การลงทุนเพื่อการเติบโตที่ดีกว่าที่ควรซื้อด้วยเงิน 500 ดอลลาร์: Ethereum เทียบกับ Strategy

ประเด็นสำคัญ

หุ้นของ Strategy สามารถพิจารณาได้ว่าเป็นการเดิมพันแบบ Leverage กับราคา Bitcoin

Ethereum เป็นการเดิมพันกับการเติบโตของระบบนิเวศโครงการ ซึ่งรวมถึงหลายส่วน

หนึ่งในการลงทุนเหล่านี้อาจจะปลอดภัยกว่าอีกอันหนึ่งมาก

• 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Ethereum ›

นักลงทุนควรระมัดระวังในการเลือกซื้อเรื่องราวต่างๆ เนื่องจากสินทรัพย์บางประเภทนำเสนอเรื่องราวการเติบโตที่ตรงไปตรงมา ในขณะที่สินทรัพย์อื่นๆ เป็นการเล่นแบบ Leverage กับการเติบโตของสินทรัพย์อื่น กรอบการทำงานนี้เป็นวิธีหนึ่งในการประเมินว่าจะซื้อ Ethereum (CRYPTO: ETH) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะและการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ชั้นนำของคริปโต เทียบกับ Strategy (NASDAQ: MSTR) ซึ่งเดิมชื่อ MicroStrategy และเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางว่าเป็นบริษัทที่ไม่เคยเห็นระดับราคา Bitcoin (CRYPTO: BTC) ที่ตนเองไม่ต้องการซื้อ

เมื่อมองเผินๆ ทั้งสองเป็นการลงทุนเพื่อการเติบโตของคริปโต แต่หากมองใกล้ๆ กลไกพื้นฐานนั้นแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง มาดูกันว่าตัวเลือกใดดีกว่าสำหรับการลงทุนเพื่อการเติบโตมูลค่า 500 ดอลลาร์

AI จะสร้างมหาเศรษฐีพันล้านคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก ซึ่งถูกเรียกว่า "การผูกขาดที่จำเป็น" ซึ่งให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต้องการ อ่านต่อ »

กลไกการเติบโตทางการเงินของ Strategy ไม่ได้อิงกับการเติบโตแบบ Organic

แผนการของ Strategy คือการออกหุ้นใหม่และหนี้แปลงสภาพใหม่ เพื่อใช้ในการซื้อและกักตุน Bitcoin จำนวนมหาศาล โดยมีแนวคิดว่าการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ในระยะยาวจะช่วยผลักดันราคาหุ้นของ Strategy ซึ่งจะช่วยให้สามารถซื้อ Bitcoin ได้มากขึ้นอีก กลยุทธ์นี้มักจะเป็นผู้ซื้อที่ไม่คำนึงถึงราคาเหรียญ ซึ่งทำให้สามารถสะสม Bitcoin ได้เป็นจำนวนมากเมื่อเวลาผ่านไป

ปัจจุบัน Strategy ถือครอง BTC จำนวน 815,061 BTC ซึ่งซื้อมาในราคาประมาณ 61.6 พันล้านดอลลาร์ โดยมีต้นทุนเฉลี่ย 75,500 ดอลลาร์ ด้วยราคา Bitcoin ล่าสุดที่ใกล้เคียง 78,000 ดอลลาร์ การถือครองเหล่านั้นจึงอยู่ในระดับใกล้เคียงกับจุดคุ้มทุน แม้จะมีการซื้อจำนวนมากที่ราคาสูงกว่าก็ตาม ดังนั้น แนวทางของบริษัทจึงได้ผลในขณะนี้ เนื่องจากไม่มีแรงกดดันด้านราคาใดๆ ที่จะป้องกันไม่ให้บริษัทระดมทุนได้มากขึ้นตามมูลค่าของเหรียญที่ตนเองเป็นเจ้าของ

หลักฐานอีกประการหนึ่งที่แสดงว่าแผนการนี้ได้ผลคือ ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา Bitcoin เพิ่มขึ้น 59% ในขณะที่หุ้นของ Strategy เพิ่มขึ้น 181%

หาก Bitcoin ยังคงมีพฤติกรรมเช่นเดิม Strategy สามารถเพิ่มผลกำไรเหล่านั้นได้อย่างมาก ซึ่งอาจเป็นจริงได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทนำวิศวกรรมทางการเงินมาใช้มากขึ้น สร้างหุ้นประเภทใหม่ และนำตราสารทุน Bitcoin มาจัดกลุ่มใหม่เป็นสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสด เช่น ข้อเสนอใหม่ล่าสุด Stretch เพื่อดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนให้มากขึ้น แล้วนำกลับไปลงทุนใน Bitcoin อีกครั้ง

แต่ข้อเสียคือ บริษัทนี้ยังคงต้องพึ่งพาการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin อย่างสิ้นเชิงในการสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นในหุ้นประเภทต่างๆ

ท่าทีที่กว้างกว่าของ Ethereum ทำให้ปลอดภัยกว่า

เพื่อประเมิน Ethereum ในฐานะการลงทุนเพื่อการเติบโตที่คุ้มค่าที่จะถือครองในระยะยาว สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่ามีวิธีใดบ้างที่สามารถเติบโตได้ และในฐานะเชนสัญญาอัจฉริยะที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง พร้อมฐานผู้ใช้ นักพัฒนา นักลงทุน เงินทุน และโครงการจำนวนมหาศาล เกือบทุกช่องทางการเติบโตที่มีอยู่ในคริปโตจะพร้อมใช้งานและปรากฏบน Ethereum และมักจะก่อนที่อื่นใด

การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เป็นหนึ่งในช่องทางดังกล่าว ปัจจุบัน Ethereum มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) อยู่ที่ 45 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งครองกิจกรรม DeFi ส่วนใหญ่ แม้ว่าส่วนของ DeFi จะอยู่ในช่วงขาลงอย่างรุนแรงในขณะนี้ทั่วทั้งคริปโต หากฟื้นตัวขึ้น ก็สมเหตุสมผลที่จะสันนิษฐานว่า Ethereum จะได้รับส่วนแบ่งการฟื้นตัวที่ใหญ่ เนื่องจากเป็นที่ตั้งของเงินทุน Stablecoin มูลค่า 167 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นแหล่งสภาพคล่องที่ DeFi ต้องการเพื่อความเจริญรุ่งเรือง

จากนั้นก็มีส่วนของสินทรัพย์โลกที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น (RWA) ที่นั่น Ethereum มีสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นได้ประมาณ 16.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงตลาดที่ลึกซึ้งสำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ตรงกันข้ามกับ DeFi, RWA กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ฐานสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นของเครือข่ายเพิ่มขึ้น 9% ในช่วง 30 วันสิ้นสุดวันที่ 24 เมษายน ดังนั้น หากสถาบันการเงินยังคงเปลี่ยนไปใช้บล็อกเชนเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดการสินทรัพย์ของตน Ethereum มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นผู้ชนะส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของการไหลเข้าของเงินทุน ซึ่งจะเพิ่มความต้องการพื้นที่บล็อก และดังนั้นจึงเพิ่มค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ส่งไปยังเครือข่าย

การลงทุน 500 ดอลลาร์ ตัวเลือกใดดีกว่า?

Ethereum เป็นสถานที่ที่ดีกว่าในการลงทุน 500 ดอลลาร์เพื่อการเติบโตในวันนี้

โชคชะตาของ Strategy ผูกติดอยู่กับราคา Bitcoin และความสามารถของบริษัทในการระดมทุนภายใต้เงื่อนไขที่ดี มันมีเส้นทางเดียวสู่ชัยชนะ ในทางตรงกันข้าม มูลค่าของ Ethereum สามารถเพิ่มขึ้นจากการเติบโตของ DeFi ความต้องการ Staking การยอมรับ RWA หรือพื้นที่เกิดใหม่ เช่น โครงสร้างพื้นฐาน AI agent หากปัจจัยส่งเสริมอย่างใดอย่างหนึ่งหยุดชะงัก — และอย่างน้อยหนึ่งปัจจัยก็แน่นอนว่าจะเกิดขึ้น โดยพิจารณาจากประวัติของเครือข่าย — ปัจจัยอื่นๆ สามารถ (และก็ทำได้) ชดเชยในที่สุด

การลงทุนใน Ethereum ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง มันเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากเชนอื่นๆ และ Strategy อาจให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าในตลาดกระทิงที่ดุเดือด แต่ Ethereum นำเสนอวิธีการชนะที่มากขึ้นในสถานการณ์ที่หลากหลายมากขึ้น ดังนั้นจึงมีความเปราะบางต่อการลดลงน้อยลง และนั่นก็คุ้มค่าที่จะจ่าย

คุณควรซื้อหุ้น Ethereum ตอนนี้เลยหรือไม่?

ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Ethereum โปรดพิจารณาสิ่งนี้:

ทีมวิเคราะห์ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุด สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้… และ Ethereum ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 498,522 ดอลลาร์! หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005… หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,276,807 ดอลลาร์!

ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 983% — ซึ่งเป็นการให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 200% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้สำหรับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล

**ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 25 เมษายน 2026. *

Alex Carchidi มีตำแหน่งใน Bitcoin และ Ethereum The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Bitcoin และ Ethereum The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.