หุ้น Corning สุดฮอต ดิ่งลงหลังประกาศผลประกอบการ ทำไมนั่นถึงเป็นของขวัญสำหรับนักลงทุน

หุ้น Corning ร่วงลงในวันอังคาร แม้ว่าผู้ผลิตกระจายายงานผลประกอบการดีกว่าคาด และประกาศข้อตกลงการจัดหาวัตถุดิบระยะยาวใหม่สองฉบับเพื่อสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน AI การปรับตัวขึ้นอย่างมหาศาลของหุ้นในปีนี้ได้ตั้งมาตรฐานที่สูงสำหรับผลลัพธ์เหล่านี้ แต่เรื่องราวระยะยาวยังคงอยู่ รายได้หลักในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 4.35 พันล้านดอลลาร์ แซงหน้าประมาณการของ LSEG ที่ 4.26 พันล้านดอลลาร์ การเติบโตนี้นำโดยธุรกิจ AI และพลังงานแสงอาทิตย์ กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (EPS) เพิ่มขึ้น 30% เป็น 70 เซนต์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 1 เซนต์ ข้อมูลจาก LSEG แสดงให้เห็น หุ้น Corning ลดลงมากกว่า 7% ในวันอังคาร อยู่ที่ประมาณ 156 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงต่ำสุดของวัน หุ้นมีการซื้อขายต่ำกว่า 150 ดอลลาร์ชั่วขณะ กราฟ 1 ปีของผลการดำเนินงานหุ้น Corning ในช่วง 12 เดือน สรุป เราไม่แปลกใจเลยที่เห็นปฏิกิริยาของตลาดในวันอังคารเช่นนี้ มันเกือบจะแน่นอนเมื่อพิจารณาถึงการปรับตัวขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อของหุ้น Corning ก่อนหน้านี้ เพิ่มขึ้น 92% ในปีนี้จนถึงการปิดตลาดของวันจันทร์ นี่คือเหตุผลที่เรากล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าใครก็ตามที่ต้องการลดสัดส่วนการถือหุ้นก็สามารถทำได้ "ถ้าคุณต้องการทำกำไรใน [Corning] ฉันจะทำอย่างนั้น" Jim Cramer กล่าวในรายการ Morning Meeting เมื่อวันจันทร์ และเสริมว่า "มันเป็นหุ้นที่ถูกพูดเกินจริงมากในขณะนี้" โชคดีที่การเคลื่อนไหวของราคาในวันอังคารได้คลายความตื่นเต้นบางส่วนออกไป มันเป็นของขวัญสำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ได้เริ่มลงทุนใน Corning ผลประกอบการของ Corning ยอมรับว่าไม่สมบูรณ์แบบ แล้วทำไมเราถึงยังคงให้กำลังใจ? เหตุผลหลัก: บริษัทได้สรุปข้อตกลงการจัดหาวัตถุดิบระยะยาวอีกสองฉบับที่มี "ขนาดและระยะเวลาใกล้เคียงกัน" กับข้อตกลงที่ประกาศไปก่อนหน้านี้กับ Meta Platforms ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งประกาศก่อนผลประกอบการในเดือนมกราคม มีมูลค่าสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์จนถึงปี 2030 Corning ไม่ได้เปิดเผยชื่อของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) เหล่านี้ โดย CEO Wendell Weeks กล่าวว่าขึ้นอยู่กับลูกค้าที่จะเปิดเผยข้อผูกพันด้านห่วงโซ่อุปทานของตนเอง อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่า "ข้อตกลงเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง และพวกเขาแบ่งปันความเสี่ยงและผลตอบแทนของการขยายงานที่จำเป็นกับลูกค้าเชิงกลยุทธ์ของเรา" เรายินดีที่ได้เห็นโครงสร้างนี้ ซึ่งถูกนำมาใช้ในข้อตกลง Meta ด้วยเช่นกัน เพราะหมายความว่า Corning ไม่ได้แบกรับความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในกำลังการผลิตใหม่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง Corning ไม่ได้เพิ่มสายการผลิตใหม่ก่อนที่จะมีลูกค้าที่ได้รับการยืนยัน พวกเขากำลังลงทุนด้วยความมั่นใจที่สูงขึ้น และนั่นควรช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความรอบคอบในการขยายกำลังการผลิต นี่คือบริษัทที่ได้เรียนรู้บทเรียนจากความนิยมในการเก็งกำไรใยแก้วนำแสงในช่วงฟองสบู่ดอทคอม ตามที่กล่าวไว้ มีจุดอ่อนบางประการ เช่น การพลาดเป้าหมายอัตรากำไรจากการดำเนินงาน และแนวโน้มรายได้สำหรับไตรมาสปัจจุบันค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม หุ้นสามารถซื้อได้ในวันอังคาร เนื่องจากประกาศข้อตกลงเหล่านี้ทำให้ชัดเจนยิ่งขึ้นว่า Corning เป็นผู้เล่นที่สำคัญในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่ากว่าล้านล้านดอลลาร์ เมื่อระบบ AI มีความซับซ้อนมากขึ้น และสังคมยอมรับเทคโนโลยี เช่น รถยนต์ไร้คนขับ และแอปพลิเคชันอื่นๆ ที่ไม่มีข้อผิดพลาด ความล่าช้าและความสมบูรณ์ของข้อมูลจะมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ นั่นคือที่โซลูชันออปติคัลของ Corning เข้ามาแทนที่สายทองแดงในการส่งข้อมูล เทคโนโลยีออปติคัลมีความสามารถมากขึ้นในการจัดการความเร็วในการถ่ายโอนข้อมูลที่จำเป็น และระยะทางที่ยาวขึ้นที่ข้อมูลต้องเดินทางในศูนย์ข้อมูล AI สมัยใหม่ นั่นคือวิธีที่ส่วนธุรกิจ Optical Communications ของ Corning เพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 36% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสนี้ ยังมีสิ่งดีๆ อีกมาก เรากำลังเห็นโอกาสในการเติบโตใหม่เกิดขึ้นในธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 80% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้ว่าส่วนธุรกิจนี้จะยังคงมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับธุรกิจออปติคัลและธุรกิจกระจกอื่นๆ ของ Corning แต่ก็กลายเป็นส่วนสำคัญของการเติบโตของบริษัทมากขึ้นเรื่อยๆ การประกาศข้อตกลงการจัดหาวัตถุดิบใหม่สองฉบับเป็นการยืนยันและเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเคลื่อนไหวของหุ้นในปีนี้ นอกจากนี้ วันนักลงทุนที่บริษัทวางแผนไว้ในสัปดาห์หน้าในนิวยอร์ก ซึ่งจะมีการนำเสนอแนวโน้มการเติบโตหลายปีที่ปรับปรุงใหม่ ควรจะทำให้นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นในการประมาณการทางการเงินในช่วงปลายทศวรรษนี้ ด้วยเหตุผลดังกล่าว เราจึงยืนยันเป้าหมายราคา 180 ดอลลาร์ของเรา และเราเชื่อว่านักลงทุนที่ยังไม่มีสถานะสามารถเริ่มต้นสถานะเล็กๆ ได้ในวันอังคาร เรายังคงให้คะแนน 2 ของเราไว้ก่อน เนื่องจากยังมีอีกสัปดาห์ที่ยาวนานของผลประกอบการรออยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในคืนวันพุธเมื่อผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่สี่รายรายงานผลประกอบการ (Amazon, Alphabet, Meta และ Microsoft) ผลลัพธ์ของพวกเขาจะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของหุ้น AI โดยรวมในอีกไม่กี่วันข้างหน้าอย่างแน่นอน ดังนั้น ในตอนนี้ เราจะติดตามความเคลื่อนไหวและมองหารายละเอียดเพิ่มเติมในงานนักลงทุนสัปดาห์หน้า โดยหวังว่าจะพบโอกาสที่ดีกว่าในการปรับอันดับหุ้นกลับไปเป็น 1 ความเห็น เมื่อเจาะลึกผลประกอบการ การที่รายได้รวมดีกว่าคาดนั้นขับเคลื่อนโดยความแข็งแกร่งในส่วน Optical Communications ซึ่งเพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 1.85 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบรายไตรมาส ส่วนธุรกิจนี้มีการเติบโต 9% จาก 1.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ นอกจากนี้ ส่วนธุรกิจ Solar ขยายตัว 80% เป็น 370 ล้านดอลลาร์ สำหรับบริษัทโดยรวม นี่คือไตรมาสที่แปดติดต่อกันที่มียอดขายเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปี วันอังคารเป็นครั้งแรกที่ Corning รายงานส่วนธุรกิจ Solar ดังนั้นคาดว่าจะได้รับความสนใจมากขึ้นในอนาคต ธุรกิจนี้เคยถูกรายงานในส่วนที่เรียกว่า Hemlock และ Emerging Growth "เราได้พัฒนาธุรกิจจนถึงจุดที่ตอนนี้สมควรได้รับส่วนธุรกิจของตัวเอง ซึ่งจะรวมถึงยอดขายโพลีซิลิคอนสำหรับพลังงานแสงอาทิตย์และเซมิคอนดักเตอร์ของเรา รวมถึงธุรกิจแผ่นเวเฟอร์และโมดูลของเรา" CFO Edward Schlesinger กล่าว แม้ว่าส่วนธุรกิจนี้จะยังมีขนาดเล็ก แต่ผู้บริหารเคยระบุเจตนาที่จะทำให้มีรายได้ถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ Corning กำลังลงทุนในการขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับการเติบโตนั้น บางส่วนได้เริ่มดำเนินการแล้ว ซึ่งส่งผลดีต่อตัวเลข Solar ในไตรมาสแรก เมื่อ Corning ก้าวข้ามการลงทุนเริ่มต้นบางส่วนเพื่อขยายธุรกิจ การเติบโตและผลกำไรควรจะดีขึ้น Corning ตั้งเป้าอัตรากำไรจากการดำเนินงานขององค์กรที่ 20% และ Weeks เน้นย้ำว่าส่วนธุรกิจ Solar จะไปถึงเป้าหมายนั้น Glass Innovations เป็นส่วนธุรกิจที่รายงานใหม่สำหรับบริษัท โดยทีมงานได้รวมผลลัพธ์จากส่วนธุรกิจ Display และ Specialty Materials ที่เคยรายงานแยกกัน ในไตรมาสแรก ยอดขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% หน่วยนี้เป็นที่ตั้งของกลุ่มธุรกิจที่ให้บริการอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้าอิเล็กทรอนิกส์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง คือที่ที่เราจะพบยอดขายให้กับ Apple สำหรับกระจก iPhone และ Apple Watch ท่ามกลางลูกค้าอื่นๆ "ธุรกิจเหล่านี้ใช้เทคโนโลยีหลัก ความสามารถในการผลิต และการเข้าถึงตลาดร่วมกัน และเราได้จัดให้อยู่ภายใต้โครงสร้างการบริหารแบบรวมศูนย์เพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน ปรับปรุงประสิทธิภาพ และเสริมสร้างตำแหน่งผู้นำของเราในตลาดที่เราให้บริการ" Schlesinger กล่าว แนวโน้ม สำหรับไตรมาสปัจจุบัน ผู้บริหารคาดการณ์การเติบโตของยอดขายหลักประมาณ 14% ส่งผลให้แนวโน้มรายได้ประมาณ 4.6 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับประมาณการของ LSEG ที่ 4.63 พันล้านดอลลาร์ กำไรหลักคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 73 เซนต์ถึง 77 เซนต์ต่อหุ้น จุดกึ่งกลางของช่วงนี้สอดคล้องกับประมาณการ 75 เซนต์ที่รวบรวมโดย LSEG ที่น่าสังเกตคือ ทีมงานได้คำนึงถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม 30 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ เนื่องจากการปิดปรับปรุงโรงงานผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ที่ยืดเยื้อออกไป เราจะได้เห็นภาพรวมของโครงการริเริ่มการเติบโต Springboard ของ Corning ในสัปดาห์หน้า เป้าหมาย Springboard ของบริษัทจนถึงขณะนี้มีถึงปี 2028 แต่ผู้บริหารวางแผนที่จะขยายการคาดการณ์ไปจนถึงปี 2030 ในวันนักลงทุน ทีมงานยังวางแผนที่จะเปิดตัวแพลตฟอร์มใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่ตลาด photonics ที่กำลังมาแรงภายในศูนย์ข้อมูล พวกเขาเรียกมันว่า "Photonics Market-Access Platform" ซึ่งออกแบบมาเพื่อให้บริการผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) ด้าน AI เชิงสร้างสรรค์ เราหวังว่าจะได้รับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับลักษณะที่แน่นอน (Jim Cramer's Charitable Trust ถือหุ้น GLW, AMZN, MSFT, META และ MSFT ดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดที่นี่) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย Jim รอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตการลงทุนของกองทุนการกุศลของเขา หาก Jim ได้พูดถึงหุ้นในรายการ CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูล Investing Club ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา พร้อมด้วยข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์ใดๆ เกิดขึ้น หรือถูกสร้างขึ้น โดยการที่คุณได้รับข้อมูลใดๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับ Investing Club ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจงใดๆ