โดย Maksym Misichenko · Nasdaq ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับการผลักดัน CPU ของ Nvidia ฝ่ายกระทิงมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อกระจายรายได้และเปิด TAM ใหม่สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ในขณะที่ฝ่ายหมีเตือนถึงความเสี่ยงในการดำเนินการ เทคโนโลยีที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ และการตอบสนองทางการแข่งขันที่เป็นไปได้จาก Intel และ AMD
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงในการดำเนินการในการรวมสถาปัตยกรรม CPU ใหม่และการบรรลุความเข้ากันได้ที่ราบรื่นกับเวิร์กโหลด x86 เดิม
โอกาส: ศักยภาพในการยึดครองเวิร์กโหลด AI-native ใหม่ในคลัสเตอร์ AI ที่ x86 ไม่มีฐานติดตั้งอยู่แล้ว
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Nvidia เป็นที่รู้จักในด้านการครองตลาดหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU)
แต่ตอนนี้บริษัทกำลังเข้ามามีส่วนร่วมในอีกด้านที่สำคัญของปัญญาประดิษฐ์
Intel และ AMD มีส่วนร่วมอย่างมากในด้านนี้อยู่แล้ว และการเกิดขึ้นของ Nvidia อาจเป็นภัยคุกคามต่อส่วนแบ่งการตลาดหรือโอกาสในการเติบโตของพวกเขา
ตามที่คาดไว้ ยักษ์ใหญ่ด้านชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) Nvidia (NASDAQ: NVDA) เพิ่งรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027
บริษัทรายงานกำไรและรายได้ปรับปรุงที่สูงกว่าประมาณการของ Wall Street และยังให้แนวโน้มรายได้ในไตรมาสปัจจุบันที่สูงกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์อย่างมาก
AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก ซึ่งถูกเรียกว่า "การผูกขาดที่จำเป็น" ที่ให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญซึ่งทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการ อ่านต่อ »
อย่างไรก็ตาม ส่วนที่น่าประหลาดใจของไตรมาสนี้เกิดขึ้นเมื่อ Jensen Huang ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Nvidia ประกาศในการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการว่า บริษัทกำลังก้าวเข้าสู่ตลาดหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) อย่างยิ่งใหญ่ และคาดว่าจะมีรายได้ที่แข็งแกร่งจากแผนกนี้ รวมถึงตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (Total Addressable Market - TAM) ใหม่
Nvidia เพิ่งประกาศ "รุกฆาต" Intel และ Advanced Micro Devices หรือไม่?
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ส่วนสำคัญของเรื่องราว AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับ Nvidia คือหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ซึ่งเป็นชิปที่จำเป็นสำหรับการฝึกโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) และถูกนำไปใช้ในศูนย์ข้อมูลที่ออกแบบมาเพื่อรันโซลูชัน AI โดยเฉพาะ
GPU มีความสามารถในการประมวลผลแบบขนาน ดังนั้นจึงสามารถประมวลผลข้อมูลได้มากขึ้นและพิจารณาโซลูชันสำหรับปัญหาได้มากกว่า CPU ไม่มีใครทำ GPU ได้ดีไปกว่า Nvidia ซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดอย่างน้อย 80%
นอกจากนี้ ซอฟต์แวร์เลเยอร์ของ Nvidia สำหรับ GPU ที่เรียกว่า CUDA (Compute Unified Device Architecture) ซึ่งเปิดตัวในปี 2006 และ Nvidia ได้สร้างระบบนิเวศที่แข็งแกร่งซึ่งบริษัทและนักพัฒนาจำนวนมากคุ้นเคย ทำให้การเปลี่ยนไปใช้ระบบปฏิบัติการอื่นทำได้ยาก และเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ Nvidia มีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน
CPU เป็นชิปที่มักใช้ในอุปกรณ์ทั่วไปที่เก่ากว่า เช่น คอมพิวเตอร์ตั้งโต๊ะและโทรศัพท์มือถือ และจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ยังไม่ถูกมองว่าเป็นส่วนสำคัญของเรื่องราว AI
อย่างไรก็ตาม การเติบโตของ agentic AI ซึ่งเป็นระบบอัตโนมัติที่สามารถทำงานต่างๆ ได้โดยไม่ต้องมีการแทรกแซงของมนุษย์ ได้นำไปสู่ความต้องการ CPU ที่พุ่งสูงขึ้น บริษัทต่างๆ พบว่า CPU มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการจัดการเวิร์กโฟลว์เฉพาะที่ช่วยให้ AI agents ทำงานได้
ตัวอย่างหนึ่งที่ Huang ยกตัวอย่างในการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการคือ หาก agent ต้องการทำงานที่เกี่ยวข้องกับการดึงข้อมูลจากเบราว์เซอร์อินเทอร์เน็ต งานนั้นจะทำงานบน CPU
Nvidia เชี่ยวชาญด้าน GPU มายาวนาน และการครองตลาดนี้ได้นำพาบริษัทไปสู่มูลค่าตลาดมากกว่า 5.2 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นบริษัทมหาชนที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดในโลก
อย่างไรก็ตาม ความต้องการ CPU ที่พุ่งสูงขึ้นสำหรับ agentic AI ได้ขับเคลื่อนการเติบโตอย่างมหาศาลในปีนี้สำหรับผู้นำบางรายในอุตสาหกรรม เช่น Intel และ AMD
โอกาสนี้ดูเหมือนจะเติบโตขึ้นเรื่อยๆ ด้วย ตามคำกล่าวของ Lip-Bu Tan CEO ของ Intel
"ในด้านการอนุมาน (inference) ในแง่ของการจัดการ การควบคุม และการจัดการ agent ต่างๆ ด้วยข้อมูล CPU มีประสิทธิภาพมากกว่ามาก" Tan กล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการล่าสุดของ Intel "อัตราส่วนของ CPU ต่อ GPU เคยเป็น 1 ต่อ 8 และตอนนี้เป็น 1 ต่อ 4 และผมคิดว่ามันอาจจะเข้าใกล้ความเท่าเทียมกันหรือดีกว่านั้น"
ในการประชุมทางโทรศัพท์ของ Nvidia ผู้บริหารได้สร้างความประหลาดใจให้กับนักวิเคราะห์ Wall Street ด้วยการประกาศว่าขณะนี้บริษัทกำลังเข้าสู่ตลาด CPU สำหรับศูนย์ข้อมูล โดยเฉพาะอย่างยิ่งการผลิต CPU สำหรับ agentic AI
Collette Kress ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Nvidia กล่าวว่า บริษัทกำลังเปิดตัว CPU Vera ใหม่ ซึ่งมีประสิทธิภาพเร็วกว่าคู่แข่งถึง 1.5 เท่า
Kress ยังกล่าวอีกว่า CPU Vera สร้างโอกาสใหม่มูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Nvidia และบริษัทคาดว่าจะมีรายได้จาก CPU ทั้งหมดเกือบ 20 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณปัจจุบันเพียงปีเดียว
ในไตรมาสแรกของปี 2026 Intel ทำรายได้มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ในแผนกศูนย์ข้อมูลและ AI ซึ่งรวมถึงธุรกิจผลิตภัณฑ์ CPU ด้วย เมื่อคิดเป็นรายปี ตัวเลขนี้สูงกว่าประมาณการ CPU ของ Nvidia ที่ 20 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย
AMD รายงานรายได้ศูนย์ข้อมูลเกือบ 5.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีนี้ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้รวมทั้งยอดขาย GPU และ CPU ซึ่งบริษัทไม่ได้แยกรายละเอียด
ดังนั้น หาก Nvidia สามารถทำยอดขาย CPU ได้ถึง 20 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ก็อาจจะเทียบเท่ากับ Intel และมีขนาดใหญ่กว่าธุรกิจของ AMD ในทันที
นี่คือการรุกฆาตทันทีหรือไม่?
ผมคาดว่าน่าจะมีโอกาสเพียงพอสำหรับ Intel, AMD และ Nvidia ที่จะประสบความสำเร็จในตลาด CPU สำหรับ agentic AI แต่ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการเคลื่อนไหวของ Nvidia น่าจะทำให้บริษัทเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมทันที และเป็นคู่แข่งรายใหญ่ของ Intel และ AMD
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Nvidia โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุด สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ Nvidia ไม่ได้อยู่ในรายชื่อนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 477,813 ดอลลาร์! หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,320,088 ดอลลาร์!
ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 986% ซึ่งเป็นการลงทุนที่เหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 208% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้ใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนนักลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลเพื่อนักลงทุนรายบุคคล
**ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 26 พฤษภาคม 2026. *
Bram Berkowitz ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Advanced Micro Devices, Intel และ Nvidia The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"การเข้าสู่ตลาด CPU ของ Nvidia เผชิญกับอุปสรรคด้านระบบนิเวศและการรับรองที่สูงกว่าที่ความคาดหวังจากผลประกอบการบ่งชี้ ซึ่งจำกัดการแทนที่ Intel และ AMD ในระยะสั้น"
การประกาศ Vera CPU ของ Nvidia และเป้าหมายรายได้ 20 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ มุ่งเป้าไปที่ชั้นการจัดการ agentic AI ซึ่ง CPU จัดการการควบคุมเวิร์กโฟลว์ได้ดีกว่า GPU อย่างไรก็ตาม บทความนี้มองข้ามประวัติอันจำกัดของ CPU ของ Nvidia (Grace ได้รับการยอมรับอย่างจำกัด) และความได้เปรียบด้านความเข้ากันได้ของ x86 ที่ Intel และ AMD ยังคงรักษาไว้ในศูนย์ข้อมูลระดับองค์กร ขนาดการผลิต ความสมบูรณ์ของไดรเวอร์ และอัตราส่วน CPU/GPU 1 ต่อ 4 ที่ CEO ของ Intel กล่าว บ่งชี้ว่า Nvidia เผชิญกับวงจรการรับรองหลายปี แทนที่จะเป็นการยึดครองส่วนแบ่งตลาดทันที การอ้างสิทธิ์ TAM ใหม่ 200 พันล้านดอลลาร์ สันนิษฐานถึงการรวมระบบที่ราบรื่น ซึ่งความพยายาม CPU ของ Nvidia ในอดีตไม่เคยบรรลุผลสำเร็จ
Nvidia สามารถรวม Vera เข้ากับ GPU ที่โดดเด่นและสแต็ก CUDA เพื่อสร้างแพลตฟอร์มแบบบูรณาการที่บังคับให้ลูกค้าต้องย้ายอย่างรวดเร็ว โดยข้ามกรอบเวลาการประเมิน CPU แบบดั้งเดิม
"การคาดการณ์รายได้ CPU 20 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia เป็นเพียงแนวทางการคาดการณ์ ไม่ใช่หลักฐานของการยึดครองตลาด — ความเสี่ยงในการดำเนินการและการยอมรับจากลูกค้าที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ทำให้เรื่องนี้เป็นเรื่องของปี 2027 ไม่ใช่ความแน่นอนของปี 2026"
บทความนี้ผสมปนเปการประกาศกับการดำเนินการ การที่ Nvidia อ้างรายได้ CPU 20 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 เป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่ผลลัพธ์ Vera CPU ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ในการผลิตในวงกว้าง — เร็วกว่า 'คู่แข่ง' 1.5 เท่า เป็นคำที่คลุมเครือ (เทียบกับอะไร? AMD EPYC? Intel Xeon?) ความเสี่ยงที่แท้จริง: การออกแบบ CPU แตกต่างจากการครองตลาด GPU โดยพื้นฐาน Intel และ AMD มีระบบนิเวศ CPU, ความสัมพันธ์กับ OEM และการตรวจสอบย้อนหลังกว่า 20 ปี ความได้เปรียบของ CUDA ของ Nvidia ไม่สามารถถ่ายโอนไปยัง CPU ได้ บทความนี้ยังเพิกเฉยต่อความต้องการ CPU สำหรับ agentic AI ที่เป็นการคาดเดา — ยังไม่มีลูกค้าที่ให้คำมั่นสัญญาว่าจะสั่งซื้อ Vera จำนวนมาก สุดท้าย การคาดการณ์ 20 พันล้านดอลลาร์ สันนิษฐานว่าไม่มีความเสี่ยงในการดำเนินการและการตอบสนองทางการแข่งขันจาก Intel/AMD ในกรอบเวลา 12 เดือน
หาก Nvidia จัดส่ง Vera ในวงกว้างด้วยประสิทธิภาพ 1.5 เท่า และชนะการออกแบบจาก hyperscaler ได้ 20 พันล้านดอลลาร์อาจจะต่ำไป — TAM สามารถรองรับได้ ความได้เปรียบของระบบนิเวศ CUDA อาจถ่ายโอนผ่านการรวมซอฟต์แวร์กับคลัสเตอร์ GPU
"การเคลื่อนไหวของ Nvidia เข้าสู่ CPU เป็นเรื่องของการสร้างระบบนิเวศฮาร์ดแวร์แบบปิดที่ทำให้ Intel และ AMD ซ้ำซ้อนในยุค AI-agent มากกว่าจะเป็นเรื่องของการกระจายรายได้"
การเปลี่ยนทิศทางของ Nvidia เข้าสู่ CPU ผ่านสถาปัตยกรรม 'Vera' เป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยม โดยการรวมศูนย์ข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพ ด้วยการรวม GPU เข้ากับ CPU ที่เป็นกรรมสิทธิ์ Nvidia บังคับให้เกิด 'การล็อคอิน' ที่คุกคามการครองตลาด x86 ของ Intel และส่วนแบ่งการตลาด EPYC ของ AMD หาก Nvidia สามารถทำรายได้จาก CPU ได้ 20 พันล้านดอลลาร์ พวกเขาไม่ได้แค่แข่งขัน แต่กำลังทำให้โปรเซสเซอร์โฮสต์กลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องระวังความเสี่ยงในการดำเนินการ การรวมสถาปัตยกรรม CPU ใหม่เข้ากับห่วงโซ่อุปทานของ hyperscaler ที่มีอยู่ แตกต่างอย่างมากจากการขาย GPU ที่มีกำไรสูง หาก Vera ไม่สามารถเข้ากันได้กับเวิร์กโหลด x86 เดิมได้ 'รุกฆาต' ของ Nvidia อาจกลายเป็นสิ่งรบกวนที่มีค่าใช้จ่ายสูง ซึ่งจะลดทอนความมุ่งมั่นของพวกเขาต่อความได้เปรียบของ GPU
การเข้าสู่พื้นที่ CPU ของ Nvidia อาจกระตุ้นให้เกิดการต่อต้านการผูกขาด 'การห้ามรวม' จากหน่วยงานกำกับดูแลและ hyperscalers ที่กำลังหมดหวังที่จะลดการพึ่งพาระบบนิเวศของผู้จำหน่ายรายเดียว
"Nvidia อาจปลดล็อกศักยภาพการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย CPU ได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่การทำรายได้จาก CPU 20 พันล้านดอลลาร์ต่อปียังคงมีความไม่แน่นอนสูง และขึ้นอยู่กับการยอมรับอย่างรวดเร็วและความเข้ากันได้ของสแต็กซอฟต์แวร์"
การผลักดัน CPU ของ Nvidia อาจกระจายรายได้นอกเหนือจาก GPU และเปิด TAM ใหม่สำหรับศูนย์ข้อมูล AI (Vera CPU, ~200 พันล้านดอลลาร์) ด้วยเป้าหมายรายได้ CPU ที่คาดการณ์ไว้ที่ ~20 พันล้านดอลลาร์ หากอุปสงค์เกิดขึ้นจริง อาจช่วยขยายโอกาสในการเติบโตของ Nvidia ได้อย่างมีนัยสำคัญ และอาจบีบอัดวงจรฮาร์ดแวร์ AI ของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีให้ผสมผสานกันอย่างสมดุลมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความมองโลกในแง่ดีของบทความนี้ขึ้นอยู่กับ SKU Vera ที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ การรวมซอฟต์แวร์ที่ยังไม่ผ่านการทดสอบ และการเปรียบเทียบที่ไม่เหมาะสมกับรายได้ศูนย์ข้อมูลที่มีอยู่ของ Intel/AMD ระยะเวลาการยอมรับ กำไร และความเสี่ยงของการกินกันเองหรือการหยุดชะงักของพันธมิตร เป็นอุปสรรคที่แท้จริงซึ่งอาจลบล้างผลตอบแทนระยะสั้นของเรื่องราวนี้
การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจเป็นการเดิมพันในช่วงต้นที่อาจไม่ประสบความสำเร็จ: ผู้ซื้อศูนย์ข้อมูลยึดติดกับระบบนิเวศ x86 ที่จัดตั้งขึ้นและเวิร์กโฟลว์ที่เน้น CUDA และ Nvidia ขาดความได้เปรียบด้านซอฟต์แวร์ CPU ที่ได้รับการพิสูจน์ ดังนั้น การยอมรับ Vera อาจช้าและน่าผิดหวังทางการเงิน
"วงจรการรับรองที่ยืดเยื้อเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าต่อเป้าหมาย 20 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าการต่อต้านจากหน่วยงานกำกับดูแล"
Gemini กล่าวเกินจริงถึงภัยคุกคามด้านการต่อต้านการผูกขาด ในขณะที่ประเมินต่ำเกินไปว่า Intel และ AMD สามารถเร่งการพัฒนา CPU ที่ปรับให้เหมาะกับ AI ของตนเองได้อย่างไร เป้าหมาย 20 พันล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับว่า hyperscalers จะยอมรับ Vera ที่ใช้ Arm หรือไม่ แม้จะมีความเฉื่อยของซอฟต์แวร์ x86 ที่ Grok เน้นย้ำ หากวงจรการรับรองยืดเยื้อเกินปี 2027 ตามที่ CEO ของ Intel กล่าว การเล่นการรวมแนวตั้งของ Nvidia จะพังทลายลงเป็นการลดทอนกำไรจากสินค้าคงคลังที่ขายไม่ออก แทนที่จะประสบความสำเร็จในการล็อคอิน
"ตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ของ Vera คือการจัดการ AI ไม่ใช่การแทนที่ x86 — ซึ่งเป็นความแตกต่างที่เพิ่มโอกาสในการยอมรับอย่างมากเมื่อเทียบกับการวางกรอบของคณะกรรมการ"
Claude และ Grok ทั้งคู่สันนิษฐานว่าความเฉื่อยของ x86 นั้นไม่สามารถเอาชนะได้ แต่พวกเขากำลังผสมปนเปพฤติกรรมผู้ซื้อสองประเภท Hyperscalers (Meta, Google, MSFT) ใช้ซิลิคอนที่ออกแบบเองสำหรับการอนุมานอยู่แล้ว พวกเขาไม่ได้ถูกล็อคด้วย x86 เหมือนกับแผนก IT ขององค์กร TAM ที่แท้จริงของ Vera ไม่ใช่การแทนที่ Xeon ในเวิร์กโหลดเดิม แต่เป็นการยึดครองชั้นการจัดการในคลัสเตอร์ AI ที่ x86 ไม่มีฐานติดตั้งอยู่แล้ว การคาดการณ์ 20 พันล้านดอลลาร์ สันนิษฐานว่า Nvidia จะชนะเวิร์กโหลด AI-native ใหม่ ไม่ใช่การแทนที่ x86 นั่นเป็นสมมติฐานที่แตกต่างกัน (และมีโอกาสสูงกว่า) มากกว่าที่คณะกรรมการกำลังถกเถียงกัน
"ความพยายามของ Nvidia ในการรวมสแต็ก CPU แนวตั้ง มีความเสี่ยงที่จะกินกันเองกับความสัมพันธ์กับ hyperscalers ที่กำลังลงทุนอย่างหนักในซิลิคอนที่ออกแบบเองที่ไม่ใช่ของ Nvidia"
Claude พูดถูกเกี่ยวกับการเปลี่ยนทิศทางของ hyperscaler แต่พลาดความเป็นจริงด้านค่าใช้จ่ายในการลงทุน Hyperscalers กำลังออกแบบซิลิคอนที่ออกแบบเองมากขึ้นเรื่อยๆ (Axion ของ Google หรือ Maia ของ Microsoft) เพื่อหลีกเลี่ยงการล็อคอินของผู้จำหน่าย หาก Nvidia บังคับใช้สแต็ก 'Vera-only' พวกเขาเสี่ยงที่จะทำให้ลูกค้าที่ใหญ่ที่สุดของตนเองซึ่งกำลังสนับสนุนความโดดเด่นของ GPU ของตนเองรู้สึกไม่พอใจ นี่ไม่ใช่แค่เรื่อง x86 กับ Arm เท่านั้น แต่เป็นการที่ Nvidia แข่งขันโดยตรงกับแผนงานภายในของลูกค้าที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งเป็นการก้าวข้ามขีดจำกัดเชิงกลยุทธ์ครั้งใหญ่ที่อาจกระตุ้นให้เกิดความขัดแย้งในห่วงโซ่อุปทาน
"ความเท่าเทียมกันของระบบนิเวศซอฟต์แวร์เป็นประตูที่แท้จริงสู่การยอมรับ Vera หากไม่มีชุดเครื่องมือและไลบรารีระดับการผลิต TAM 20 พันล้านดอลลาร์ก็ไม่สามารถเกิดขึ้นได้"
Claude สร้างข้อโต้แย้งที่เป็นไปได้ว่า TAM ขึ้นอยู่กับเวิร์กโหลด AI-native แต่สิ่งที่สำคัญจริงๆ คือความเท่าเทียมกันของระบบนิเวศซอฟต์แวร์ Vera จะได้รับส่วนแบ่งก็ต่อเมื่อ Nvidia จัดส่งชุดเครื่องมือระดับการผลิต คอมไพเลอร์ ไลบรารี (BLAS-like, CUDA-translation) และเวอร์ชวลไลเซชันที่แข็งแกร่ง — ทั้งหมดนี้โดยไม่ทำให้เวิร์กโฟลว์ GPU เสียหาย หากไม่มีสิ่งเหล่านี้ hyperscalers จะเพิกเฉยต่อ Vera หรือยังคงใช้การจัดการ x86 แบบเดิม ดังนั้น การอ้างสิทธิ์ '20 พันล้านดอลลาร์' จึงดูมองโลกในแง่ดี โดยไม่คำนึงถึงความสามารถด้านฮาร์ดแวร์
คณะกรรมการมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับการผลักดัน CPU ของ Nvidia ฝ่ายกระทิงมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อกระจายรายได้และเปิด TAM ใหม่สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ในขณะที่ฝ่ายหมีเตือนถึงความเสี่ยงในการดำเนินการ เทคโนโลยีที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ และการตอบสนองทางการแข่งขันที่เป็นไปได้จาก Intel และ AMD
ศักยภาพในการยึดครองเวิร์กโหลด AI-native ใหม่ในคลัสเตอร์ AI ที่ x86 ไม่มีฐานติดตั้งอยู่แล้ว
ความเสี่ยงในการดำเนินการในการรวมสถาปัตยกรรม CPU ใหม่และการบรรลุความเข้ากันได้ที่ราบรื่นกับเวิร์กโหลด x86 เดิม