หุ้นอินเทลพุ่งขึ้น 130% ในปี 2026 — INTC จะยังคงวิ่งขึ้นได้หรือไม่?

หุ้นของอินเทล คอร์ปอเรชั่น (INTC) ได้รับการรallies อย่างไม่ธรรมดาในปี 2026 โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 130% ตั้งแต่ต้นปี (YTD) หลังจากที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าคาดการณ์ 23.6% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา การรallies ล่าสุดในหุ้น INTC ได้รับแรงผลักดันจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสแรก ซึ่งเสริมสร้างมุมมองที่ว่าอินเทลกำลังฟื้นตัวจากการดำเนินงานหลังจากเผชิญกับความท้าทายด้านกลยุทธ์และการดำเนินการมาหลายปี

ผลประกอบการในไตรมาสที่ 1 ของบริษัทบ่งชี้ถึงการปรับปรุงแนวโน้มความต้องการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) นอกจากนี้ แนวทางการคาดการณ์อนาคตของฝ่ายบริหารยังบ่งชี้ว่าแนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป โดยขับเคลื่อนด้วยปริมาณงานที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของอินเทลยังแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังเข้าร่วมในธีมการเติบโตเชิงเป็นระบบที่ได้รับประโยชน์จากคู่แข่งในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มากขึ้น

แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานของอินเทลจะดีขึ้น แต่การประเมินมูลค่าของบริษัทก็ขยายตัวอย่างรวดเร็วเช่นกัน โดยสะท้อนถึงผลบวกเหล่านั้น

ผลประกอบการในไตรมาสที่ 1 ของอินเทล

อินเทลรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสแรก โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งและสภาพแวดล้อมด้านอุปทานที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นและราคาที่ดีขึ้น ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

รายได้สำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 13.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบปีต่อปี (YoY) ที่น่าสังเกตคือ ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI ของอินเทลเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต โดยคิดเป็น 60% ของรายได้รวมในไตรมาสที่ 1 และเพิ่มขึ้น 40% YoY

กลุ่ม Data Center และ AI (DCAI) กำลังประสบกับการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยสร้างรายได้ 5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นตัวเลขที่เพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบปีต่อปี การเติบโตของกลุ่มนี้เป็นไปอย่างกว้างขวางในหมู่ลูกค้าและกลุ่มต่างๆ โดยขับเคลื่อนด้วยการลงทุนที่เพิ่มขึ้นใน CPUs ในขณะที่ปริมาณงาน AI พัฒนาจาก training ไปสู่ inference และที่สำคัญยิ่งไปกว่านั้นคือแอปพลิเคชัน agentic ที่มีความก้าวหน้ามากขึ้น

ที่น่าสังเกตคือ ความต้องการ silicon แบบกำหนดเองก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยรายได้จาก Application-Specific Integrated Circuits (ASICs) เพิ่มขึ้นมากกว่า 30% จากไตรมาสก่อนหน้า และเกือบจะเพิ่มเป็นสองเท่าเมื่อเทียบปีต่อปี

กลุ่มนี้มีแนวโน้มที่จะรักษาการเติบโตที่แข็งแกร่งต่อไป โดยขับเคลื่อนด้วยความต้องการที่เกิดจาก AI นอกจากนี้ อินเทลยังได้ข้อตกลงระยะยาวหลายรายการในช่วงไตรมาสนี้ รวมถึงข้อตกลงกับ Google (GOOG) (GOOGL) ซึ่งเสริมสร้างแนวโน้มการเติบโตของกลุ่มนี้

ในกลุ่ม Client Computing Group (CCG) รายได้รวมอยู่ที่ 7.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะเป็นการลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ก็ยังเกินความคาดหวังของฝ่ายบริหาร ความต้องการยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความท้าทายในอุตสาหกรรมที่ยังคงอยู่ เช่น การขาดแคลนส่วนประกอบและเงินเฟ้อ และยังคงเร็วกว่าอุปทานที่มีอยู่ ที่น่าสังเกตคือ PC ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของอินเทลกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยรายได้ในหมวดนี้เพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้า และปัจจุบันคิดเป็นมากกว่า 60% ของส่วนผสมของ CPU สำหรับลูกค้า

ความสามารถในการทำกำไรของอินเทลยังดีขึ้นในไตรมาสที่ 1 โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 41% เพิ่มขึ้น 1.8% จากปีก่อน การปรับปรุงนี้เกิดจากปริมาณที่สูงขึ้น ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น และมาตรการกำหนดราคา โดยรวมแล้ว อินเทลมีรายได้ที่ปรับปรุงแล้ว 0.29 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นสำหรับไตรมาสนี้ ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้อย่างมาก ผลประกอบการที่เหนือความคาดหมายสะท้อนถึงรายได้ที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรที่ดีขึ้น และการมุ่งเน้นไปที่การลดต้นทุน

อินเทลจะรักษาโมเมนตัมในไตรมาสที่ 2

คาดว่าอินเทลจะรักษาโมเมนตัมในไตรมาสที่สอง แม้ว่าแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและการเมืองจะยังคงอยู่ ในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ในไตรมาสที่ 1 ฝ่ายบริหารเน้นว่าคำสั่งซื้อของลูกค้ายังคงแข็งแกร่งในระยะใกล้ ซึ่งจะสนับสนุนรายได้ในไตรมาสที่ 2

ที่น่าสังเกตคือ การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังขับเคลื่อนความต้องการ CPUs ซึ่งจะสนับสนุนการเติบโตของอินเทล ฝ่ายบริหารคาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งในอนาคต โดยขับเคลื่อนด้วยความต้องการ CPU ที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027

ด้วยสภาพแวดล้อมความต้องการที่เอื้ออำนวย อินเทลได้คาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 2 ที่ 13.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 14.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นแบบ sequential 2% ถึง 9% บริษัทคาดว่าทั้งกลุ่ม CCG และ DCAI จะมีการเติบโต โดยขับเคลื่อนด้วยสภาพแวดล้อมด้านอุปทานที่ดีขึ้นและผลกระทบแบบเต็มไตรมาสของการปรับราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คาดว่ากลุ่ม DCAI จะมีการเติบโตในระดับสองหลัก

แม้จะมีความคาดหวังด้านรายได้เชิงบวกนี้ ต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันอัตรากำไรและอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการ แม้กระนั้น คาดว่าความสามารถในการทำกำไรจะดีขึ้น โดยฝ่ายบริหารคาดการณ์ EPS ในไตรมาสที่ 2 ที่ 0.20 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการปรับปรุงอย่างมากจากผลขาดทุนที่ปรับปรุงแล้ว 0.10 ดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

INTC Stock จะรักษา Rally นี้ไว้ได้หรือไม่?

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของอินเทลและความรู้สึกเชิงบวกของนักลงทุนอาจสนับสนุนหุ้น INTC ในระยะสั้น มุมมองของบริษัทยังคงน่าเป็นไปได้ โดยขับเคลื่อนด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการคำนวณที่เกี่ยวข้องกับ AI และความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในตลาด CPU การกำหนดราคาที่ดีขึ้นก็คาดว่าจะช่วยสนับสนุนอัตรากำไรเช่นกัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าหุ้น INTC อาจถึงราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 95 ดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม การวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของหุ้น INTC บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นนี้ส่วนใหญ่ถูกรวมอยู่ในราคาแล้ว นักวิเคราะห์ Wall Street ปัจจุบันให้คะแนนหุ้น Intel เป็น "ถือ" โดยรวม แม้ว่าแนวโน้มในระยะยาวของบริษัทจะยังคงเป็นไปในเชิงบวก แต่ผู้ลงทุนควรรอการปรับตัวลงก่อนที่จะพิจารณาตำแหน่งใหม่

ในวันที่เผยแพร่ Amit Singh ไม่มี (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) สถานะในหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com