โดย Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ผลการดำเนินงานล่าสุดของทองคำและคำแนะนำการจัดสรรของผู้เชี่ยวชาญบ่งชี้ถึงการขาดความเชื่อมั่นและความเสี่ยงขาลงที่อาจเกิดขึ้น ระดับ 4,500 ดอลลาร์อาจไม่คงอยู่เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพคล่องในช่วงวันหยุด อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และการไหลเข้าของ ETF
ความเสี่ยง: สภาพคล่องในช่วงวันหยุดที่ขยายการประหลาดใจแบบ hawkish ของ Fed ไปสู่การไถ่ถอน ETF ทำลายแนวรับ 4,500 ดอลลาร์
โอกาส: การกลับตัวสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ที่อาจเกิดขึ้นหากความตึงเครียดทางการทูตคลี่คลายลง
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
ข้อเสนอในหน้านี้บางส่วนมาจากผู้ลงโฆษณาที่จ่ายเงินให้เรา ซึ่งอาจส่งผลต่อผลิตภัณฑ์ที่เราเขียนถึง แต่ไม่ส่งผลต่อคำแนะนำของเรา ดูการเปิดเผยของผู้ลงโฆษณาของเรา
ราคาทองคำ (GC=F) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนมิถุนายน เปิดตลาดที่ 4,544.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันศุกร์ ซึ่งทรงตัวเมื่อเทียบกับราคาปิดของวันพฤหัสบดี ราคาทองคำปรับตัวลดลงอีกในช่วงต้นของการซื้อขาย เวลา 6:45 น. ET ราคาทองคำลดลงมาอยู่ที่ 4,520.30 ดอลลาร์
ราคาทองคำค่อนข้างคงที่ตลอดทั้งสัปดาห์ โดยราคาเปิดตลาดอยู่ในช่วง 84 ดอลลาร์ ตั้งแต่วันจันทร์ การที่ไม่มีความผันผวนของราคาครั้งใหญ่เป็นเรื่องสมเหตุสมผล เนื่องจากนักลงทุนสหรัฐฯ และทั่วโลกให้ความสนใจว่าการเจรจาสันติภาพครั้งล่าสุดระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ จะมีความคืบหน้าที่มีนัยสำคัญในวันนี้และช่วงวันหยุดยาวนี้หรือไม่
ตามแหล่งข่าวของอิหร่าน ผู้นำสูงสุดของอิหร่านกล่าวว่ายูเรเนียมต้องอยู่ในอิหร่าน เมื่อรวมกับคำกล่าวของประธานาธิบดีทรัมป์ที่ว่า "เราไม่ต้องการมัน เราไม่ต้องการมัน เราอาจจะทำลายมันหลังจากที่เราได้มันมา แต่เราจะไม่ยอมให้พวกเขาได้มันไป" จึงไม่น่าแปลกใจที่นักลงทุนบางส่วนพอใจที่จะรอสัญญาณที่ชัดเจนก่อนที่จะดำเนินการที่สำคัญ
ราคาเปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนมิถุนายนในวันศุกร์ทรงตัวเมื่อเทียบกับราคาปิดของวันพฤหัสบดี นี่คือภาพรวมของการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว เดือนที่แล้ว และปีที่แล้ว:
- เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว: -1.5%
- เมื่อเดือนที่แล้ว: -4.4%
- เมื่อปีที่แล้ว: +36.6%
เมื่อวันที่ 29 มกราคม กำไรหนึ่งปีของทองคำอยู่ที่ 95.6%
** ติดตามราคาทองคำตลอด 24/7: **อย่าลืมว่าคุณสามารถติดตามราคาทองคำปัจจุบันได้ที่ Yahoo Finance ตลอด 24 ชั่วโมง เจ็ดวันต่อสัปดาห์
ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ บริษัทที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในอุตสาหกรรมทองคำ? สำรวจรายชื่อบริษัทที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในอุตสาหกรรมทองคำโดยใช้ Yahoo Finance Screener คุณสามารถสร้างเครื่องมือคัดกรองของคุณเองด้วยเกณฑ์การคัดกรองมากกว่า 150 รายการ
การลงทุนในทองคำสามารถเพิ่มความมั่นคงและการป้องกันเงินเฟ้อให้กับพอร์ตการลงทุนของคุณได้ แต่ก็อาจลดทอนผลกำไรของคุณเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว การหาสมดุลที่เหมาะสมระหว่างประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงของทองคำและการทำกำไรจากการเติบโตของสินทรัพย์อื่น ๆ อาจเป็นเรื่องท้าทาย
แม้แต่ผู้เชี่ยวชาญก็ยังมีความเห็นไม่ตรงกันว่าจะบรรลุสมดุลที่ถูกต้องได้อย่างไร ด้านล่างนี้ ผู้เชี่ยวชาญห้าคนอธิบายการจัดสรรทองคำที่แนะนำ ซึ่งมีตั้งแต่ 0% ถึง 20%
เรียนรู้เพิ่มเติม: วิธีลงทุนในทองคำ 4 ขั้นตอน
Robert R. Johnson อาจารย์ที่ Heider College of Business ของ Creighton University ไม่สนับสนุนการลงทุนในทองคำ เขากล่าวว่า "แม้ว่าการมีสัดส่วนเล็กน้อยในโลหะมีค่าอาจช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนในระยะสั้นได้ แต่การแลกเปลี่ยนระหว่างความผันผวนที่ลดลงเล็กน้อยกับผลตอบแทนระยะยาวที่สูญเสียไปนั้นไม่ใช่วิธีที่รอบคอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ Gen Z/millennials ที่มีระยะเวลาการลงทุนยาวนาน"
Brett Elliott ผู้อำนวยการฝ่ายเนื้อหาและ SEO ที่ American Precious Metals Exchange (APMEX) แนะนำให้ตั้งค่าการจัดสรรที่สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนของคุณ
นักลงทุนที่เน้นการเติบโตอาจพอใจกับการจัดสรร 10% หรือ 15% ตามที่ Elliott กล่าว แต่นักลงทุนที่เน้นรายได้จะชอบสัดส่วนที่น้อยกว่า เนื่องจากทองคำไม่มีผลตอบแทน การจัดสรรทองคำ 2% ถึง 5% สามารถให้ความยืดหยุ่นได้โดยไม่ส่งผลกระทบต่อศักยภาพในการสร้างรายได้มากเกินไป
เรียนรู้เพิ่มเติม: ใครเป็นผู้กำหนดมูลค่าทองคำ? ราคาทองคำถูกกำหนดอย่างไร.
Blake McLaughlin รองประธานบริหารที่ Axcap Ventures กล่าวว่าข้อมูลในอดีตสนับสนุนการจัดสรรทองคำ 5% ถึง 8% "ทองคำอาจไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่โดดเด่นเหมือนการลงทุนภาคเอกชน แต่โลหะชนิดนี้มีคุณสมบัติที่ยากจะเพิกเฉยมากขึ้นเรื่อยๆ" ตามที่ McLaughlin กล่าว คุณสมบัติเหล่านั้นรวมถึงความยืดหยุ่นของโลหะท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความไม่สงบทางการเมือง
Thomas Winmill ผู้จัดการกองทุนที่ Midas Funds เชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่จะได้รับประโยชน์จากการจัดสรรทองคำระยะยาว 5% ถึง 15% Winmill สนับสนุนโดยเฉพาะการลงทุนในบริษัทเหมืองทองคำผ่านกองทุนรวม
ความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้และสัดส่วนปัจจุบันของสินทรัพย์ทางการเงินเทียบกับสินทรัพย์ที่จับต้องได้สามารถนำทางคุณไปสู่การจัดสรรที่เหมาะสมได้ ตามที่ Winmill กล่าว
- ความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้: รักษาสัดส่วนการจัดสรรของคุณให้ต่ำหากคุณมีแนวโน้มที่จะตื่นตระหนกในช่วงที่ตลาดผันผวน - สินทรัพย์ทางการเงินเทียบกับสินทรัพย์ที่จับต้องได้: สินทรัพย์ทางการเงินคือหุ้นและพันธบัตร สินทรัพย์ที่จับต้องได้ ได้แก่ สิ่งของที่จับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ ของสะสม รถยนต์คลาสสิก และอุปกรณ์ หากคุณไม่มีส่วนของผู้ถือหุ้นในบ้าน และความมั่งคั่งของคุณส่วนใหญ่อยู่ในสินทรัพย์ทางการเงิน คุณสามารถตั้งค่าการจัดสรรทองคำของคุณให้สูงขึ้น หรือหากบ้านของคุณผ่อนชำระหมดแล้วและมีมูลค่ามากกว่าพอร์ตหุ้นของคุณ การลงทุนในทองคำอาจไม่จำเป็น
เรียนรู้เพิ่มเติม: กำลังคิดจะซื้อทองคำ? นี่คือสิ่งที่นักลงทุนควรมองหา.
Vince Stanzione CEO และผู้ก่อตั้ง First Information แนะนำให้จัดสรรทองคำ 20% โดยเฉพาะทองคำจริงหรือ ETF ทองคำ Stanzione สนับสนุนการลงทุนในทองคำในสัดส่วนที่สูงขึ้นเพื่อเป็นกลยุทธ์การปกป้องความมั่งคั่ง ดังที่เขากล่าวว่า "ทองคำรักษาค่าเงินเฟ้อและทองคำรักษากำลังซื้อ" ในขณะที่สกุลเงินกระดาษกำลังเสื่อมค่าไปทั่วโลก
เรียนรู้เพิ่มเติม: Gold IRA: ประโยชน์ ความเสี่ยง และความแตกต่างจาก IRA แบบดั้งเดิม
ไม่ว่าคุณจะติดตามราคาทองคำตั้งแต่เดือนที่แล้วหรือปีที่แล้ว กราฟราคาทองคำด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของโลหะมีค่าตั้งแต่ต้นปีนี้
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"ช่วงราคาที่แคบของทองคำบดบังความเสี่ยงจากเหตุการณ์แบบสองทางที่อาจลบล้างกำไรประจำปี 36.6% ได้เร็วกว่าที่การอภิปรายเรื่องการจัดสรรบ่งชี้"
ราคาทองคำฟิวเจอร์ส (GC=F) ทรงตัวใกล้ 4,520 ดอลลาร์ โดยมีช่วงราคาประจำสัปดาห์น้อยที่สุด บ่งชี้ถึงความระมัดระวังของนักลงทุนก่อนการเจรจาระหว่างอิหร่าน-สหรัฐฯ ซึ่งข้อเรียกร้องของผู้นำสูงสุดเกี่ยวกับยูเรเนียมขัดแย้งกับวาทกรรมของทรัมป์ การเคลื่อนไหวที่ทรงตัวนี้ตรงกันข้ามกับกำไร 36.6% ในรอบหนึ่งปี ซึ่งตอนนี้ต่ำกว่าระดับ 95.6% ในเดือนมกราคม คำแนะนำการจัดสรรของผู้เชี่ยวชาญมีตั้งแต่ 0-20% โดยไม่มีผลตอบแทนหรือตัวเร่งที่ชัดเจน เน้นย้ำถึงบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือกระจายความเสี่ยงมากกว่าตัวขับเคลื่อน บริบทที่ขาดหายไป ได้แก่ ศักยภาพในการปรับราคาอย่างกะทันหันหากการเจรจาล้มเหลวในช่วงวันหยุดยาว และความเสี่ยงในการเจือจางสำหรับพอร์ตการลงทุนที่เน้นหุ้น หากความต้องการความเสี่ยงกลับคืนมา
ความเสถียรอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นขาขึ้นหากสะท้อนถึงการติดขัดที่ถูกกำหนดราคาไว้แล้ว ทำให้ทองคำสามารถค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นได้หากมีความผิดหวังจากการลดความตึงเครียดใดๆ โดยไม่จำเป็นต้องมีเงินไหลเข้าใหม่
"ความล้มเหลวของทองคำในการปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดของอิหร่าน — แม้จะมีกำไร 36% YTD — บ่งชี้ว่าพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์หมดลง และการสนับสนุนทางเทคนิคใกล้ 4,500 ดอลลาร์นั้นเปราะบาง"
บทความนี้ส่วนใหญ่เป็นเสียงรบกวนที่แฝงตัวเป็นข่าว ทองคำที่ราคา 4,520–4,544 ดอลลาร์ แสดงถึงช่วงราคา 84 ดอลลาร์ในช่วงห้าวัน ซึ่งไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ เรื่องจริงถูกซ่อนไว้: ทองคำลดลง 4.4% ในหนึ่งเดือน แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (การเจรจาอิหร่าน) ที่ควรจะสนับสนุนมัน นั่นคือสัญญาณอันตราย บทความโทษว่า 'รอสัญญาณ' แต่ถ้าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ทำให้ทองคำเคลื่อนไหวอีกต่อไป อะไรจะทำให้มันเคลื่อนไหว? ในขณะเดียวกัน กำไร 36.6% ในรอบหนึ่งปี บดบังการกลับตัวที่รุนแรงจากจุดสูงสุด 95.6% ในวันที่ 29 มกราคม นั่นไม่ใช่การรวมฐาน นั่นคือการหยุดแนวโน้ม คำแนะนำการจัดสรร 'ผู้เชี่ยวชาญ' มีตั้งแต่ 0–20% ซึ่งบอกคุณว่าฉันทามติแตกแยก และไม่มีใครมีความเชื่อมั่น
ความอ่อนแอของทองคำเมื่อเร็วๆ นี้อาจเป็นเพียงการขายทำกำไรหลังจากวิ่งขึ้น 95%+ โดยมีฉากหลังทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่เพื่อสนับสนุนราคาเหนือ 4,500 ดอลลาร์ในระยะยาว หากการเจรจาอิหร่านล้มเหลว ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอาจกลับมาอย่างรวดเร็ว
"การชะลอตัวของการแข็งค่าของทองคำต่อปีจาก 95% เป็น 36% บ่งชี้ว่าความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไรกำลังจางหายไป ทำให้โลหะมีความเสี่ยงต่อการปรับฐานอย่างรุนแรงหากปัจจัยสนับสนุนทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง"
การยึดติดของบทความกับการเจรจาสันติภาพระหว่างอิหร่าน-สหรัฐฯ เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการชะงักงันของทองคำนั้นเป็นเรื่องหลอกลวง ที่ราคา 4,500 ดอลลาร์/ออนซ์ ทองคำกำลังกำหนดราคาพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จำนวนมาก หรือการล่มสลายของความเชื่อมั่นในสกุลเงินเฟียต โดยพิจารณาจากการเพิ่มขึ้น 36.6% เมื่อเทียบปีต่อปี เรื่องจริงคือโมเมนตัมที่เย็นลง — ลดลงจากกำไรประจำปี 95.6% ในเดือนมกราคมสู่ระดับปัจจุบัน บ่งชี้ว่า 'การค้าความกลัว' กำลังสูญเสียแรงผลักดัน นักลงทุนกำลังเพิกเฉยต่อต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงเป็นบวก หากความตึงเครียดทางการทูตคลี่คลายลง เรามีแนวโน้มที่จะเห็นการกลับตัวสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ เนื่องจากเงินทุนจะหมุนเวียนกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง
หากธนาคารกลางยังคงขยายงบดุลอย่างก้าวร้าวเพื่อแปลงหนี้เป็นเงิน ทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสื่อมค่าของสกุลเงินจะมีอำนาจเหนือกว่าการเย็นตัวทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นใดๆ ซึ่งอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้นใหม่ โดยไม่คำนึงถึงการเจรจาสันติภาพ
"เส้นทางระยะสั้นของทองคำถูกขับเคลื่อนโดยอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและค่าเงินดอลลาร์ ไม่ใช่แค่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ การประหลาดใจแบบ hawkish หรือค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมีแนวโน้มที่จะฉุดราคาลง ในขณะที่การช็อกแบบ risk-off อาจยกขึ้น — ทำให้การอ่านค่าที่ทรงตัวในปัจจุบันเปราะบาง"
บทความปฏิบัติต่อทองคำเสมือนเป็นเพียงการเคลื่อนไหวในกรอบราคาประมาณ 4,500 ดอลลาร์ โดยมีปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ในความเป็นจริง การเคลื่อนไหวในระยะสั้นของทองคำขึ้นอยู่กับปัจจัยมหภาคมากกว่า: อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ และนโยบายของ Fed/ECB ระดับราคาที่อ้างถึง (4,500 ดอลลาร์/ออนซ์) นั้นสูงผิดปกติสำหรับทองคำเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ล่าสุด ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความถูกต้องของข้อมูลหรือการรายงานหน่วยที่ผิดพลาด และบั่นทอนความน่าเชื่อถือ นอกจากนี้ยังมองข้ามปัจจัยกระตุ้นอื่นๆ ที่ขาดหายไปจากเรื่องราว: การไหลเข้าของ ETF และฟิวเจอร์ส สภาพคล่องในช่วงวันหยุด และการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นหากการเจรจาระหว่างอิหร่าน-สหรัฐฯ คืบหน้าหรือหยุดชะงัก หาก Fed เปลี่ยนท่าทีเป็น hawkish หรืออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้น ความเสถียรที่ถูกกล่าวอ้างอาจพลิกกลับไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน สำหรับการพุ่งขึ้นของความเสี่ยง
หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น หรืออัตราเงินเฟ้อสูงเกินคาด ทองคำอาจพุ่งสูงขึ้นแม้จะอยู่ในช่วงปัจจุบัน ซึ่งท้าทายทฤษฎี 'มหภาคครอบงำ'
"การลดลงรายเดือนบวกกับสภาพคล่องที่บางเบาในช่วงวันหยุด ทำให้เกิดการลดลงที่เร็วขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนสูงขึ้น"
ChatGPT ชี้ให้เห็นถึงการครอบงำของมหภาค แต่ประเมินต่ำไปว่าการลดลง 4.4% ในหนึ่งเดือนที่ Claude เน้นนั้นได้รวมอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นแล้ว ความเสี่ยงที่ถูกมองข้ามคือสภาพคล่องในช่วงวันหยุดที่ขยายการประหลาดใจแบบ hawkish ของ Fed ไปสู่การไถ่ถอน ETF ทำลายระดับ 4,500 ดอลลาร์ได้เร็วกว่าที่ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวจะทำได้ สิ่งนี้เชื่อมโยงคำแนะนำการจัดสรร 0-20% ที่แตกแยกโดยตรงกับการเร่งตัวลงหากเงินไหลเข้าหยุดชะงัก
"สภาพคล่องในช่วงวันหยุดช่วยขยายการเคลื่อนไหวที่มีอยู่ แต่ไม่ได้สร้างขึ้น — คำถามที่แท้จริงคือว่าปัจจัยกระตุ้นต่อไป (Fed, การเจรจาอิหร่าน, หรืออัตราผลตอบแทนที่แท้จริง) จะทำลายความเชื่อมั่นที่ 4,500 ดอลลาร์หรือไม่"
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในช่วงวันหยุดของ Grok นั้นเป็นรูปธรรม แต่เรากำลังผสมผสานแรงกดดันสองประการที่แตกต่างกัน การลดลง 4.4% ในหนึ่งเดือนที่ Claude กล่าวถึงได้เกิดขึ้นแล้ว — มันคือต้นทุนที่จมไปแล้ว สิ่งที่สำคัญตอนนี้คือ: ระดับ 4,500 ดอลลาร์จะยังคงเป็นแนวรับ หรือจะลดลง? Grok สันนิษฐานว่าการไถ่ถอน ETF จะเร่งการลดลง แต่สิ่งนั้นจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงพุ่งสูงขึ้น *หรือ* พรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์หมดไป ทั้งสองอย่างไม่ได้รับประกันในช่วงสุดสัปดาห์วันหยุด คำแนะนำการจัดสรร 0-20% ที่แตกแยกจริงๆ แล้วบ่งชี้ถึงความไม่แยแสของสถาบัน ไม่ใช่การขายตื่นตระหนกที่กำลังจะเกิดขึ้น
"การสะสมทองคำจริงของรัฐอธิปไตยให้แนวรับเชิงโครงสร้างที่ 4,500 ดอลลาร์ ซึ่งทำให้การวิเคราะห์มหภาคที่เน้นผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ไม่เกี่ยวข้อง"
Claude และ Grok กำลังมองข้ามการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง: ระดับ 4,500 ดอลลาร์กำลังได้รับการปกป้องโดยการซื้อทองคำจริงของธนาคารกลาง ไม่ใช่การไหลเข้าของ ETF ของผู้ค้าปลีก ในขณะที่คุณถกเถียงเรื่องสภาพคล่องและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง คุณกำลังเพิกเฉยว่าหน่วยงานอธิปไตยกำลังกักตุนทองคำเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการชำระบัญชีที่ระบุเป็นสกุลเงินดอลลาร์ นี่ไม่ใช่ 'การค้าความกลัว' หรือ 'การค้ามหภาค' — นี่คือแนวรับของการลดค่าเงินดอลลาร์ หากการเจรจาอิหร่านล้มเหลว การเสนอซื้อจริงนี้มีแนวโน้มที่จะเอาชนะการขายที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องในช่วงวันหยุดที่คุณคาดการณ์ไว้
"การอ้างแนวรับ 4,500 นั้นยังไม่ได้รับการพิสูจน์; ยืนยันด้วยข้อมูลปริมาณทองคำอย่างเป็นทางการที่น่าเชื่อถือและฉากหลังมหภาค มิฉะนั้นระดับนั้นจะเปราะบาง"
การอ้างของ Gemini ว่าธนาคารกลางกำลังปกป้องแนวรับ 4,500 ดอลลาร์นั้นทะเยอทะยานแต่ยังระบุไม่ชัดเจน การซื้อของธนาคารกลางไม่สามารถตรวจสอบได้แบบเรียลไทม์ และการไหลเข้าของ ETF บวกกับการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องในช่วงวันหยุดสามารถเอาชนะการเสนอซื้อของรัฐใดๆ ได้ หากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้น หรือค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แนวรับที่ถูกกล่าวอ้างนั้นอาจแตกได้ จนกว่าเราจะเห็นข้อมูลที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับปริมาณทองคำอย่างเป็นทางการและฉากหลังมหภาคที่ยั่งยืน ให้ปฏิบัติต่อระดับ 4,500 ดอลลาร์ว่าเป็นระดับที่เปราะบาง ไม่ใช่ระดับที่รับประกัน
แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ผลการดำเนินงานล่าสุดของทองคำและคำแนะนำการจัดสรรของผู้เชี่ยวชาญบ่งชี้ถึงการขาดความเชื่อมั่นและความเสี่ยงขาลงที่อาจเกิดขึ้น ระดับ 4,500 ดอลลาร์อาจไม่คงอยู่เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพคล่องในช่วงวันหยุด อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง และการไหลเข้าของ ETF
การกลับตัวสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ที่อาจเกิดขึ้นหากความตึงเครียดทางการทูตคลี่คลายลง
สภาพคล่องในช่วงวันหยุดที่ขยายการประหลาดใจแบบ hawkish ของ Fed ไปสู่การไถ่ถอน ETF ทำลายแนวรับ 4,500 ดอลลาร์