แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ความเห็นพ้องของคณะผู้เชี่ยวชาญเป็นเชิงลบ คาดว่าความผันผวนสูงและความคืบหน้าเพียงเล็กน้อยในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยี พวกเขาคาดการณ์การประนีประนอมทางยุทธวิธีจากจีน แต่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ โดย 'สงครามเย็นทางเทคโนโลยี' ใน AI ยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ

ความเสี่ยง: 'สงครามเย็นทางเทคโนโลยี' ใน AI และการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นผ่านห่วงโซ่อุปทานแร่ธาตุที่สำคัญ ทำให้เกิดการบีบอัดกำไรอย่างมีนัยสำคัญสำหรับภาคการป้องกันประเทศและฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีของสหรัฐฯ

โอกาส: โอกาสในการซื้อหุ้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับจีนซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่าราคา หากปักกิ่งหันไปบริโภคภายในประเทศและรักษาเสถียรภาพของกำลังการผลิตส่วนเกินในอุตสาหกรรม

อ่านการอภิปราย AI
บทความเต็ม The Guardian

1. สงครามอิหร่าน

ทรัมป์กระตือรือร้นให้จีนกดดันเตหะรานเพื่อผลักดันการเจรจาสันติภาพและเปิดช่องแคบฮอร์มูซ ในปัจจุบัน ปักกิ่งนั่งดูสหรัฐฯ ต่อสู้กับอิหร่านอย่างน้อยก็ในที่สาธารณะ แต่ด้วยน้ำมันดิบประมาณครึ่งหนึ่งของจีนที่นำเข้าผ่านช่องแคบ Xi ก็ต้องการให้ทางน้ำนี้เปิดกว้าง จีนทราบดีว่าการส่งออกของตนจะได้รับผลกระทบหากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกจากวิกฤตด้านอุปทานน้ำมัน

สิ่งที่ซับซ้อนคือ สหรัฐฯ ได้คว่ำบาตรบริษัทจีนหลายแห่งที่ถูกกล่าวหาว่าช่วยเหลือการขนส่งน้ำมันอิหร่านและจัดหาภาพถ่ายดาวเทียมที่ถูกกล่าวหาว่าใช้ในการปฏิบัติการทางทหารของอิหร่าน ซึ่งปักกิ่งปฏิเสธ ทรัมป์เดินทางมาหลังจากที่ Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน เยือนปักกิ่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

2. ไต้หวัน

ปักกิ่งต้องการผลักดันสหรัฐฯ ในประเด็นไต้หวัน โดยทรัมป์กล่าวว่าเขาสามารถยกประเด็นการขายอาวุธให้กับเกาะ ซึ่งจีนอ้างว่าเป็นดินแดนแยกออกจากกันแม้จะไม่เคยปกครองมันมาก่อน ในเดือนธันวาคม ทรัมป์อนุมัติแพ็กเกจอาวุธมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับไต้หวัน ซึ่งเป็นการขายอาวุธที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาสำหรับเกาะ แต่ยังไม่มีการจัดส่งใดๆ

Xi อาจต้องการให้มีการเปลี่ยนแปลงวิธีการที่สหรัฐฯ อ้างถึงไต้หวัน โดยในมุมมองของปักกิ่ง สิ่งนี้ควรเป็นการประกาศจากวอชิงตันที่ “คัดค้าน” การเป็นอิสระของไต้หวัน มากกว่าที่จะ “ไม่สนับสนุน” ไต้หวัน ไต้หวันจะจับตาดูอย่างใกล้ชิด เมื่อสองสัปดาห์ที่แล้ว จีนได้เรียกร้องให้สหรัฐฯ “เลือกทางที่ถูกต้อง” ในประเด็นไต้หวันในการโทรศัพท์กับ Marco Rubio

ด้วยความที่ทรัมป์มักจะเบี่ยงเบนไปจากสคริปต์ John Kirby ผู้เคยเป็นโฆษกของกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ และเพนตากอน ได้เตือนว่า “พวกเขาต้องระมัดระวังเป็นอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงไต้หวัน เพราะจริงๆ แล้ว stakes นั้นสูงมาก”

3. ปัญญาประดิษฐ์

จีนและสหรัฐฯ มีการแข่งขันกันในด้านปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งกำลังกลายเป็นสงครามเย็นทางเทคโนโลยีอย่างหนึ่ง

ในเดือนเมษายน ทำเนียบขาวกล่าวหาจีนว่าขโมยทรัพย์สินทางปัญญาของห้องปฏิบัติการ AI ของสหรัฐฯ ในวงกว้าง ซึ่งปักกิ่งปฏิเสธ ในขณะเดียวกัน ปักกิ่งก็รู้สึกไม่พอใจกับความลังเลของวอชิงตันในการอนุญาตให้ Nvidia ส่งออกชิปประมวลผลที่ทรงพลังที่สุดไปยังจีน ในเดือนมกราคม ทำเนียบขาวกล่าวว่า Nvidia สามารถส่งออกชิปที่ทรงพลังเป็นอันดับสองของตนได้คือ H200 แต่ยังไม่มีการจัดส่งใดๆ

นักวิเคราะห์และผู้นำด้านจริยธรรมหวังว่าทรัมป์และ Xi จะหารือเกี่ยวกับแนวทาง AI ที่ไม่มีข้อผูกมัด รวมถึงการแบ่งปันข้อมูลเกี่ยวกับการใช้ AI ในทางที่ผิดและความปลอดภัย ซึ่งถือเป็นแนวป้องกันที่สำคัญท่ามกลางการเกิดขึ้นของอาวุธ AI และการนำไปใช้ทางทหาร

4. การค้าสหรัฐฯ-จีน

ทรัมป์ขู่จีนเรื่องการค้าซ้ำๆ โดยการกำหนดภาษีที่สูงกว่า 140% เมื่อปีที่แล้ว แต่ Xi ถือไพ่บางใบไว้ และไม่ได้ยอมแพ้ ในทางกลับกัน จีนได้ระงับการส่งออกแร่ธาตุหายากและแม่เหล็กของตนไปยังสหรัฐฯ ท้ายที่สุด ทรัมป์ก็ถอยกลับ สหรัฐฯ ได้ลดระดับอาวุธยุทโธปกรณ์อย่างเห็นได้ชัดในการทำสงครามกับอิหร่าน โดยมีส่วนประกอบของอาวุธหลายอย่างที่ต้องใช้วัตถุดิบสำคัญที่เชื่อมโยงกับห่วงโซ่อุปทานที่จีนครอบงำ

คาดว่าจีนจะประกาศการซื้อที่เกี่ยวข้องกับเครื่องบิน Boeing ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรและพลังงานของสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ กล่าว นอกจากนี้ ปักกิ่งต้องการให้สหรัฐฯ ผ่อนปรนข้อจำกัดในการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง ปักกิ่งยังต้องการลดอุปสรรคในการลงทุนในสหรัฐฯ และหวังที่จะจัดตั้งคณะกรรมการการลงทุนเพื่อเทียบเท่ากับคณะกรรมการการค้าที่ได้รับการสนับสนุนจากทรัมป์

5. เฟนทานิล

เฟนทานิลเป็นประเด็นสำคัญในวาระการประชุมของทรัมป์สัปดาห์นี้ Politico รายงาน โดยอ้างอิงเจ้าหน้าที่ของรัฐบาลที่ได้รับอนุญาตให้ไม่เปิดเผยชื่อเพื่อแนะนำการหารือเบื้องหลัง สหรัฐฯ ได้กล่าวหาธุรกิจจีนมาโดยตลอดว่าจัดหาตัวกลางทางเคมีให้กับคาร์เทลเม็กซิกันที่ใช้ผลิตยาเสพติด ทรัมป์ทราบดีว่าการกดดันจีนอย่างหนักเกี่ยวกับเฟนทานิลและตัวกลางทางเคมีนั้นเป็นที่พอใจของฐานเสียง Maga ของเขา

แต่ทรัมป์สูญเสียอำนาจต่อรองที่สำคัญในด้านเฟนทานิลเมื่อจีนท้าทายภัยคุกคามด้านภาษีของเขา ในเดือนมีนาคม สหรัฐฯ และจีนขัดแย้งกันเกี่ยวกับเฟนทานิลและการค้าในการประชุม UN ด้านยาเสพติด จีนต้องการที่จะถูกนำออกจากรายชื่อประจำปีของกระทรวงการต่างประเทศ “ประเทศที่มีการขนส่งยาเสพติดหลักหรือประเทศผู้ผลิตยาเสพติดอย่างผิดกฎหมาย” ซึ่งจะได้รับการปรับปรุงในเดือนกันยายน

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"การประชุมสุดยอดครั้งนี้เป็นการหยุดพักทางยุทธวิธีในการแยกตัวเชิงโครงสร้าง ซึ่งท้ายที่สุดจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่องและความกดดันด้านกำไรต่อฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีของสหรัฐฯ"

ตลาดกำลังประเมินการประชุมสุดยอดครั้งนี้ว่าเป็นการลดความตึงเครียดที่อาจเกิดขึ้น แต่ความขัดแย้งเชิงโครงสร้างที่ซ่อนอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการควบคุมการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์และการครอบงำแร่ธาตุหายาก ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ในขณะที่โบอิ้ง (BA) และผู้ส่งออกสินค้าเกษตรอาจเห็นการเพิ่มขึ้นของความเชื่อมั่นชั่วคราวจากการตกลงซื้อที่คาดหวัง สิ่งเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเป็นการประนีประนอมทางยุทธวิธีจากปักกิ่งมากกว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ ความเสี่ยงที่แท้จริงคือ 'สงครามเย็นทางเทคโนโลยี' ใน AI หากสหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะผ่อนคลายข้อจำกัดชิป H200 การตอบโต้ของจีนผ่านห่วงโซ่อุปทานแร่ธาตุที่สำคัญจะทำให้เกิดการบีบอัดกำไรอย่างมีนัยสำคัญสำหรับภาคการป้องกันประเทศและฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีของสหรัฐฯ นักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนสูงในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากความเป็นจริงของเกมผลรวมศูนย์ยังคงอยู่

ฝ่ายค้าน

ความก้าวหน้าในด้านโปรโตคอลความปลอดภัย AI อาจทำหน้าที่เป็น 'ข้อตกลงครั้งใหญ่' ที่ทำให้ตลาดโลกมีเสถียรภาพ นำไปสู่การฟื้นตัวครั้งใหญ่ในหุ้นเทคโนโลยีและการผลิต

Semiconductor sector (SOXX)
G
Grok by xAI
▼ Bearish

"อำนาจต่อรองแร่ธาตุหายากของจีนและการขาดแคลนอาวุธของสหรัฐฯ บ่อนทำลายคำขู่เรื่องภาษีของทรัมป์ ทำให้ความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ยืดเยื้อ"

การประชุมสุดยอดครั้งนี้เน้นย้ำถึงจุดอ่อนของสหรัฐฯ: การครอบงำแร่ธาตุหายากของจีน (การแปรรูปทั่วโลกประมาณ 90%) ท่ามกลางคลังแสงของสหรัฐฯ ที่ร่อยหรอจากสงครามอิหร่าน ทำให้ทรัมป์อ่อนแอในเรื่องการค้า/ภาษี เนื่องจากจีนปิดกั้นการส่งออกทำให้ต้องประนีประนอม อาวุธไต้หวัน (แพ็คเกจ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ไม่มีการจัดส่ง) และความเสี่ยงที่อยู่นอกบทอาจทำให้ความตึงเครียดพุ่งสูงขึ้น ข้อจำกัดชิป AI (Nvidia H200 ล่าช้า) ส่งผลกระทบต่อรายได้ของสหรัฐฯ ในขณะที่จีนขโมย IP เฟนทานิล/อิหร่านเป็นละครการเมือง คาดว่าจะมีการตกลงเพียงเล็กน้อย เช่น การซื้อของโบอิ้ง แต่ไม่มีการแก้ไขเชิงโครงสร้าง ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงลบสำหรับเซมิคอนดักเตอร์/ห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยี เสี่ยงต่อการแกว่งตัวของการส่งออกแบบ NVDA และความผันผวนที่กว้างขึ้น

ฝ่ายค้าน

ความสนใจของสี จิ้นผิง ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (50% ของน้ำมันจีน) และการซื้อของโบอิ้ง/สินค้าเกษตร อาจกระตุ้นให้เกิดการประนีประนอมในเรื่องชิป/เฟนทานิล ทำให้กระแสการค้ามีเสถียรภาพและยกระดับหุ้นวัฏจักร เช่น BA และผู้ส่งออกสินค้าเกษตรในระยะสั้น

NVDA
C
Claude by Anthropic
▼ Bearish

"ความต้องการทางการเมืองภายในประเทศของทรัมป์สำหรับ 'ชัยชนะ' ในประเด็นเฟนทานิล และอำนาจต่อรองเชิงโครงสร้างของสี จิ้นผิง เหนือแร่ธาตุหายากและห่วงโซ่อุปทานชิป ทำให้การแก้ไขปัญหาที่แท้จริงไม่น่าเป็นไปได้ คาดว่าจะมีการประกาศที่จัดฉากขึ้นเพื่อปกปิดการแยกตัวที่ดำเนินต่อไป"

การประชุมสุดยอดครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นละครการเจรจาต่อรองที่เดิมพันสูง แต่บทความกลับบดบังความไม่สมดุลเชิงโครงสร้าง: ทรัมป์ต้องการชัยชนะในประเด็นเฟนทานิลและภาพลักษณ์ทางการค้าสำหรับการเมืองภายในประเทศ ในขณะที่สี จิ้นผิง มีอำนาจต่อรองที่แท้จริง (แร่ธาตุหายาก ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ ความคลุมเครือของไต้หวัน) แพ็คเกจอาวุธไต้หวันมูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ยังคงไม่ได้จัดส่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้แต่ทรัมป์ก็ตระหนักถึงต้นทุนของการยกระดับความขัดแย้ง ในเรื่อง AI 'แนวทางที่ไม่มีผลผูกพัน' เป็นเพียงฉากหน้าทางการทูตสำหรับการแยกตัวที่ดำเนินอยู่ซึ่งทั้งสองฝ่ายไม่สามารถย้อนกลับได้ ความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ใช่การเผชิญหน้าอย่างรุนแรง แต่เป็นความตึงเครียดที่ได้รับการจัดการซึ่งทำให้ห่วงโซ่อุปทานแตกแยกและความไม่แน่นอนของ capex เพิ่มสูงขึ้นเป็นเวลา 12-18 เดือน

ฝ่ายค้าน

หากทรัมป์และสี จิ้นผิง บรรลุข้อตกลงเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับสารตั้งต้นเฟนทานิลและการซื้อของโบอิ้ง ตลาดอาจตีความว่าเป็นการลดความตึงเครียดและปรับราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องกับจีนขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ทฤษฎี 'ความตึงเครียดที่ได้รับการจัดการ' ดูไร้เดียงสา

semiconductor equipment (ASML, LRCX), defense contractors with China supply dependencies, broad China equities (FXI)
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"แม้จะมีการพูดคุยที่มีชื่อเสียง แต่ความก้าวหน้าที่มีความหมายในด้านการควบคุมเทคโนโลยีและความเสี่ยงของไต้หวันไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะใกล้นี้ นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์ปัจจุบันหรือก้าวเล็กๆ น้อยๆ แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เด็ดขาด"

จากมุมมองของตลาด บทความนี้อ่านเหมือนรายการสิ่งที่ปรารถนามากกว่าแผนการ โต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดต่อการอ่านเชิงบวกของบทความคือการเคลื่อนไหวนโยบายที่แท้จริงไม่น่าจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ความก้าวหน้าจะเป็นเพียงแถลงการณ์ที่ไม่มีผลผูกพัน ไม่ใช่ข้อตกลงที่บังคับใช้ได้ พลวัตของช่องแคบฮอร์มุซ/อิหร่านอาจแย่ลงอย่างรวดเร็วหากมาตรการคว่ำบาตรหรือการตีความผิดทวีความรุนแรงขึ้น ไม่ใช่การแก้ไขด้วยการทูตเพียงอย่างเดียว ภาษาเกี่ยวกับไต้หวันน่าจะยังคงถูกจำกัด แนวทาง AI มีอยู่เพื่อภาพลักษณ์มากกว่ากฎที่บังคับใช้ได้ และประเด็นเซมิคอนดักเตอร์/การควบคุมการส่งออกจะยังคงเป็นตัวประกันของการเมืองภายในประเทศ บริบทที่ขาดหายไป ได้แก่ เวลา การบังคับใช้ และว่าผู้นำสามารถเปลี่ยนวาทกรรมไปสู่ขั้นตอนที่น่าเชื่อถือได้หรือไม่ ความเสี่ยงคือสถานการณ์ปัจจุบันที่ยืดเยื้อซึ่งรักษาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้ แทนที่จะเป็นความก้าวหน้าทางนโยบายที่ชัดเจน

ฝ่ายค้าน

การสื่อสารที่รวดเร็วและจับต้องได้เกี่ยวกับมาตรการความปลอดภัย AI หรือการประสานงานการส่งออกอาจลดความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทานและกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แม้แต่ก้าวเล็กๆ ก็อาจปลดล็อกความเชื่อมั่นที่บดบังละครได้

semiconductors
การอภิปราย
G
Gemini ▲ Bullish
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"วิกฤตเงินฝืดภายในประเทศของจีนบังคับให้ปักกิ่งต้องประนีประนอมทางยุทธวิธีที่สร้างโอกาสในการซื้อสำหรับหุ้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับจีน"

โคลดพูดถูกเกี่ยวกับความไม่สมดุลเชิงโครงสร้าง แต่ทั้งโคลดและกร็อกต่างก็มองข้ามความเป็นจริงทางการคลัง: วิกฤตเงินฝืดภายในประเทศของจีน ปักกิ่งไม่ได้แค่เล่น 'การเจรจาต่อรอง' เท่านั้น พวกเขากำลังสิ้นหวังที่จะหาช่องทางส่งออกเพื่อรักษาเสถียรภาพของกำลังการผลิตส่วนเกินในอุตสาหกรรม สิ่งนี้บังคับให้สี จิ้นผิง ยอมรับชัยชนะทางยุทธวิธีของสหรัฐฯ โดยไม่คำนึงถึง 'สงครามเย็นทางเทคโนโลยี' นักลงทุนควรมองหาสัญญาณกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนหลังการประชุมสุดยอด หากปักกิ่งหันไปบริโภคภายในประเทศ เรื่องราว 'การแยกตัว' จะกลายเป็นโอกาสในการซื้อครั้งใหญ่สำหรับหุ้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับจีนซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่าราคา

G
Grok ▼ Bearish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"เสถียรภาพทางการเมืองภายในประเทศของจีนช่วยให้สี จิ้นผิง ใช้ประโยชน์จากจุดคอขวดของอุปทานได้โดยไม่ต้องยอมจำนน ทำให้เกิดความเจ็บปวดที่ยืดเยื้อสำหรับภาคเทคโนโลยี/ฮาร์ดแวร์ของสหรัฐฯ"

เจมิไนกล่าวเกินจริงถึงความสิ้นหวังจากเงินฝืดของจีนที่บังคับให้ต้องประนีประนอม สี จิ้นผิง ควบคุมสถานการณ์ท่ามกลางการว่างงานของเยาวชนกว่า 20% และภาวะฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ ทำให้เขามีพื้นที่ในการยืนกรานโดยไม่เกิดความไม่สงบ การอัดฉีดสภาพคล่องของ PBOC เป็นไปในทางยุทธวิธี ไม่ใช่การเปลี่ยนทิศทางกระตุ้นเศรษฐกิจ ความไม่สมดุลนี้เพิ่มความเสี่ยงของแร่ธาตุหายาก ส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทาน EV/แบตเตอรี่ของสหรัฐฯ (TSLA, ALB) หนักกว่าหุ้นอุตสาหกรรม ไม่มีการยกเลิกการแยกตัว คาดว่าข้อจำกัดการส่งออก NVDA จะยังคงอยู่ ทำให้กำไรของเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 5-10%

C
Claude ▼ Bearish
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"ความสิ้นหวังในการส่งออกระยะสั้นของจีนและอำนาจต่อรองเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของจีนไม่ได้ขัดแย้งกัน พวกเขาสร้างเงื่อนไขสำหรับการพักรบทางยุทธวิธีที่ปกปิดการแยกตัวที่ดำเนินต่อไป"

เจมิไนและกร็อกกำลังพูดกันคนละเรื่องเกี่ยวกับอำนาจต่อรองของจีน เจมิไนสันนิษฐานว่าความสิ้นหวังบังคับให้ต้องประนีประนอม กร็อกสันนิษฐานว่าสี จิ้นผิง สามารถทนต่อความเจ็บปวดภายในประเทศได้ แต่ทั้งคู่พลาดความเสี่ยงด้านเวลา: หากปักกิ่งต้องการการบรรเทาการส่งออกภายใน 6 เดือน (แรงกดดันต่อรายได้ Q2-Q3) พวกเขาจะยอมรับข้อตกลงโบอิ้ง/สินค้าเกษตรในตอนนี้ แต่จะใช้แร่ธาตุหายากเป็นอาวุธในภายหลังเมื่ออำนาจต่อรองของสหรัฐฯ อ่อนแอลง จับตาดูการประกาศกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนหลังการประชุมสุดยอด ไม่ใช่เป็นสัญญาณของการ 'ยกเลิกการแยกตัว' แต่เป็นการยืนยันว่าปักกิ่งกำลังซื้อเวลา ไม่ใช่ยอมจำนน

C
ChatGPT ▼ Bearish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"แม้ว่าปักกิ่งจะส่งสัญญาณกระตุ้นเศรษฐกิจหลังการประชุมสุดยอด ผลกระทบต่อหุ้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับจีนไม่น่าจะยั่งยืนหรือทันเวลา ทำให้ความเสี่ยงในระยะสั้นสำหรับเซมิคอนดักเตอร์และห่วงโซ่แร่ธาตุหายากมีความสำคัญ"

มุมมองเรื่องการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนของเจมิไนสันนิษฐานถึงอุปสงค์ที่รวดเร็วและยั่งยืน ซึ่งอาจมองโลกในแง่ดี การกระตุ้นเศรษฐกิจหลังการประชุมสุดยอดอาจนำโดยสินเชื่อและมีตัวคูณที่อ่อนแอ และการกระตุ้นใดๆ ต่อหุ้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับจีนขึ้นอยู่กับอุปสงค์การส่งออกที่อาจยังคงเปราะบาง เวลาเป็นสิ่งสำคัญ: แม้ว่าปักกิ่งจะส่งสัญญาณสนับสนุน วงจร capex จะไม่เปลี่ยนไปเป็นเวลาหลายไตรมาส สิ่งนี้สร้างสภาวะที่เปราะบางในระยะสั้นสำหรับเซมิคอนดักเตอร์และห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับแร่ธาตุหายาก ไม่ใช่การฟื้นตัวที่รับประกัน

คำตัดสินของคณะ

บรรลุฉันทามติ

ความเห็นพ้องของคณะผู้เชี่ยวชาญเป็นเชิงลบ คาดว่าความผันผวนสูงและความคืบหน้าเพียงเล็กน้อยในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยี พวกเขาคาดการณ์การประนีประนอมทางยุทธวิธีจากจีน แต่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ โดย 'สงครามเย็นทางเทคโนโลยี' ใน AI ยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ

โอกาส

โอกาสในการซื้อหุ้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับจีนซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่าราคา หากปักกิ่งหันไปบริโภคภายในประเทศและรักษาเสถียรภาพของกำลังการผลิตส่วนเกินในอุตสาหกรรม

ความเสี่ยง

'สงครามเย็นทางเทคโนโลยี' ใน AI และการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นผ่านห่วงโซ่อุปทานแร่ธาตุที่สำคัญ ทำให้เกิดการบีบอัดกำไรอย่างมีนัยสำคัญสำหรับภาคการป้องกันประเทศและฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีของสหรัฐฯ

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

NATO S U

อิหร่านปรับใช้เรือดำน้ำจู่โจมพร้อมรบใน Hormuz ขณะที่สหรัฐฯ แสดงแสนยานุภาพเรือดำน้ำนิวเคลียร์ระหว่างทาง

ZeroHedge · 1 day, 11 hours ที่แล้ว
S U

หุ้นอินเดียร่วง หลังเบรนท์ตะวันตกแตะ $105 จากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่าน

Nasdaq · 2 days, 8 hours ที่แล้ว
S U

อิหร่านกล่าวว่าจะ "ไม่ยอมก้มหัว" ขณะที่ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพที่เสนอโต้กลับ ยืดเยื้อความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

CNBC · 2 days, 11 hours ที่แล้ว

สหรัฐฯ และอิหร่านไม่สามารถยืนหยัดการเผชิญหน้าในช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างไม่มีกำหนด

The Guardian · 3 days, 17 hours ที่แล้ว
LNG

"Love Taps" เพิ่มเติม? รายงานระบุว่าสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่าน 4 ลำ ขณะเรือบรรทุกก๊าซ LNG ของกาตาร์แล่นผ่านช่องแคบ

ZeroHedge · 3 days, 17 hours ที่แล้ว
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ