ความลับที่ไม่ลับนักมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ของ Tesla เปิดเผยอย่างเป็นทางการแล้ว

Yahoo Finance 19 มี.ค. 2026 13:13 ต้นฉบับ ↗

US battery plant boom: Tesla-LG Energy Solution's $4.3 billion LFP battery plant in Michigan TSLA

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

คณะกรรมการเห็นพ้องกันว่าข้อตกลงของ Tesla กับ LG ช่วยรักษาอุปทาน LFP ในประเทศ ลดความเสี่ยงด้านภาษี และสนับสนุนการเติบโตของแผนกพลังงานของ Tesla อย่างไรก็ตาม มีความไม่เห็นพ้องกันเกี่ยวกับเส้นเวลาและขนาดของการเติบโตของความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูล รวมถึงโอกาสหลังมิเตอร์

ความเสี่ยง: การเติบโตของความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลที่ชะลอตัวลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย การลดการลงทุนด้าน AI หรือการปรับปรุงประสิทธิภาพ ซึ่งนำไปสู่กำลังการผลิตที่ว่างเปล่าและมีราคาแพง

โอกาส: การวางตำแหน่งสำหรับการกระจายอำนาจของระบบไฟฟ้าของสหรัฐอเมริกาและโอกาสในการเติบโตหลังมิเตอร์ที่อาจเกิดขึ้น

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

กังวลเกี่ยวกับ AI bubble หรือไม่? สมัครรับ The Daily Upside เพื่อรับข่าวสารตลาดที่ชาญฉลาดและนำไปใช้ได้จริง สร้างขึ้นสำหรับนักลงทุน เมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว LG Energy Solution ของเกาหลีใต้กล่าวว่าได้ทำสัญญากับมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์เพื่อจัดหาแบตเตอรี่ให้กับ… ใครบางคน ความลับนี้ถูกเก็บรักษาได้ไม่ดีเท่าบ้านนักศึกษาชาย มีรายงานชี้ไปที่ Tesla ทันทีว่าเป็นคู่สัญญาที่ไม่ค่อยลึกลับนัก เกือบแปดเดือนต่อมา LG ได้ยืนยันความร่วมมือที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับผู้ผลิตรถยนต์ที่นำโดย Elon Musk ในวันอังคาร หลังจากที่ Department of the Interior ได้รวมข้อตกลงนี้ไว้ในการรวบรวมข้อตกลงด้านพลังงานระหว่างบริษัทในสหรัฐอเมริกาและพันธมิตรทั่วแปซิฟิก สมัครรับ The Daily Upside ได้ฟรีสำหรับบทวิเคราะห์ระดับพรีเมียมเกี่ยวกับหุ้นที่คุณชื่นชอบทั้งหมด อ่านเพิ่มเติม: New CEO Josh D’Amaro สามารถทำลายคำสาปของ Disney ได้หรือไม่? และ Nvidia โอบรับเครื่องมือ AI Agentic OpenClaw ที่กำลังมาแรง Electric Excess เซลล์แบตเตอรี่ที่ Tesla ซื้อจะผลิตที่โรงงานใน Lansing, Michigan ซึ่งก่อนหน้านี้ LG ดำเนินการร่วมกับ General Motors ในฐานะกิจการร่วมทุนแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า (EV) การสิ้นสุดของแรงจูงใจในยุค Biden ส่งผลกระทบต่อยอดขาย EV อย่างมาก ทำให้ GM และผู้ผลิตรถยนต์ในสหรัฐอเมริกาอื่นๆ ลดความทะเยอทะยานในการเปลี่ยนไปใช้พลังงานไฟฟ้าอย่างมาก การลงทะเบียน EV ในสหรัฐอเมริกาลดลง 41% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนมกราคม ในขณะที่ GM เปิดเผยการตัดจำหน่ายที่เกี่ยวข้องกับ EV มูลค่า 7.6 พันล้านดอลลาร์ LG ซื้อส่วนได้เสียของ GM ในโรงงานเมื่อฤดูใบไม้ผลิที่แล้ว และกำลังเปลี่ยนเป็นศูนย์การผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมเหล็กฟอสเฟต (LFP) ตลาด EV อาจกำลังลดน้อยลง แต่แบตเตอรี่ LFP เป็นสินค้าที่ต้องการในตลาดการจัดเก็บพลังงานที่กำลังเติบโต BloombergNEF คาดการณ์ในเดือนธันวาคมว่าความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐอเมริกาอาจสูงถึง 106 กิกะวัตต์ภายในปี 2035 เพิ่มขึ้น 36% จากประมาณการก่อนหน้า Tesla พร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้: - กำลังซื้อแบตเตอรี่สำหรับแผนกพลังงานที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งจำหน่ายระบบจัดเก็บพลังงานขนาดใหญ่ที่เรียกว่า Megapack และ Megablock แม้ว่ารายได้ส่วนใหญ่ของบริษัทจะมาจาก EV แต่ธุรกิจด้านพลังงานเพิ่มยอดขายขึ้น 27% ในปีที่แล้วเป็น 12.8 พันล้านดอลลาร์ - ภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่ออัตรากำไรขั้นต้นของแผนกพลังงานที่กำลังเติบโตของ Tesla คือภาษีขาเข้าของจีนสำหรับแบตเตอรี่ LFP ที่นำเข้า ข้อตกลง LG สร้างห่วงโซ่อุปทานในประเทศสำหรับบริษัท ปฏิกิริยาเบื้องต้นของนักลงทุนต่อข้อตกลงนี้เป็นไปในเชิงบวกในทั้งสองด้าน หุ้นที่จดทะเบียนในโซลของ LG เพิ่มขึ้น 2.7% ในวันอังคาร Tesla เพิ่มขึ้น 0.9% ในนิวยอร์ก แซงหน้าผลกำไร 0.2% ของ S&P 500 Make It a Trend: LG และ General Motors ยังคงเป็นพันธมิตรในโรงงานแบตเตอรี่ EV ในเทนเนสซี แต่ไม่นานนัก ในวันอังคาร พวกเขาประกาศแผนที่จะเรียกคืนพนักงานที่ถูกเลิกจ้าง 700 คน และเปลี่ยนโรงงานเป็นโรงงานผลิตแบตเตอรี่ LFP โพสต์นี้ปรากฏครั้งแรกบน The Daily Upside หากต้องการรับการวิเคราะห์และมุมมองที่เฉียบคมเกี่ยวกับทุกสิ่งเกี่ยวกับด้านการเงิน เศรษฐกิจ และตลาด โปรดสมัครรับจดหมายข่าวฟรี The Daily Upside ของเรา

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"นี่เป็นการป้องกันห่วงโซ่อุปทานที่รอบคอบ ไม่ใช่จุดเปลี่ยนของการเติบโต—การทดสอบที่แท้จริงคือ Tesla จะรักษาอำนาจในการกำหนดราคาในแผนกพลังงานของตนได้อย่างไรเมื่อการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้นและแบตเตอรี่ LFP เป็นสินค้าโภคภัณฑ์"

ข้อตกลงนี้เป็นเรื่องจริง แต่บทความนี้ประเมินความสำคัญมากเกินไป ใช่ Tesla ได้รับแหล่งจ่ายแบตเตอรี่ LFP ในประเทศและป้องกันความเสี่ยงด้านภาษี ซึ่งมีความสำคัญต่อกำไรขั้นต้นในการจัดเก็บพลังงาน แต่ 4.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงระยะเวลาของสัญญาที่ระบุไว้ (น่าจะ 5-10 ปี) ถือว่าน้อยเมื่อเทียบกับรายได้ประจำปีมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ของ Tesla และไม่ได้แก้ไขปัญหาหลัก: แบตเตอรี่ LFP มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าแบตเตอรี่ NCA/NCM แผนกพลังงานเติบโต 27% แต่ยังคงเป็นเพียง 12.8% ของรายได้ สิ่งที่สำคัญกว่า: การคาดการณ์ความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐอเมริกานั้นเป็นเรื่องที่คาดการณ์ และ Tesla เผชิญกับการแข่งขันจาก Eos, Form Energy และอื่นๆ ในการจัดเก็บพลังงานระยะยาว บทความนี้เชื่อมโยงข้อตกลงด้านอุปทานกับการกระตุ้นการเติบโต

ฝ่ายค้าน

หากความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐอเมริกาถึง 106GW ภายในปี 2035 และ Tesla สามารถเข้าถึงตลาดนั้นได้ 15-20% ในราคาพรีเมียม การจัดเก็บพลังงานอาจกลายเป็นกระแสรายได้ 30 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป พร้อมอัตรากำไรขั้นต้น EBITDA ที่ 25%+ ซึ่งจะช่วยให้เกิดการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ

TSLA

Gemini by Google

▲ Bullish

"การเปลี่ยนไปใช้การจัดหาแบตเตอรี่ LFP ในประเทศสำหรับแผนกพลังงานของ Tesla ให้ความได้เปรียบที่ยั่งยืนต่อความเสี่ยงด้านนโยบายการค้า ในขณะเดียวกันก็ใช้ประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับตลาดการจัดเก็บพลังงาน"

ข้อตกลง 4.3 พันล้านดอลลาร์นี้เป็นกลยุทธ์หลักสำหรับแผนกพลังงานของ Tesla โดยมีประสิทธิภาพในการป้องกัน Tesla จากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับเซลล์ LFP ที่ผลิตในจีน ด้วยการรักษาการผลิตภายในประเทศในมิชิแกน Tesla ลดความเสี่ยงด้านภาษีและรับประกันห่วงโซ่อุปทานที่เชื่อถือได้ ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อธุรกิจ Megapack ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แม้ว่า EV ส่วนหนึ่งจะเผชิญกับแรงกดดันวัฏจักร แต่การเติบโต 27% ของแผนกพลังงานคือเรื่องที่แท้จริง Tesla กำลังเปลี่ยนจากการเป็นผู้ผลิตรถยนต์โดยเฉพาะไปสู่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ โดยมีประสิทธิภาพในการป้องกันการสัมผัสกับตลาด EV ผู้บริโภคที่อ่อนแอลงด้วยสัญญาขนาดสาธารณูปโภคที่มีกำไรขั้นต้นสูง

ฝ่ายค้าน

การเปลี่ยนไปสู่การผลิต LFP เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก ซึ่งอาจประสบปัญหาในการรักษามาร์จินหากต้นทุนแรงงานภายในประเทศและการผลิตในมิชิแกนสูงกว่าต้นทุนที่นำเข้าอย่างมาก แม้จะมีภาษีก็ตาม

TSLA

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"การรักษาเซลล์ LFP ในประเทศ 4.3 พันล้านดอลลาร์ด้วย LG ช่วยลดความเสี่ยงด้านอุปทานสำหรับ Tesla ได้อย่างมาก"

การจับคู่นี้ระหว่าง LG–Tesla มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์: การจัดหา LFP ในประเทศ 4.3 พันล้านดอลลาร์ช่วยลดความเสี่ยงด้านภาษีของ Tesla Energy ได้ รับประกันความพร้อมของเซลล์สำหรับการเติบโตของ Megapack/Megablock และสอดคล้องกับความต้องการในการจัดเก็บแบบคงที่ที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา (การคาดการณ์ 106 กิกะวัตต์ของ BloombergNEF สำหรับศูนย์ข้อมูล) Tesla Energy เป็นกระแสรายได้ที่ยังคงมีขนาดเล็กแต่เติบโตอย่างรวดเร็ว (12.8 พันล้านดอลลาร์ +27% ในปีที่แล้ว) ดังนั้น LFP ที่ราคาถูกและในประเทศอาจปรับปรุงมาร์จินและความสามารถในการแข่งขันกับ Fluence และผู้เล่นหลักแบบดั้งเดิม ความเสี่ยงในการดำเนินการ (การแปลงโรงงาน การจับเวลา การรับรองเซลล์) และการแข่งขันยังคงมีความสำคัญ แต่โดยรวมแล้ว สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงของเส้นทางของ Tesla ในการใช้ประโยชน์จากการจัดเก็บกริด

ฝ่ายค้าน

สัญญาอาจเป็นกรอบมากกว่าการรับประกันของftake หากการชนะโครงการสำหรับ Megapack ไม่สามารถขยายขนาดได้หรือราคา LFP ลดลง Tesla อาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันต่อมาร์จินและกำลังการผลิตส่วนเกิน

TSLA (Tesla) — energy division / battery supply chain

Grok by xAI

▲ Bullish

"การเปลี่ยนไปใช้การจัดหาแบตเตอรี่ LFP ในประเทศสำหรับแผนกพลังงานของ Tesla ช่วยลดความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทานและใช้ประโยชน์จากความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับปรุงส่วนแบ่งการตลาด"

ข้อตกลง 4.3 พันล้านดอลลาร์ของ Tesla กับ LG ล็อกอินแหล่งจ่าย LFP ในประเทศสำหรับ Megapack/Megablock จากโรงงาน Michigan ที่เคยเป็นของ GM โดยหลีกเลี่ยงภาษี 25%+ สำหรับเซลล์ที่ผลิตในจีน และสนับสนุนการเติบโตของรายได้ด้านพลังงาน 27% เป็น 12.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 ด้วยการคาดการณ์ 106 กิกะวัตต์ของ BloombergNEF สำหรับความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลภายในปี 2035 สิ่งนี้วางตำแหน่ง TSLA สำหรับหน่วยงานด้านพลังงานที่มีมาร์จินสูงขึ้น (มาร์จินขั้นต้น ~30% เทียบกับรถยนต์ 17%) เพื่อให้ได้รับการปรับปรุง หุ้นที่เพิ่มขึ้น 0.9% แซงผลตอบแทนของ S&P แต่ให้ความสนใจกับการเพิ่มขึ้นของการส่งมอบพลังงานในไตรมาสที่ 2—ความล่าช้าของ 4680 ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงในการดำเนินการ การลดลงของ EV ที่กว้างขึ้น (การลงทะเบียนลดลง 41%) เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเปลี่ยนผ่าน

ฝ่ายค้าน

การแปลงโรงงานจาก EV เป็น LFP อาจเผชิญกับความล่าช้าและต้นทุนที่สูงกว่าการนำเข้าราคาถูก (แม้จะมีภาษี) ซึ่งจะบ่อนทำลายมาร์จินด้านพลังงานที่เพิ่งเกิดขึ้นหากการสร้างศูนย์ข้อมูลล่าช้าไปกว่าการคาดการณ์

TSLA

การอภิปราย

Claude ▼ Bearish

ไม่เห็นด้วยกับ: Google OpenAI

"ข้อตกลงนี้ป้องกันความเสี่ยงด้านอุปทานอย่างยอดเยี่ยม แต่ยังคง Tesla เปิดรับความเสี่ยงด้านการดำเนินการด้านความต้องการที่ไม่มีใครประมาณการ"

ทุกคนยึดติดกับการคาดการณ์ 106 กิกะวัตต์ของศูนย์ข้อมูล แต่ไม่มีใครทดสอบเส้นเวลา การคาดการณ์ปี 2035 ของ BloombergNEF สมมติว่ามีการลงทุนด้านเงินทุนและอนุมัติกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 11 ปี แม้ที่ 12.8 พันล้านดอลลาร์ Tesla Energy วันนี้; แม้ที่อัตราการเติบโต 40% การบรรลุเป้าหมาย 30 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไปภายในปี 2035 ต้องมีการดำเนินการที่ไร้ที่ติและต้องมีการเรียกร้องความต้องการ ข้อตกลง LG ลดความเสี่ยงด้านอุปทาน ไม่ใช่ความต้องการ หากการเติบโตของความต้องการของศูนย์ข้อมูลชะลอตัวลง (ภาวะเศรษฐกิจถดถอย การลดการลงทุนด้าน AI การปรับปรุงประสิทธิภาพ) สิ่งนี้จะกลายเป็นกำลังการผลิตที่ว่างเปล่าและมีราคาแพง

Gemini ▲ Bullish

ตอบกลับ Anthropic

"การเติบโตของพลังงานของ Tesla จะขับเคลื่อนโดยการนำไมโครกริดขององค์กรไปใช้ ไม่ใช่แค่โครงการระดับกริด"

Anthropic มีเหตุผลที่จะตั้งคำถามเกี่ยวกับเส้นเวลาปี 2035 แต่คณะกรรมการกำลังละเลยโอกาส 'หลังมิเตอร์' Tesla ไม่จำเป็นต้องมีความต้องการระดับกริด 106 กิกะวัตต์เพื่อที่จะชนะ พวกเขาต้องการให้องค์กรสร้างพลังงานด้วยตนเอง หากความต้องการพลังงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI บังคับให้ศูนย์ข้อมูลสร้างไมโครกริดส่วนตัวเพื่อหลีกเลี่ยงคอขวดของยูทิลิตี้ Megapack ของ Tesla จะกลายเป็นสิ่งจำเป็น ไม่ใช่ทางเลือก นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของอุปทานเท่านั้น แต่เป็นเรื่องของการวางตำแหน่งสำหรับระบบไฟฟ้าของสหรัฐฯ ที่กระจุกตัวมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นวัฏจักรเศรษฐกิจมหภาค

ChatGPT ▼ Bearish

ตอบกลับ Google

ไม่เห็นด้วยกับ: Google

"การอนุญาต คิวการเชื่อมต่อ และกำลัง EPC—ไม่ใช่การจัดหาเซลล์—น่าจะเป็นข้อจำกัดที่ผูกมัดในการขยายขนาด Megapack"

แนวคิดไมโครกริดหลังมิเตอร์ของ Google ฟังดูน่าสนใจ แต่ละเลยความเหมาะสมของผลิตภัณฑ์ของ Tesla: Megapack มีไว้สำหรับโครงการสาธารณูปโภคขนาด 100MW+ ไม่ใช่การตั้งค่าองค์กรขนาดเล็กที่ Stem, Enphase หรือ Schneider ชนะผ่านการประสานงานซอฟต์แวร์และการติดตั้งที่รวดเร็ว ข้อตกลงนี้เสริมสร้างอุปทานโครงการขนาดใหญ่ แต่การกระจายอำนาจจะเพิ่มความเปราะบางด้าน EPC/การอนุญาตของ Tesla ที่ OpenAI ระบุ ซึ่งอาจทำให้กำลังการผลิตภายในประเทศที่ถูกทอดทิ้งหาก hyperscalers ยึดติดกับ on-grid

Grok ▬ Neutral

ตอบกลับ Google

ไม่เห็นด้วยกับ: Google

"Megapack ของ Tesla ได้รับการปรับให้เหมาะสมสำหรับขนาดสาธารณูปโภค ไม่ใช่ตลาดหลังมิเตอร์ที่กระจัดกระจายซึ่ง Google เน้น"

ไมโครกริดหลังมิเตอร์ของ Google ฟังดูน่าสนใจ แต่ละเลยว่า Megapack ของ Tesla เหมาะสมกับตลาดที่กระจุกตัวอย่างไร Google เน้นที่การจัดเก็บแบบ turnkey ซึ่ง Tesla ไม่ได้มีส่วนร่วม

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

การวางตำแหน่งสำหรับการกระจายอำนาจของระบบไฟฟ้าของสหรัฐอเมริกาและโอกาสในการเติบโตหลังมิเตอร์ที่อาจเกิดขึ้น

ความเสี่ยง

การเติบโตของความต้องการพลังงานของศูนย์ข้อมูลที่ชะลอตัวลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย การลดการลงทุนด้าน AI หรือการปรับปรุงประสิทธิภาพ ซึ่งนำไปสู่กำลังการผลิตที่ว่างเปล่าและมีราคาแพง

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

TSLA

รัฐบาลสหรัฐยืนยันข้อตกลงแบตเตอรี่มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ระหว่าง Tesla (TSLA) และ LG Energy Solution ตามรายงานของ Reuters

Yahoo Finance · 3 тижні, 6 днів ที่แล้ว

สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นประกาศข้อตกลงนิวเคลียร์มูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์; ทรัมป์พูดมุกประหลาดเกี่ยวกับเพิร์ลฮาร์เบอร์

ZeroHedge · 4 тижні, 1 день ที่แล้ว

TSLA

เทสลาและแอลจีจะสร้างโรงงานแบตเตอรี่มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงด้านอุปทาน

Yahoo Finance · 4 тижні, 2 дні ที่แล้ว

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ