Liberty(LBRT) Q2 2025 Earnings Call Transcript

ภาพแหล่งที่มา: The Motley Fool.

วันที่

วันพฤหัสบดีที่ 24 กรกฎาคม 2568 เวลา 10.00 น. ET

ผู้เข้าร่วมการประชุมทางโทรศัพท์

- ประธาน — Ron Gusek

- ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน — Michael Stock

สคริปต์การประชุมทางโทรศัพท์ฉบับเต็ม

Ron Gusek: สวัสดีตอนเช้าทุกคน และขอขอบคุณที่มาร่วมพูดคุยเกี่ยวกับผลการดำเนินงานและผลการเงินไตรมาสที่สองของปี 2568 ของเรา Liberty ส่งมอบผลงานที่ยอดเยี่ยมในไตรมาสที่สองท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนของภาคพลังงาน รายได้และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 7% และ 8% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับสถานการณ์ในอุตสาหกรรมที่กิจกรรมการก่อสร้างลดลง ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งนี้เป็นผลโดยตรงจากการมีส่วนร่วมที่โดดเด่นของทีมงานของเรา โดยขับเคลื่อนประสิทธิภาพที่สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์และการใช้ประโยชน์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งชดเชยแรงกดดันด้านราคาในอุตสาหกรรมได้มากกว่า ผลการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยมของเราพร้อมกับความภักดีของลูกค้าที่ยั่งยืน และเสริมสร้างตำแหน่งของเราในฐานะกองยานพาหนะที่ได้รับความนิยมสูงสุดในตลาดที่มีการแข่งขัน นโยบายการค้า ภาษี การยกเลิกการผลิต OPEC plus ที่เร่งขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ นำไปสู่ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นใหม่ในภาคพลังงาน

ในช่วงไตรมาสนี้ เราได้ร่วมมือกับลูกค้าของเราในฐานะพันธมิตรเพื่อขับเคลื่อนประสิทธิภาพที่มากขึ้น ซึ่งน่าจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดของเราเมื่อกิจกรรมลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ท่ามกลางแรงกดดันของตลาดและการลดกิจกรรมของลูกค้าในระยะสั้น เรากำลังวางแผนที่จะลดจำนวนกองยานพาหนะที่ใช้งานอยู่ของเราเล็กน้อย และปรับเปลี่ยนแรงม้าเหล่านี้เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากพันธมิตรระยะยาวสำหรับข้อเสนอ simul-frac ของเรา เรากำลังใช้ประโยชน์จากชุดผลิตภัณฑ์และบริการที่ครบถ้วนของเรา รวมถึง frac, wireline, sand, chemicals, logistics, fueling services และเครื่องมือวิศวกรรมและวินิจฉัยระดับแนวหน้า เพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมกับลูกค้าของเรา เราได้สร้างตำแหน่งการแข่งขันที่ไม่เหมือนใครที่ช่วยให้เราสามารถปรับตัวได้ในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลง

เราตื่นเต้นที่จะเสริมสร้างความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของเราด้วยความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วใน digiPrime enhancement ที่ล้ำสมัยของเรา ด้วยเครื่องยนต์แบบแก๊สธรรมชาติแบบลูกสูบความเร็วตัวแปรเครื่องแรกของอุตสาหกรรม นี่คือคลื่นลูกต่อไปของเทคโนโลยีในการออกแบบกองยานพาหนะ frac เรามีหน่วย digiPrime ความเร็วตัวแปร 2 หน่วยที่กำลังทำงานในสนาม ซึ่งได้ทำการทดสอบร่วมกันกว่า 1,700 ชั่วโมงในสภาพแวดล้อมแรงดันสูงของ West Texas หน่วยเหล่านี้ให้การควบคุมอัตราที่แม่นยำและแรงบิดที่เพิ่มขึ้น เพิ่มทั้งประสิทธิภาพในการดำเนินงานและประสิทธิภาพด้านเงินทุน ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีล่าสุดนี้ขยายความสามารถของเราในการนำเสนอโซลูชันก๊าซธรรมชาติ 100% การพัฒนาและการทดสอบในสนามที่ประสบความสำเร็จของเราในช่วงไตรมาสที่สองสะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของเราในการสร้างนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพสูงและปล่อยก๊าซเรือนกระจกต่ำ

สามปีหลังจากที่เราเปิดตัว digiFleet เป็นครั้งแรก ผลลัพธ์ยังคงเกินความคาดหมาย แพลตฟอร์มนี้ให้ประโยชน์ที่วัดผลได้และสำคัญอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านความทนทานและประสิทธิภาพของส่วนประกอบหลัก ข้อดีหลักประการหนึ่งของการดำเนินงานด้วยก๊าซธรรมชาติ 100% คือการสึกหรอที่ลดลงของส่วนประกอบเครื่องยนต์เมื่อเทียบกับดีเซล การเผาไหม้ก๊าซธรรมชาติผลิตอนุภาคที่น้อยกว่า ยืดอายุการใช้งานของน้ำมัน และลดความเครียดของเครื่องยนต์อย่างมาก ซึ่งเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่ออายุการใช้งานเครื่องยนต์ที่คาดว่าจะยาวนานกว่าระบบดีเซลและระบบเชื้อเพลิงคู่แบบเดิม 2 ถึง 3 เท่า เรากำลังเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นในสนามแล้ว Digifleet power ends มีอายุการใช้งานนานเป็นสองเท่าของ power ends แบบเดิม ในขณะที่จัดการกับโหลดที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผลลัพธ์เบื้องต้นเหล่านี้เป็นหลักฐานที่ชัดเจนของผลประโยชน์ด้านประสิทธิภาพในการดำเนินงานและประสิทธิภาพด้านเงินทุนที่ digiFleet ช่วยให้เกิดขึ้นได้ พวกเขาโดยตรงสนับสนุนภารกิจของเราในการส่งมอบต้นทุนการให้บริการที่ต่ำที่สุดแก่ลูกค้าของเรา ในขณะที่กำหนดมาตรฐานใหม่สำหรับประสิทธิภาพที่ยั่งยืนในภาคสนาม เรายังได้ทำการทดลองในสนามที่ประสบความสำเร็จของระบบ slurry ทรายระยะสุดท้ายแบบแรกของอุตสาหกรรม ระบบทำงานตามที่ออกแบบไว้ โดยเกินปริมาณการส่งมอบอย่างสม่ำเสมอ ร่วมกับระบบจัดการน้ำที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเรา การขนส่ง slurry ทรายผ่านท่อคาดว่าจะลดต้นทุน ปรับปรุงความน่าเชื่อถือในการส่งมอบ และลดฝุ่นละออง การปล่อยมลพิษ และการบำรุงรักษารถยนต์สำหรับลูกค้าของเรา

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูลและผู้ใช้งานอุตสาหกรรมจำเป็นต้องมีแนวทางที่ร่วมมือกันเพื่อจัดการกับข้อกำหนดด้านพลังงานที่เกินข้อเสนอของสาธารณูปโภคแบบดั้งเดิม ในช่วงไตรมาสที่สอง เราได้ประกาศพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ 2 รายสำหรับการพัฒนาสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงาน ในเพนซิลเวเนีย เรากำลังร่วมมือกับ Range Resources และ Imperial Land Corporation เพื่อให้บริการด้านพลังงานเพื่อยึดอุตสาหกรรมสวนอุตสาหกรรมที่ตั้งโดยยุทธศาสตร์ ซึ่งเหมาะสำหรับการพัฒนาที่สามารถปรับขนาดได้พร้อมการเข้าถึงก๊าซธรรมชาติ Marcellus ที่ได้เปรียบ ในโคโลราโด พันธมิตรเชิงกลยุทธ์ของเรากับ AltitudeX Aviation Group จะสนับสนุนการพัฒนาที่เสนอที่ Colorado Air and Space Port ซึ่งขับเคลื่อนโดย Liberty Microgrid

พันธมิตรเหล่านี้จัดการกับอุปสรรคที่นักพัฒนาเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมเผชิญ รวมถึงการเข้าถึงที่ดินที่เหมาะสม โซลูชันการจัดการพลังงานแบบบูรณาการ และแหล่งเชื้อเพลิงที่เชื่อถือได้ เรานำเสนอโซลูชันแบบเบ็ดเสร็จที่รวมการผลิตในสถานที่ การบูรณาการตลาด และความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐานเพื่อตอบสนองความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของผู้ใช้ที่มีความต้องการสูง เราได้ประกาศความร่วมมือล่าสุดกับ Oklo ซึ่งเป็นเส้นทางที่น่าตื่นเต้นในการส่งมอบโซลูชันพลังงานรุ่นต่อไปแบบบูรณาการสำหรับลูกค้าขนาดใหญ่ที่มีโหลดซับซ้อน แนวทางที่ครอบคลุมนี้รวมถึงความรวดเร็วในการนำตลาดของ Liberty's Forte distributed natural gas power และโซลูชันการจัดการโหลดประสิทธิภาพสูงเพื่อตอบสนองความต้องการในทันที พร้อมกับเส้นทางในการบูรณาการการจัดการพลังงานของกริดและโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็กแบบโมดูลาร์ (SMR) ของ Oklo

โซลูชันที่สมบูรณ์นี้ได้รับการออกแบบสำหรับศูนย์ข้อมูล สถานที่อุตสาหกรรม และสิ่งอำนวยความสะดวกขนาดสาธารณูปโภค โดยให้การติดตั้งที่รวดเร็ว การเพิ่มประสิทธิภาพกริดที่เพิ่มขึ้น และความมั่นคงด้านราคาในระยะยาว ซึ่งท้ายที่สุดจะช่วยลดความเข้มข้นของคาร์บอนโดยไม่กระทบต่อความน่าเชื่อถือและความยืดหยุ่น Liberty เป็นนักลงทุนรายแรกใน Oklo โดยให้ความมุ่งมั่น 10 ล้านดอลลาร์ในปี 2566 หลังจากประเมินบริษัทและเทคโนโลยีในพื้นที่นิวเคลียร์ขั้นสูง เราได้ระบุรูปแบบธุรกิจที่เป็นนวัตกรรม การออกแบบขนาดเล็กที่ปรับขนาดได้ และเทคโนโลยีที่แตกต่างกันของ Oklo ว่าเป็นโซลูชันเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญในการตอบสนองความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นของผู้ใช้พลังงานขนาดใหญ่ เรายินดีเป็นอย่างยิ่งที่ได้ร่วมมือกันในช่วงเวลาสำคัญที่ความร่วมมือสามารถสร้างผลกระทบที่มีความหมายได้

ร่วมกัน เราจะส่งมอบโซลูชันการจัดการพลังงานและกริดแบบบูรณาการอย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งมอบให้กับผู้ใช้พลังงานขนาดใหญ่ระดับใหม่ของความน่าเชื่อถือ ความสามารถในการปรับขนาด และความยืดหยุ่นที่ไม่เคยมีมาก่อน ในขณะที่ตลาดน้ำมันยังคงพัฒนาไปตามการพัฒนาเศรษฐกิจและการเมืองโลกที่เปลี่ยนแปลงไป การผลิตในอเมริกาเหนือยังคงค่อนข้างคงที่ ในฐานะผู้จัดหาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดของโลก ผู้ผลิตชาวอเมริกันยังคงมีบทบาทสำคัญในการส่งมอบพลังงานที่เชื่อถือได้ให้กับตลาดโลก สนับสนุนกิจกรรมทางอุตสาหกรรมภายในประเทศและความต้องการพลังงาน และให้สิทธิประโยชน์เชิงกลยุทธ์ในภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์

เหตุการณ์ล่าสุดตั้งแต่การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าไปจนถึงความขัดแย้งระดับภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นและสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ผสมซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการน้ำมันโลกยังไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการตอบสนองที่สำคัญต่อการผลิตในอเมริกาเหนือ ผู้ผลิตรายใหญ่ที่มีเงินทุนที่แข็งแกร่งและดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพเพลิดเพลินกับเศรษฐศาสตร์ของบ่อที่ดี ทำให้พวกเขาสามารถรับมือกับความผันผวนของราคาโภคภัณฑ์ได้ การเปลี่ยนแปลงราคาในช่วงไตรมาสสร้างโอกาสในการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งช่วยลดการตอบสนองด้านอุปทานเพิ่มเติม ผู้ผลิตกำลังตั้งเป้าหมายการผลิตที่ค่อนข้างคงที่ รักษาฐานกิจกรรมการก่อสร้างเพื่อชดเชยการลดลงตามธรรมชาติของบ่อน้ำมันที่กำลังผลิต คาดว่ากิจกรรมการก่อสร้างจะชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ โดยสะท้อนถึงการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัยและมีส่วนร่วมต่อแรงกดดันด้านราคาในบริการ

การชะลอตัวของกิจกรรมนี้คาดว่าจะเร่งการบริโภคอุปกรณ์และอัตราการลดลง ซึ่งปรับปรุงพลวัตของอุปสงค์และอุปทานภายในอุตสาหกรรมบริการอย่างแท้จริง ผู้ผลิตรายใหญ่ในปัจจุบันต้องการข้อเสนอที่เหนือกว่าทางเทคนิคเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับประสิทธิภาพและการสนับสนุนทางวิศวกรรม ซึ่งมีเพียงไม่กี่บริษัทบริการที่สามารถให้ได้ พอร์ตโฟลิโอที่กว้างขวาง บริการแบบบูรณาการ และนวัตกรรมทางเทคนิคที่ไม่เหมือนใครของ Liberty ช่วยให้เราสามารถส่งมอบคุณค่าที่มากขึ้นให้กับลูกค้าของเราและขับเคลื่อนผลการดำเนินงานได้ดีขึ้น เมื่อมองไปข้างหน้า การลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่เราได้ทำในด้านการก่อสร้างตลอดวัฏจักรช่วยเพิ่มความสามารถของเราในการสนับสนุนลูกค้าในภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไป

เรากำลังใช้ประโยชน์จากชุดบริการการก่อสร้างแบบบูรณาการ เทคโนโลยีที่ล้ำสมัย ความร่วมมือในอุตสาหกรรมชั้นนำ และความทุ่มเทของทีมงานที่ยอดเยี่ยมของเราเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาด ภายในธุรกิจพลังงานของเรา LPI นำเสนอโซลูชันพลังงานแบบ end-to-end ที่ออกแบบอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งบูรณาการการผลิตในสถานที่และการจัดการโหลด การมีส่วนร่วมของตลาด ISO และการจัดหาปลีกที่มีข้อได้เปรียบ สร้างแนวทางที่ยืดหยุ่นและครอบคลุมที่กำหนดความน่าเชื่อถือและประสิทธิภาพด้านต้นทุนใหม่ในภูมิภาคที่เปิดเสรี เราตื่นเต้นกับโอกาสในการเติบโตในอนาคตของ LPI และความสามารถในการมีส่วนร่วมกับประวัติการส่งมอบผลตอบแทนระยะยาวที่เหนือกว่าของเรา ในขณะที่รักษาสมดุลระหว่างการลงทุนอย่างมีวินัยกับงบประมาณที่แข็งแกร่งตลอดวัฏจักร ตอนนี้ฉันจะส่งมอบการประชุมให้กับ Michael เพื่อหารือเกี่ยวกับผลการเงินและแนวโน้มของเรา

Michael Stock: สวัสดีตอนเช้าทุกคน ฉันยินดีที่จะแบ่งปันว่าเราบรรลุผลการเงินที่มั่นคงท่ามกลางภูมิทัศน์มาโครที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างต่อเนื่องในช่วงไตรมาสที่สอง กิจกรรมของ Liberty เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส แม้จะมีการลดลงของกิจกรรมการก่อสร้างในอุตสาหกรรมในช่วงเวลาดังกล่าว เราสังเกตเห็นส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เราคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เนื่องจากข้อเสนอการบริการที่แตกต่างกันและผลการดำเนินงานที่คาดว่าจะดีกว่าของเรา เรายังมีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในธุรกิจพลังงานของเรา สร้างความสัมพันธ์ระยะยาวที่จะขับเคลื่อนความสำเร็จในอนาคต ในไตรมาสที่สอง รายได้ในปี 2568 คือ 1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 977 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

ผลลัพธ์ของเราเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากกิจกรรมที่สูงขึ้นในเกือบทุกสายธุรกิจของเรา ชดเชยแรงกดดันด้านราคาและสภาวะที่อ่อนแอในตลาดทราย Permian กำไรสุทธิในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 71 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 20 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 20 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และไม่รวมผลกำไรจากการลงทุน 51 ล้านดอลลาร์ที่มีผลกระทบทางภาษี กำไรต่อหุ้นสุทธิที่เจือจางอยู่ที่ 0.43 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 0.12 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า กำไรต่อหุ้นที่เจือจางที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.12 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 0.04 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 181 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8% จาก 168 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า

ค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหารจัดการรวมอยู่ที่ 58 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง เทียบกับ 66 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งรวมถึงค่าชดเชยตามหุ้นแบบไม่เป็นเงินสด 6 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่าย G&A ลดลง 7 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการชดเชยตามหุ้นแบบปรับปรุงที่เร่งขึ้นเนื่องจากการลาออกของ Chris ในไตรมาสแรก รายการรายได้อื่น ๆ รวมอยู่ที่ 58 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ รวมถึงผลกำไรจากการลงทุน 68 ล้านดอลลาร์ ชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ ค่าใช้จ่ายทางภาษีในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 24 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 25% ของรายได้ก่อนหักภาษี ภาษีเงินสดอยู่ที่ 20 ล้านดอลลาร์

ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 เราคาดว่าอัตราค่าใช้จ่ายทางภาษีจะอยู่ที่ประมาณ 25% ของรายได้ก่อนหักภาษี และคาดว่าจะไม่มีการชำระภาษีเงินสดในช่วงครึ่งหลังของปี เราปิดไตรมาสด้วยเงินสด 20 ล้านดอลลาร์ และหนี้สินสุทธิ 140 ล้านดอลลาร์ หนี้สินสุทธิลดลง 46 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า การใช้เงินสดในช่วงไตรมาสที่สองรวมถึงการใช้จ่ายด้านเงินทุนและเงินปันผล 13 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค เราได้ละเว้นจากการซื้อหุ้นคืนเพื่อให้มีช่วงเวลาในการประเมิน ในขณะที่มุ่งเน้นไปที่การดำเนินการแผนเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของเรา เราจะตรวจสอบสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างต่อเนื่องและยังคงมีความยืดหยุ่นและให้ความสำคัญกับมูลค่าในแนวทางการซื้อคืนของเรา

สภาพคล่องรวม ณ สิ้นไตรมาส รวมถึงความพร้อมใช้งานภายใต้สิ่งอำนวยความสะดวกเครดิตอยู่ที่ 276 ล้านดอลลาร์ จากนั้น ในเดือนกรกฎาคม 2568 Liberty ได้ขยายสิ่งอำนวยความสะดวกเครดิตของตนเพื่อสนับสนุนการเติบโตเชิงกลยุทธ์ในด้านการผลิตพลังงาน โดยเพิ่มความมุ่งมั่นรวมเป็น 750 ล้านดอลลาร์ขึ้น 225 ล้านดอลลาร์ ภายใต้ข้อจำกัดของฐานการกู้ยืม หนี้สินสุทธิอยู่ที่ 134 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งรวมถึงการลงทุนใน digiFleet การใช้จ่ายในการบำรุงรักษาที่ได้รับการทุน การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน LPI และผลิตภัณฑ์อื่นๆ เรามีรายได้จากการขายสินทรัพย์ประมาณ 3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และรายได้จากการขายหลักทรัพย์ 51 ล้านดอลลาร์

เราคาดว่าการใช้จ่ายด้านเงินทุนทั้งหมดสำหรับปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 575 ล้านดอลลาร์ ลดลงประมาณ 75 ล้านดอลลาร์จากแผนที่วางไว้ โดยมีการลดลงอย่างใกล้ชิดระหว่างการลดการใช้จ่ายด้านเงินทุนการก่อสร้างและการเลื่อนการส่งมอบการผลิตพลังงานเมื่อเทียบกับความคาดหวังในเดือนมกราคม เมื่อใกล้ปี 2569 เราจะประเมินความผันผวนของตลาดและผลกระทบต่อการใช้จ่ายด้านเงินทุนการก่อสร้าง ในขณะที่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจ Power ของเรา หลังจากที่กิจกรรมเพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่สอง เราคาดว่ารายได้และ EBITDA ในไตรมาสที่สามจะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากสถานการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เราจึงถอนเป้าหมายช่วง EBITDA ทั้งปีที่ระบุไว้ในเดือนมกราคม และจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคาดหวังในไตรมาสที่สี่ของเราในการอัปเดตผลกำไรครั้งต่อไป

แม้จะมีความอ่อนแอของตลาดการก่อสร้างที่คาดการณ์ไว้ เรายังคงรู้สึกยินดีกับโอกาสข้างหน้าและความสามารถของเราในการสร้างมูลค่า เรามั่นใจในความสามารถของเราในการแสดงผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าอย่างต่อเนื่อง เรากำลังทำงานอย่างใกล้ชิดกับลูกค้าของเราเพื่อให้บริการระดับแนวหน้าและโซลูชันทางวิศวกรรมที่ตอบสนองต่อเศรษฐศาสตร์ของบ่อที่พัฒนาไปและขับเคลื่อนความสัมพันธ์ที่ฝังรากลึกยิ่งขึ้นกับลูกค้าเหล่านี้ โอกาสด้านพลังงานของเรายังคงขยายตัว และเรายินดีกับความสัมพันธ์ที่เรากำลังสร้างซึ่งจะวางตำแหน่งเราเพื่อส่งมอบโซลูชันแบบบูรณาการระยะยาวที่ครอบคลุม ตอนนี้ฉันจะส่งคืนการประชุมให้กับผู้ดำเนินการเพื่อ Q&A หลังจากนั้น Ron จะมีข้อคิดปิดท้าย

ผู้ดำเนินการ: [คำแนะนำของผู้ดำเนินการ] คำถามแรกของเราจะมาจาก Stephen Gengaro จาก Stifel

Stephen David Gengaro: ฉันมี 2 คำถามที่อาจเชื่อมโยงกัน และเราได้รับการถามคำถามนี้บ่อยครั้ง ดังนั้นฉันจะถามคุณ เมื่อเราคิดถึงด้านการผลิตพลังงาน สามารถพูดคุยเกี่ยวกับหนึ่ง สภาพปัจจุบันของ