นี่คือ 4 สิ่งสำคัญที่เรากำลังจับตาดูในตลาดหุ้นในสัปดาห์หน้า

<p>นักลงทุนจะมีเรื่องให้ต้องพิจารณามากมายในสัปดาห์ที่จะมาถึง ฤดูกาลรายงานผลประกอบการกำลังจะสิ้นสุดลง และการอัปเดตเศรษฐกิจที่สำคัญหลายอย่างกำลังจะมาถึง — ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นท่ามกลางสงครามในอิหร่านที่ยังคงดำเนินอยู่ อาจมีสัปดาห์ที่ผันผวนอีกครั้ง 1. สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นสิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องจับตา ไม่ว่าคุณจะอยู่ที่ Wall Street หรือ Main Street คุณก็รู้สึกถึงผลกระทบจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นแล้ว ดังที่เราได้อธิบายไว้ในบทความเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การพุ่งขึ้นอย่างมากของราคาน้ำมันไม่เพียงแต่บีบคั้นผู้บริโภคที่ปั๊มน้ำมัน ทำให้พวกเขามีเงินน้อยลงในการใช้จ่ายสำหรับสินค้าที่บริษัทของเราขายเท่านั้น แต่ยังหมายความว่าบริษัทเหล่านั้นต้องเผชิญกับต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น และต้องตัดสินใจอย่างยากลำบากว่าจะจัดการกับมันอย่างไร สภาพการณ์ที่เลวร้ายลงในช่องแคบฮอร์มุซได้สร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อราคาน้ำมัน ซึ่งน่าจะมากกว่าการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันที่ได้รับการบันทึกไว้เพียงไม่กี่ครั้ง นักเทรดกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน และนั่นคือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในช่องแคบ ช่องทางน้ำที่สำคัญนี้ — ซึ่งน้ำมันดิบประมาณ 20 ล้านบาร์เรลไหลผ่านในแต่ละวัน ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของการบริโภคน้ำมันทั่วโลก — ได้ถูกปิดลงอย่างมีประสิทธิภาพเนื่องจากความกลัวว่าอิหร่านหรือตัวแทนอาจโจมตีทุกสิ่งที่ผ่านไป นั่นเป็นปัญหาอย่างเห็นได้ชัด มันส่งผลกระทบต่อการผลิตเนื่องจากประเทศต่างๆ มีกำลังการจัดเก็บน้ำมันที่ส่งออกผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้จำกัดเท่านั้น คูเวตได้ลดการผลิตน้ำมันลงเนื่องจากพื้นที่จัดเก็บลดน้อยลง The Wall Street Journal รายงานเมื่อวันศุกร์ และอาจมีการลดการผลิตที่มากขึ้นตามมา เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา รัฐบาลทรัมป์ได้ประกาศโครงการประกันภัยต่อสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อพยายามเริ่มการจราจรทางทะเลในช่องแคบอีกครั้ง เวลาจะเป็นเครื่องพิสูจน์ว่ามันจะได้ผลหรือไม่ นักลงทุนยังต้องพิจารณาว่าน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียส่วนใหญ่มีปลายทางอยู่ที่ใด ปลายทางสำคัญ? จีน จีนเป็นผู้นำเข้าสินค้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก การประมาณการบางส่วนชี้ว่าน้ำมันดิบของอิหร่านมากกว่า 80% ถูกส่งไปยังจีน อีกวิธีหนึ่งในการคิดคือประมาณ 50% ของการนำเข้าน้ำมันของจีนผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าจีนจะมีสำรอง — และได้เพิ่มสต็อกอย่างรวดเร็ว — เรากำลังสังเกตสิ่งนี้เพื่อชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่รุนแรงต่อทุกคน และผลกระทบเหล่านั้นอาจเป็นลบอย่างมากต่อจีน ซึ่งมีรายงานว่าได้เจรจากับอิหร่านเกี่ยวกับการปล่อยให้เรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบได้อย่างปลอดภัย นอกเหนือจากการเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกแล้ว สหรัฐฯ และจีนมีความสัมพันธ์แบบ "เพื่อนศัตรู" ที่ตึงเครียดอยู่แล้ว ซึ่งเราไม่ต้องการเห็นความตึงเครียดมากขึ้น สิ่งใดก็ตามที่ทำให้ปักกิ่งโกรธจนเพิ่มแรงกดดันต่อไต้หวัน จะนำมาซึ่งปัญหาที่อาจใหญ่กว่ามาก ชิปที่ทันสมัยที่สุดของโลกส่วนใหญ่ผลิตในไต้หวัน ดังนั้นสิ่งใดก็ตามที่ทำให้ห่วงโซ่อุปทานปั่นป่วนจะเป็นลบต่อตลาดหุ้นและเศรษฐกิจโลก ในขณะที่เรายังคงติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง เราไม่ต้องการลดทอนต้นทุนที่เป็นมนุษย์ของความขัดแย้งนี้ แต่ในบริบทของโลกการลงทุนและสิ่งที่หมายถึงผลกำไรของบริษัท ตลาดกำลังมุ่งเน้นไปที่ความเร็วที่ช่องแคบฮอร์มุซสามารถเปิดใหม่ได้เพื่อส่งมอบอุปทานน้ำมันทั่วโลก 2. รายงานเศรษฐกิจที่มีผลกระทบมากที่สุดของสัปดาห์จะมาถึงเช้าวันพุธ เมื่อเราได้รับดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งมีนัยสำคัญต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ณ วันศุกร์ ตามข้อมูลของ FactSet นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์การเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบปีต่อปีที่ระดับดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวม โดยปกติแล้ว เราจะเน้นที่ดัชนีราคา PCE หลักในวันศุกร์ว่าเป็นรายงานที่ต้องจับตา เพราะนั่นคือมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการชะลอตัวที่เกี่ยวข้องกับการปิดหน่วยงานของรัฐ ข้อมูล PCE ที่ออกมาในวันศุกร์เป็นของเดือนมกราคม นั่นหมายความว่าเราต้องระวังว่ามันจะล้าหลังกว่าปกติมากยิ่งขึ้น อันที่จริง เราควรระบุว่าแม้ว่ารายงานเงินเฟ้อทั้งสองนี้จะเป็นหนึ่งในการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจรายเดือนที่สำคัญที่สุดที่เราได้รับในแต่ละเดือน แต่ทั้งสองรายงานจะต้องถูกตีความด้วยความระมัดระวังในครั้งนี้ เนื่องจากทั้งสองรายงานจะไม่สะท้อนข้อเท็จจริงที่ว่าอเมริกาตอนนี้กำลังทำสงครามกับอิหร่าน กล่าวอีกนัยหนึ่ง รายงานเหล่านี้จะไม่สะท้อนถึงการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันหรือการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภคอันเป็นผลมาจากการพัฒนานั้น อย่างไรก็ตาม เราสามารถใช้มันเพื่อวัดว่าปัจจัยเงินเฟ้อที่สำคัญอื่นๆ เช่น ต้นทุนที่อยู่อาศัย ลดลงจริงก่อนสงครามหรือไม่ จากนั้นเราสามารถปรับแนวโน้มเงินเฟ้อของเราตามระยะเวลาที่ราคาน้ำมันสูงขึ้นจะคงอยู่ โปรดจำไว้ว่า: ตลาดมีลักษณะมองไปข้างหน้า แม้ว่าเราจะให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิดเพื่อปรับปรุงความเข้าใจของเราเกี่ยวกับปัจจุบันและอนาคต แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลนั้นขึ้นอยู่กับความคาดหวังในอนาคต ดังนั้น ข้อสรุปใดๆ ที่เราได้รับจากรายงานเหล่านี้จะต้องคำนึงถึงการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุด นอกเหนือจากการอัปเดตเงินเฟ้อเหล่านี้ โปรดจับตาดูการเผยแพร่แบบสำรวจการเปิดรับสมัครงานและการหมุนเวียนของแรงงาน — หรือที่เรียกว่ารายงาน JOLTS — ในเช้าวันศุกร์ นักลงทุนใช้รายงานนี้เพื่อวัดความตึงเครียดในตลาดแรงงาน ซึ่งส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อของค่าจ้าง ในตลาดแรงงานที่ร้อนแรง ธุรกิจจำเป็นต้องจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อดึงดูดผู้มีความสามารถ แต่เมื่อมีผู้หางานมากกว่าตำแหน่งงานว่าง ก็ต้องการแรงจูงใจทางการเงินน้อยลง รายงาน JOLTS ยังวัดความต้องการแรงงาน พูดง่ายๆ คือ ธุรกิจกำลังพยายามจ้างคนหรือไม่ นอกจากนี้ยังมี "อัตราการลาออก" ซึ่งเป็นวิธีทำความเข้าใจว่าคนงานรู้สึกสบายใจพอที่จะลาออกจากงานโดยสมัครใจหรือไม่ ตลาดงานที่อ่อนแอกว่า เราคาดว่าอัตราการลาออกจะต่ำลง หลังจากการรายงานตัวเลขการจ้างงานที่ย่ำแย่เมื่อวันศุกร์ นักลงทุนกำลังพยายามทำความเข้าใจว่าการสูญเสียงาน 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์เป็นเพียงความผันผวนชั่วคราวหรือเป็นสัญญาณของการปลดพนักงานเพิ่มเติมที่จะเกิดขึ้นเนื่องจากการนำ AI มาใช้โดยองค์กรเพิ่มขึ้น แน่นอนว่าการนำมาใช้นั้นทำให้คนงานมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ความกังวลคือประสิทธิภาพที่มากขึ้นต่อคนงานในท้ายที่สุดจะส่งผลให้มีคนงานน้อยลง บางคนโต้แย้งว่า AI จะนำไปสู่งานใหม่ๆ และอาจต้องการผู้มีความสามารถมากขึ้นเมื่อผลผลิตเพิ่มขึ้นและอาจกระตุ้นอุปสงค์มากขึ้น คนอื่นๆ กังวลอย่างถูกต้องว่าผลลัพธ์อาจตรงกันข้าม เนื่องจากองค์กรต่างๆ มองหาวิธีลดจำนวนพนักงานเพื่อชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้นในที่อื่น นอกจากนี้ยังมีมุมมองสายกลาง ซึ่ง AI จะนำไปสู่งานมากขึ้นในระยะยาว แต่หลังจากช่วงเวลาเปลี่ยนผ่านที่วุ่นวายมาก นี่ไม่ใช่ประเภทของการถกเถียงที่จะแก้ไขได้ในชั่วข้ามคืน แต่สำหรับตอนนี้ มุมมองใดๆ ที่ความอ่อนแอในตลาดแรงงานจะถูกมองว่าเป็นลบ นอกจากนี้ เราจะได้รับข้อมูลการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาสที่สี่เป็นครั้งที่สองในวันศุกร์ รวมถึงการอัปเดตที่สำคัญหลายอย่างเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัย ในวันอังคาร เราจะได้รับข้อมูลยอดขายบ้านมือสองเดือนกุมภาพันธ์ ตามด้วยการเริ่มสร้างบ้านเดือนมกราคมในวันพฤหัสบดี ภายในพอร์ตโฟลิโอของเรา Home Depot เป็นหุ้นที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมในตลาดที่อยู่อาศัย 3. เราจะจับตาดูว่าตลาดจะรับมือกับปัญหาใหม่ของเฟดอย่างไร: ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย เป็นคำศัพท์ที่เราควรคาดว่าจะได้ยินบ่อยขึ้นหลังจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันและรายงานการจ้างงานเดือนกุมภาพันธ์ที่อ่อนแอ อันที่จริง ประธานเฟดสาขาชิคาโก Austan Goolsbee ได้เตือนถึงความเสี่ยงดังกล่าวเมื่อบ่ายวันศุกร์ในการให้สัมภาษณ์กับ The Wall Street Journal การผสมผสานระหว่างคำว่า "stagnation" (การชะงักงัน) และ "inflation" (เงินเฟ้อ) ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นฝันร้ายทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นเมื่อการว่างงานเพิ่มขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่เกี่ยวข้องกับสงครามกำลังกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ เช่นเดียวกับที่เราทราบว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สูญเสียงานในเดือนกุมภาพันธ์เมื่อนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้น พลวัตนี้ทำให้เฟดตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก: ตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงหมายความว่าควรลดอัตราดอกเบี้ย แต่การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องกำหนดให้ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย แน่นอนว่าหนึ่งเดือนไม่ถือเป็นแนวโน้ม — ซึ่ง Goolsbee ยอมรับในการให้สัมภาษณ์นั้น — และเราอาจได้เรียนรู้ว่านี่เป็นเพียงความผิดปกติ แต่พลวัตนี้มีความสำคัญเกินกว่าจะเพิกเฉยได้ ทั้ง Wall Street และ Main Street ต่างก็วิตกกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่ AI จะมีต่อตลาดงาน และผลกระทบที่สงครามอิหร่านจะมีต่อตลาดพลังงาน ดังนั้น นี่คือความเสี่ยงที่เรากำลังจับตาดู เราคาดว่าเราจะได้ยินเรื่องนี้มากขึ้นในสัปดาห์ที่จะมาถึง การสนทนาจะดังแค่ไหนนั้น น่าจะขึ้นอยู่กับว่าราคาน้ำมันจะไปในทิศทางใดจากนี้ไป 4. สุดท้าย ยังคงมีรายงานผลประกอบการบางส่วนที่เราจับตาดู แม้ว่าจะไม่มีชื่อของ Club อยู่ในปฏิทิน เราจะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะของความต้องการศูนย์ข้อมูล โดย Hewlett Packard Enterprise จะรายงานในเย็นวันจันทร์ และ Oracle มีกำหนดรายงานในเย็นวันอังคาร AeroVironment ผู้ผลิตโดรน ซึ่งจะรายงานในเย็นวันอังคารเช่นกัน จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับเจตนาการใช้จ่ายด้านกลาโหมทั่วโลก ท่ามกลางฉากหลังของสงครามในตะวันออกกลาง ในขณะเดียวกัน กลุ่มร้านค้าปลีกจะส่องแสงให้เห็นถึงสุขภาพของผู้บริโภค: Kohl's ในเช้าวันอังคาร, Dick's Sporting Goods และ Dollar General ก่อนเปิดตลาดวันพฤหัสบดี และ Ulta Beauty ในเย็นวันพฤหัสบดี ระหว่างทั้งสี่ เราจะได้ข้อมูลที่ละเอียดขึ้นเกี่ยวกับวิธีที่ผู้บริโภคใช้จ่ายเงิน เราจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดสำหรับความคิดเห็นใดๆ เกี่ยวกับว่าพฤติกรรมการใช้จ่ายเปลี่ยนแปลงไปหรือไม่ ตั้งแต่ราคาน้ำมันเริ่มสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว Matt Boss นักวิเคราะห์กลุ่มค้าปลีกของ JPMorgan ซึ่งเป็นหนึ่งในนักวิเคราะห์ที่เราชื่นชอบ ได้ให้ตัวเลขเกี่ยวกับพลวัตนี้เมื่อบ่ายวันศุกร์ในรายการ CNBC: "ตัวชี้วัดคือการเพิ่มขึ้น 30% ของราคาน้ำมัน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือสิ่งที่คุณเห็นในราคาน้ำมันจนถึงตอนนี้ คือประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เป็นอุปสรรคต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม ... การคืนภาษีในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้น 10% ซึ่งจริงๆ แล้วประมาณ 9 พันล้านถึง 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เป็นปัจจัยหนุน ดังนั้น ในเดือนมีนาคมและเมษายน หากสิ่งนี้ยังคงดำเนินต่อไป ทั้งสองปัจจัยนี้จะหักล้างกันไป" สุดท้าย เย็นวันพฤหัสบดีเป็นโอกาสของ Adobe ซึ่งเคยเป็นที่ชื่นชอบของตลาด แต่ปัจจุบันเป็นบริษัทที่รู้จักกันดีที่สุดในกลุ่มซอฟต์แวร์ในรูปแบบบริการ (SaaS) เพื่อนำเสนอเหตุผลว่าทำไมความกลัวการหยุดชะงักจาก AI จึงเกินจริง ความรู้สึกเกี่ยวกับกลุ่ม SaaS ได้ดีขึ้นอย่างเงียบๆ หลังจากการขายที่รุนแรงในช่วงเริ่มต้นปี 2026 โดยหุ้น Adobe ปิดวันศุกร์เพิ่มขึ้นประมาณ 15% จากจุดต่ำสุดของปีที่ 23 กุมภาพันธ์ นั่นเพิ่มความน่าสนใจอีกชั้นหนึ่งให้กับรายงาน สัปดาห์ที่จะมาถึง วันจันทร์ที่ 9 มีนาคม ก่อนเปิดตลาด: ZIM Integrated Shipping (ZIM) หลังปิดตลาด: Hewlett Packard Enterprise (HPE), Voyager Technologies (VOYG), Zevra Therapeutics (ZVRA), Casey's General Stores (CASY), LifeMD (LFMD), Vail Resorts (MTN) วันอังคารที่ 10 มีนาคม 10:00 น. ET: ยอดขายบ้านมือสอง ก่อนเปิดตลาด: NIO (NIO), Kohl's (KSS), ABM Industries (ABM), Priority Technology Holdings (PRTH), Uranium Energy (UEC), BioNTech (BNTX), United Natural Foods (UNFI) หลังปิดตลาด: Oracle (ORCL), AeroVironment (AVAV), Auna (AUNA), Avino Silver &amp; Gold Mines (ASM), Evolv Technology (EVLV), Franco-Nevada (FNV), Kodiak AI (KDK), Concrete Pumping Holdings (BBCP), Beachbody Company (BODI), Cadre Holdings (CDRE) วันพุธที่ 11 มีนาคม 8:30 น. ET: ดัชนีราคาผู้บริโภค ก่อนเปิดตลาด: Campbell Soup (CPB) หลังปิดตลาด: UiPath (PATH), Netskope (NTSK), Stitch Fix (SFIX), Algoma Steel Group (ASTL), Bumble (BMBL), Descartes Systems Group (DSGX), Viant Technology (DSP), Petco Health and Wellness Company (WOOF) วันพฤหัสบดีที่ 12 มีนาคม 8:30 น. ET: การเรียกร้องขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น 8:30 น. ET: การเริ่มสร้างบ้าน ก่อนเปิดตลาด: DICK'S Sporting Goods (DKS), Dollar General (DG), Li Auto (LI) หลังปิดตลาด: Adobe (ADBE), Rubrik (RBRK), SentinelOne (S), Nektar Therapeutics (NKTR), Ulta Beauty (ULTA), ServiceTitan (TTAN), Green Dot (GDOT) วันศุกร์ที่ 13 มีนาคม 8:30 น. ET: ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ 8:30 น. ET: การใช้จ่ายส่วนบุคคลและรายได้ 10:00 น. ET: JOLTs Job Openings (ดูที่นี่สำหรับรายชื่อหุ้นทั้งหมดใน Jim Cramer's Charitable Trust) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย Jim รอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตการลงทุนของกองทุนการกุศลของเขา หาก Jim ได้พูดถึงหุ้นในรายการ CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูล Investing Club ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา พร้อมด้วยข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์ใดๆ เกิดขึ้น หรือถูกสร้างขึ้น โดยอาศัยการรับข้อมูลใดๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับ Investing Club ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจงใดๆ</p>