โดย Maksym Misichenko · The Guardian ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของสัญญากลาโหมสำหรับ JLR และ GM แม้ว่าบางคนจะมองเห็นศักยภาพในเทคโนโลยีสองวัตถุประสงค์และ R&D ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ แต่บางคนก็โต้แย้งว่ารายได้นั้นไม่มีนัยสำคัญและความเสี่ยง รวมถึงรูปแบบกำไรและความล่าช้าในการจัดซื้อจัดจ้างนั้นมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยง: ความล่าช้าในการจัดซื้อจัดจ้างและกำไรที่น้อย
โอกาส: ผลประโยชน์ R&D ที่อาจเกิดขึ้นจากเทคโนโลยีสองวัตถุประสงค์
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
จีแอลอาร์แอนด์เจนเนอรัล มอเตอร์ส และเจนเนอรัล มอเตอร์สกำลังพิจารณาขยายตัวเข้าสู่ภาคป้องกันประเทศสหราชอาณาจักรผ่านสัญญาทหาร 900 ล้านปอนด์ เนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์ต่างพยายามใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายของประเทศในนาโตที่กำลังเร่งเสริมกำลังทหาร
ผู้ผลิตเหล่านี้เป็นหนึ่งในกลุ่มบริษัทรถยนต์ที่แข่งขันกันเพื่อผลิตรถ 4x4 จำนวนพันคันให้กับกองทัพเพื่อแทนที่รถแลนด์รูเวอร์ที่เก่าแก่ซึ่งหยุดการผลิตตั้งแต่ปี 2016
รถทหารใหม่จะถูกใช้ในกองทัพ กองทัพเรือ และกองทัพอากาศเพื่อภารกิจสำรวจและลาดตระเวน รวมถึงการจัดการขนส่ง โดยการส่งมอบครั้งแรกคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2030
จีแอลอาร์จะเป็นผู้ผลิตรถยนต์สหราชอาณาจักรที่มีชื่อเสียงที่สุดที่จะเข้าสู่ภาคป้องกันประเทศที่กำลังเติบโตใหม่ เนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์ต่างต้องเผชิญกับการเปลี่ยนผ่านไปสู่รถยนต์ไฟฟ้าและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากคู่แข่งจากจีน
ในเยอรมนี โวลคสวาเกนกำลังเจรจากับการเปลี่ยนการผลิตที่โรงงานหนึ่งจากรถยนต์ไปสู่รถบรรทุกหนักที่ขนระบบป้องกันมิสซิลของผู้ผลิตระบบป้องกันอากาศของอิสราเอล ไรโนลต์ได้กล่าวว่าได้จัดสรรส่วนหนึ่งของโรงงานชิ้นส่วนรถยนต์เลมันเพื่อผลิตรถบินสำหรับรัฐบาลฝรั่งเศส
เมื่อปีที่แล้ว เคียร์ สตาร์เมอร์ ได้สัญญาว่าจะใช้จ่าย 5% ของ GDP ในการป้องกันประเทศภายในปี 2035 เนื่องจากการใช้จ่ายด้านทหารเพิ่มขึ้นในนาโตที่ทำให้สัญญาจากรัฐบาลกลายเป็นทางเลือกที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ที่กำไรลดลง
การใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศในยุโรป รวมถึงสหราชอาณาจักร เพิ่มขึ้น 14% เมื่อปีที่แล้วเป็น 864 พันล้านดอลลาร์ (638 พันล้านปอนด์) ตามที่สถาบันวิจัยสันติภาพสต็อกโฮล์มระบุ
มาร์ค คาเมอรอน ผู้จัดการระดับสูงของจีแอลอาร์ที่รับผิดชอบรุ่น Defender กล่าวว่าบริษัทจะ "เริ่มส่งมอบยานพาหนะขนส่งที่เบาและออกแบบและผลิตในสหราชอาณาจักรอีกครั้งสำหรับภาคป้องกันประเทศและภาคตำรวจ"
เขาเพิ่มเติมว่า "เราจะสำรวจโอกาสในการร่วมมือ รวมถึงกับองค์กรเช่นกระทรวงกลาโหม"
จีแอลอาร์ไม่ได้ผลิตรถทหารตั้งแต่รถแลนด์รูเวอร์คลาสสิกปิดโรงงานในซอลิฮุลล์เมื่อสิบปีก่อน รถ Defender รุ่นใหม่ผลิตที่โรงงานในสโลวาเกีย
เจนเนอรัล มอเตอร์ส บริษัทอเมริกันผู้ผลิตรถยนต์ กำลังเสนอข้อเสนอในการร่วมมือกับบีแอสิสเต็มส์ บริษัทป้องกันประเทศสหราชอาณาจักร และเอ็นพีแอร์สเปซ ผู้ผลิตที่ตั้งอยู่ในโคเวนทรีที่ดูแลรถแลนด์รูเวอร์ที่มีอยู่
จิลเบิร์ต นีลสัน ผู้จัดการฝ่ายขายและตลาดของธุรกิจป้องกันของเจนเนอรัล มอเตอร์ส เปรียบเทียบการผลักดันนี้ว่า "การจัดระเบียบอุตสาหกรรมเพื่อสนับสนุนความพยายามด้านการป้องกันประเทศ" ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง เมื่อบริษัทผลิตรถบรรทุกให้กับกองทัพอังกฤษและอเมริกัน
"มีโอกาสในการฟื้นฟูและฟื้นฟูความสัมพันธ์นี้" เขากล่าว โดยอ้างอิงถึงงบประมาณการป้องกันที่เพิ่มขึ้นในสหราชอาณาจักรและยุโรป เขาเพิ่มเติมว่า "เราสนใจในการแข่งขันที่เราสามารถแข่งขันได้"
เจนเนอรัล มอเตอร์ส ไม่มีโรงงานในสหราชอาณาจักร และข้อเสนอของพวกเขาจะเกี่ยวข้องกับรถเชฟโรเลตที่ผลิตในสหรัฐอเมริกาถูกส่งไปยังสหราชอาณาจักรเพื่อปรับแต่งทางทหาร นีลสันกล่าวว่าบริษัทคอนซอร์เทียมของเจนเนอรัล มอเตอร์สกำลัง "พยายามอย่างเต็มที่เพื่อเพิ่มส่วนประกอบของสหราชอาณาจักร" ในข้อเสนอของพวกเขา
สัญญาจากกระทรวงกลาโหมครอบคลุมจำนวนรถประมาณ 3,000 คันที่มีตั้งแต่รถลาดตระเวนและรถขนส่งไปจนถึงรถสำรวจที่มีเกราะ แต่คาดว่าจะมีเพิ่มเติมในอนาคตที่จะแทนที่รถแลนด์รูเวอร์และรถปินซ์เกาเยอร์จากออสเตรียที่ใช้ในกองทัพรวมกัน 7,800 คัน
บริษัทต่างๆ ยังไม่ได้รับข้อมูลว่าจะต้องส่งมอบรถกี่คัน ความล่าช้าถูกเชื่อมโยงกับการปล่อยแผนการลงทุนด้านการป้องกันประเทศที่ล่าช้า ซึ่งเป็นแผนการใช้จ่ายด้านทหารของสหราชอาณาจักรในอีกห้าปีข้างหน้า ซึ่งควรจะเผยแพร่เมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว แต่ยังไม่ได้รับการจัดทำ
ไนโอส ซึ่งผลิตรถ 4x4 เกรนเดอเรอร์สำหรับตลาดประชาชน กำลังหวังได้รับสัญญาในร่วมกับบริษัทป้องกันประเทศเอสเอ็มที
ไมค์ วิทติงตัน หัวหน้าฝ่ายการค้าของธุรกิจออโตโมทีฟของไนโอส กล่าวว่าบริษัทต้องการ "ขยายการใช้งานเกรนเดอเรอร์ให้กับรัฐบาลมากที่สุดเท่าที่จะทำได้" โดยชี้ให้เห็นการใช้งานที่มีอยู่โดยตำรวจต่อต้านการก่อการร้ายในเยอรมนีและฝรั่งเศส
ผู้เสนอข้อเสนออื่นๆ ได้แก่ บริษัทผลิตป้องกันบักคอฟที่ใช้รถโมเดลโตโยต้าที่ปรับแต่ง; บริษัททหารเยอรมันไรน์เมทัลล์ที่ใช้รถ 4x4 เมอร์เซเดส; และบริษัทป้องกันทั่วไปจีเนอรัล ดินามิกส์ที่ใช้รถพิคอัพฟอร์ด
ตัวแทนจากรัฐบาลกล่าวว่า "เรามีความมุ่งมั่นที่จะทำให้อุตสาหกรรมสหราชอาณาจักรมีบทบาทสำคัญในการส่งมอบยานพาหนะขนส่งที่เบาในรุ่นถัดไปที่คาดว่าจะถูกส่งมอบให้กับทหารภายในปี 2030"
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"การเข้าสู่การจัดซื้อจัดจ้างทางทหารเป็นการเล่นเพื่อกระจายความเสี่ยงที่มีกำไรน้อย ซึ่งเสี่ยงต่อการกัดกร่อนการมุ่งเน้นการดำเนินงาน แทนที่จะแก้ไขปัญหาความสามารถในการทำกำไรพื้นฐานที่ผู้ผลิตรถยนต์แบบดั้งเดิมกำลังเผชิญ"
การเปลี่ยนทิศทางไปสู่กลาโหมนี้เป็นการป้องกันความเสี่ยงแบบ 'เศรษฐกิจยามสงคราม' แต่ผู้ลงทุนควรระวังเรื่องกำไร แม้ว่าสัญญา 900 ล้านปอนด์จะดูสำคัญ แต่ก็เป็นเพียงส่วนน้อยสำหรับบริษัทอย่าง GM (มูลค่าตลาดประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป) หรือแม้แต่ JLR ความเสี่ยงที่แท้จริงคือข้อกำหนด 'เนื้อหาในสหราชอาณาจักร' การบังคับให้ผู้ผลิตระดับโลกต้องผลิตในประเทศสำหรับคำสั่งซื้อทางทหารปริมาณน้อยมักจะทำลายเศรษฐกิจจากขนาดที่ขับเคลื่อนผลกำไรของยานยนต์ เว้นแต่สัญญาเหล่านี้จะให้ข้อตกลงบริการตลอดอายุการใช้งานสำหรับการบำรุงรักษาในระยะยาว ซึ่งเป็นที่มาของเงินจริง นี่น่าจะเป็นการเบี่ยงเบนความสนใจจากการดิ้นรนหลักในการจัดการการเปลี่ยนไปสู่ EV และการปกป้องส่วนแบ่งการตลาดจาก BYD และ OEM ของจีนรายอื่นๆ
สัญญากลาโหมเสนอสตรีมรายได้ที่มั่นคงและได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเป็นเวลาหลายทศวรรษ ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนตามวัฏจักรและการแข่งขันด้านราคาที่กำลังแพร่ระบาดในตลาด EV สำหรับผู้บริโภคทั่วโลก
"900 ล้านปอนด์ตลอด 7 ปี เท่ากับ 130 ล้านปอนด์ต่อปี ซึ่งไม่มีนัยสำคัญต่อธุรกิจหลักของ JLR และเป็นอาการของความทุกข์จากการเปลี่ยนผ่านสู่ EV มากกว่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่แท้จริง"
นี่คือภาพลวงตาของรายได้ที่ปลอมตัวเป็นการเปลี่ยนทิศทางเชิงกลยุทธ์ ใช่ 900 ล้านปอนด์ฟังดูมีนัยสำคัญ แต่เมื่อกระจายไปกว่า 7 ปีจนถึงปี 2030 จะอยู่ที่ประมาณ 130 ล้านปอนด์ต่อปี ซึ่งไม่มีนัยสำคัญสำหรับฐานรายได้กว่า 5 พันล้านปอนด์ของ JLR ความเสี่ยงที่แท้จริง: JLR กำลังทำลายแฟรนไชส์ Defender ของพลเรือนเอง (ผลิตในสโลวาเกีย ไม่ใช่สหราชอาณาจักร) โดยวางตำแหน่งรุ่นทางทหารว่าเป็น 'ออกแบบในสหราชอาณาจักร' ข้อเสนอของ GM นั้นบางกว่านั้นอีก - การส่ง Chevrolet ที่ผลิตในสหรัฐฯ เพื่อ 'ดัดแปลง' ไม่ใช่การผลิต แต่เป็นการประกอบ บทความนี้ซ่อนเรื่องจริงไว้: สัญญากลาโหมน่าสนใจเพราะเศรษฐกิจของการเปลี่ยนผ่านสู่ EV นั้นพังทลาย JLR ที่ไล่ตามรายได้ 130 ล้านปอนด์ต่อปีจากรถบรรทุกแบบดั้งเดิมแสดงถึงความสิ้นหวัง ไม่ใช่ความแข็งแกร่งเชิงกลยุทธ์ ความเสี่ยงในการดำเนินการก็มีมหาศาลเช่นกัน - การจัดซื้อจัดจ้างทางทหารมักล่าช้า (หมายเหตุ: แผนกลาโหมยังไม่เสร็จสมบูรณ์) การส่งมอบครั้งแรกในปี 2030 เป็นเพียงการคาดเดา
งบประมาณกลาโหมกำลังพุ่งสูงขึ้นอย่างแท้จริง (เพิ่มขึ้น 14% YoY, NATO มุ่งมั่นที่จะใช้จ่าย 5% ของ GDP ภายในปี 2035) และการชนะสัญญานี้อาจเปิดทางสู่คำสั่งซื้อต่อเนื่องจากประเทศพันธมิตรและสร้าง JLR ให้เป็นผู้จัดหากลาโหมที่น่าเชื่อถือ ซึ่งเป็นคูเมืองที่คู่แข่งอย่าง Tesla ขาดไป
"N/A"
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"แม้ว่าข้อเสนอจะชนะ แต่ผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการด้วยกำไรที่ยอมรับได้ท่ามกลางวงจรการจัดซื้อจัดจ้างทางกลาโหมที่มีการแข่งขันและเป็นเรื่องทางการเมือง"
แม้ว่าหัวข้อข่าวจะดูเหมือนเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตสำหรับ JLR และ GM แต่โอกาสในการชนะนั้นไม่แน่นอนและเศรษฐกิจก็เปราะบาง การจัดซื้อจัดจ้างของกระทรวงกลาโหมสหราชอาณาจักรนั้นช้า กำไรน้อย และโครงการต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง (BAE Systems/GM, Ineos, Rheinmetall ฯลฯ) ชุดแรกมูลค่า 900 ล้านปอนด์สำหรับรถยนต์ประมาณ 3,000 คัน บ่งชี้ถึงต้นทุนต่อหน่วยที่สูง โดยมีกฎเนื้อหาในสหราชอาณาจักรและการควบคุมการส่งออกที่อาจบีบกำไร การส่งมอบจะเริ่มในปี 2030 ซึ่งทำให้ข้อเสนอมีความเสี่ยงต่อความผันผวนของเงินทุน อัตราเงินเฟ้อ และความล่าช้าในการจัดซื้อจัดจ้าง และการเปลี่ยนทิศทางของอุตสาหกรรมยานยนต์ไปสู่ EV ทำให้การลงทุนด้านทุนต้องเบี่ยงเบนไปจากข้อเสนอทางกลาโหมแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม งบประมาณกลาโหมที่เพิ่มขึ้นเสนอแนวโน้มรายได้ที่ยั่งยืนหากข้อเสนอชนะ
ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดคือการตัดสินใจของกระทรวงกลาโหมอาจได้รับแรงผลักดันจากนโยบายอุตสาหกรรมและเรื่องเล่าทางการเมืองมากกว่าเศรษฐศาสตร์ล้วนๆ ซึ่งอาจเร่งให้ผู้ชนะปรากฏขึ้นหากให้ความสำคัญกับเนื้อหาและงานในสหราชอาณาจักร ในกรณีนั้น โอกาสในการได้รับรางวัลอย่างรวดเร็วอาจสูงกว่าที่การยืนยันที่เป็นกลางบ่งชี้
"คุณค่าที่แท้จริงของสัญญาเหล่านี้อยู่ที่ R&D ที่ได้รับทุนจากรัฐสำหรับเทคโนโลยีอัตโนมัติและทนทานที่สามารถนำไปใช้กับรถยนต์หรูสำหรับพลเรือนที่มีกำไรสูงได้"
Claude พูดถูกเกี่ยวกับขนาดรายได้ แต่พลาดประเด็นที่แท้จริง: เทคโนโลยีสองวัตถุประสงค์ กระทรวงกลาโหมไม่ได้แค่ซื้อรถบรรทุก พวกเขากำลังซื้อ R&D สำหรับแพลตฟอร์มอัตโนมัติที่ทนทาน หาก JLR หรือ GM ได้รับสิ่งนี้ พวกเขาจะได้รับข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์เกี่ยวกับ AI แบบออฟโรดและความทนทานของแชสซีส์แบบโมดูลาร์ ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อสายผลิตภัณฑ์ EV หรูหมากำไรสูงของพลเรือน นี่ไม่ใช่เรื่องเกี่ยวกับ 130 ล้านปอนด์ต่อปี แต่เกี่ยวกับ R&D ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลเพื่อชดเชยการเผาผลาญเงินทุนจำนวนมหาศาลที่จำเป็นสำหรับสแต็กซอฟต์แวร์ขับขี่อัตโนมัติของพวกเขา
"ทฤษฎี R&D สองวัตถุประสงค์ต้องการหลักฐานของกลไกการถ่ายทอดเทคโนโลยีที่บทความและภาษาของข้อเสนอไม่ได้สนับสนุน"
มุมมอง R&D สองวัตถุประสงค์ของ Gemini นั้นฉลาด แต่ยังไม่มีหลักฐานสนับสนุน แพลตฟอร์มที่ทนทานทางทหารและสแต็กอัตโนมัติ EV หรูทำงานในสภาพแวดล้อมที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน - ความทนทานแบบออฟโรด ≠ การขับขี่อัตโนมัติในเมือง บทความนี้ไม่มีหลักฐานเกี่ยวกับข้อกำหนดการถ่ายทอดเทคโนโลยีหรือการแบ่งปัน IP เลย นี่ดูเหมือนจะเป็นการปรับเปลี่ยนเหตุผลเชิงกลยุทธ์ให้กับสัญญาที่มีกำไรน้อย หากคุณค่าที่แท้จริงคือ R&D เหตุใด JLR/GM จึงไม่กล่าวอ้างอย่างชัดเจนในข้อเสนอของพวกเขา?
[ไม่พร้อมใช้งาน]
"ผลประโยชน์ R&D สองวัตถุประสงค์นั้นเป็นการคาดเดา แม้ว่าข้อมูลจากกระทรวงกลาโหมจะช่วยได้ แต่ IP/การควบคุมการส่งออก และกฎการชดเชยจะจำกัดมูลค่า ทำให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกใดๆ ขึ้นอยู่กับการชนะด้วยผลตอบแทนที่ยาวนานและไม่แน่นอน"
มุมมอง R&D สองวัตถุประสงค์ของ Gemini นั้นน่าสนใจ แต่ยังไม่มีหลักฐานสนับสนุนที่นี่ ข้อมูลที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐจากกระทรวงกลาโหมจะไม่ไหลเข้าสู่สแต็ก EV ที่มีกำไรสูงของพลเรือนของ JLR/GM โดยอัตโนมัติ และการถ่ายทอดเทคโนโลยีใดๆ จะถูกจำกัดโดย IP การควบคุมการส่งออก และกฎการชดเชย สิ่งที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่าคือผลประโยชน์ R&D นั้นเป็นระยะยาวและไม่ชัดเจน ในขณะที่กำไรและความเสี่ยงในการส่งมอบขึ้นอยู่กับการชนะและการจัดซื้อจัดจ้างในภายหลัง ซึ่งสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกหากได้รับรางวัล แต่ก็มีความเสี่ยงที่สำคัญหากไม่ได้รับ
คณะกรรมการมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของสัญญากลาโหมสำหรับ JLR และ GM แม้ว่าบางคนจะมองเห็นศักยภาพในเทคโนโลยีสองวัตถุประสงค์และ R&D ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ แต่บางคนก็โต้แย้งว่ารายได้นั้นไม่มีนัยสำคัญและความเสี่ยง รวมถึงรูปแบบกำไรและความล่าช้าในการจัดซื้อจัดจ้างนั้นมีนัยสำคัญ
ผลประโยชน์ R&D ที่อาจเกิดขึ้นจากเทคโนโลยีสองวัตถุประสงค์
ความล่าช้าในการจัดซื้อจัดจ้างและกำไรที่น้อย