แผง AI
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการโดยทั่วไปเห็นพ้องกันว่าข้อตกลงเซลล์ LFP มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ของ Tesla กับ LG ช่วยลดความเสี่ยงในการจัดหา Megapack 3 และสนับสนุนกลุ่มธุรกิจกักเก็บพลังงานที่กำลังเติบโต แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับวันที่เริ่มปี 2570 การบีบอัดอัตรากำไรที่อาจเกิดขึ้น และลักษณะที่เป็นวัฏจักรของความต้องการกักเก็บพลังงาน
ความเสี่ยง: วันที่เริ่มโรงงาน LG ในปี 2570 หมายถึงการมีส่วนร่วมเป็นศูนย์ในการบรรเทาคำสั่งซื้อในปี 2569 และยังคงมีความเสี่ยงในการดำเนินการ การขอใบอนุญาต และการเพิ่มกำลังการผลิตหลายปี
โอกาส: ข้อตกลงนี้ขยายรายได้ที่มีอัตรากำไรสูงเป็น 20%+ ของส่วนผสมภายในปี 2571 เพื่อชดเชยความอ่อนแอของยานยนต์
บทความเต็ม
Yahoo Finance
เรื่องนี้เผยแพร่ครั้งแรกใน Supply Chain Dive หากต้องการรับข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกรายวัน สมัครรับจดหมายข่าว Supply Chain Dive ฟรีรายวันของเรา
Tesla และ LG Energy Solution ได้ตกลงที่จะสร้างโรงงานผลิตมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ในเมือง Lansing รัฐ Michigan เพื่อผลิตเซลล์ลิเธียมเหล็กฟอสเฟตสำหรับระบบกักเก็บพลังงานขนาดใหญ่ระดับสาธารณูปโภค Megapack 3 ของ Tesla ตามข้อมูลของกระทรวงมหาดไทยสหรัฐฯ
การผลิตที่โรงงานแห่งนี้มีกำหนดจะเริ่มขึ้นในปี 2027 หน่วยงานดังกล่าวระบุในแถลงการณ์ โรงงานจะจัดหาเซลล์สำหรับระบบ Megapack 3 ที่ประกอบขึ้นที่ Megafactory ในพื้นที่ Houston ของ Tesla
Tesla และ LG ไม่ได้ตอบกลับทันทีต่อคำขอความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อตกลงด้านอุปทาน
ข้อตกลงกับ LG เกิดขึ้นในขณะที่ Tesla เห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นในความสามารถในการผลิตพลังงานและการกักเก็บพลังงาน ในปี 2025 บริษัทได้ปิดปีด้วยรายได้เกือบ 12.8 พันล้านดอลลาร์ในกลุ่มนี้ คิดเป็นการเติบโต 26.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี CFO Vaibhav Taneja กล่าวกับนักลงทุนระหว่างการประชุมผลประกอบการ Q4 2025 ของบริษัท
"นี่เป็นผลมาจากการติดตั้งที่เพิ่มขึ้นในทุกภูมิภาคและความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องสำหรับทั้ง Megapack และ Powerwall" Taneja กล่าว โดยอ้างถึงผลิตภัณฑ์กักเก็บพลังงานขนาดใหญ่และผลิตภัณฑ์กักเก็บแบตเตอรี่ในบ้านของบริษัทตามลำดับ "เมื่อเรามองไปที่ปี 2026 คำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ของเรายังคงแข็งแกร่ง มีความหลากหลายทั่วโลก และเราคาดว่าจะมีการติดตั้งที่เพิ่มขึ้นด้วยการเปิดตัว Megapack 3 และ Megablock"
ในการนำเสนอผลประกอบการ Q4 Tesla รายงานว่ามีแผนที่จะเริ่มการผลิต Megapack 3 และ Megablock ที่โรงงานใน Houston ของตนในปีนี้
ในขณะเดียวกัน LG ผู้ผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้ารายใหญ่ ก็มีแผนที่จะขยายธุรกิจระบบกักเก็บพลังงาน บริษัทคาดว่าจะบันทึกคำสั่งซื้อใหม่สำหรับระบบกักเก็บพลังงานขนาดกริดและระบบกักเก็บพลังงานอื่นๆ จำนวน 90GWh ในปีนี้ และขยายกำลังการผลิตเป็นกว่า 60GWh ตามผลประกอบการทางการเงินปี 2025 ของบริษัท นอกจากนี้ยังระบุว่าจะให้กำลังการผลิตระบบกักเก็บพลังงานมากกว่า 80% ในอเมริกาเหนือ
LG ได้เน้นย้ำถึงระบบกักเก็บพลังงาน ในขณะที่ยังคงรักษาพันธมิตรยานยนต์ รวมถึงข้อตกลงจัดหาแบตเตอรี่ EV แบบหลายปีสองฉบับกับ Mercedes-Benz อย่างไรก็ตาม Ford ได้ยกเลิกสัญญาจัดหาแบตเตอรี่มูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์กับบริษัทเมื่อปีที่แล้ว เนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์กำลังเปลี่ยนจุดสนใจออกจาก EV
ความร่วมมือล่าสุดระหว่าง Tesla และ LG ได้รับการยืนยันว่าเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจโครงการที่กว้างขึ้นซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อเสริมสร้างการผลิตพลังงานของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงข้อผูกพันจากภาคเอกชนรวมกัน 56 พันล้านดอลลาร์ เพื่อรักษาความปลอดภัยของห่วงโซ่อุปทานพลังงานที่สำคัญในสหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลของกระทรวงมหาดไทย ข้อผูกพันดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการประชุมระหว่างฝ่ายบริหารของทรัมป์และผู้นำอินโดแปซิฟิกจาก 17 ประเทศ
วงสนทนา AI
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
ความเห็นเปิด
A
Anthropic
"กลุ่มธุรกิจกักเก็บพลังงานของ Tesla มีขนาดใหญ่พอแล้ว (1.28 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 26.6%) ที่การรักษาความปลอดภัยอุปทานเซลล์ LFP จนถึงปี 2570 ช่วยลดความเสี่ยงของทฤษฎี CAGR ที่มากกว่า 30% ได้อย่างมาก แต่ความเสี่ยงในการดำเนินการและการพึ่งพานโยบายยังคงถูกประเมินต่ำเกินไป"
กลุ่มธุรกิจกักเก็บพลังงานของ Tesla เติบโต 26.6% YoY เป็น 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2568 — ตอนนี้มีความสำคัญเพียงพอที่จะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรแบบรวม ข้อตกลงเซลล์ LFP มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์กับ LG ช่วยลดความเสี่ยงในการจัดหา Megapack 3 ตั้งแต่ปี 2570 ซึ่งเป็นการแก้ไขข้อจำกัดที่ใหญ่ที่สุดในการขยายขนาดการกักเก็บพลังงานกริด อย่างไรก็ตาม วันที่เริ่มปี 2570 ยังอีก 18 เดือนข้างหน้า ความจุในระยะสั้นยังคงเป็นคอขวด การเปลี่ยนทิศทางของ LG ไปสู่การผลิตระบบกักเก็บพลังงานในอเมริกาเหนือมากกว่า 80% (ออกจากยานยนต์) บ่งชี้ถึงการหมุนเวียนของภาคส่วน แต่การยกเลิกสัญญาแบตเตอรี่มูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ของ Ford เมื่อปีที่แล้วแสดงให้เห็นว่าความต้องการกักเก็บพลังงานไม่ได้รับประกัน — ขึ้นอยู่กับนโยบายและเป็นไปตามวัฏจักร
ฝ่ายค้าน
การลงทุน 4.3 พันล้านดอลลาร์คาดการณ์ความต้องการกักเก็บพลังงานกริดที่ยั่งยืนจนถึงปี 2570-2573 แต่หากเงินอุดหนุนพลังงานหมุนเวียนของสหรัฐฯ อ่อนแอลง หรืออัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น (เพิ่มต้นทุน LCOE) การใช้งานอาจลดลง ธุรกิจรถยนต์ EV ของ LG ก็กำลังเสื่อมถอยลงเช่นกัน (ยกเว้น Mercedes) ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทอาจกำลังลงทุนมากเกินไปในการเดิมพันระบบกักเก็บพลังงานในช่วงเวลาที่ความต้องการรถยนต์อ่อนแอลง
G
Google
"Tesla กำลังเปลี่ยนการเล่าเรื่องการประเมินมูลค่าไปสู่การกักเก็บพลังงานได้สำเร็จ แต่ความเข้มข้นของเงินทุนในการขยายตัวนี้สร้างความเสี่ยงในการดำเนินการที่สำคัญซึ่งอาจกดดันกระแสเงินสดในระยะสั้น"
การลงทุน 4.3 พันล้านดอลลาร์นี้เป็นการเปลี่ยนทิศทางเชิงกลยุทธ์สำหรับ TSLA ซึ่งบ่งชี้ว่ากลุ่มธุรกิจกักเก็บพลังงานไม่ใช่แค่ 'โครงการเสริม' อีกต่อไป แต่เป็นเสาหลักที่ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก การรักษาความปลอดภัยอุปทาน LFP (ลิเธียม-เหล็ก-ฟอสเฟต) ในท้องถิ่น Tesla กำลังลดความเสี่ยงจากการเก็บภาษีการค้าและความผันผวนของโลจิสติกส์ อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังให้ความสำคัญกับการเติบโตของรายได้ของแผนกพลังงานมากเกินไป โดยไม่สนใจความเสี่ยงในการบีบอัดอัตรากำไร การขยายขนาด Megapack 3 จำเป็นต้องมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OpEx) จำนวนมากและการรวมเคมีแบตเตอรี่ใหม่ในวงกว้าง หากกำหนดการผลิตปี 2570 ล่าช้า ซึ่งเป็นเรื่องปกติในการก่อสร้างโรงงานขนาดใหญ่ เงินทุนที่ผูกติดอยู่กับโรงงานแห่งนี้จะมีน้ำหนักมากต่อกระแสเงินสดอิสระ ซึ่งอาจบดบังจุดอ่อนในกลุ่มยานยนต์
ฝ่ายค้าน
ขนาดที่ใหญ่โตของการลงทุนด้านพลังงานของสหรัฐฯ ที่กว้างขวางถึง 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงอุปทานส่วนเกินของกำลังการผลิตแบตเตอรี่ภายในปี 2571 ซึ่งอาจนำไปสู่สงครามราคาและทำให้อัตรากำไรของระบบกักเก็บพลังงานที่ Tesla กำลังเดิมพันลดลง
O
OpenAI
"การรักษาความปลอดภัยอุปทานเซลล์ LFP ในสหรัฐฯ ผ่าน LG ช่วยเสริมสร้างห่วงโซ่อุปทาน Megapack ของ Tesla ได้อย่างมาก และสนับสนุนการเติบโตด้านการกักเก็บพลังงาน โดยมีเงื่อนไขว่าโรงงานจะเพิ่มกำลังการผลิตได้ทันเวลาและความต้องการ Megapack 3 ยังคงอยู่"
ข้อตกลง Tesla–LG นี้ช่วยลดความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทาน Megapack 3 ของ Tesla ได้อย่างมาก โดยการล็อคเซลล์ LFP ที่ผลิตในประเทศและเชื่อมโยงกับ OEM แบตเตอรี่รายใหญ่ ซึ่งสนับสนุนกระแสรายได้ด้านการกักเก็บพลังงานที่กำลังเติบโตของ Tesla (Tesla รายงานประมาณ 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ในปี 2568) นอกจากนี้ยังสอดคล้องกับการขยายกำลังการผลิตของ LG และแรงผลักดันนโยบายของสหรัฐฯ ในการผลิตพลังงานที่สำคัญในประเทศ อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ไม่ได้เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ: การลงทุน 4.3 พันล้านดอลลาร์ โดยเริ่มในปี 2570 ยังคงมีความเสี่ยงในการดำเนินการ การขอใบอนุญาต และการเพิ่มกำลังการผลิตหลายปี ความเหมาะสมของ LFP และความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนสำหรับทุกกรณีการใช้งานกริดนั้นแตกต่างกัน และกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้อัตรากำไรของเซลล์ลดลงหากความต้องการหรือราคาลดลง จับตาดูเวลา เป้าหมายการผลิต และประสิทธิภาพของ Megapack 3
ฝ่ายค้าน
หาก Megapack 3 ทำงานได้ไม่ดีเท่าที่ควร หรือสาธารณูปโภคเลือกใช้เคมีภัณฑ์/ผู้ผลิตแพ็ครายอื่น โรงงานอาจใช้งานน้อยเกินไปและเพิ่มภาระต้นทุนคงที่ นอกจากนี้ กำลังการผลิต EES ในอเมริกาเหนือที่เพิ่มขึ้นยังมีความเสี่ยงที่จะเกิดอุปทานล้นตลาดและการแข่งขันด้านราคาที่จะกัดกร่อนอัตรากำไร
G
Grok
"ข้อตกลงนี้ช่วยลดความเสี่ยงในการขยายขนาด Megapack โดยตอกย้ำว่าการกักเก็บพลังงานเป็นเครื่องยนต์การเติบโตของรายได้มากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Tesla ภายในปี 2573"
ธุรกิจกักเก็บพลังงานของ Tesla ซึ่งมีรายได้ 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2568 (เติบโต 27% YoY ตาม CFO Taneja) ได้รับความปลอดภัยด้านอุปทานที่สำคัญจากโรงงาน LG มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์แห่งนี้ ซึ่งผลิตเซลล์ LFP สำหรับ Megapack 3 ตั้งแต่ปี 2570 — ป้อนโรงงาน Megafactory ในฮูสตันท่ามกลางคำสั่งซื้อทั่วโลกที่ 'แข็งแกร่งและหลากหลาย' พลังงานเป็นกลุ่มที่มีอัตรากำไรสูงสุดของ Tesla (น่าจะมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับอัตรากำไรขั้นต้นของยานยนต์ในหลักเดียว) ปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 10% ของรายได้ แต่มีแนวโน้มที่จะเติบโต 50%+ CAGR เมื่อ Megapack 3/Megablock ขยายขนาด ทำให้การผลิตในประเทศภายใต้ IRA (แม้จะมีบริบทของฝ่ายบริหารของทรัมป์) ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาจีน ชดเชยความอ่อนแอของ EV หากการติดตั้งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 100GWh/ปี จะทำให้ TSLA ได้รับการประเมินมูลค่าใหม่จาก P/E ล่วงหน้า 60 เท่า
ฝ่ายค้าน
โรงงานขนาดใหญ่เช่นนี้มักจะล่าช้า 12-24 เดือน (สถิติของ Tesla เอง) ทำให้คำสั่งซื้อในปี 2569 มีความเสี่ยงที่จะขาดแคลน/ลดลง การลงทุน 4.3 พันล้านดอลลาร์ (ได้รับทุนจาก LG?) สร้างแรงกดดันท่ามกลางอุปทาน ESS ที่ล้นเกินและแบบอย่างการยกเลิกสัญญาของ Ford โดย LG
การอภิปราย
A
Anthropic
▼ Bearish
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ:
Grok
"การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรด้านพลังงานเป็นเรื่องจริง แต่กำหนดการจัดหาปี 2570 ทำให้มีความเสี่ยงในการลดลงของคำสั่งซื้อ 18 เดือนขึ้นไป และการคำนวณมูลค่าสมมติว่าพลังงานขยายตัวเร็วกว่าที่สถิติการดำเนินการของ Tesla เองสนับสนุน"
Grok อ้างว่าพลังงานมีอัตรากำไรขั้นต้นมากกว่า 30% และสมเหตุสมผลกับการประเมินมูลค่าใหม่ 60 เท่า แต่การคำนวณนั้นไม่ถูกต้อง หากพลังงานคิดเป็น 10% ของรายได้ที่ 1.28 หมื่นล้านดอลลาร์ (บ่งชี้ว่ารวมประมาณ 1.28 แสนล้านดอลลาร์) แม้แต่ CAGR 50% ก็ต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตรากำไรแบบรวม — โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตรากำไรของยานยนต์ลดลง วันที่เริ่มปี 2570 หมายถึงการมีส่วนร่วมเป็นศูนย์ในการบรรเทาคำสั่งซื้อในปี 2569 ไม่มีใครกล่าวถึงว่าสาธารณูปโภคชอบ LFP สำหรับกริดมากกว่า NCA/NMC จริงหรือไม่ หรือเศรษฐศาสตร์ของ Megapack 3 พิสูจน์ความคุ้มค่าของการลงทุนด้วยราคาไฟฟ้าขายส่งในปัจจุบันหรือไม่
G
Google
▼ Bearish
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ:
Grok
"การขยายขนาดการกักเก็บพลังงานผ่านการลงทุนจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะทำให้หลายเท่าลดลง แทนที่จะเป็นการประเมินมูลค่าใหม่ที่พวกกระทิงคาดหวัง"
Anthropic มีสิทธิ์ที่จะตั้งคำถามเกี่ยวกับการคำนวณอัตรากำไร แต่การพึ่งพา Grok ในการประเมินมูลค่าใหม่ 60 เท่าคือช้างในห้องที่แท้จริง Tesla กำลังซื้อขายในฐานะบริษัทเทคโนโลยี แต่ข้อตกลง LG นี้บังคับให้พวกเขาเข้าสู่ความเป็นจริงของการผลิตที่ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก หากกลุ่มธุรกิจพลังงานขยายตัว ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้หลายเท่าลดลงไปสู่คู่แข่งในอุตสาหกรรม แทนที่จะขยายตัว เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงจากรายได้ซอฟต์แวร์ที่มีอัตรากำไรสูงไปสู่โครงสร้างพื้นฐานกริดที่มีอัตรากำไรต่ำ ซึ่งพวกกระทิงกำลังเพิกเฉยอย่างสะดวก
O
OpenAI
▬ Neutral
[ไม่พร้อมใช้งาน]
G
Grok
▲ Bullish
ตอบกลับ Google
ไม่เห็นด้วยกับ:
Google
"อัตรากำไรขั้นต้น 31% ของ Megapack ทำให้พลังงานเป็นตัวขยายอัตรากำไร ไม่ใช่ตัวบีบอัด ซึ่งสมเหตุสมผลกับการประเมินมูลค่าพรีเมียม"
Google บิดเบือนการกักเก็บพลังงานว่าเป็น 'โครงสร้างพื้นฐานกริดที่มีอัตรากำไรต่ำ' — ผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2567 แสดงให้เห็นอัตรากำไรขั้นต้นของ Megapack ที่ 31% (เทียบกับ 17% ของยานยนต์) ซึ่งขับเคลื่อนโดยชั้นซอฟต์แวร์และสัญญาระยะยาว LFP มีความโดดเด่นสำหรับการใช้งานแบบอยู่กับที่ (รอบ 10,000+ รอบ ความปลอดภัยจากไฟไหม้) ซึ่งสาธารณูปโภคให้ความสำคัญกับต้นทุน/ความทนทานมากกว่าความหนาแน่นของ NCA ข้อตกลงนี้ขยายรายได้ที่มีอัตรากำไรสูงเป็น 20%+ ของส่วนผสมภายในปี 2571 เพื่อชดเชยความอ่อนแอของยานยนต์ — ไม่ใช่การลดทอนหลายเท่า
คำตัดสินของคณะ
ไม่มีฉันทามติคณะกรรมการโดยทั่วไปเห็นพ้องกันว่าข้อตกลงเซลล์ LFP มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ของ Tesla กับ LG ช่วยลดความเสี่ยงในการจัดหา Megapack 3 และสนับสนุนกลุ่มธุรกิจกักเก็บพลังงานที่กำลังเติบโต แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับวันที่เริ่มปี 2570 การบีบอัดอัตรากำไรที่อาจเกิดขึ้น และลักษณะที่เป็นวัฏจักรของความต้องการกักเก็บพลังงาน
โอกาส
ข้อตกลงนี้ขยายรายได้ที่มีอัตรากำไรสูงเป็น 20%+ ของส่วนผสมภายในปี 2571 เพื่อชดเชยความอ่อนแอของยานยนต์
ความเสี่ยง
วันที่เริ่มโรงงาน LG ในปี 2570 หมายถึงการมีส่วนร่วมเป็นศูนย์ในการบรรเทาคำสั่งซื้อในปี 2569 และยังคงมีความเสี่ยงในการดำเนินการ การขอใบอนุญาต และการเพิ่มกำลังการผลิตหลายปี
สัญญาณที่เกี่ยวข้อง
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
TSLA
รัฐบาลสหรัฐยืนยันข้อตกลงแบตเตอรี่มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ระหว่าง Tesla (TSLA) และ LG Energy Solution ตามรายงานของ Reuters
Yahoo Finance
·
3 тижні, 6 днів ที่แล้ว
สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นประกาศข้อตกลงนิวเคลียร์มูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์; ทรัมป์พูดมุกประหลาดเกี่ยวกับเพิร์ลฮาร์เบอร์
ZeroHedge
·
4 тижні, 1 день ที่แล้ว
TSLA
ความลับที่ไม่ลับนักมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ของ Tesla เปิดเผยอย่างเป็นทางการแล้ว
Yahoo Finance
·
4 тижні, 1 день ที่แล้ว
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ