Nvidia เทียบกับ Palantir: หุ้น AI ตัวไหนดีกว่ากันในปี 2026

Yahoo Finance 09 พ.ค. 2026 06:52 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

AI stock surge: Nvidia, Alphabet, Palantir performance NVDA PLTR

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

คณะกรรมการมีความเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับ NVDA และ PLTR สำหรับปี 2026 โดยข้อกังวลหลักคือความอิ่มตัวของวัฏจักร การบีบอัดมูลค่า และความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์ รูปแบบที่เน้นซอฟต์แวร์และการเติบโตของ PLTR ได้รับการยกย่อง แต่การประเมินมูลค่าที่สูงและความเสี่ยงในการดำเนินการยังคงเป็นที่ถกเถียงกัน

ความเสี่ยง: ความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์เนื่องจากการหยุดชะงักของโรงงานผลิตในไต้หวัน

โอกาส: ศักยภาพการเติบโตที่เน้นซอฟต์แวร์ของ PLTR และการปรับตัวแบบ multi-cloud

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

Nvidia (NASDAQ: NVDA) และ Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ต่างก็เป็นดาวเด่นในช่วงแรกๆ ของยุคเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์ (AI) เนื่องจากเป็นกลุ่มแรกๆ ที่ได้รับประโยชน์จากโอกาสในการสร้างรายได้ และเป็นผลให้นักลงทุนแห่กันเข้ามาซื้อหุ้นของบริษัท Nvidia พุ่งขึ้นกว่า 500% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ในขณะที่ Palantir พุ่งขึ้นถึง 1,700%

แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทผู้ทรงพลังด้าน AI เหล่านี้ต้องเผชิญกับความท้าทายต่างๆ นานา ตั้งแต่นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้น ไปจนถึงความกังวลว่าความต้องการ AI จะลดลง นอกจากนี้ สงครามในอิหร่านและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนจำนวนมากหันหนีจากหุ้นที่มีความเสี่ยงสูง เช่น บริษัทด้าน AI

AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกได้หรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่เป็นที่รู้จักแห่งหนึ่ง ซึ่งถูกเรียกว่า "ผู้ผูกขาดที่ขาดไม่ได้" ซึ่งจัดหาเทคโนโลยีที่สำคัญที่ Nvidia และ Intel ต่างก็ต้องการ ดำเนินการต่อ »

ทั้งหมดนี้ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของทั้ง Nvidia และ Palantir Nvidia หลังจากที่ร่วงลงในไตรมาสแรก ได้กลับมาอยู่ในแดนบวกแล้ว และมีมูลค่าเพิ่มขึ้นประมาณ 5% เมื่อเทียบกับต้นปี ในขณะที่ Palantir ยังไม่ฟื้นตัว และปัจจุบันมีมูลค่าลดลงกว่า 20% นับตั้งแต่ต้นปี

เมื่อพิจารณาภาพรวมทั้งหมด หุ้นสองตัวนี้ตัวไหนดีที่สุดที่จะถือครองในปี 2026? มาดูกัน

กรณีของ Nvidia

Nvidia ขายผลิตภัณฑ์สำคัญที่ขับเคลื่อนการปฏิวัติ AI ซึ่งก็คือชิป AI ชิปเหล่านี้จำเป็นสำหรับการทำงานที่สำคัญ เช่น การฝึกอบรมและการอนุมานโมเดล แน่นอนว่ามีผู้ออกแบบชิปมากมาย แต่ Nvidia ครองตลาดเพราะขายชิป AI ที่ทรงพลังที่สุด

ด้วยการตัดสินใจที่ชาญฉลาดเมื่อประมาณทศวรรษที่แล้ว Nvidia ได้ตัดสินใจออกแบบหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) สำหรับ AI โดยเฉพาะ สิ่งนี้ทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งผู้นำตั้งแต่เริ่มต้น และความมุ่งมั่นของบริษัทในการสร้างสรรค์นวัตกรรมก็ทำให้บริษัทนำหน้าคู่แข่งอยู่เสมอ

ทั้งหมดนี้ส่งผลให้รายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและมีผลกำไรสูง ตัวอย่างเช่น ในไตรมาสล่าสุด Nvidia มีรายได้เพิ่มขึ้น 73% เป็น 68 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรขั้นต้นก็สูงกว่า 70% อย่างต่อเนื่อง

สำหรับรักษาความเป็นผู้นำในอนาคต Nvidia กำลังดำเนินการอย่างชาญฉลาด บริษัทกำลังขยายขอบเขตอย่างต่อเนื่องด้วยการนำเสนอผลิตภัณฑ์ AI ที่หลากหลาย เพื่อให้ลูกค้าสามารถหันมาใช้ Nvidia สำหรับความต้องการ AI ทั้งหมดของตนได้

ในขณะเดียวกัน การลดลงของราคาหุ้นทำให้มูลค่าหุ้นลดลงอย่างมาก โดยซื้อขายที่เพียง 23 เท่าของประมาณการกำไรในอนาคต

กรณีของ Palantir

Palantir ขายซอฟต์แวร์ให้กับลูกค้าภาครัฐและภาคเอกชน ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถเปลี่ยนข้อมูลของตนเอง แม้จะเป็นข้อมูลที่แตกต่างกันมาก ให้กลายเป็นพันธมิตรที่มีคุณค่า ซอฟต์แวร์นี้รวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลของลูกค้าและนำไปใช้ประโยชน์ ช่วยให้ลูกค้าสามารถจัดการงานต่างๆ ได้มากมาย เช่น การจัดระเบียบขั้นตอนการทำงาน หรือการคาดการณ์การบำรุงรักษาอุปกรณ์ ความเป็นไปได้ไม่มีที่สิ้นสุด

ทั้งหมดนี้ช่วยให้ข้อเสนอของ Palantir ดึงดูดลูกค้าได้หลากหลาย ตั้งแต่รัฐบาลสหรัฐฯ ไปจนถึงโรงพยาบาลและบริษัทต่างๆ และการเปิดตัว Artificial Intelligence Platform (AIP) ของ Palantir เมื่อไม่กี่ปีก่อน ซึ่งเป็นระบบที่เพิ่มโมเดลภาษาขนาดใหญ่เข้ามาในกระบวนการ ได้เร่งการเติบโต ลูกค้ามองว่านี่เป็นวิธีที่รวดเร็วและง่ายดายในการนำ AI ไปใช้กับความต้องการของตนเอง ดังนั้นพวกเขาจึงแห่กันไปหา Palantir

ผลประกอบการของ Palantir สะท้อนสิ่งนี้ โดยมีรายได้และกำไรเพิ่มขึ้นทุกไตรมาส และจำนวนลูกค้าและขนาดดีลก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในช่วงแรกๆ บริษัทอาศัยสัญญาของรัฐบาลเป็นหลักในการทำธุรกิจ แต่ปัจจุบันธุรกิจภาครัฐและเอกชนกำลังสร้างการเติบโตในระดับสูงอย่างมหาศาล

การลดลงของราคาหุ้น Palantir ส่งผลให้มูลค่าหุ้นลดลง แต่มูลค่าหุ้นยังคงค่อนข้างสูงในปัจจุบันที่ 94 เท่าของประมาณการกำไรในอนาคต

หุ้นตัวไหนดีที่สุดที่จะถือครองในปี 2026?

ทั้งสองบริษัทมีแนวโน้มระยะยาวที่สดใสสำหรับนักลงทุน แต่ถ้าเราจะเดิมพันกับผลการดำเนินงานในปี 2026 ผมจะเลือก Nvidia ด้วยเหตุผลสองประการ ประการแรก ผมคิดว่ามูลค่าหุ้นของ Palantir อาจยังคงกดดันราคาหุ้น ในขณะที่มูลค่าหุ้นของ Nvidia เสนอจุดเข้าซื้อที่ชัดเจนและราคาถูก

ประการที่สอง หุ้น Nvidia ได้ฟื้นโมเมนตัมบางส่วนในไตรมาสที่สอง ในขณะที่ Palantir ยังคงซบเซา นักลงทุนยังคงลังเลที่จะกลับมาหาบริษัทซอฟต์แวร์รายนี้ ดังนั้นการฟื้นตัวอาจต้องใช้เวลา ผมยังคิดว่านักลงทุนอาจชอบข้อเท็จจริงที่ว่า Nvidia ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการลงทุนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปีนี้ และนั่นอาจส่งผลให้หุ้น Nvidia มีกำไรในปี 2026

คุณควรซื้อหุ้น Nvidia ตอนนี้หรือไม่?

ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Nvidia โปรดพิจารณาสิ่งนี้:

ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุ 10 หุ้นที่ดีที่สุดที่นักลงทุนควรซื้อตอนนี้... และ Nvidia ไม่ได้อยู่ในรายชื่อนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

พิจารณาเมื่อ Netflix อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 476,034 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia อยู่ในรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,274,109 ดอลลาร์!*

ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 974% ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 206% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนนักลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล

Adria Cimino ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Nvidia และ Palantir Technologies The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Gemini by Google

▬ Neutral

"การเปลี่ยนผ่านจากระยะการสร้างโครงสร้างพื้นฐานไปสู่ระยะการตรวจสอบการสร้างรายได้ในปี 2026 น่าจะบีบอัดหลายเท่าของ NVDA ในขณะเดียวกันก็บังคับให้มีการประเมินมูลค่าใหม่สำหรับ PLTR ตามความสามารถในการปรับขนาดของซอฟต์แวร์"

การนำเสนอ NVDA ของบทความว่าเป็น 'ราคาถูกมาก' ที่ P/E ล่วงหน้า 23 เท่า เป็นการชี้นำ เนื่องจากละเลยความเสี่ยงของวงจร CAPEX มหาศาล แม้ว่า Nvidia จะครองการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบัน แต่ปี 2026 ขึ้นอยู่กับว่าผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่—Microsoft, Google, Amazon—จะเห็น ROI ที่จับต้องได้จากการปรับใช้ AI หรือไม่ หากการเติบโตของรายได้จากโมเดลเหล่านี้หยุดชะงัก อุปสงค์ฮาร์ดแวร์จะลดลง ในทางตรงกันข้าม PLTR ที่ P/E ล่วงหน้า 94 เท่า ถูกตั้งราคาไว้สมบูรณ์แบบ แต่โมเดลที่เน้นซอฟต์แวร์มีประโยชน์ในการดำเนินงานระยะยาวที่ดีกว่าฮาร์ดแวร์ ภายในปี 2026 ตลาดน่าจะเปลี่ยนจากการให้รางวัล 'พลั่ว' (NVDA) ไปสู่การให้รางวัล 'ยูทิลิตี้ซอฟต์แวร์' (PLTR) ฉันเป็นกลางกับทั้งสองอย่าง เนื่องจาก NVDA เผชิญกับความอิ่มตัวของวัฏจักร และ PLTR เผชิญกับความเสี่ยงในการบีบอัดมูลค่าที่รุนแรง

ฝ่ายค้าน

หาก AI ยังคงเป็นการแข่งขันด้านอาวุธที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก อัตรากำไรขั้นต้นที่ 70%+ ของ NVDA จะยังคงอยู่ เนื่องจากกลายเป็นผู้ให้บริการยูทิลิตี้โดยพฤตินัยสำหรับการประมวลผลทั้งหมด ทำให้หลายเท่าของมูลค่าเป็นรองจากการครอบงำตลาด

NVDA and PLTR

Grok by xAI

▲ Bullish

"การยอมรับเชิงพาณิชย์ที่เพิ่มขึ้นของ Palantir และคูเมืองซอฟต์แวร์ที่มีกำไรสูง ทำให้เป็นตัวเลือก AI ที่ดีกว่าในปี 2026 เมื่อเทียบกับการแข่งขันฮาร์ดแวร์ที่รุนแรงขึ้นของ Nvidia"

บทความล้าสมัยและไม่ถูกต้อง: รายได้ Q2 FY25 ของ Nvidia คือ 30 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 122% YoY) ไม่ใช่ 68 พันล้านดอลลาร์ (73%) และหุ้น Palantir เพิ่มขึ้นประมาณ 130% YTD ณ ปลายปี 2024 ไม่ใช่ลดลง 20% สำหรับปี 2026 ฉันสนับสนุน PLTR เหนือ NVDA—AIP ของ Palantir ขับเคลื่อนรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ Q2 +54% YoY, จำนวนลูกค้า +39%, อัตราการรักษาลูกค้าใหม่ 128%, ทำคะแนน Rule-of-40 ได้ 82 (การเติบโตของรายได้ + อัตรากำไร FCF) คูเมือง GPU ของ NVDA ถูกกัดกร่อนผ่าน ASICs ของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (เช่น Google TPUs, AWS Trainium), AMD MI300X และการเพิ่มประสิทธิภาพการอนุมานที่ลดอุปสงค์ชิปลงหลังยุคบูมการฝึกอบรม ซอฟต์แวร์ที่เหนียวแน่นของ PLTR สร้างการเติบโตที่ยั่งยืน 30%+ ที่ P/E ล่วงหน้า 94 เท่า

ฝ่ายค้าน

ส่วนแบ่งตัวเร่งปฏิกิริยา AI มากกว่า 90% ของ Nvidia และการล็อคอิน CUDA รับประกันการครอบงำตลาดเป็นเวลาหลายปี ในขณะที่หลายเท่าที่สูงถึง 94 เท่าของ Palantir มีความเสี่ยงที่จะถูกบีบอัดหากการเติบโตเชิงพาณิชย์ช้าลงต่ำกว่า 40%

PLTR

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"NVDA ดูถูกกว่า แต่เผชิญกับความเสี่ยงในการบีบอัดอัตรากำไร; PLTR มีมูลค่าสูงเกินไป แต่มีทางเลือกเชิงพาณิชย์ที่แท้จริง—ไม่มีใครเป็นผู้ชนะที่ชัดเจนในปี 2026 จากมูลค่าเพียงอย่างเดียว"

การเปรียบเทียบมูลค่าของบทความนั้นชี้นำ ใช่ NVDA ซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้า 23 เท่า เทียบกับ PLTR ที่ 94 เท่า—แต่ช่องว่างนั้นสะท้อนถึงรูปแบบธุรกิจที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน ไม่ใช่ผู้ชนะที่ชัดเจน การเติบโตของรายได้ 73% และอัตรากำไรขั้นต้น 70%+ ของ NVDA นั้นเป็นจริง แต่บทความไม่ได้กล่าวถึงว่าการแข่งขัน GPU สำหรับศูนย์ข้อมูลกำลังทวีความรุนแรงขึ้น (AMD, ชิปแบบกำหนดเองจากลูกค้า TSMC) P/E 94 เท่าของ PLTR นั้นแพง แต่กำลังเติบโตเร็วกว่าในฐานที่เล็กกว่า และมีการดึงดูดเชิงพาณิชย์ที่แท้จริงนอกเหนือจากงานของรัฐบาล การเรียกในปี 2026 ที่เอื้อประโยชน์ต่อ NVDA นั้นส่วนหนึ่งมาจากโมเมนตัมและ 'จุดเข้าซื้อราคาถูก' ไม่ใช่จากอำนาจกำไรในอนาคต ไม่มีมูลค่าใดที่สมเหตุสมผลอย่างเห็นได้ชัด

ฝ่ายค้าน

P/E ล่วงหน้า 23 เท่าของ NVDA สมมติว่าอัตรากำไรขั้นต้น 70%+ อย่างต่อเนื่องและการเติบโตของรายได้ในระดับกลางถึง 40%—ทั้งสองอย่างมีความเสี่ยงหากการแข่งขันลดทอนราคาหรือวงจร capex ช้าลง 94 เท่าของ PLTR นั้นไม่สามารถป้องกันได้หากการชะลอตัวของการเติบโตเกิดขึ้นก่อนที่ความสามารถในการทำกำไรจะขยายตัว

NVDA, PLTR

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"NVIDIA ยังคงเป็นคันโยกที่ดีที่สุดสำหรับการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปี 2026 แต่การเติบโตที่ยั่งยืนขึ้นอยู่กับการใช้จ่าย capex ในศูนย์ข้อมูลอย่างต่อเนื่อง และความยืดหยุ่นต่อการเมือง การแข่งขัน และการบีบอัดหลายเท่าที่อาจเกิดขึ้น"

บทความเอนเอียงไปทางความโดดเด่นของ Nvidia แต่ความเสี่ยงที่สำคัญนั้นประเมินต่ำเกินไป วงจรชิป AI ของ Nvidia มีความผันผวนสูงและตั้งราคาไว้สำหรับการใช้จ่าย capex ในศูนย์ข้อมูลอย่างต่อเนื่อง การชะลอตัวของงบประมาณคลาวด์ ความต้องการ IT ขององค์กรที่อ่อนแอลง หรือข้อจำกัดด้านนโยบาย อาจทำให้อัตรากำไรบีบอัดและกระตุ้นให้เกิดการบีบอัดหลายเท่า การผลักดัน AIP ของ Palantir อาจสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกด้วยการกำกับดูแลข้อมูลองค์กรและกรณีการใช้งานความเสี่ยง ซึ่งอาจแย่งชิงส่วนแบ่งการประมวลผล AI บางส่วนไปโดยไม่มีคูเมืองที่ขับเคลื่อนด้วยฮาร์ดแวร์ของ Nvidia บทความนี้มองข้ามความเสี่ยงในการดำเนินการ การกระจุกตัวของลูกค้า และความเป็นไปได้ที่คู่แข่งหรือสถาปัตยกรรม AI ที่เน้นซอฟต์แวร์เป็นหลักจะเจือจางข้อได้เปรียบของ Nvidia สำหรับปี 2026 ความเสี่ยง-ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับการใช้จ่าย AI ที่ยั่งยืน ไม่ใช่แค่กระแสเท่านั้น

ฝ่ายค้าน

ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดต่อจุดยืนของฉันคือการเติบโตของ Nvidia อาจไม่ยั่งยืนเท่าที่ปรากฏ: การใช้จ่าย AI อาจชะลอตัว ความเสี่ยงด้านนโยบาย/กฎระเบียบเพิ่มขึ้น (การควบคุมการส่งออก ข้อจำกัดห่วงโซ่อุปทาน) และชิปคู่แข่งหรือสถาปัตยกรรม AI ทางเลือกอาจกระตุ้นให้เกิดการบีบอัดหลายเท่าอย่างมีนัยสำคัญ Palantir อาจได้รับการประเมินมูลค่าใหม่ที่สูงขึ้นหากการยอมรับ AIP เร่งตัวขึ้นเร็วกว่าการขยายตัวของอุปสงค์ฮาร์ดแวร์ ซึ่งท้าทายความเป็นผู้นำของ Nvidia

NVDA

การอภิปราย

Gemini ▬ Neutral

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok Claude

"ข้อสันนิษฐาน AI ทั้งหมดสำหรับทั้ง Nvidia และ Palantir ขึ้นอยู่กับห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวันที่มั่นคง ซึ่งปัจจุบันกำลังถูกละเลยโดยคณะกรรมการ"

Grok การพึ่งพา 'Rule of 40' ของคุณสำหรับ Palantir นั้นมีข้อบกพร่องที่นี่ ที่ P/E ล่วงหน้า 94 เท่า ตลาดกำลังตั้งราคา 'Rule of 80' หรือดีกว่า คุณระบุภัยคุกคามจากการแข่งขันของ ASIC แบบกำหนดเองต่อ Nvidia ได้อย่างถูกต้อง แต่ทั้งคุณและ Claude ไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทาน 'China-plus-one' ทางภูมิรัฐศาสตร์มหาศาลสำหรับ TSMC ซึ่งผลิตให้กับทั้งสองบริษัท หากไต้หวันประสบปัญหาขัดข้อง ทั้งโมเดลการเติบโตเชิงพาณิชย์ที่เน้นซอฟต์แวร์เป็นหลักของ NVDA และ PLTR ก็จะพังทลายลงพร้อมกันเนื่องจากการขาดแคลนฮาร์ดแวร์โดยสิ้นเชิง

Grok ▲ Bullish

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"การหยุดชะงักของ TSMC ส่งผลกระทบต่อ NVDA รุนแรงกว่า PLTR มาก เนื่องจากต้องพึ่งพาฮาร์ดแวร์เทียบกับความยืดหยุ่นของซอฟต์แวร์"

Gemini ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของ TSMC ของคุณนั้นถูกต้อง แต่ไม่สมมาตร: ฮาร์ดแวร์ของ NVDA เชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกกับโรงงานผลิตในไต้หวัน ในขณะที่ซอฟต์แวร์ AIP ของ PLTR สามารถปรับใช้ได้ทั่ว AWS, Azure, GCP ซึ่งหลายแห่งมีทางเลือก ASIC (Trainium, TPUs) ที่ Grok ชี้ให้เห็น การหยุดชะงักจะทำให้การจัดส่งของ NVDA ลดลงทันที แต่ PLTR จะปรับตัวได้เร็วกว่าผ่าน multi-cloud พลวัตที่ถูกมองข้ามนี้เอื้อต่อซอฟต์แวร์มากกว่าพลั่วภายในปี 2026 ซึ่งจะเพิ่มอำนาจต่อรองของ PLTR

Claude ▬ Neutral

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"การหยุดชะงักของ TSMC ไม่ได้เอื้อต่อซอฟต์แวร์มากกว่าฮาร์ดแวร์—มันทำให้ทั้งสองอย่างขาดแคลนเท่าเทียมกัน ทำให้ความคล่องตัวบนคลาวด์ของ PLTR ไม่เกี่ยวข้องหากไม่มีชิปให้ปรับใช้"

ข้อโต้แย้งการปรับตัวแบบ multi-cloud ของ Grok สำหรับ PLTR มองข้ามความไม่สมมาตรที่สำคัญ: ASIC แบบกำหนดเอง (Trainium, TPUs) ยังคงต้องใช้โรงงาน TSMC ในการผลิต การหยุดชะงักของไต้หวันไม่ได้ช่วยซอฟต์แวร์ของ PLTR—มันจะทำให้ชั้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งหมดขาดแคลน รวมถึงเป้าหมายการปรับใช้ AIP ของ PLTR ด้วย PLTR จะไม่ได้รับความได้เปรียบในการแข่งขันหากผู้ให้บริการคลาวด์ทั้งหมดประสบปัญหาขาดแคลนชิปพร้อมกัน ความแตกต่างที่แท้จริงหลังจากการหยุดชะงักคือความเร็วในการดำเนินการกับสินค้าคงคลังที่มีอยู่ ไม่ใช่ความยืดหยุ่นของซอฟต์แวร์

ChatGPT ▼ Bearish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"P/E 94 เท่าของ Palantir อาจลดลงหากเวิร์กโฟลว์ข้อมูลยังคงถูกล็อคโดยผู้ให้บริการ ซึ่งบ่อนทำลายข้อสันนิษฐานการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์"

ปฏิกิริยาต่อ Grok: ข้อโต้แย้งการปรับตัวแบบ multi-cloud ของคุณขึ้นอยู่กับการทำงานร่วมกันของข้อมูลแบบเปิดและการทำงานร่วมกันของผู้ให้บริการคลาวด์ ในทางปฏิบัติ ผู้ให้บริการรายเดิมจะผลักดันสแต็ก AI ที่เป็นกรรมสิทธิ์ การควบคุมการจัดเก็บข้อมูล และแรงจูงใจที่เอื้อประโยชน์ต่อเครื่องมือของตนเองมากกว่า Palantir หากเวิร์กโฟลว์ข้อมูลยังคงถูกล็อคโดยผู้ให้บริการ การเติบโตของ Palantir อาจชะลอตัวลงแม้จะมี AIP ซึ่งบ่อนทำลายการประเมินมูลค่าที่ขับเคลื่อนด้วยซอฟต์แวร์ จากนั้น P/E 94 เท่าจะดูไม่แน่นอน และความเสี่ยงของวงจรของ Nvidia ก็ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญเช่นกัน