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่ชายแดนเท่านั้น</p>
<p>ขณะที่ราคาน้ำมันเบนซินแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 ต้นทุนปุ๋ย เช่น ยูเรีย เพิ่มขึ้น 35% โดยภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียที่ได้รับผลกระทบจากสงครามผลิตปุ๋ยยูเรียส่งออกทั่วโลกเกือบ 50% สิ่งนี้กำลังสะท้อนให้เห็นอย่างช้าๆ แต่แน่นอนในราคาของสินค้าจำเป็นในชีวิตประจำวัน เช่น ไข่ (เพิ่มขึ้น 14% ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์) ขนมปัง (เพิ่มขึ้น 5% ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์) และนม (เพิ่มขึ้น 3% ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์) เป็นต้น</p>
<p>ดังนั้น ในขณะที่กลยุทธ์การลงทุนกำลังปั่นป่วนท่ามกลางสถานการณ์ที่เลวร้ายนี้ หุ้นตัวใดบ้างที่จะสามารถปกป้องพอร์ตการลงทุนของเราได้? แน่นอนว่าไม่น่าแปลกใจเลยที่ควรจะเป็นหุ้นน้ำมัน แต่เป็นหุ้นตัวไหน? Piper Sandler เชื่อว่าควรมีการกระจายความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นสองตัวนี้</p>
<p>หุ้นน้ำมัน #1: Occidental Petroleum (OXY)</p>
<p>หุ้นตัวแรกที่ Piper Sandler เลือกก็เป็นหนึ่งในการลงทุนที่ conviction สูงสุดของ Oracle of Omaha, Warren Buffett ก่อนที่เขาจะวางมือจากการเป็น CEO ของ Berkshire Hathaway ก่อตั้งขึ้นในปี 1920 Occidental Petroleum (OXY) เป็นบริษัทน้ำมันและก๊าซแบบครบวงจรรายใหญ่ที่ดำเนินธุรกิจหลักสามประเภท ได้แก่ น้ำมันและก๊าซ เคมีภัณฑ์ และการจัดการคาร์บอน</p>
<p>ด้วยมูลค่าตามราคาตลาดที่ 57.1 พันล้านดอลลาร์ หุ้น OXY ปรับตัวขึ้นอย่างมากถึง 39% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) หุ้นดังกล่าวยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 1.80%</p>
<p>เมื่อพิจารณาจากผลประกอบการล่าสุดในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 Occidental มีผลประกอบการที่ผสมผสานกัน แม้ว่ายอดขายสุทธิและกำไรจะลดลงจากปีก่อนหน้า ยอดขายสุทธิ 5.4 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 5.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) สาเหตุมาจากยอดขายสุทธิจากน้ำมันและก๊าซลดลง 14.5% เป็น 4.8 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากปริมาณการผลิตต่อวันยังคงค่อนข้างคงที่ที่ 1,246 พันบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน (MBOE/D) เทียบกับ 1,233 MBOE/D ในปีก่อนหน้า</p>
<p>กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงเช่นกัน จาก 3.1 พันล้านดอลลาร์ เป็น 2.7 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยบริษัทปิดปี 2025 ด้วยยอดเงินสดคงเหลือประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับหนี้สินระยะสั้นที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์</p>
<p>ถึงกระนั้น Piper Sandler ก็ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นบริษัทเป็น 66 ดอลลาร์ จากเดิม 54 ดอลลาร์ โดยอ้างอิงจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งใน Delaware Basin ที่อุดมสมบูรณ์ บริษัทนายหน้าคาดว่าบริษัทจะรักษาประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นและรักษาระดับการผลิตไว้ได้</p>
<p>โดยรวมแล้ว ชุมชน Wall Street ได้ประเมินหุ้น OXY ว่าเป็น "Hold" โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่สูงกว่าระดับปัจจุบันไปแล้ว ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 69 ดอลลาร์ แสดงถึงศักยภาพในการเติบโตประมาณ 19% จากระดับปัจจุบัน ในบรรดานักวิเคราะห์ 27 รายที่ครอบคลุมหุ้นนี้ มี 6 รายให้เรตติ้ง "Strong Buy" 1 รายให้เรตติ้ง "Moderate Buy" 17 รายให้เรตติ้ง "Hold" และ 3 รายให้เรตติ้ง "Strong Sell"</p>
<p>หุ้นน้ำมัน #2: Murphy Oil (MUR)</p>
<p>หุ้นน้ำมันอีกตัวที่ Piper Sandler ชื่นชอบคือ Murphy Oil (MUR) ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองฮูสตัน รัฐเท็กซัส ก่อตั้งขึ้นในปี 1950 Murphy Oil เป็นบริษัทสำรวจและผลิต (E&amp;P) อิสระ กิจกรรมหลักของบริษัท ได้แก่ การสำรวจน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ การขุดเจาะและการผลิต และการพัฒนาแหล่งก๊าซนอกชายฝั่งและแหล่งหิน</p>
<p>มูลค่าตามราคาตลาดที่ 5.3 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าของ Occidental มาก อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 3.80% นั้นมากกว่าสองเท่า หุ้นปรับตัวขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD)</p>
<p>โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลประกอบการของ Murphy ในไตรมาสล่าสุดก็ผสมผสานกัน โดยรายได้ต่ำกว่าคาด แต่กำไรสูงกว่าประมาณการ รายได้รวมลดลงจาก 699.6 ล้านดอลลาร์ เป็น 613.1 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติสุทธิรวมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยปริมาณการผลิตน้ำมันดิบและคอนเดนเสทสุทธิรวมสำหรับสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025 อยู่ที่ 92,702 บาร์เรลต่อวัน (เทียบกับ 91,460 บาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่ 4 ปี 2024) ในขณะที่ปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติสุทธิรวมในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 503,112 ลูกบาศก์ฟุตต่อวัน ซึ่งบ่งชี้ถึงอัตราการเติบโตต่อปีที่ 4.6%</p>
<p>อย่างไรก็ตาม กำไรลดลงอย่างมาก 60% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 0.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากบริษัทสามารถทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ของตลาดที่ขาดทุน 0.04 ดอลลาร์ต่อหุ้น</p>
<p>กระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานลดลง 42.4% จากปีก่อน เป็น 249.6 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทปิดไตรมาสด้วยยอดเงินสดคงเหลือ 377.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับหนี้สินระยะสั้นของบริษัทที่ 281.3 ล้านดอลลาร์</p>
<p>ในขณะเดียวกัน Piper Sandler ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นเป็น 41 ดอลลาร์ จาก 33 ดอลลาร์ บริษัทเชื่อว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้นให้กับบริษัทผ่านการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานที่สำคัญและการประเมินโครงการ Hai Su Vang ในเวียดนามในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งอาจช่วยเพิ่มปริมาณสำรอง</p>
<p>ดังนั้น นักวิเคราะห์จึงให้เรตติ้งเฉลี่ย "Hold" สำหรับหุ้น MUR แม้ว่าราคาเป้าหมายเฉลี่ยจะสูงกว่าระดับปัจจุบันไปแล้ว แต่ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 41 ดอลลาร์ แสดงถึงศักยภาพในการเติบโตประมาณ 11% จากระดับปัจจุบัน ในบรรดานักวิเคราะห์ 18 รายที่ครอบคลุมหุ้นนี้ มี 2 รายให้เรตติ้ง "Strong Buy" 15 รายให้เรตติ้ง "Hold" และ 1 รายให้เรตติ้ง "Strong Sell"</p>
<p>ข้อคิดสุดท้าย</p>
<p>เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะทะลุ 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สถานการณ์สำหรับหุ้นน้ำมันจึงมีแนวโน้มที่จะมีการปรับตัวขึ้นของราคาอีก ทั้ง Murphy Oil และ Occidental เป็นบริษัทที่จ่ายเงินปันผล โดยมีงบดุลที่มีสภาพคล่องในระดับที่เหมาะสมและความสามารถในการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในภูมิภาคที่ผลิตน้ำมันที่ร่ำรวยที่สุดแห่งหนึ่งของโลก ดังนั้น ข้อสันนิษฐานของ Piper Sandler จึงไม่ควรมองข้าม</p>
<p>แม้แต่ผู้ที่ไม่เชื่อในเรื่องราวของน้ำมันและก๊าซในระยะยาว และเชื่อว่าพลังงานหมุนเวียนคือหนทางข้างหน้าสำหรับความต้องการพลังงานของเรา การซื้อขายระยะสั้นเชิงกลยุทธ์ก็ไม่เสียหายสำหรับหุ้นเหล่านี้</p>
<p>ณ วันที่เผยแพร่ Pathikrit Bose ไม่ได้มีสถานะ (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com</p>