เมื่อเงินเฟ้อกลับมาร้อนแรง คุณควรพิจารณา I Bonds หรือไม่?

"I" ใน Series I savings bonds ย่อมาจาก inflation (เงินเฟ้อ) แนวคิดคือการใช้ I Bonds เพื่อปกป้องเงินออมจากภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยรวมของ I Bonds สามารถปรับขึ้นหรือลงได้ทุกหกเดือนหลังจากที่คุณซื้อพันธบัตร โดยอิงจากการเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อ

I Bonds สามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของเงินออมฉุกเฉิน และส่วนหนึ่งของการลงทุนที่อนุรักษ์นิยมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการปกป้องพอร์ตการลงทุนบางส่วนจากการตกต่ำอย่างรุนแรงในตลาดหุ้น

เงินเฟ้อพุ่งสูงสุดในรอบ 2 ปี

เป็นเวลาหลายเดือนที่ฉันได้ยินจากผู้ฝากเงินที่พูดถึงการเทขาย I Bonds ที่เคยให้ผลตอบแทนสูงซึ่งซื้อเมื่อไม่กี่ปีก่อน มากกว่าการซื้อพันธบัตรใหม่ ท้ายที่สุด เงินเฟ้อได้ลดลงอย่างมากนับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี

และเรื่องราวนี้คงจะดำเนินต่อไป หากเราไม่เจอภาวะเงินเฟ้อที่น่าตกใจล่าสุด

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นล่าสุด ผู้ฝากเงินอาจต้องพิจารณาขาย I Bonds เหล่านั้นอีกครั้ง และหากคุณจำเป็นต้องขาย I Bonds บางส่วน เช่น เพื่อนำไปจ่ายบิล คุณจะต้องระมัดระวังเป็นพิเศษเพื่อให้แน่ใจว่าคุณกำลังขายพันธบัตรที่ถูกต้อง

"ผู้คนเลิกสนใจ I Bonds ไปอย่างแน่นอน" David Enna ผู้ก่อตั้ง Tipswatch.com และติดตามพันธบัตรที่ปรับตามเงินเฟ้อของรัฐบาลอย่างสม่ำเสมอ กล่าว

ทั้งหมดนั้นได้เปลี่ยนแปลงไปในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากเงินเฟ้อได้พุ่งสูงขึ้น

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 3.3% ในทางตรงกันข้าม CPI เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกุมภาพันธ์

ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 18.9% ในเดือนมีนาคมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้น 44.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามรายละเอียดในรายงานของสำนักสถิติแรงงานสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 10 เมษายน

การพุ่งขึ้นอย่างกะทันหันของเงินเฟ้อนี้ และความกังวลเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้นในอนาคตสำหรับสินค้าทุกประเภท จะทำให้พันธบัตรออมทรัพย์ของสหรัฐฯ ที่ปรับตามเงินเฟ้อได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไม่ช้า

เรากำลังพูดถึงอัตรา annualized โดยประมาณที่ 4.26% ซึ่งจะใช้บังคับในช่วงหกเดือนแรก หากคุณซื้อ I Bond ในเดือนพฤษภาคมถึงตุลาคม Enna กล่าว

I Bonds ทั้งหมดจะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงอัตราที่เกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อเช่นกัน ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

อัตรา I Bonds พุ่งสูงขึ้นและสร้างความตื่นเต้นอย่างมากในปี 2022 ตัวอย่างเช่น เว็บไซต์ TreasuryDirect.gov ถึงกับประสบปัญหาความล่าช้าเป็นระยะๆ ในช่วงเวลาดังกล่าว เนื่องจากการเร่งรีบซื้อ I Bonds ในนาทีสุดท้าย

I Bonds ที่ซื้อในเดือนพฤศจิกายน 2022 ถึงเมษายน 2023 มีอัตรา annualized ที่ 6.89% อัตรานั้นใช้บังคับในช่วงหกเดือนแรกหลังจากซื้อ Series I Savings Bond พันธบัตรเดียวกันเหล่านี้ ซึ่งมีอัตราคงที่ 0.4% ปัจจุบันมีอัตรา annualized ที่ 3.53% เป็นเวลาหกเดือน

ผู้ที่จับตาดู I Bonds อย่างใกล้ชิด เช่น Enna ทราบดีว่า CPI เดือนมีนาคม ซึ่งเผยแพร่ในเดือนเมษายน โดยทั่วไปจะให้ข้อมูลสำคัญในการประมาณการอัตราใหม่ที่จะใช้กับ I Bonds ที่ซื้อตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงตุลาคม

อัตราใหม่จะประกาศทุกวันที่ 1 พฤษภาคม และ 1 พฤศจิกายน สำหรับพันธบัตรออมทรัพย์

ทำไมอัตรา I Bond จึงสูงขึ้น

I Bonds มีสองส่วนประกอบ: อัตราคงที่ซึ่งคงอยู่ตลอดอายุ 30 ปีของพันธบัตรออมทรัพย์ และอัตราผันแปรที่ปรับทุกหกเดือนหลังจากที่คุณซื้อ I Bond ซื้อ I Bond ในเดือนมิถุนายน และอัตราผันแปรจะปรับในเดือนธันวาคม

ก่อนสงครามอิหร่านจะเริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ Enna ไม่ได้คาดหวังอัตรา I Bond สูงนัก อันที่จริง เขาคาดว่าจะมีการลดลงของอัตราดอกเบี้ยสำหรับ I Bonds อย่างเหมาะสม

ก่อนสงครามอิหร่าน Enna กล่าวว่าเขาจะบอกผู้ฝากเงินอย่างมั่นใจว่าอัตราผันแปรสำหรับ I Bonds มีแนวโน้มที่จะลดลงในวันที่ 1 พฤษภาคม จาก 3.12% ปัจจุบัน เหลือประมาณ 2% อัตราผันแปรนั้นมีความสำคัญต่อใครก็ตามที่มี I Bonds ไม่ว่าจะซื้อเมื่อใดก็ตาม

และอีกครั้งก่อนสงคราม เขากล่าวว่า กระทรวงการคลังน่าจะปรับอัตราคงที่ด้วยเช่นกัน อาจลดลงจาก 0.9% ปัจจุบัน เหลือ 0.8% อัตราคงที่นั้นใช้บังคับตลอดอายุของพันธบัตร 30 ปี

หากการประมาณการเหล่านั้นเป็นจริง Enna กล่าวว่า อัตราผสมสำหรับ I Bonds ที่ออกตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงตุลาคม จะอยู่ที่ประมาณ 2.81% ลดลงจาก 4.03% ปัจจุบัน

"หลังจากสงครามปะทุขึ้น ผลตอบแทนที่แท้จริงก็สูงขึ้นค่อนข้างมาก" Enna กล่าว

"เห็นได้ชัดว่าเงินเฟ้อสูงมาก สิ่งนั้นทำให้ตัวเลขเหล่านี้ทั้งหมดสูงขึ้น"

ตอนนี้ Enna คาดการณ์ว่าอัตราผันแปรที่ปรับตามเงินเฟ้อใหม่ของ I Bond จะอยู่ที่ 3.34% เพิ่มขึ้นจาก 3.12% ปัจจุบัน เขากำลังคาดการณ์อัตราผสมที่ 4.26% หากอัตราคงที่ยังคงอยู่ที่ 0.9% ซึ่งเขาคาดว่าจะเป็นเช่นนั้น สำหรับ I Bonds ที่ซื้อตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงตุลาคม ซึ่งเท่ากับอัตราคงที่สำหรับ I Bonds ที่ซื้อตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ถึงเมษายน 2026

I Bonds ทั้งหมดจะได้รับอัตรา annualized ผันแปรที่ 3.34% เป็นเวลาหกเดือนในที่สุด เมื่ออัตราผันแปรใหม่เริ่มขึ้นสำหรับผู้ฝากเงินแต่ละราย จะขึ้นอยู่กับเดือนเดิมที่พวกเขาซื้อพันธบัตร จำไว้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับทุกหกเดือนหลังจากที่คุณซื้อ I Bond

"ทุกคนต้องการซื้อ I Bonds ตอนนี้ คำถามคือเมื่อไหร่" Enna กล่าว

Enna ยืนยันว่าหลายคนประเมินความสามารถของ I Bonds ในการทำงานได้ดีสำหรับเงินออมบางส่วน โดยเฉพาะเงินออมฉุกเฉิน ต่ำเกินไป

"เงินสดนั้นพร้อมใช้งาน แต่ก็เพิ่มขึ้นตามเงินเฟ้อเสมอ นี่เป็นการลงทุนที่ปลอดภัยอย่างยิ่ง" Enna กล่าว

คุณจะซื้อ I Bonds ได้อย่างไร?

ในแต่ละปี ผู้ฝากเงินสามารถจัดสรรเงินได้สูงสุด 10,000 ดอลลาร์ต่อคนใน I Bonds อิเล็กทรอนิกส์ที่ซื้อและถือไว้ที่เว็บไซต์ของรัฐบาลกลางที่เรียกว่า TreasuryDirect.gov

ด้วยเหตุนี้ ผู้ที่ชื่นชอบ I Bonds จึงพยายามหาเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ I Bonds ในช่วงปี พวกเขามักจะคาดเดาว่าอัตราคงที่อาจจะสูงขึ้นหรือต่ำลงเมื่อมีการประกาศอัตราในวันที่ 1 พฤษภาคม หรือ 1 พฤศจิกายน

โดยทั่วไป Enna ชี้ให้เห็นว่า การซื้อ I Bonds ในช่วงปลายเดือนเป็นเรื่องฉลาด เพราะหากคุณซื้อ I Bonds ในวันที่ 20 เมษายน คุณจะได้รับดอกเบี้ยสำหรับทั้งเดือนเมษายน

โดยทั่วไปแล้ว การขายในช่วงสองสามวันแรกของเดือนจะดีที่สุด หากคุณแลก I Bonds ในวันที่ 20 เมษายน คุณจะเสียดอกเบี้ยทั้งหมดที่ได้รับสำหรับเดือนเมษายน

Enna กล่าวว่า ในอนาคต เขาเห็นความเป็นไปได้ว่าอัตรา I Bond ที่ประกาศในวันที่ 1 พฤศจิกายน อาจมีอัตราคงที่สูงกว่า 0.9% อาจจะอยู่ในช่วง 1% หรือสูงกว่านั้น

ยากที่จะรู้ว่าเงินเฟ้อจะร้อนแรงแค่ไหน

Enna กล่าวว่า การจับตาดูแนวโน้มเงินเฟ้อในช่วงหกเดือนข้างหน้าจะเป็นเรื่องที่น่าสนใจ

"เราอยู่ในยุคใหม่ของเงินเฟ้อ เป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์และยากที่จะบอกว่าเรากำลังมุ่งหน้าไปที่ไหน" Enna กล่าว เขายอมรับว่าเขาประสบปัญหาในการคาดการณ์เงินเฟ้อมาตลอด แม้กระทั่งก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม ตอนนี้เงินเฟ้อกลับมาอยู่ในเรดาร์ของทุกคนอย่างชัดเจน

"เงินเฟ้อสูงและจะเร่งตัวขึ้นในปีนี้ เนื่องจากสงครามอิหร่านผลักดันราคาน้ำมันและราคาอื่นๆ ให้สูงขึ้น" Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's Analytics กล่าวกับ Detroit Free Press ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ USA TODAY Network

เงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาการใช้จ่ายของผู้บริโภคส่วนบุคคล (Personal Consumption Expenditures price index) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3% Zandi กล่าว และจะเข้าใกล้ 4% ในช่วงปลายปีนี้ เป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐฯ คือ 2%

Zandi คาดว่าเงินเฟ้อจะสูงขึ้น อันเป็นผลมาจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ผลกระทบต่อเนื่องของภาษีที่สูงขึ้น และการขยายตัวของ AI ซึ่งหลายคนคาดว่าจะส่งผลให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในตอนแรก

เมื่อพูดถึง I Bonds เรายังมีเวลาสั้นๆ ในการซื้อในเดือนเมษายน เช่น ภายในวันที่ 28 เมษายน หรือประมาณนั้น ก่อนที่อัตราใหม่จะเริ่มขึ้น

Enna กล่าวว่า นักลงทุนที่ซื้อ I Bonds ในเดือนเมษายน จะได้รับผลตอบแทน annualized หกเดือนที่ 4.03% และจากนั้น 4.26% สำหรับหกเดือนถัดไป ในกรณีนั้น เขากล่าวว่า คุณอาจได้รับผลตอบแทนโดยประมาณ 4.16% ในช่วง 12 เดือน

อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่า อัตราคงที่ของ I Bond อาจถูกกำหนดใหม่ในวันที่ 1 พฤษภาคม และเราจะไม่ทราบจนกว่ากระทรวงการคลังจะประกาศอย่างเป็นทางการ

สิ่งที่ควรพิจารณาหากคุณกำลังขาย I Bonds

หากคุณกำลังพิจารณาขาย I Bonds บางส่วน ควรตรวจสอบอัตราที่คุณได้รับจากพันธบัตรเหล่านั้น

การให้ความสนใจกับอัตราคงที่ของ I Bonds เป็นสิ่งที่ผู้ฝากเงินมือใหม่ไม่ทราบว่ามีความสำคัญ ใครจะจินตนาการได้ว่าคุณต้องการแผนภูมิที่มีรายละเอียดมากเพื่ออธิบายว่าอัตราคงที่ใดใช้กับ I Bonds ชุดใดที่ออกเมื่อใด แต่แผนภูมิดังกล่าวมีอยู่ทางออนไลน์

ในทางที่แปลก I Bonds สามารถมีอัตราคงที่ทุกประเภทที่ใช้บังคับตลอดอายุ 30 ปีของพันธบัตร ขึ้นอยู่กับว่าคุณซื้อเมื่อใด และแผนภูมินั้นอธิบายไว้ แม้ว่าจะใช้ตัวอักษรที่เล็กมากก็ตาม

I Bonds ชุดแรกที่ออกในเดือนกันยายน 1998 ยังคงมีอัตราคงที่ที่ 3.4% I Bonds ที่ซื้อตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2000 ถึงตุลาคม 2000 มีอัตราคงที่ที่ 3.6% ซึ่งเป็นอัตราคงที่สูงสุดที่เคยเสนอสำหรับ I Bonds

ในทางตรงกันข้าม เรามีรายการ I Bonds จำนวนมากที่ออกในปีต่างๆ ซึ่งมีอัตราคงที่ 0%

อัตราคงที่ 0% ตัวอย่างเช่น ใช้บังคับเป็นระยะเวลานานสำหรับ I Bonds ที่ซื้อตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ถึงตุลาคม 2022 ในกรณีนั้น คุณจะได้รับเฉพาะอัตราเงินเฟ้อผันแปรสำหรับช่วงเวลาหกเดือนใดๆ

ในทางตรงกันข้าม I Bonds ที่ออกตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ถึงตุลาคม 2024 มีอัตราคงที่ที่ 1.3%

ตามหลักการแล้ว หากคุณวางแผนที่จะแลก I Bonds บางส่วน คุณอาจพิจารณาขายชุดที่มีอัตราคงที่ 0% และถือชุดที่จะยังคงจ่ายอัตราคงที่ต่อไป โดยไม่คำนึงถึงทิศทางของเงินเฟ้อ

หากคุณขาย I Bond ก่อนที่จะถือครองเป็นเวลาห้าปี คุณจะต้องเผชิญกับค่าปรับเล็กน้อย

หากคุณแลก I Bond ในระยะเวลาไม่ถึงห้าปี คุณจะเสียดอกเบี้ยสามเดือนสุดท้าย เว็บไซต์ TreasuryDirect.gov ให้ตัวอย่างว่า "หากคุณแลกพันธบัตรหลังจาก 18 เดือน คุณจะได้รับดอกเบี้ย 15 เดือนแรก"

หลังจากห้าปี Enna กล่าวว่า ค่าปรับดอกเบี้ยจะหายไป และคุณสามารถไถ่ถอนได้ตลอดเวลา

การแลกพันธบัตรออมทรัพย์หมายความว่าคนส่วนใหญ่ต้องรายงานดอกเบี้ยทั้งหมดที่ได้รับจากพันธบัตรตลอดเวลาในปีที่พวกเขาแลกพันธบัตร สำหรับผู้ที่แลกพันธบัตรจำนวนมาก อาจเป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบสถานการณ์ภาษีของคุณ โดยอาจพูดคุยกับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเสียก่อน

"คุณจะต้องเสียภาษีเมื่อคุณไถ่ถอน" Enna กล่าว

Enna ส่วนตัวได้ขาย I Bonds ที่มีอัตราคงที่ 0% เพื่อนำไปลงทุนใหม่ใน I Bonds ที่มีอัตราคงที่สูงกว่า

"ฉันไม่มีพวกนั้นเหลือแล้ว แต่ฉันก็ยังมีบางรุ่นที่มีอัตรา 0.1% และ 0.2% ที่ฉันอาจจะต่ออายุ" เขากล่าว

ภัยคุกคามจากเงินเฟ้อยังคงเป็นจริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณตระหนักว่าอนุพันธ์ของน้ำมันพบได้ในทุกสิ่งตั้งแต่เครื่องมือแพทย์ไปจนถึงสิ่งทอและเฟอร์นิเจอร์ และใช่ เราสั่งซื้อสินค้าออนไลน์จำนวนมากและได้รับสินค้าเกือบทุกอย่างที่จัดส่งในทุกวันนี้ ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาทุกประเภทสูงขึ้น

เงินเฟ้อส่งผลเสียในหลายระดับ แต่ I Bonds อาจมีชีวิตใหม่ ในฐานะที่เป็นวิธีหนึ่งที่ผู้ฝากเงินจะได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อ

ติดต่อคอลัมนิสต์การเงินส่วนบุคคล Susan Tompor: [email protected] ติดตามเธอได้ที่ X @tompor.