หุ้นไมครอนเทียบกับหุ้นแซนดิสก์: นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมองว่าหุ้นตัวหนึ่งน่าซื้อกว่ามาก

ประเด็นสำคัญ

บริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่างไมครอนและแซนดิสก์กำลังได้รับประโยชน์จากภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำ แต่ CJ Muse จาก Cantor Fitzgerald มองว่าแซนดิสก์น่าซื้อกว่า

ไมครอนกำลังเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) เนื่องจากเทคโนโลยี HBM3E ที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม แต่หุ้นซื้อขายที่การประเมินมูลค่าค่อนข้างสูง

แซนดิสก์กำลังเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในหน่วยความจำแฟลช NAND ส่วนหนึ่งเนื่องจากประสิทธิภาพด้านต้นทุนที่ได้รับจากการร่วมทุนกับ Kioxia และหุ้นซื้อขายในราคาที่สมเหตุสมผลกว่า

• 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Micron Technology ›

การแพร่กระจายของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้กลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ Micron Technology (NASDAQ: MU) และ Sandisk (NASDAQ: SNDK) ราคาหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้น 571% และ 3,350% ตามลำดับในปีที่ผ่านมา

แม้จะมีการปรับขึ้นราคาอย่างรวดเร็ว CJ Muse จาก Cantor Fitzgerald กล่าวว่าหุ้นทั้งสองยังคงมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง แม้ว่าราคาเป้าหมายของเขาจะบ่งชี้ว่าแซนดิสก์เป็นการลงทุนที่ดีกว่ามากในปัจจุบัน

AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกได้หรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักเพียงแห่งเดียว ซึ่งถูกเรียกว่า "การผูกขาดที่จำเป็น" ซึ่งจัดหาเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต่างต้องการ อ่านต่อ »

• Muse ประเมินมูลค่าไมครอนที่ 700 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 29% จากราคาปัจจุบันที่ 542 ดอลลาร์
• Muse ประเมินมูลค่าแซนดิสก์ที่ 1,800 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 52% จากราคาปัจจุบันที่ 1,187 ดอลลาร์

นี่คือสิ่งที่นักลงทุนควรรู้เกี่ยวกับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เหล่านี้

Micron Technology: การเพิ่มขึ้น 29% ที่คาดการณ์จากราคาเป้าหมายของ Cantor Fitzgerald

ไมครอนผลิตชิปหน่วยความจำและผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับสมาร์ทโฟน คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล ระบบยานยนต์ และศูนย์ข้อมูล เป็นผู้จัดหา DRAM memory ที่ใหญ่เป็นอันดับสาม ซึ่งรวมถึง high-bandwidth memory (HBM) และ NAND flash memory ตามข้อมูลจาก Counterpoint Research

ศูนย์ข้อมูลที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับปัญญาประดิษฐ์ต้องการหน่วยความจำมากกว่าศูนย์ข้อมูลแบบดั้งเดิมมาก และความต้องการที่ไม่สิ้นสุดได้นำไปสู่ภาวะขาดแคลนอุปทานในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนในอุตสาหกรรมนี้ ดังนั้น ราคาตามสัญญาของ DRAM และ NAND ได้เพิ่มขึ้นประมาณเจ็ดเท่าในช่วงปีที่ผ่านมา ตามรายงานของ The Wall Street Journal

ไมครอนรายงานผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สองที่น่าประทับใจ รายได้เพิ่มขึ้น 196% เป็น 23.8 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP (ปรับปรุงแล้ว) เพิ่มขึ้น 682% เป็น 12.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด ซีอีโอ Sanjay Mehrotra กล่าวว่า "AI ไม่เพียงแต่เพิ่มความต้องการหน่วยความจำเท่านั้น แต่ยังได้เปลี่ยนหน่วยความจำให้กลายเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่กำหนดในยุค AI อีกด้วย"

นักลงทุนมีเหตุผลที่ดีที่จะมองโลกในแง่ดี HBM ป้อนข้อมูลและโมเดลไปยัง GPU ด้วยความเร็วสูงมาก ซึ่งทำให้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับเวิร์กโหลด AI ไมครอนเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดใน HBM ขึ้น 12 เปอร์เซ็นต์ในช่วงปีที่ผ่านมา และบริษัทมีแนวโน้มที่จะเพิ่มส่วนแบ่งต่อไปเนื่องจาก HBM3E ของบริษัทเป็น HBM ที่เร็วที่สุดและมีความจุสูงสุดในตลาด

ข้อควรระวังคือยอดขายชิปหน่วยความจำมีลักษณะเป็นวัฏจักรอย่างมาก อุตสาหกรรมกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น แต่ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าภาวะขาดแคลนอุปทานจะกลายเป็นภาวะอุปทานล้นเกินในที่สุด ซึ่งในเวลานั้นราคาหน่วยความจำ (และกำไรของไมครอน) น่าจะลดลง วอลล์สตรีทคาดว่าแนวโน้มจะเปลี่ยนไปประมาณปีงบประมาณ 2029 แต่ไม่มีใครรู้จริงๆ ว่าวัฏจักรปัจจุบันจะถึงจุดสูงสุดเมื่อใด

ประมาณการฉันทามติของวอลล์สตรีทระบุว่ากำไรที่ปรับปรุงแล้วของไมครอนจะเพิ่มขึ้น 13% ต่อปีจนถึงปีงบประมาณ 2029 ทำให้การประเมินมูลค่าปัจจุบันที่ 25 เท่าของกำไรดูค่อนข้างแพง ฉันคิดว่านักลงทุนควรรอจุดเข้าซื้อที่ดีกว่าก่อนที่จะซื้อหุ้น หรืออย่างน้อยก็ให้คงสถานะใหม่ไว้ในขนาดที่ค่อนข้างเล็ก

Sandisk: การเพิ่มขึ้น 52% ที่คาดการณ์จากราคาเป้าหมายของ Cantor Fitzgerald

แซนดิสก์พัฒนาอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลโดยใช้หน่วยความจำแฟลช NAND กลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทประกอบด้วยแฟลชไดรฟ์ภายนอกและแบบฝังสำหรับอุปกรณ์พกพา เครื่องเล่นเกม และระบบยานยนต์ รวมถึงโซลิดสเตตไดรฟ์ (SSD) สำหรับองค์กรสำหรับศูนย์ข้อมูล

SSD ที่ใช้ NAND เป็นส่วนสำคัญของลำดับชั้นหน่วยความจำที่จำเป็นสำหรับการรองรับเวิร์กโหลด AI พวกมันจัดเก็บข้อมูลการฝึกอบรมและโมเดลจนกว่าจะถูกโหลดเข้าสู่ HBM แซนดิสก์กำลังเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในหน่วยความจำ NAND ส่วนหนึ่งเนื่องจากความร่วมมือกับ Kioxia ผู้ผลิตสัญชาติญี่ปุ่น ซึ่งช่วยให้บริษัทเข้าถึงเวเฟอร์ต้นทุนต่ำที่ช่วยให้สามารถแข่งขันด้านราคาได้

แซนดิสก์รายงานผลประกอบการทางการเงินที่น่าทึ่งสำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 (สิ้นสุดในเดือนมีนาคม) รายได้เพิ่มขึ้น 251% เป็น 5.9 พันล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนโดยความต้องการโซลูชันจัดเก็บข้อมูลสำหรับศูนย์ข้อมูลที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ และกำไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 23.41 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จากการขาดทุน 0.30 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลดในปีที่แล้ว

"NAND flash กำลังกลายเป็นโซลูชันเดียวที่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจในการส่งมอบความจุ ประสิทธิภาพ และประสิทธิภาพที่จำเป็นเพื่อให้โมเดลสามารถเข้าถึงได้สำหรับการอนุมานแบบเรียลไทม์ในวงกว้าง" David Goeckeler ซีอีโอ กล่าว "การเปลี่ยนแปลงความเข้าใจในลักษณะสำคัญของเทคโนโลยีของเราเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ของเราแข็งแกร่งที่สุด"

แซนดิสก์กำลังออกแบบ NAND ประเภทใหม่ที่เรียกว่า high-bandwidth flash (HBF) เพื่อแก้ไขช่องว่างด้านประสิทธิภาพระหว่างความเร็ว GPU และแบนด์วิดท์หน่วยความจำ HBF จะโหลดข้อมูลและโมเดลเข้าสู่ HBM ได้เร็วขึ้น แซนดิสก์ประกาศเทคโนโลยีนี้เมื่อปีที่แล้วและวางแผนที่จะสุ่มตัวอย่างหน่วยความจำ HBF ในครึ่งหลังของปีนี้

ประมาณการของวอลล์สตรีทคาดว่ากำไรที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทจะเติบโตอย่างรวดเร็วจนถึงปีงบประมาณ 2028 ก่อนที่จะลดลงอย่างมากในปีงบประมาณ 2029 แม้กระนั้น ประมาณการฉันทามติระบุว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 25% ต่อปีในช่วงเวลานั้น ทำให้การประเมินมูลค่าปัจจุบันที่ 38 เท่าของกำไรที่ปรับปรุงแล้วดูสมเหตุสมผล ฉันคิดว่า CJ Muse พูดถูกที่กล่าวว่าแซนดิสก์น่าซื้อกว่าในราคาปัจจุบัน

คุณควรซื้อหุ้น Micron Technology ตอนนี้หรือไม่?

ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Micron Technology โปรดพิจารณาสิ่งนี้:

ทีมวิเคราะห์ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุด สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ Micron Technology ไม่ใช่หนึ่งในนั้น 10 หุ้นที่ได้รับการคัดเลือกสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

พิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 496,473 ดอลลาร์! หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,216,605 ดอลลาร์!

ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนรวมเฉลี่ยของ Stock Advisor คือ 968% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 202% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุดที่มีให้ใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนนักลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล

**ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 5 พฤษภาคม 2026. *

Trevor Jennewine ไม่มีสถานะในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Micron Technology The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล.

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.