นี่คือเหตุผลที่ความร่วมมือและการลงทุนของ Nvidia ใน Marvell เป็นเรื่องสำคัญมาก

นี่คือเหตุผลที่ความร่วมมือและการลงทุนของ Nvidia ใน Marvell เป็นเรื่องสำคัญมาก
ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ Nvidia กับผู้ผลิตชิปส่วนหนึ่ง Marvell Technology เป็นเหตุผลเพิ่มเติมอีกอย่างให้คงถือหุ้นของยักษ์ AI ที่เคลื่อนตัวช้าๆ ในวันอังคารเช้า บริษัททั้งสองประกาศความร่วมมือเพื่อผสานชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะและผลิตภัณฑ์เครือข่ายของ Marvell กับระบบการคำนวณ AI ที่โดดเด่นของ Nvidia นอกจากนี้ Nvidia ยังถือหุ้นใน Marvell จำนวน $2 พันล้าน เป็นการลงทุนล่าสุดของ Nvidia ในบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ โดยใช้เงินสดที่ได้จากการเติบโตของ AI สำหรับนักลงทุน Nvidia การค้าความสำคัญเพราะมันเสริมความเข้มแข็งของ Nvidiaในโลกของชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะ ซึ่งถือเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดต่อตำแหน่งของ Nvidia ในฐานะราชาแห่งการคำนวณ AI ลูกค้ารายใหญ่ของ Nvidia ยังคงซื้อปริมาณการคำนวณที่มหาศาลจาก Nvidia แต่ก็ลงทุนในซิลิคอนที่ออกแบบเฉพาะด้วยความช่วยเหลือจาก Marvell และ Broadcom ซึ่งถือใน Club เดียวกัน ลูกค้าของ Marvell รวมถึง Amazon และ Microsoft ในขณะที่ Alphabet และล่าสุดคือ Meta รู้ว่าทำงานกับ Broadcom หุ้นของ Nvidia กระโดดขึ้น 5.6% ในวันอังคาร การเคลื่อนตัวอยู่ในอัตราที่จะทำให้เป็นวันที่ดีเป็นรองสองของปี นี่เป็นการตอบสนองที่ให้กำลังใจหลังจากที่หุ้น languished หลายเดือนโดย notwithstanding แนวทางข่าวดีที่ต่อเนื่อง — ตัวอย่างที่ดีที่สุดคือการตอบสนองของตลาดที่อ่อนแอลงอย่างน่าผิดหวังต่อการประชุม GTC ที่น่าทึ่งของ Nvidia ในกลางเดือนมีนาคม เพื่อความชัดเจน บางส่วนของความอ่อนแอล่าสุดของ Nvidia มาจากการถอยหลังของตลาดโดยรวมเกี่ยวกับสงครามอิราน แต่ไม่ว่าความเป็นไปจะเกิดจากอะไร ผลลัพธ์สุดท้ายคือหุ้นที่ไม่เคยถูกประเมินราคาแบบนี้มาเกินทศวรรษ 10 ปี ตอนนี้ด้วยการจัดทำกับ Marvell เรามีเหตุผลเพิ่มเติมอีกที่จะเชื่อว่า Nvidia จะคงส่งผลกำไรที่เติบโตในปีข้างหน้าในทางปฏิบัติ Nvidia มีโอกาสคว้าส่วนแบ่งเพิ่มเติมของเงินที่ใช้ในศูนย์ข้อมูล AI หากผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของมันเข้ากันได้ดีกับซิลิคอนที่ออกแบบเฉพาะ ในขณะที่รู้จักกันดีในฐานะหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ที่เป็นแรงงานหลัก Nvidia ได้เปลี่ยนตัวเป็นร้านค้าเดียวสำหรับการคำนวณ AI โดยเสนอประมวลผลที่ไม่ใช่ GPU เพิ่มเติมและเทคโนโลยีเครือข่ายที่ทำให้ทุกชิปสามารถสื่อสารกัน Nvidia ยังมีคลังซอฟต์แวร์กว้างใหญ่ที่เป็นพื้นฐานของจุดแข็งการแข่งขัน โดยนำโดยแพลตฟอร์ม CUDA (Compute Unified Device Architecture) การค้าความกับ Marvell เน้นที่ด้านเครือข่ายของพอร์ตโฟลิโอ โดยเฉพาะเทคโนโลยี NVLink ของ它 ในปีที่แล้ว Nvidia ประกาศสร้าง NVLink Fusion เพื่อเปิด fabric ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของมันให้กับประมวลผลที่ไม่ใช่ Nvidia — และนี่คือสิ่งที่บริษัททั้งสองจะใช้ในความร่วมมือเชิงกลยุทธ์นี้ ข่าวอาจได้รับการคาดการณ์ไว้ในเดือนธันวาคม เมื่อเราได้รู้จาก Amazon Web Services ที่ Amazon จะผสาน NVLink Fusion กับโซลูชันซิลิคอนที่ออกแบบเฉพาะของมัน รวมถึงชิป Tranium4 และ CPU Central Graviton ของมัน ในการสัมภาษณ์เช้าวันอังคารบน CNBC Nvidia CEO Jensen Huang อธิบายเหตุผล detrás ของพันธมิตร Marvell "ทุกศูนย์ข้อมูลของโลกจะถูกแทนที่ด้วยรูปแบบใหม่ของการคำนวณ" Jensen told Jim Cramer "แน่นอนส่วนใหญ่ของศูนย์ข้อมูลจะขับเคลื่อนด้วย CUDA GPUs ของ Nvidia อย่างไรก็ตาม สำหรับลูกค้าที่ต้องการมีเวอร์ชันเฉพาะที่พวกเขาสร้างเอง เรากำลังขยายสถาปัตยกรรมของเรา เริ่มจากสถาปัตยกรรมเครือข่ายโดยพื้นฐานคือ chassis ทั้งหมดของระบบ Grace Blackwell และ Vera Rubin ของเรา เราจะขยายนั้น ผ่าน NVLink และเชื่อมต่อกับ Marvell ร่วมกันเราจะสามารถตอบสนองลูกค้าไม่ว่าพวกเขาจะใช้อุปกรณ์ Nvidia ทั้งหมดหรือจะเสริมอุปกรณ์ Nvidia ของเราด้วยประมวลผลเฉพาะของพวกเขา" "ร่วมกันเราจะสามารถเข้าถึง[TAM]ที่ใหญ่มากกว่า" Jensen said Grace Blackwell เป็นแพลตฟอร์มการคำนวณรุ่นปัจจุบันของ Nvidia ซึ่งยึดด้วย Grace GPUs และ Blackwell GPUs กำลังจะเปิดตัว Vera CPUs และ Rubin GPUs — ภายใต้ครอบครัว server racks Vera Rubin — ในปีนี้ ด้วย NVLink Fusion Jensen said บริษัทที่ออกแบบชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะของมันเองสามารถเชื่อมต่อกับผลิตภัณฑ์ Nvidia ได้ง่ายขึ้น เขาเรียกชื่อโดยเฉพาะ SpectrumX networking fabric ของ它 Vera CPUs ชิป inference ที่ผสม Groq ที่ออกแบบสำหรับการใช้ AI model ทุกวัน และ platform เก็บข้อมูลที่รู้จักว่า Bluefield ของ它 ชิปที่ผสม Groq และเวอร์ชันที่อัปเดตของ Bluefield เป็นหนึ่งในการอัปเดตที่ส่งเสริมความเชื่อมั่นที่จัดส่งที่ GTC "ทั้งหมดนี้จะเข้ากันได้ในสถาปัตยกรรมระบบ มันจะเข้ากันได้ในระบบนิเวศ... [และ] ทำให้พวกเขา interoperate ได้ง่ายขึ้นและทำให้ยอดเยี่ยมสำหรับเราเมื่อเราขยาย TAM ของเรา" Jensen said ไม่ว่าบริษัทจะซื้อ platform GPU compute จาก Nvidia หรือจะลงทุนใน silicon ที่ออกแบบเฉพาะและร่วมมือกับ Marvell เพื่อทำเช่นนั้น Nvidia มีประโยชน์จากทั้งสองทาง ยังคงจำไว้: การลงทุน $2 พันล้านหมายให้ Nvidia ได้ประโยชน์จาก any Marvell deals ที่ไม่รวม any Nvidia components ด้วย考虑到มันแสดงถึงการถือหุ้นประมาณ 2.5% ในบริษัท Nvidia ก็ใช้กองเงินสดมหาศาลของมันในการลงทุนใน startup เช่น ChatGPT creator OpenAI รวมถึงผู้จัดจำหน่ายเช่น Lumentum และ Coherent ซึ่งทั้งสองอยู่ในพื้นที่เทคโนโลยีออปติกส์ ออปติกส์เป็นจุดโฟกัสที่เติบโตสำหรับ Nvidia เนื่องจากการคำนวณ AI หนักขึ้น Marvell มีธุรกิจออปติกส์ และการประกาศวันอังคารก็กล่าวถึงนั้นเป็นพื้นที่การพัฒนา Corning เป็นการเดิมพันของเราในการเติบโตของเทคโนโลยีเครือข่ายออปติกส์ในศูนย์ข้อมูล การค้าความลงทุนของ Nvidia ยืนยันแนวคิดว่ามันเป็นบริษัทที่แข็งแกร่งและกำลังแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ นั่นคือสิ่งที่ทำให้การเคลื่อนตัวของหุ้นที่อ่อนแอลงและการประเมินราคาที่น่าทึ่งขึ้น การเข้าสู่ session วันอังคาร หุ้นของ Nvidia trade ที่ประมาณ 20 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ ตามข้อมูล FactSet — ถูกประเมินราคาแบบนี้มาเป็นสิบปีแล้ว ประมาณสองปีก่อน หุ้นมีราคาไปก่อนกำไรประมาณ 36 เท่า ใน Agust 2025 เมื่อหุ้นเริ่มหยุดชะงัก P/E ของมันประมาณ 34 ใน 10 ปีที่ผ่านมา เวลาสองครั้งเพียงอย่างเดียวที่เรา even ใกล้ P/E ปัจจุบัน 20 คือในปี 2018 ในผลลัพธ์ของ Federal Reserve taper tantrum ที่ทุยตลาด และในวันหลัง President Donald Trump ประกาศ tariff ที่ตอบโต้ในเมษายน 2025 สำคัญที่ว่า การประเมินราคาปัจจุบันของ Nvidia ยังก่อน any uplift to earnings ที่เกี่ยวข้องกับพันธมิตร Marvell อยู่ในภาพ ดังนั้นนั่นคือจุดเริ่มต้นของเรา เวลาจะบอกได้ว่า initiative นี้เร่งการเติบโตของ bottom-line ของ Nvidia มากแค่ไหนในปีนี้ ปีหน้า และต่อมา แต่จุดคือ หุ้นอาจปรากฏว่าถูกกว่าเมื่อ compared with ที่คิดไว้ในคืนวันจันทร์ ข้อสรุปสุดท้าย ในจุดหนึ่ง บางสิ่งต้องเกิดการเปลี่ยนแปลง แม้ด้วยการกระโดดในวันอังคาร หุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าที่มันเคยเมื่อสงครามอิรันเริ่มขึ้น แน่นอนสิ่งนี้อาจกลายเป็น value trap โดยที่กำไรยังคงเติบโตแต่ไม่มีใครสนใจ ส่งผลให้ performance อ่อนแอต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามเราแค่ไม่เห็นว่ามันจะเป็นกรณีเช่นนั้น นั่นให้ผลลัพธ์ที่ขัดแย้งกันโดยที่เราอาจพบว่า estimates กำไรสูงเกินไป หรือราคาเริ่มสะท้อนพื้นฐาน ในสิ่งที่เราได้ยินที่ GTC และเรียนรู้วันอังคาร เรามีความยากที่จะเห็นว่า estimates สูงเกินไป — เว้นแต่การเข้มข้นของอิรันที่รุนแรงจนเศรษฐกิจตกสู่ภาวะถดถอยและลูกค้าถูกบังคับให้ตัดงบ AI ของพวกเขา เราคิดว่า estimates อาจต่ำเกินไปเป็นไปมากกว่า เมื่อเราถอยกลับและคิดถึงความเร็วของการก้าวหน้าและการยอมรับ AI เราสำหรับเรามีความยากที่จะเห็นว่า Nvidia ไม่เริ่มทำงานอีกครั้งเมื่อ sentiment ของนักลงทุนโดยรวมดีขึ้น บางทีการกระโดดวันอังคารอาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นของนั้น (แม้ว่าเราจะไม่พร้อมที่จะตีกรอบ all-clear bell) ยากที่จะ pound the table ในชื่อที่จนวันอังคาร ดูเหมือนไม่สามารถขึ้นได้更高 ไม่ว่าข่าวดีจะดีแค่ไหน แต่เราแน่นอนกำลัง screaming จาก hilltops ที่ Nvidia ได้ให้เหตุผลเพิ่มเติมอีกหนึ่งเหตุผลให้ถือหุ้นสำหรับระยะยาวและไม่พยายาม trade ชื่อบนทุกหัวข้อข่าว (Jim Cramer's Charitable Trust is long NVDA, AVGO, AMZN, MSFT, META, AVGO, GLW and GOOGL. See here for a full list of the stocks.) ในฐานะ subscriber ของ CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับ trade alert ก่อนที่ Jim จะทำการค้า Jim รอ 45 นาทีหลังส่ง trade alert ก่อนซื้อหรือขายหุ้นใน portofolio ของ charitable trust ของเขา ถ้า Jim talked about a stock บน CNBC TV เขารอ 72 ชั่วโมงหลังออก trade alert ก่อน execute การค้า THE ABOVE INVESTING CLUB INFORMATION IS SUBJECT TO OUR TERMS AND CONDITIONS AND PRIVACY POLICY , TOGETHER WITH OUR DISCLAIMER . NO FIDUCIARY OBLIGATION OR DUTY EXISTS, OR IS CREATED, BY VIRTUE OF YOUR RECEIPT OF ANY INFORMATION PROVIDED IN CONNECTION WITH THE INVESTING CLUB. NO SPECIFIC OUTCOME OR PROFIT IS GUARANTEED.