OSI Systems ไตรมาส 3 สรุปผลการประชุมผู้ถือหุ้น

OSI Systems รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ ทำสถิติสูงสุด โดยมีรายได้ 453 ล้านดอลลาร์, กำไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่ GAAP 2.60 ดอลลาร์, อัตราส่วน book-to-bill 1.3 และมูลค่าคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์

กลุ่มธุรกิจ Security กำลังเปลี่ยนจากการขายผลิตภัณฑ์ในเม็กซิโกไปสู่การให้บริการ รายได้จากเม็กซิโก ลดลงเหลือ 11 ล้านดอลลาร์ จาก 69 ล้านดอลลาร์ แต่หากไม่รวมรายได้จาก Security ในเม็กซิโก รายได้เติบโต 25% เมื่อเทียบเป็นรายปี OSI กำลังได้รับแรงผลักดันจาก RF โดยรายงานรายได้ RF สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 38 ล้านดอลลาร์ และได้รับสัญญา UCA มูลค่าไม่เกินประมาณ 235 ล้านดอลลาร์ สำหรับโครงการ Over-the-Horizon Radar พร้อมทั้งเข้าร่วมโครงการ SHIELD IDIQ มูลค่า 151 พันล้านดอลลาร์

เกี่ยวกับกระแสเงินสดและแนวโน้ม OSI ได้รับเงินประมาณ 74 ล้านดอลลาร์จากลูกค้าที่ใหญ่ที่สุดในเม็กซิโกหลังสิ้นสุดไตรมาส โดยปิดไตรมาส 3 ด้วยเงินสด 345 ล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไร (net leverage) ประมาณ 2.2 และยังคงประมาณการรายได้และ EPS ของปีงบประมาณ 2026 ไว้ แม้จะมีความผันผวนของช่วงเวลาที่อาจเกิดขึ้นจากผลกระทบของการปิดหน่วยงาน DHS และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

OSI Systems (NASDAQ:OSIS) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งผู้บริหารกล่าวว่าได้สร้างสถิติของบริษัทในหลายตัวชี้วัด แม้ว่าประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Alan Edrick จะอธิบายว่าเป็น "การเปรียบเทียบที่ท้าทายที่สุดเมื่อเทียบกับปีก่อน" ของปีงบประมาณ การเปรียบเทียบนี้ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงสัญญาด้านความปลอดภัยของบริษัทในเม็กซิโก จากการขายผลิตภัณฑ์จำนวนมากไปสู่รายได้จากการบริการและการสนับสนุนระยะยาว

ไฮไลท์ของไตรมาส: รายได้, EPS, คำสั่งซื้อ และคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่

Edrick กล่าวว่า OSI Systems ส่งมอบรายได้ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 453 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดสำหรับไตรมาสที่สาม และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 2.60 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของไตรมาส 3 ของปีงบประมาณเช่นกัน เขากล่าวเสริมว่าคำสั่งซื้อสร้างอัตราส่วน book-to-bill 1.3 ซึ่งขับเคลื่อนโดยทั้งธุรกิจ Security และ Optoelectronics and Manufacturing ส่งผลให้มีคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่สูงสุดเป็นประวัติการณ์

ประธานและ CEO Ajay Mehra ระบุว่ามูลค่าคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ ณ สิ้นสุดไตรมาสอยู่ที่ประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ โดยกล่าวว่าเป็น "ประวัติการณ์สูงสุดของบริษัท" ผู้บริหารเน้นย้ำถึงการดำเนินการในช่วงไตรมาส 4 ของปีงบประมาณและปีงบประมาณ 2027 โดยได้รับการสนับสนุนจากความชัดเจนของคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่และโอกาสในอนาคต

Security: การเปลี่ยนแปลงในเม็กซิโก, การเติบโตระหว่างประเทศ และแรงผลักดันจาก RF

รายได้ของกลุ่มธุรกิจ Security อยู่ที่ 319 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่ง Edrick กล่าวว่าได้รับแรงหนุนจากรายได้จากการบริการที่สูงขึ้น การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ RF ของบริษัท และรายได้จากผลิตภัณฑ์การบินที่สูงขึ้น เขาสังเกตว่ารายได้จากสัญญาความปลอดภัยขนาดใหญ่ในเม็กซิโก ลดลงเหลือ 11 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 จาก 69 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

หากไม่รวมรายได้จากสัญญาในเม็กซิโกในช่วงทั้งสองช่วง Edrick กล่าวว่ารายได้จาก Security เติบโต 25% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในการตอบคำถามของนักวิเคราะห์ Edrick กล่าวว่าการเติบโตนั้น "ส่วนใหญ่...ในระดับนานาชาติ" จนถึงขณะนี้ โดยมีการสนับสนุนจากรายได้จากการบริการ รายได้จากผลิตภัณฑ์การบิน และรายได้จาก RF เขากล่าวเสริมว่าเมื่อการปิดหน่วยงานของกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิ (DHS) สิ้นสุดลง บริษัทคาดว่ากิจกรรมในสหรัฐฯ จะ "เพิ่มขึ้นอย่างมาก" เมื่อเข้าสู่ปีงบประมาณ 2027

Mehra กล่าวว่าคำสั่งซื้อในกลุ่ม Security ในไตรมาสนี้รวมถึงรางวัล Homeland Defense ขนาดใหญ่ที่จัดโครงสร้างเป็น Undefinitized Contract Action (UCA) โดยมีมูลค่าสูงสุดประมาณ 235 ล้านดอลลาร์ สำหรับ "การผลิตและบูรณาการระบบส่งสัญญาณ Over-the-Horizon Radar สำหรับ Homeland Defense" เขากล่าวว่า OSI กำลังได้รับความสนใจจากโซลูชันที่ออกแบบด้วย RF และวางตำแหน่งความสามารถนั้นให้เกี่ยวข้องกับ "Golden Dome" ซึ่งเป็นโครงการริเริ่มของสหรัฐฯ ในการสร้างระบบป้องกันขีปนาวุธแบบบูรณาการ Mehra ยังอ้างถึงการมีส่วนร่วมของ OSI ในโครงการ SHIELD IDIQ มูลค่า 151 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศไปในไตรมาสก่อน

ระหว่างช่วงถาม-ตอบ Mehra ยืนยันว่ารางวัล UCA "เข้ามาในช่วงปลายเดือนมีนาคม" Edrick กล่าวว่าช่วงเวลาของการเผยแพร่ข่าวประชาสัมพันธ์ของบริษัทสะท้อนถึงลำดับภายในและกระบวนการอนุมัติ

Optoelectronics & Manufacturing: ไตรมาสที่ทำสถิติสูงสุดและรางวัลทางการแพทย์ที่สำคัญ

กลุ่มธุรกิจ Optoelectronics and Manufacturing ของ OSI ทำผลงานได้ดีอีกไตรมาสหนึ่ง Edrick รายงานว่ายอดขาย Opto (รวมถึงระหว่างบริษัท) เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 111 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของไตรมาส 3 ของปีงบประมาณสำหรับกลุ่มนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตในกลุ่มผลิตภัณฑ์และฐานลูกค้าที่หลากหลาย

Mehra เน้นย้ำถึงรางวัลมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ที่ได้รับในเดือนมีนาคมสำหรับส่วนประกอบอิเล็กทรอนิกส์จากผู้ผลิต OEM ทางการแพทย์ โดยอธิบายว่าเป็นรางวัลที่สำคัญในกลุ่มธุรกิจที่คำสั่งซื้อส่วนใหญ่มีมูลค่าต่ำกว่า 5 ล้านดอลลาร์ เขากล่าวว่าลูกค้ายังคงให้ความสำคัญกับโมเดลการผลิตแบบบูรณาการของ OSI และเครือข่ายการผลิตทั่วโลก ในขณะที่พวกเขาปรับความหลากหลายของห่วงโซ่อุปทานและเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ Mehra ระบุว่ามีโรงงานผลิตในมาเลเซีย อินโดนีเซีย อินเดีย แคนาดา เม็กซิโก สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา และกล่าวว่าคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ของกลุ่มธุรกิจยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสนับสนุนความชัดเจนในระยะยาวในตลาดการบินและอวกาศ การป้องกันประเทศ การแพทย์ อุตสาหกรรม และตลาดปลายทางอื่นๆ

Healthcare: แรงกดดันด้านเวลาของคำสั่งซื้อในสหรัฐฯ

Mehra กล่าวว่ากลุ่มธุรกิจ Healthcare ได้รับ "ผลกระทบเชิงลบจากเวลาของคำสั่งซื้อ" โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้ยอดขายและผลกำไรลดลง แม้ว่าเขาจะสังเกตเห็นการเติบโตในภูมิภาค EMEA ก็ตาม เขาย้ำว่าผลิตภัณฑ์ Healthcare โดยทั่วไปมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดของ OSI ซึ่งหมายความว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้นสามารถส่งผลกระทบต่อผลกำไรได้อย่างมาก

Edrick กล่าวว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของ Healthcare "น้อยมากเนื่องจากระดับยอดขาย" และเขากล่าวเสริมว่าบริษัทคาดว่าอัตรากำไรจะฟื้นตัวเมื่อผลการดำเนินงานของ Healthcare ดีขึ้น

อัตรากำไร, กระแสเงินสด, งบดุล และแนวโน้ม

เกี่ยวกับผลกำไร Edrick กล่าวว่าอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณอยู่ที่ 33% ซึ่งต่ำกว่าไตรมาสเดียวกันของปีก่อนเล็กน้อย เนื่องจากส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ที่ด้อยกว่าได้หักล้างการมีส่วนร่วมของอัตรากำไรจากการบริการที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่าย SG&A อยู่ที่ 71.5 ล้านดอลลาร์ ลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี และคิดเป็น 15.8% ของยอดขาย ในขณะที่ค่าใช้จ่าย R&D เพิ่มขึ้นเป็น 19.5 ล้านดอลลาร์ (4.3% ของรายได้) เนื่องจาก OSI ยังคงลงทุนในนวัตกรรม Edrick ยังกล่าวด้วยว่าค่าใช้จ่าย SG&A และ R&D รวมกันเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายลดลงทุกปีในช่วงแปดปีที่ผ่านมา

ในฐานะที่ไม่ใช่ GAAP Edrick รายงานอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วที่ 14% อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของ Security เพิ่มขึ้นเป็น 18.3% จาก 18.1% ในปีก่อน ซึ่งเขาอธิบายว่าเกิดจากรายได้จากการบริการที่มีอัตรากำไรสูงขึ้นและการลดลงของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน โดยมีส่วนชดเชยจากการบีบอัดอัตรากำไรของ Opto และผลกำไรที่อ่อนแอของ Healthcare อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของ Opto ลดลงเหลือ 13.5% จาก 14.0% เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงส่วนผสม

กระแสเงินสดเป็นจุดที่น่าสนใจเนื่องจากลูกหนี้การค้าในเม็กซิโก Edrick กล่าวว่า OSI สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 14 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 แม้จะมีการเก็บเงินจากลูกหนี้รายใหญ่ที่สุดในเม็กซิโกในช่วงไตรมาสอย่างจำกัด หลังจากสิ้นสุดไตรมาสไม่นาน เขากล่าวว่าบริษัทได้รับเงินประมาณ 74 ล้านดอลลาร์จากลูกค้าที่ใหญ่ที่สุดในเม็กซิโก ซึ่งเขาเรียกว่า "จุดเริ่มต้นที่ดีของกระแสเงินสดไตรมาส 4" ในช่วงถาม-ตอบ เขากล่าวว่าการชำระเงินดังกล่าวช่วยลดยอดคงค้างของลูกหนี้ในเม็กซิโก และยังมีโอกาส "เพียงพอ" สำหรับกระแสเงินสดที่สำคัญ เนื่องจากการเก็บเงินยังคงดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่เดือนและไตรมาสข้างหน้า

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับงบดุล ได้แก่:

เงินสด 345 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นสุดไตรมาส

อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไร (Net leverage) ประมาณ 2.2 ภายใต้ข้อตกลงสินเชื่อของบริษัท

ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน 8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 และค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย 9.5 ล้านดอลลาร์

Edrick กล่าวว่าจำนวนวันขายที่ค้างชำระ (days sales outstanding) เพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ แต่บริษัทคาดว่า DSO จะลดลงเมื่อสิ้นสุดปีงบประมาณ เขากล่าวเสริมว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วงเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณ 2026 "เกือบจะเท่ากับ" จำนวนที่สร้างขึ้นตลอดทั้งปีงบประมาณ 2025

OSI ยังคงประมาณการรายได้และ EPS ที่ไม่ใช่ GAAP สำหรับปีงบประมาณ 2026 ไว้ Edrick กล่าวว่าการปิดหน่วยงาน DHS ล่าสุดและความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อคำสั่งซื้อระยะสั้นและ "อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ในไตรมาส 4 ในระยะใกล้" แม้ว่าเขาจะอธิบายว่าเป็นพลวัตที่เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาและสังเกตเห็นโอกาสที่เป็นไปได้เมื่อสภาวะกลับสู่ภาวะปกติ Mehra กล่าวว่าโครงการบางอย่างในตะวันออกกลางล่าช้าเนื่องจากข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์ ข้อจำกัดในการเดินทาง และมาตรการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดขึ้น และเขาเตือนว่าความขัดแย้งที่ยืดเยื้ออาจส่งผลต่อเวลาของคำสั่งซื้อและการดำเนินการโครงการ ในสหรัฐอเมริกา Mehra กล่าวว่ากิจกรรมการจัดซื้อจัดจ้างล่าช้าเนื่องจากการปิดหน่วยงาน DHS แต่แสดงความหวังว่าจะกลับสู่ภาวะปกติใน "อีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า อาจจะอีกสองสามเดือน"

ระหว่างช่วงถาม-ตอบ OSI ยังเปิดเผยว่าธุรกิจ RF สร้างรายได้ประมาณ 38 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่ง Edrick กล่าวว่าเป็นสถิติสูงสุดและแสดงถึงอัตราการดำเนินงานที่สูงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเวลาหลังการเข้าซื้อกิจการประมาณ 18 เดือนก่อน Mehra กล่าวว่าบริษัทได้เพิ่มขีดความสามารถในการผลิต RF และดำเนินงานในโรงงานแห่งใหม่เพื่อปรับปรุงความเร็วในการตอบสนองสำหรับลูกค้าภาครัฐ

เกี่ยวกับ OSI Systems (NASDAQ:OSIS)

OSI Systems, Inc (NASDAQ: OSIS) เป็นบริษัทเทคโนโลยีที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ก่อตั้งขึ้นในปี 1987 และมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมือง Hawthorne รัฐแคลิฟอร์เนีย บริษัทออกแบบ พัฒนา และผลิตระบบรักษาความปลอดภัยและตรวจสอบขั้นสูง อุปกรณ์ออปโตอิเล็กทรอนิกส์ และอุปกรณ์สร้างภาพทางการแพทย์ ตลอดประวัติศาสตร์ OSI Systems ได้ขยายข้อเสนอผลิตภัณฑ์ผ่านการวิจัยและพัฒนาภายใน รวมถึงการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ โดยขยายขีดความสามารถในเทคโนโลยีการตรวจจับและการตรวจสอบที่สำคัญต่อภารกิจ

OSI Systems ดำเนินงานในสามกลุ่มธุรกิจหลัก