เดลีโอ: นักลงทุน AI 'เข้าใจผิด' การเดิมพันเทคโนโลยี หุ้นส่วนใหญ่ อาจไม่รอด

Moneywise และ Yahoo Finance LLC อาจได้รับค่าคอมมิชชั่นหรือรายได้ผ่านลิงก์ในเนื้อหาด้านล่างนี้
ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้กลายเป็นหนึ่งในการเทรดที่แออัดที่สุดใน Wall Street อย่างรวดเร็ว โดยนักลงทุนได้ทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับทุกสิ่งตั้งแต่โมเดลภาษาขนาดใหญ่ไปจนถึงชิปเซมิคอนดักเตอร์
แต่เรย์ ดาลิโอ นักลงทุนมหาเศรษฐีกล่าวว่า นักลงทุนหลายรายอาจเข้าใจผิดเกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขากำลังซื้อจริงๆ
"สิ่งที่หลายคนไม่เข้าใจในภาวะฟองสบู่คือ ตลอดเทคโนโลยีทั้งหมด พวกเขาคิดว่าพวกเขากำลังเดิมพันกับเทคโนโลยีเมื่อพวกเขาซื้อหุ้นของบริษัทต่างๆ" ดาลิโอ กล่าวในวิดีโอสั้นล่าสุดบน X จาก The All-In Podcast (1) "นั่นไม่จริง"
"มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างพฤติกรรมของบริษัทต่างๆ กับพฤติกรรมของเทคโนโลยี" ดาลิโอ อธิบาย "บรรทัดฐานคือ... บริษัทจำนวนมากจะไม่รอดในตอนเริ่มต้น มีเพียงเปอร์เซ็นต์ที่น้อยมาก"
ช่องว่างระหว่างเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงโลกกับบริษัทที่พยายามทำกำไรจากมัน สามารถสร้างเงื่อนไขให้เกิดฟองสบู่ได้
และนี่ไม่ใช่แค่ทฤษฎี รูปแบบที่คล้ายกันได้เกิดขึ้นในช่วงที่เทคโนโลยีเฟื่องฟูในอดีต เช่น ฟองสบู่ดอทคอม ซึ่งนวัตกรรมที่ก้าวล้ำได้เปลี่ยนแปลงโลกและทำให้นักลงทุนรายแรกๆ ล้มละลายไปพร้อมกัน (2)
คำเตือนของดาลิโอขึ้นอยู่กับการแยกแยะที่เรียบง่าย: เทคโนโลยีสามารถประสบความสำเร็จอย่างงดงาม ในขณะที่บริษัทส่วนใหญ่ที่สร้างขึ้นรอบๆ ตัวมันอาจล้มเหลว
ยุคดอทคอมเป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด แม้ว่าอินเทอร์เน็ตจะเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโลกไปในที่สุด แต่บริษัทอินเทอร์เน็ตรายแรกๆ จำนวนมากก็ล่มสลายหลังจากมูลค่าพุ่งสูงเกินระดับที่ยั่งยืน
แม้แต่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในปัจจุบันก็เกิดขึ้นจากคู่แข่งจำนวนมากที่ไม่รอด บริษัทอย่าง Amazon รอดพ้นจากวิกฤตดอทคอม แต่บริษัทอื่นๆ อีกมากมายก็หายไปอย่างสิ้นเชิง
ความกระตือรือร้นของนักลงทุนได้ผลักดันให้มูลค่าหุ้นในภาคเทคโนโลยีสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับชิป โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ และเครื่องมือ AI แบบสร้างสรรค์ ตามข้อมูลของ Goldman Sachs ปัญญาประดิษฐ์แบบสร้างสรรค์อาจเพิ่ม GDP ทั่วโลกได้ประมาณ 7% ในทศวรรษหน้า (3) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงปริมาณเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ภาคส่วนนี้
อย่างไรก็ตาม เมื่อเงินมากเกินไปไล่ตามธีมเดียว อาจทำให้นักลงทุนจ่ายแพงเกินไปสำหรับการเปิดรับพอร์ตโฟลิโอต่อเทคโนโลยีในแนวนั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่ชัดเจนว่าบริษัทใดจะเป็นผู้นำในภาคส่วนนี้ในท้ายที่สุด
นั่นคือความเสี่ยงที่ดาลิโอกำลังชี้ให้เห็น: แม้ว่า AI จะเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม แต่นั่นก็ไม่ได้เป็นการรับประกันว่าหุ้นที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบันจะสามารถรักษาโมเมนตัมต่อไปในอนาคตได้
อ่านเพิ่มเติม: ฉันอายุเกือบ 50 ปีแล้วและไม่มีเงินเก็บเพื่อการเกษียณ มันสายเกินไปที่จะตามทันหรือไม่?
อ่านเพิ่มเติม: ผู้ที่ไม่ได้เป็นเศรษฐี ตอนนี้สามารถลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์เอกชนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์นี้ได้ โดยเริ่มต้นเพียง 10 ดอลลาร์
ช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีอย่างรวดเร็วมีประวัติศาสตร์อันยาวนานในการดึงดูดความสนใจของนักลงทุนอย่างเข้มข้น และในบางกรณีก็มีการเก็งกำไร
ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ตัวอย่างเช่น นักลงทุนได้ทุ่มเงินให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ต ซึ่งหลายแห่งมีกำไรน้อยหรือไม่เลย เมื่อฟองสบู่ดอทคอมแตก บริษัทเหล่านั้นจำนวนมากก็ล้มเหลว แม้ว่าอินเทอร์เน็ตเองจะเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโลกไปในที่สุด
พลวัตนั้น — ความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในเทคโนโลยี ควบคู่ไปกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับบริษัทที่จะประสบความสำเร็จ — สามารถทำให้ตลาดกำหนดราคาของสินทรัพย์ได้อย่างแม่นยำได้ยาก
กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้เตือนว่าปัญญาประดิษฐ์กำลังปรับเปลี่ยนตลาดการเงินอยู่แล้ว และอาจเพิ่มความเร็วและขนาดของการเคลื่อนไหวของราคา เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อข้อมูลใหม่ (4)
ในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเช่นนี้ ความคาดหวังสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว เมื่อความคาดหวังเหล่านั้นแซงหน้าสิ่งที่บริษัทต่างๆ สามารถส่งมอบได้จริง มูลค่าอาจหลุดออกจากความเป็นจริงทางเศรษฐกิจ (5)
สำหรับนักลงทุน ความท้าทายไม่ใช่แค่การระบุว่าเทคโนโลยีจะประสบความสำเร็จหรือไม่ แต่เป็นการพิจารณาว่าบริษัทใด หากมี จะสามารถเปลี่ยนความสำเร็จนั้นให้เป็นกำไรที่ยั่งยืนได้
หากมีเพียงบริษัทจำนวนน้อยเท่านั้นที่จะประสบความสำเร็จในท้ายที่สุด การเลือกบริษัทที่ถูกต้องจะมีความสำคัญมากขึ้นและยากขึ้น
แม้แต่นักลงทุนมืออาชีพก็ยังประสบปัญหาในการระบุผู้ชนะระยะยาวในภาคส่วนใหม่ๆ อย่างสม่ำเสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงต้นของวงจรชีวิตของเทคโนโลยี เมื่อรูปแบบธุรกิจยังคงมีการพัฒนา
นั่นทำให้มีนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากต้องพึ่งพาแพลตฟอร์มและเครื่องมือในการวิจัยบริษัท ติดตามตลาด และสร้างการเปิดรับความเสี่ยงเมื่อเวลาผ่านไป
แพลตฟอร์มอย่าง Robinhood ถูกออกแบบมาเพื่อให้การลงทุนง่ายขึ้นและเข้าถึงได้มากขึ้น
หากคุณต้องการแนวทางที่ลงมือทำด้วยตนเองมากขึ้น คุณยังสามารถซื้อและขายหุ้นรายตัว หุ้นเศษส่วน และออปชัน (สำหรับผู้ค้าที่มีคุณสมบัติ) — พร้อมการสนับสนุนตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน หุ้น ETF และการซื้อขายออปชันของพวกเขามีค่าคอมมิชชั่นฟรี
ด้วยการเข้าถึง ETF ยอดนิยม เช่น Vanguard S&P 500 คุณสามารถสร้างการเปิดรับความเสี่ยงที่หลากหลายโดยไม่จำเป็นต้องเลือกหุ้นรายตัว
แพลตฟอร์มนี้ยังมีทั้ง IRA แบบดั้งเดิมและ Roth IRA ดังนั้นคุณจึงสามารถเลือกกลยุทธ์ภาษีที่เหมาะสมกับแผนการเกษียณอายุของคุณได้
ด้วยฟีเจอร์การลงทุนแบบประจำ คุณสามารถตั้งค่าการลงทุนอัตโนมัติของหุ้นเศษส่วน หุ้น และ ETF ที่คุณต้องการตามตารางเวลาของคุณเอง
เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้จะช่วยให้การลงทุนเป็นนิสัยและค่อยๆ เพิ่มพอร์ตโฟลิโอของคุณ
รับสูงสุด 3% สำหรับการโอนบัญชีที่มีสิทธิ์ไปยังบัญชี Robinhood ที่ต้องเสียภาษีจนถึงวันที่ 25 มีนาคม มีความเสี่ยงและเงื่อนไขบังคับใช้อาจมีค่าสมัครสมาชิก Robinhood Gold ($5/เดือน)
หากผลลัพธ์ของวงจรเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วไม่แน่นอน นักลงทุนบางรายจะมองข้ามภาคส่วนนี้ไปเลย
ทองคำ เช่น ถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและตลาด นักลงทุนมักหันไปหาโลหะมีค่าในช่วงเวลาที่มีความผันผวน เนื่องจากถือเป็นสินทรัพย์ "ปลอดภัย" (6) โลหะสีเหลืองมีค่านี้กำลังประสบกับการปรับฐานหลังจากปีที่ยอดเยี่ยมในปี 2025 ทำให้เป็นจุดเข้าที่ต่ำลงมากสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อเมื่อราคาลดลง
วิธีหนึ่งในการลงทุนในทองคำพร้อมทั้งได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่สำคัญคือการเปิด Gold IRA กับ Priority Gold
Gold IRA ช่วยให้นักลงทุนสามารถถือทองคำจริงหรือสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับทองคำภายในบัญชีเกษียณอายุ ซึ่งรวมเอาสิทธิประโยชน์ทางภาษีของ IRA เข้ากับประโยชน์ในการป้องกันของการลงทุนในทองคำ ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการป้องกันเงินเกษียณจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม คุณสามารถรับคู่มือข้อมูลฟรีที่มีรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการรับเงินคืนสูงสุด 10,000 ดอลลาร์เป็นเงินสดฟรีสำหรับการซื้อที่มีคุณสมบัติ เพียงจำไว้ว่าทองคำมักจะดีที่สุดเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดี
ดาลิโอได้เน้นย้ำถึงการกระจายความเสี่ยงว่าเป็นหลักการสำคัญของการลงทุนมาโดยตลอด โดยโต้แย้งว่าการสร้างสมดุลของสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเป็นหนึ่งในวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการจัดการความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน
ในภาคส่วนที่พัฒนาอย่างรวดเร็วเช่น AI หลักการลงทุนมีความสำคัญอย่างยิ่ง แทนที่จะเดิมพันกับผู้ชนะเพียงรายเดียว นักลงทุนหลายรายกระจายการเปิดรับความเสี่ยงไปทั่วสินทรัพย์ อุตสาหกรรม และกลยุทธ์ต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยง
ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถช่วยคำนวณตัวเลขและสร้างแผนที่ได้ผล แต่การจ้างที่ปรึกษาอาจเป็นการผูกมัดตลอดชีวิต ซึ่งอาจทำให้การเกษียณอายุของคุณประสบความสำเร็จหรือล้มเหลว นั่นคือเหตุผลที่การหาที่ปรึกษาที่เชื่อถือได้เป็นสิ่งสำคัญ
และนั่นคือที่มาของ Advisor.com แพลตฟอร์มนี้เชื่อมโยงคุณกับผู้เชี่ยวชาญในพื้นที่ของคุณฟรี ซึ่งสามารถช่วยคุณเลือกการลงทุนที่เหมาะสมได้
Advisor.com ทำงานหนักแทนคุณ โดยตรวจสอบที่ปรึกษาตามประวัติการทำงาน อัตราส่วนลูกค้า และประวัติการกำกับดูแล นอกจากนี้ เครือข่ายของพวกเขายังประกอบด้วย Fiduciary ซึ่งมีหน้าที่ตามกฎหมายในการดำเนินการเพื่อประโยชน์สูงสุดของคุณ
เพียงกรอกรายละเอียดเกี่ยวกับการเงินและเป้าหมายของคุณไม่กี่อย่าง และเครื่องมือจับคู่ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของ Advisor.com จะเชื่อมโยงคุณกับผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่สุดสำหรับความต้องการของคุณ โดยพิจารณาจากเป้าหมายทางการเงินและความชอบเฉพาะของคุณ
การหาที่ปรึกษาที่เหมาะสมไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไป ไม่มีโซลูชันที่เหมาะกับทุกคน นั่นคือเหตุผลที่ Advisor.com ให้คุณตั้งค่าการปรึกษาเบื้องต้นฟรีโดยไม่มีข้อผูกมัดในการจ้าง เพื่อดูว่าเหมาะสมกับคุณหรือไม่
หากคุณต้องการจัดการการลงทุนด้วยตนเอง Moby นำเสนอการวิจัยและคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญเพื่อช่วยคุณระบุการลงทุนระยะยาวที่แข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากคำแนะนำจากอดีตนักวิเคราะห์กองทุนเฮดจ์ฟันด์
ในสี่ปีและจากการเลือกหุ้นเกือบ 400 รายการ คำแนะนำของพวกเขาได้เอาชนะ S&P 500 ไปเกือบ 12% โดยเฉลี่ย พวกเขายังมีการรับประกันคืนเงินภายใน 30 วัน
ทีมงานของ Moby ใช้เวลาหลายร้อยชั่วโมงในการคัดกรองข่าวสารและข้อมูลทางการเงิน เพื่อจัดทำรายงานหุ้นและคริปโตที่คุณจะได้รับโดยตรง การวิจัยของพวกเขาทำให้คุณทันต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด และสามารถช่วยลดการคาดเดาในการเลือกหุ้นและ ETF ได้
นอกจากนี้ รายงานของพวกเขายังเข้าใจง่ายสำหรับผู้เริ่มต้น ดังนั้นคุณจึงสามารถเป็นนักลงทุนที่ฉลาดขึ้นได้ในเวลาเพียงห้านาที
ข้อความหลักของดาลิโอตรงไปตรงมา: เทคโนโลยีสามารถประสบความสำเร็จได้โดยไม่ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนส่วนใหญ่ที่ไล่ตามมัน
ปัญญาประดิษฐ์อาจเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมและขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจต่อไปอีกหลายปี แต่ นั่นก็ไม่ได้เป็นการรับประกันว่าบริษัทที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบันจะได้รับประโยชน์ในท้ายที่สุด
สำหรับนักลงทุน ความท้าทายไม่ใช่แค่การรับรู้ถึงศักยภาพของ AI แต่เป็นการนำทางความไม่แน่นอนที่มาพร้อมกับมัน
และในตลาดเช่นนี้ วินัย การกระจายความเสี่ยง และกลยุทธ์ที่ชัดเจน อาจมีความสำคัญพอๆ กับการเลือกเทรนด์ที่ถูกต้อง
เข้าร่วมกับผู้อ่านกว่า 250,000 คน และรับเรื่องราวที่ดีที่สุดและการสัมภาษณ์พิเศษจาก Moneywise ก่อนใคร — ข้อมูลเชิงลึกที่คัดสรรและส่งมอบรายสัปดาห์ สมัครสมาชิกเลย
เราพึ่งพาเฉพาะแหล่งที่ผ่านการตรวจสอบและรายงานจากบุคคลที่สามที่น่าเชื่อถือเท่านั้น สำหรับรายละเอียด โปรดดูหลักการและแนวทางด้านบรรณาธิการของเรา
Ray Dalio (1); Corporate Finance Institute (2); Goldman Sachs (3); International Money Fund (4); Washington Crossing Advisors (5); Investopedia (6)
บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใดๆ