Centrus Energy เพิ่งทำข้อตกลงครั้งสำคัญกับ Palantir คุณควรซื้อหุ้นยูเรเนียมตอนนี้หรือไม่?

<p>ภาคพลังงานนิวเคลียร์กำลังตื่นเต้นกับ Centrus Energy (LEU) หลังจากที่บริษัทเพิ่งประกาศความร่วมมือด้าน AI ครั้งสำคัญกับ Palantir Technologies (PLTR) ที่น่าสังเกตคือ Centrus ซึ่งเป็นผู้เสริมสมรรถนะยูเรเนียมเชิงพาณิชย์รายเดียวในสหรัฐฯ กำลังเร่งขยายโรงงานในเมือง Piketon รัฐโอไฮโอ เพื่อตอบสนองความต้องการเชื้อเพลิงสำหรับเครื่องปฏิกรณ์ขั้นต่ำและขั้นสูงที่เพิ่มขึ้น</p>
<p>แพลตฟอร์ม Foundry ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของ Palantir จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการควบคุมโครงการ ห่วงโซ่อุปทาน และวิศวกรรมของ Centrus ผลลัพธ์เบื้องต้นน่าทึ่งมาก เนื่องจากความร่วมมือนี้ได้ระบุการประหยัดต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นเกือบ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และเร่งระยะเวลาสำหรับกำลังการผลิตใหม่ การประกาศนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการลงทุนด้านนิวเคลียร์ที่เฟื่องฟู โดยสหรัฐฯ กำลังผลักดันให้พลังงานนิวเคลียร์เพิ่มขึ้นสี่เท่า ขณะที่การสนับสนุนจากสภาคองเกรสสำหรับอุปทานเชื้อเพลิงภายในประเทศมีความแข็งแกร่ง</p>
<p>นักวิเคราะห์เรียกข้อตกลงนี้ว่าเป็นผลดีอย่างยิ่งต่อแผนการขยายธุรกิจของ Centrus ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นเมื่อบริษัทขยายขนาด อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญยังคงอยู่: การนำเทคโนโลยีมาใช้จะช่วยให้ Centrus ใช้ประโยชน์จากมูลค่าคงค้าง 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และบทบาทด้านความมั่นคงของชาติได้หรือไม่</p>
<p>ทำไมเรื่องราวการเติบโตของ Centrus ยังคงแข็งแกร่ง</p>
<p>Centrus Energy ได้สร้างแรงผลักดันอย่างเงียบๆ เบื้องหลังฉากเป็นเวลาหลายปี บริษัทสร้างรายได้ที่มั่นคงจากธุรกิจหลักสองประเภท: การเป็นนายหน้าเชื้อเพลิงนิวเคลียร์และบริการเชื้อเพลิง ตอนนี้ บริษัทได้จัดระเบียบการดำเนินงานออกเป็นสองส่วนที่ชัดเจนขึ้น ได้แก่ LEU และ HALEU ซึ่งวางตำแหน่งตัวเองสำหรับความต้องการเชื้อเพลิงนิวเคลียร์ในระยะต่อไป ฝั่ง LEU ยังคงจัดหาเชื้อเพลิงให้กับสาธารณูปโภคผ่านสัญญาระยะยาว ในขณะที่ส่วน HALEU กำลังได้รับความสนใจหลังจากประสบความสำเร็จในการดำเนินโครงการนำร่องการเสริมสมรรถนะเป็นเวลาสองปีติดต่อกันกับกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ</p>
<p>ความคืบหน้านั้นช่วยให้ Centrus ได้รับรางวัลจากรัฐบาลกลางมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อขยายกำลังการผลิตเสริมสมรรถนะในโอไฮโอ กล่าวโดยสรุป Centrus ไม่เพียงแค่รักษาธุรกิจของตนไว้ แต่กำลังวางรากฐานสำหรับบทบาทที่ใหญ่ขึ้นในห่วงโซ่อุปทานเชื้อเพลิงนิวเคลียร์ของอเมริกา</p>
<p>หลังจากพุ่งสูงขึ้นในปี 2025 หุ้น LEU ก็เย็นลงในปี 2026 หุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 500% ในปี 2025 เนื่องจากรัฐบาลสนับสนุนและแนวโน้มพลังงานนิวเคลียร์เอื้อประโยชน์ต่อผู้ผลิตในประเทศ อย่างไรก็ตาม การขายทำกำไรได้ดึงหุ้นลงประมาณ 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) เนื่องจากความตื่นเต้นกลับสู่ภาวะปกติ</p>
<p>ถึงกระนั้น การพุ่งกลับขึ้นไปเหนือ 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น ทำให้ Centrus อยู่เหนือคู่แข่งด้านพลังงานส่วนใหญ่ในด้านการประเมินมูลค่า ตามตัวชี้วัดแบบดั้งเดิม หุ้นดูแพง โดยซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ย้อนหลังเกือบ 60 เท่า ซึ่งสูงเมื่อเทียบกับบริษัทพลังงานทั่วไป แต่นักวิเคราะห์โต้แย้งว่าเป็นการสะท้อนถึงเส้นทางการเติบโตที่ไม่เหมือนใคร ที่ประมาณ 30 เท่าของ EV/EBITDA ย้อนหลัง โดยมีมูลค่าตลาด 4.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนจำกัด Centrus มีค่าพรีเมียมที่สูง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความขาดแคลนของกำลังการผลิตเสริมสมรรถนะในสหรัฐฯ</p>
<p>ความร่วมมือกับ Palantir มุ่งเป้าไปที่การสนับสนุนการขยายธุรกิจ</p>
<p>ข้อตกลง Centrus-Palantir เป็นการตอบสนองที่ชัดเจนต่อค่าพรีเมียมนั้น Centrus กำลังใช้ AI เพื่อปกป้องอัตรากำไรในขณะที่ขยายธุรกิจ การประกาศดังกล่าวได้รับความสนใจจากนักลงทุนทันที แม้ว่าผู้ค้าจะใช้ท่าทีระมัดระวัง ในวันที่ 12 มีนาคม หุ้น LEU พุ่งขึ้นมากกว่า 7% แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นเกี่ยวกับความเร็วในการประหยัดต้นทุนที่จะเกิดขึ้น ในขณะเดียวกัน ความเห็นจาก Wall Street ก็เป็นไปในเชิงบวก</p>
<p>นักวิเคราะห์ของ Evercore ISI ตั้งข้อสังเกตว่าความร่วมมือนี้ใช้ประโยชน์จากเครื่องมือของ Palantir เพื่อให้เป็นไปตามกำหนดเวลาที่เข้มงวด ผู้บริหารของ Palantir กล่าวว่าระบบ AI ของพวกเขาจะ "สร้างผลกระทบที่วัดผลได้" ในการเร่งการผลิต นักลงทุนจำได้ถึงประวัติข้อตกลงของรัฐบาล Centrus โดยมองว่าความร่วมมือนี้เป็นอีกหนึ่งข้อดี</p>
<p>ในมุมมองของฉัน ข่าวดังกล่าวเป็นการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ที่เป็นบวก และควรลดความเสี่ยงในการดำเนินการตามแผนการขยายกำลังการผลิตของ Centrus และอาจปรับปรุงอัตรากำไรเมื่อการผลิตขยายตัว</p>
<p>Centrus ส่งมอบผลประกอบการปี 2025 ที่แข็งแกร่ง</p>
<p>Centrus รายงานผลประกอบการทั้งปี 2025 ที่แข็งแกร่งในเดือนกุมภาพันธ์ รายได้สำหรับปี 2025 อยู่ที่ 448.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 442 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2024 รายได้มาจากสองส่วนธุรกิจ LEU (ยูเรเนียมเสริมสมรรถนะต่ำ) สร้างรายได้ 346.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) เนื่องจากยอดขายหน่วยแยก (SWU) ที่เพิ่มขึ้นชดเชยยอดขายยูเรเนียมออกไซด์ที่ลดลง</p>
<p>Centrus สิ้นสุดปี 2025 ด้วยผลกำไรที่แข็งแกร่ง กำไรสุทธิทั้งปีอยู่ที่ 77.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็น EPS 4.33 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับปี 2025</p>
<p>ในเชิงปฏิบัติ กระแสเงินสดยังคงแข็งแกร่ง บริษัทสิ้นสุดปี 2025 ด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่ไม่มีข้อจำกัดประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลสำหรับการขยายธุรกิจ</p>
<p>นอกจากนี้ ผู้บริหารยังเน้นย้ำถึงเหตุการณ์สำคัญ โดยในไตรมาส 4 Centrus ได้เปิดตัวการก่อสร้างโรงงานผลิตเครื่องหมุนเหวี่ยงอย่างเป็นทางการด้วยรางวัล HALEU มูลค่า 900 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จาก DOE CEO Amir Vexler กล่าวว่าปี 2025 เป็น "ปีแห่งเหตุการณ์สำคัญ" โดยมูลค่าคงค้าง LEU ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมีคำสั่งของรัฐบาลใหม่ๆ ที่มั่นคง Vexler ตั้งข้อสังเกตว่าราคา SWU สูงขึ้นอย่างมาก และกล่าวว่า Centrus "ตื่นเต้นที่จะนำเสนอโซลูชันที่เป็นเอกลักษณ์ของอเมริกา" เพื่อเป็นเชื้อเพลิงให้กับเครื่องปฏิกรณ์และเครื่องปฏิกรณ์ขั้นสูง</p>
<p>เมื่อมองไปข้างหน้า Centrus ได้ออกประมาณการรายได้ปี 2026 ที่ 425 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ถึง 475 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีค่ากลางที่ 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งใกล้เคียงกับปี 2025 นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 464 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ บริษัทไม่ได้ให้เป้าหมายรายไตรมาสที่เข้มงวด แต่ผู้บริหารกล่าวว่าจะยังคงลงทุนอย่างหนักต่อไป รวมถึงการวิจัยและพัฒนา (R&D) และการสร้างโรงงาน นอกจากนี้ ด้วยมูลค่าคงค้างที่มั่นคงและความมุ่งมั่นของรัฐบาล ผู้บริหารส่งสัญญาณว่าผลกำไรควรจะเพิ่มขึ้นตามปริมาณในช่วงหลายปีข้างหน้า</p>
<p>นักวิเคราะห์พูดถึงหุ้น Centrus ว่าอย่างไร</p>
<p>ความเห็นของ Wall Street เกี่ยวกับหุ้น LEU แตกต่างกันไป นักวิเคราะห์ของ Evercore ISI เพิ่งปรับลดเป้าหมาย 12 เดือนลงจาก 452 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 390 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ยังคงอันดับ "Outperform" นักวิเคราะห์ยอมรับถึงความไม่แน่นอนในระยะสั้น แต่ยังคงมองว่า Centrus จะได้รับประโยชน์จากภาวะอุปทานขาดแคลนที่กำลังจะมาถึง Evercore เน้นย้ำว่าเมื่อการนำเข้ายูเรเนียมจากรัสเซียหยุดลงในปี 2028 ความต้องการเสริมสมรรถนะของสหรัฐฯ ควรจะเกินอุปทาน ทำให้เกิดการขาดดุล 6 ล้าน SWU ซึ่งเป็นพื้นฐานของแนวคิดระยะยาวเชิงบวก เนื่องจากความต้องการของรัฐบาลและความต้องการของกองเรือสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น</p>
<p>ในทางตรงกันข้าม UBS มีความระมัดระวังมากขึ้น ในช่วงต้นเดือนมีนาคม บริษัทได้ปรับลดเป้าหมายลงเหลือ 195 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างถึงการขายทำกำไรในหุ้น LEU นักวิเคราะห์กังวลว่า Centrus จะสามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้อย่างรวดเร็วเพียงใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่รายได้ในไตรมาส 3 ดีกว่าคาดเล็กน้อย แต่รายได้ในเดือนตุลาคมต่ำกว่าคาด ในขณะเดียวกัน RBC Capital Markets เพิ่งเริ่มครอบคลุมด้วยอันดับ "Hold" และเป้าหมาย 135 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยตั้งข้อสังเกตว่าการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ของ Centrus ได้สะท้อนการเติบโตส่วนใหญ่ไปแล้ว RBC เน้นย้ำว่าแม้ว่ามูลค่าคงค้างและการสนับสนุนจากรัฐบาลจะแข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงในการดำเนินการยังคงมีอยู่เนื่องจากธุรกิจกำลังเปลี่ยนแปลง</p>
<p>ในด้านบวก Craig-Hallum ยังคงรักษาอันดับ "Buy" และเป้าหมาย 294 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเดิมพันกับการสนับสนุนจากรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นของ Centrus และแนวโน้มเชิงบวกของพลังงานนิวเคลียร์</p>
<p>โดยรวมแล้ว อันดับความเห็นของนักวิเคราะห์ 15 รายคือ "Moderate Buy" เป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 278.69 ดอลลาร์สหรัฐฯ บ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นประมาณ 29%</p>
<p>ในวันที่เผยแพร่ Nauman Khan ไม่ได้มีสถานะ (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com</p>