Genuine Parts (GPC) Q1 2025 Earnings Transcript

ที่มาของภาพ: The Motley Fool

วันที่

วันอังคารที่ 22 เมษายน 2025 เวลา 8:30 น. ET

ผู้เข้าร่วมการประชุม

- ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร — Will Stengel

- รองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน — Bert Nappier

บทถอดเทปการประชุมเต็มรูปแบบ

Will Stengel, ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และ Bert Nappier, รองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน นอกจากข่าวประชาสัมพันธ์เช้านี้แล้ว สไลด์นำเสนอเสริมสามารถดูได้ในหน้าผู้ลงทุนของเว็บไซต์ Genuine Parts Company การประชุมในวันนี้กำลังถ่ายทอดสด และจะมีการบันทึกการประชุมไว้ให้ดูอีกครั้งบนเว็บไซต์ของบริษัทหลังการประชุม หลังจากคำกล่าวเตรียมของเรา การประชุมจะเปิดให้ถามคำถาม ซึ่งคำตอบจะสะท้อนมุมมองของผู้บริหาร ณ วันนี้ วันที่ 22 เมษายน 2025 หากเราไม่สามารถตอบคำถามของคุณได้ โปรดติดต่อฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของเรา

โปรดทราบว่าการประชุมนี้อาจรวมถึงมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งอาจถูกอ้างถึงระหว่างการอภิปรายผลการดำเนินงานของเราในวันนี้ตามที่รายงานภายใต้หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป การกระทบยอดมาตรการเหล่านี้มีอยู่ในข่าวประชาสัมพันธ์ผลประกอบการ การประชุมในวันนี้อาจรวมถึงการคาดการณ์เกี่ยวกับบริษัทและธุรกิจของบริษัทตามที่กำหนดไว้ใน Private Securities Litigation Reform Act of 1995 ผลการดำเนินงานจริงของบริษัทอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากการคาดการณ์ใดๆ อันเนื่องมาจากปัจจัยสำคัญหลายประการที่อธิบายไว้ในเอกสารที่ยื่นต่อ SEC ล่าสุดของบริษัท รวมถึงข่าวประชาสัมพันธ์เช้านี้ บริษัทไม่มีภาระผูกพันในการอัปเดตการคาดการณ์ใดๆ ที่กล่าวในการประชุมนี้ ด้วยเหตุนี้ ผมขอส่งมอบการประชุมให้กับ Will

Will Stengel: สวัสดีตอนเช้าทุกท่าน และขอบคุณที่เข้าร่วมการประชุมผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2025 ของเรา ก่อนที่เราจะลงรายละเอียดผลการดำเนินงาน ผมอยากจะเริ่มต้นด้วยการขอบคุณเพื่อนร่วมงาน GPC กว่า 63,000 คนทั่วโลก ความทุ่มเทและความมุ่งมั่นในการให้บริการลูกค้าของเรายังคงเป็นหัวใจสำคัญของความสำเร็จของเรา ผมภูมิใจในความมุ่งมั่นและการทำงานหนักอย่างต่อเนื่องของทีม เรามีไตรมาสที่แข็งแกร่งตามความคาดหวังของเรา แต่เรากำลังทำงานในสภาพแวดล้อมภายนอกที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ ภาษี การค้า และภูมิรัฐศาสตร์กำลังส่งผลกระทบต่อภูมิทัศน์การดำเนินงานสำหรับทุกบริษัท ปัจจัยเหล่านี้ ร่วมกับอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย กำลังเพิ่มความระมัดระวังในการคาดการณ์อุปสงค์

แม้จะมีสิ่งนี้ เรายังคงมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เราสามารถควบคุมได้ คือการให้บริการลูกค้าที่เป็นเลิศ และการดำเนินงานตามกลยุทธ์ของเราเพื่อทำให้ธุรกิจฉลาดขึ้น เร็วขึ้น และดีขึ้น ทีมงานได้นำทางสภาพแวดล้อมตลาดที่หลากหลายในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และเราได้ใช้ช่วงเวลาเหล่านั้นเพื่อขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกทั่วทั้งบริษัทของเรา และส่งเสริมลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของเรา เรามุ่งมั่นที่จะใช้วิธีการนี้ในการนำทางสภาพแวดล้อมปัจจุบัน และมั่นใจว่าเรามีแผนการที่เกี่ยวข้องเพื่อคงความคล่องตัว ผมได้สัมผัสกับการมุ่งเน้นการให้บริการลูกค้าของเราโดยตรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในงาน NAPA National Ownership Workshop ซึ่งเราได้เฉลิมฉลองครบรอบ 100 ปีของ NAPA งานนี้เน้นย้ำสถานะของ NAPA ในฐานะผู้นำระดับโลกและผู้บุกเบิกอุตสาหกรรมยานยนต์หลังการขาย

ร่วมกับลูกค้าอู่ซ่อมรถของเราหลายพันราย เจ้าของอิสระ และเพื่อนร่วมงานภาคสนาม เราได้ทบทวนเหตุการณ์สำคัญนี้ และตอกย้ำความมุ่งมั่นของเราในการให้บริการลูกค้าที่ยอดเยี่ยมร่วมกันต่อไปอีก 100 ปี งานนี้ไม่เพียงแต่เป็นโอกาสในการเฉลิมฉลองประวัติศาสตร์ของเราเท่านั้น แต่ยังเป็นโอกาสในการลงรายละเอียดงานที่กำลังดำเนินการอยู่ซึ่งกำลังกำหนดอนาคตของเรา การประชุมเชิงปฏิบัติการของเราได้แสดงรายละเอียดเกี่ยวกับบุคลากรและวัฒนธรรม ประสิทธิภาพการขาย ความเป็นเลิศในการดำเนินงาน และโครงการเทคโนโลยีทั้งหมดที่ออกแบบมาเพื่อยกระดับประสบการณ์ลูกค้าของเรา ตัวอย่างเช่น เราได้เน้นย้ำถึงการเปิดตัวแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซที่ทันสมัยของเรา NAPA ProLink ซึ่งสร้างขึ้นมาโดยเฉพาะสำหรับลูกค้าเชิงพาณิชย์ของเรา แพลตฟอร์มนี้พัฒนาขึ้นโดยร่วมมือกับ Google มีความสามารถในการค้นหาที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งเร็วและเชื่อถือได้มากขึ้น

แพลตฟอร์มนี้มีฟังก์ชันการทำงานที่ได้รับการปรับปรุงด้วยความครอบคลุมผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น 10% และใช้แคตตาล็อกที่ครอบคลุมและถูกต้องมากขึ้น ในปี 2025 ยอดขาย NAPA B2B e-sales กำลังเติบโตในระดับกลางเลขตัวเดียว และกำลังสร้างธุรกิจใหม่ ความคิดเห็นของลูกค้าเกี่ยวกับแพลตฟอร์มที่ทันสมัยนั้นเป็นไปในเชิงบวกอย่างท่วมท้น และเราตื่นเต้นกับประโยชน์ที่แพลตฟอร์มนี้จะมอบให้กับธุรกิจ NAPA และลูกค้าของเราในอนาคต ตอนนี้ หันมาที่ผลการดำเนินงานธุรกิจของเรา ผมจะสรุปไฮไลท์ผลการดำเนินงานไตรมาสแรกของเรา ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวังของเรา หลังจากคำกล่าวของผม Bert จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของเรา และกล่าวถึงแนวโน้มปี 2025 ซึ่งเรายังคงรักษาไว้ในวันนี้ แม้ว่านโยบายการค้าจะเปลี่ยนแปลงไปก็ตาม

ไฮไลท์บางประการจากไตรมาสแรก ได้แก่ ยอดขายรวม GPC 5.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยอดขายของเราส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการเข้าซื้อกิจการและการปรับปรุงยอดขายในธุรกิจอุตสาหกรรมของเรา ซึ่งถูกหักล้างบางส่วนด้วยวันขายที่น้อยลง 1 วัน ส่งผลกระทบต่อการเติบโตของยอดขายในไตรมาส 110 จุดเบสิส การขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น 120 จุดเบสิส เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สะท้อนถึงประโยชน์จากการเข้าซื้อกิจการ และกลยุทธ์การกำหนดราคาและการจัดหาของเรา และความคืบหน้าที่แข็งแกร่งด้วยโครงการเพิ่มประสิทธิภาพของเราในการจัดการและเพิ่มประสิทธิภาพค่าใช้จ่าย เมื่อหันมาที่ผลการดำเนินงานตามกลุ่มธุรกิจ

ในไตรมาสแรก ยอดขายรวมของกลุ่มอุตสาหกรรมทั่วโลกอยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบจะคงที่เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยยอดขายที่เทียบเคียงได้ลดลงน้อยกว่า 1% วันขายที่น้อยลง 1 วันส่งผลกระทบเชิงลบต่อยอดขายอุตสาหกรรมทั่วโลก 150 จุดเบสิส ในขณะที่เรายังคงนำทางสภาวะตลาดที่ซบเซา เราเห็นการปรับปรุงตามลำดับจากไตรมาสที่สี่ ซึ่งขับเคลื่อนโดยกิจกรรมของลูกค้าที่เพิ่มขึ้น และการเคลื่อนไหวที่กำหนดการริเริ่มการขาย จากมุมมองของจังหวะการขายเฉลี่ยต่อวันเป็นบวกในทั้งสามเดือนของไตรมาสแรก เมื่อพิจารณาประสิทธิภาพใน 14 ตลาดปลายทางของเรา เราเห็นการเติบโตในกลุ่มกระดาษและเยื่อกระดาษ, กลุ่มหินและปูน, และกลุ่ม DC และโลจิสติกส์ ในขณะที่กลุ่มเหล็กและเหล็กกล้า, ยานยนต์ และน้ำมันและก๊าซยังคงถูกกดดัน ในระหว่างไตรมาส 9 ใน 14 ตลาดปลายทางของเราเห็นการปรับปรุงตามลำดับจากไตรมาสที่สี่ ประสิทธิภาพของเราตามประเภทลูกค้ายังคงโดดเด่นอย่างต่อเนื่องกับลูกค้าบัญชีระดับชาติของเรา เรายังเห็นการปรับปรุงตามลำดับในบัญชี MRO ในท้องถิ่นและบริการเสริมของเรา เมื่อเทียบกับปี 2024 ยอดขายจากบริการเสริม เช่น โซลูชันระบบอัตโนมัติและพลังงานของเหลว คงที่ถึงลดลงเล็กน้อย ซึ่งแสดงถึงการปรับปรุงที่น่าสังเกตเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หันมาที่กำไรอุตสาหกรรม ในไตรมาสแรก EBITDA ของกลุ่มอยู่ที่ประมาณ 279 ล้านดอลลาร์ และคิดเป็น 12.7% ของยอดขาย ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 10 จุดเบสิส จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทีมงาน Motion โดยรวมยังคงมีความคืบหน้าในการเติบโตที่ทำกำไร การจัดการกลุ่มผลิตภัณฑ์ และโครงการเพิ่มประสิทธิภาพห่วงโซ่อุปทาน ทีมงานกำลังบริหารจัดการธุรกิจอย่างมีวินัยเพื่อสร้างผลกำไร แม้ในสภาวะตลาดที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ตัวชี้วัดกิจกรรมทางอุตสาหกรรม เช่น PMI และการผลิตภาคอุตสาหกรรมถูกกดดันเป็นระยะเวลานานที่สุดในรอบกว่าสามทศวรรษ เราได้รับกำลังใจจากการเห็น PMI เริ่มต้นปีด้วยโมเมนตัมบางส่วน โดยมีสองเดือนติดต่อกันที่สูงกว่า 50 ก่อนที่จะลดลงเหลือ 49 ในเดือนมีนาคม ขนาดและสเกลของ Motion ตลาดปลายทางที่หลากหลาย และข้อเสนอคุณค่าที่แข็งแกร่งของลูกค้า ทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีในอุตสาหกรรมที่มีการกระจายตัวสูง และในทุกสภาพแวดล้อมของตลาด หันมาที่กลุ่มยานยนต์ทั่วโลก ยอดขายในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 2.5% โดยยอดขายที่เทียบเคียงได้ลดลง 0.8% ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวังของเรา ไตรมาสแรกมีวันขายที่น้อยลง 1 วัน เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่อยอดขายและการเติบโตของยอดขายที่เทียบเคียงได้ประมาณ 90 จุดเบสิส EBITDA ของกลุ่มยานยนต์ทั่วโลกในไตรมาสแรกอยู่ที่ 285 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 7.8% ของยอดขาย ซึ่งแสดงถึงการลดลง 110 จุดเบสิส จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ผลการดำเนินงานไตรมาสแรกของเราสำหรับกลุ่มยานยนต์ทั่วโลกสะท้อนถึงแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากยอดขายออร์แกนิกที่อ่อนแอในสหรัฐอเมริกาและยุโรป และวันขายที่น้อยลง 1 วัน ตอนนี้ หันมาที่ผลการดำเนินงานธุรกิจยานยนต์ของเราตามภูมิภาค เริ่มต้นในสหรัฐอเมริกา ยอดขายรวมสำหรับไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นประมาณ 4% ในขณะที่ยอดขายที่เทียบเคียงได้ลดลงประมาณ 3% ในระหว่างไตรมาส วันขายที่น้อยลง 1 วันส่งผลกระทบเชิงลบต่อยอดขายและการเติบโตของยอดขายที่เทียบเคียงได้ประมาณ 160 จุดเบสิส เมื่อพิจารณาจากยอดขายเฉลี่ยต่อวันทั่วทั้งธุรกิจ ยอดขายในไตรมาสเป็นบวกในทั้งสามเดือน โดยเดือนมีนาคมแข็งแกร่งที่สุด ยอดขายที่เทียบเคียงได้สำหรับร้านค้าที่เราเป็นเจ้าของเองเพิ่มขึ้นในระดับต่ำเลขตัวเดียว ในขณะที่การซื้อโดยอิสระลดลงในระดับต่ำเลขตัวเดียว ตามประเภทลูกค้า ยอดขายรวมให้กับลูกค้าเชิงพาณิชย์ของเราเพิ่มขึ้นในระดับต่ำเลขตัวเดียว โดยทั้งสี่กลุ่มลูกค้าเป็นบวกในไตรมาส ในขณะที่ยอดขายให้กับลูกค้าปลีกของเราลดลงในระดับกลางเลขตัวเดียว ประสิทธิภาพของเราตามหมวดหมู่สอดคล้องกับสองไตรมาสที่ผ่านมา โดยหมวดหมู่การซ่อมแซมที่ไม่ต้องตัดสินใจซื้อเพิ่มขึ้นในระดับต่ำเลขตัวเดียว และหมวดหมู่การบำรุงรักษาและบริการคงที่ในไตรมาสแรก แรงกดดันยังคงอยู่ในหมวดหมู่ที่เราต้องตัดสินใจซื้อ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ของยอดขาย และเราลดลงในระดับกลางเลขตัวเดียว นอกจากนี้ เราได้เข้าซื้อกิจการ 44 ร้านค้าจากเจ้าของอิสระและคู่แข่ง ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับเครือข่ายของเราในตลาดที่เราให้ความสำคัญ การรวมกิจการล่าสุดของเรา รวมถึง MPEC และ Walker ที่ได้มาในช่วงกลางปี 2024 กำลังดำเนินไปได้ด้วยดีและยังคงเป็นไปตามแผน การเข้าซื้อกิจการทั้งสองรายการกำลังส่งผลดีต่ออัตรากำไร EBITDA ของ NAPA เมื่อหันมาที่แคนาดา ยอดขายรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 5% ในสกุลเงินท้องถิ่นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยยอดขายที่เทียบเคียงได้เพิ่มขึ้นประมาณ 4% ผลลัพธ์เหล่านี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงผลงานที่ยอดเยี่ยมของทีมงานแคนาดาของเรา ซึ่งส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งแม้ในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอ ในยุโรป ยอดขายรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ในสกุลเงินท้องถิ่น โดยยอดขายที่เทียบเคียงได้เกือบจะคงที่ ทีมงานในยุโรปยังคงขยายแบรนด์ NAPA และชนะการแข่งขันกับลูกค้ารายสำคัญ อุปสงค์ของตลาดพื้นฐานยังคงอ่อนแอในทุกภูมิภาคของเรา ซึ่งขับเคลื่อนโดยความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาค แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ โครงการเชิงกลยุทธ์ของเรา รวมถึงการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานห่วงโซ่อุปทานของเรา คาดว่าจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและสนับสนุนการเติบโตที่ทำกำไรในอนาคตในภูมิภาคของเรา เมื่อสรุปกลุ่มยานยนต์ ทีมงานของเราในเอเชียแปซิฟิกส่งมอบผลประกอบการเติบโตสองหลักในสกุลเงินท้องถิ่นอีกไตรมาสหนึ่ง ซึ่งขับเคลื่อนโดยทั้งโครงการออร์แกนิกและการสนับสนุนจากการเข้าซื้อกิจการล่าสุด ยอดขายรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 12% โดยมีการเติบโตของยอดขายที่เทียบเคียงได้ประมาณ 3% ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจากธุรกิจค้าปลีกของเราเป็นที่น่าสังเกตในตลาด ประสิทธิภาพที่ยั่งยืนนี้ตอกย้ำความแข็งแกร่งของทีมงานของเราในภูมิภาค และความสามารถในการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพในตลาด เมื่อเรามองไปข้างหน้าสู่ไตรมาสที่สองและส่วนที่เหลือของปี เรายังคงมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เราสามารถควบคุมได้ เราเชื่อว่าภูมิภาคทางภูมิศาสตร์และส่วนผสมทางธุรกิจทั่วโลกที่หลากหลายของเราสร้างความแตกต่าง ในขณะที่เราใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ทั่วโลกของเราเพื่อนำทางตลาด ขนาดของเราสร้างความได้เปรียบเมื่อเทียบกับผู้เล่นรายเล็กอื่นๆ อีกมากมายในอุตสาหกรรมของเรา เรามีทีมงานที่ผ่านการทดสอบการต่อสู้พร้อมความเชี่ยวชาญที่จำเป็นในการนำทางตลาดที่ไม่แน่นอน เราได้ลงทุนในธุรกิจในช่วงที่ผ่านมาเพื่อให้เครื่องมือช่วยวิเคราะห์ธุรกิจของเราได้อย่างละเอียด เรามีประวัติความแข็งแกร่งทางการเงินมายาวนาน ซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือการสร้างกระแสเงินสดที่น่าสนใจ ที่สำคัญ เรายังมีวัฒนธรรมทีมที่กำหนดโดยการกระทำ ความคล่องตัว และความหลงใหลในการให้บริการลูกค้าในทุกสภาพแวดล้อมของตลาด ผมอยากจะสรุปด้วยการขอบคุณผู้ถือหุ้น ลูกค้า และซัพพลายเออร์สำหรับความไว้วางใจและการสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง ที่สำคัญที่สุด ขอบคุณเพื่อนร่วมงาน GPC อีกครั้งสำหรับความทุ่มเทและการทำงานหนักของท่าน ผมขอส่งมอบการประชุมให้กับ Bert

Bert Nappier: ขอบคุณ Will และขอบคุณทุกท่านที่เข้าร่วมการประชุม ผลการดำเนินงานไตรมาสแรกของเราเป็นไปตามความคาดหวังของเรา แม้จะมีสภาพแวดล้อมภายนอกที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ ซึ่งสะท้อนถึงความยืดหยุ่นและความคล่องตัวของทีมงานของเรา ในขณะที่เรายังคงนำทางผ่านสภาวะที่ท้าทาย การอภิปรายของเราในวันนี้เกี่ยวกับผลการดำเนินงานไตรมาสแรกและแนวโน้มของเราจะมุ่งเน้นไปที่ผลลัพธ์ที่ปรับปรุงแล้วเป็นหลัก ซึ่งไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นซ้ำซึ่งเกี่ยวข้องกับโครงการปรับโครงสร้างทั่วโลกของเรา และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ MPEC และ Walker ในไตรมาสแรก ค่าใช้จ่ายเหล่านี้รวมเป็น 69 ล้านดอลลาร์ของการปรับปรุงก่อนหักภาษี หรือ 49 ล้านดอลลาร์หลังหักภาษี

ตามที่คาดไว้ กำไรลดลงในไตรมาสแรก เนื่องจากผลกำไรของเราได้รับผลกระทบเชิงลบจากวันขายที่น้อยลง 1 วัน รายได้จากเงินบำนาญที่ลดลง ค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น และแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งรวมกันเป็นผลกระทบเชิงลบ 0.48 ดอลลาร์ ตามที่เราได้แจ้งในเดือนกุมภาพันธ์ เราคาดว่าปัจจัยเหล่านี้จะทำให้กำไรไตรมาสแรกของเราลดลง 20% ถึง 30% และเราจบไตรมาสด้วย EPS ที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.75 ดอลลาร์ ลดลง 21% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ว่าภาษีใหม่บางรายการจะมีผลบังคับใช้ในช่วงไตรมาส แต่ผลกระทบทางการเงินของ GPC สำหรับ Q1 นั้นไม่มีนัยสำคัญ ตอนนี้ หันมาดูรายละเอียดของไตรมาส เริ่มต้นด้วยยอดขาย

ยอดขายรวม GPC เพิ่มขึ้น 1.4% ในไตรมาสแรก ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์จากการเข้าซื้อกิจการ 300 จุดเบสิส รายการเหล่านี้ถูกหักล้างบางส่วนโดยแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน และยอดขายที่เทียบเคียงได้ลดลง 80 จุดเบสิส เนื่องจากธุรกิจของเรายังคงดำเนินงานในสภาวะตลาดที่อ่อนแอ ทั้งยอดขายรวมและยอดขายที่เทียบเคียงได้ได้รับผลกระทบเชิงลบ 110 จุดเบสิส จากวันขายที่น้อยลง 1 วัน อัตรากำไรขั้นต้นของเราอยู่ที่ 37.1% ในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้น 120 จุดเบสิส จากปีที่แล้ว ซึ่งค่อนข้างสอดคล้องกับความคาดหวังของเรา การปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นของเราได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการ ควบคู่ไปกับความได้เปรียบจากส่วนลดจากผู้ขาย โปรดจำไว้ว่าเราจะเริ่มหมุนเวียนการเข้าซื้อกิจการเหล่านี้ตลอดปี 2025 และด้วยเหตุนี้ เราจึงคาดว่าอัตราการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสถัดไปในปี 2025 จะต่ำกว่าที่เราได้รายงานในไตรมาสแรก SG&A ที่ปรับปรุงแล้วของเราในฐานะเปอร์เซ็นต์ของยอดขายสำหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 28.9% เพิ่มขึ้น 170 จุดเบสิส เมื่อเทียบปีต่อปี โดยมีการปรับปรุงตามลำดับจากไตรมาสที่สี่ ในฐานะที่ปรับปรุงแล้ว SG&A ของเราเพิ่มขึ้นในรูปของเงินดอลลาร์ 120 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งรวมถึงประมาณ 80 ล้านดอลลาร์จากการเข้าซื้อกิจการ ผลกระทบ SG&A จากธุรกิจที่เข้าซื้อกิจการจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากเราครบรอบการเข้าซื้อกิจการและยังคงได้รับผลประโยชน์จากการทำงานร่วมกันที่คาดหวังจากการรวมธุรกิจเหล่านี้ SG&A หลักของเราเพิ่มขึ้น 40 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.5% ในไตรมาส เนื่องจากเราได้ควบคุมอัตราการเติบโตของ SG&A หลักอย่างมีนัยสำคัญในเชิงลำดับจากไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ซึ่งเราประสบกับการเติบโตของ SG&A หลักประมาณ 4% เรายังคงทำงานอย่างหนักเพื่อปรับปรุงต้นทุนของเรา