การหยุดชะงักจากสงครามอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงถึง 150 ถึง 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นี่คือคำแนะนำของฉันสำหรับนักลงทุนหุ้น

<p>ดังนั้น คุณกำลังบอกฉันว่าทวีปของเรามีความมั่นคงทางพลังงาน แต่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเร็วกว่าที่เราเคยเห็นมา? หรือว่าน้ำมันใหม่ทั้งหมดจาก Permian Basin ไม่มีค่า? หรือว่ารถยนต์กินน้ำมันน้อยลงมากในตอนนี้กว่าช่วงที่ราคาน้ำมันตกต่ำในอดีต? ในระยะสั้น คำตอบคือ น่าเศร้า ใช่ มันไม่มีค่าเพราะประเทศของเราตั้งอยู่บนพื้นฐานของระบบเศรษฐกิจแบบเสรีนิยม เราไม่ใช่เศรษฐกิจแบบคำสั่ง ประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา แม้แต่ประธานาธิบดีคนนี้ ก็ไม่สามารถตัดสินใจได้ว่าแคนาดาต้องส่งออกทั้งหมดมาที่นี่ เขาไม่สามารถปิดกั้นน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่นประมาณ 10 ล้านบาร์เรลที่เราส่งออกไปต่างประเทศทุกวันได้ หากเขาทำ ในทางทฤษฎี เราจะปลอดภัยจากการช็อกของอุปทานที่อื่น "ในทางทฤษฎี" มาจากความเป็นไปได้ วันหนึ่ง ที่จะมีกำลังการกลั่นเพียงพอที่จะเทียบเท่ากับประเภทของน้ำมันที่เราขุดขึ้นมาจากพื้นดินและส่งออกไปต่างประเทศ โรงกลั่นของเรายังต้องการน้ำมันดิบนำเข้าด้วย เราไม่มีตลาดน้ำมันแบบปิดในประเทศนี้ มันเป็นแบบเปิด ตลาดน้ำมันของสหรัฐฯ ที่รู้จักกันในชื่อน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าน้ำมันดิบ Brent ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานระดับโลก แต่บริษัทของเราสามารถขายในราคาโลกที่สูงกว่าได้หากต้องการ ดังนั้นทั้งสองจึงเชื่อมโยงกัน เราจะไม่สามารถแยกราคาของเราได้ เว้นแต่ประธานาธิบดีจะสั่งห้ามการส่งออกทั้งหมด และเราจะสร้างโรงกลั่นขึ้นมาใหม่ในชั่วข้ามคืนที่รองรับน้ำมันดิบชนิดเบาและหวานที่พบในแหล่งต่างๆ เช่น Permian ที่อุดมสมบูรณ์ ดังนั้น ลืมเรื่องความเป็นอิสระทางพลังงานไปได้เลยเมื่อพูดถึงราคาน้ำมัน สิ่งที่คุณเห็นกับราคาที่ประกาศในแต่ละวันคือสิ่งที่คุณได้รับ การชุมนุมที่เกิดจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านไม่ใช่ "ของปลอม" ที่อิงจากการบีบขายครั้งใหญ่ แม้ว่าจะมีการบีบขายอยู่มากก็ตาม แต่ก็มีข่าวดี โลกสามารถรับมือกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำที่สำคัญสำหรับการจัดหาน้ำมันดิบทั่วโลกที่ออกจากอ่าวเปอร์เซียได้เมื่อเวลาผ่านไป โลกมีกำลังการผลิตสำรองและอุปกรณ์ที่จะเพิ่มการผลิตได้อย่างรวดเร็ว แต่ผู้ผลิตไม่สามารถกดสวิตช์ได้ และนี่ก็เพิ่งผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ของสงคราม นั่นคือเหตุผลที่การพูดถึงราคาน้ำมัน 150 ดอลลาร์ หรือแม้แต่ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จะอยู่ในข่าวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางนี้ยังคงดำเนินต่อไป เตรียมใจไว้ พวกนักมองโลกในแง่ร้ายจะมีน้ำหนัก การพูดถึงราคา 150 ถึง 200 ดอลลาร์ บางส่วนจะเป็นเพียงการข่มขวัญตามปกติ ฉันเห็นขบวนของหมีที่จะปรากฏตัวพร้อมใบหน้าที่หดหู่และชั้นความเชี่ยวชาญของพวกเขา เหมือนกับท่อดับเพลิงแห่งการมองโลกในแง่ร้าย กลุ่ม "ผู้เชี่ยวชาญ" จอมปลอมที่ไม่มีวันถูกถอดถอน ซึ่งมีปีที่ดีสองสามปีและไม่มีอะไรมากกว่านั้น จะตะโกนความมองโลกในแง่ร้ายไปทั่วจนกว่ากล่องเสียงของพวกเขาจะหมด ฉันคิดว่าดีสำหรับธุรกิจที่ซบเซาของพวกเขา ทำไมเสียงของพวกเขาถึงจะดังก้อง? ทำไมพวกเขาถึงไม่ถูกหักล้างได้ง่าย? เพราะปี 2022 นั่นแหละ ลองพิจารณาว่าเกิดอะไรขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม 2022 เมื่อรัสเซียรุกรานยูเครน ทันทีที่รัสเซียเคลื่อนไหวในยูเครน เทรดเดอร์สันนิษฐานว่าการคว่ำบาตรน้ำมันต่อรัสเซียจะทำให้ปริมาณน้ำมันประมาณ 7 ล้านบาร์เรลต่อวันหายไปจากอุปทานของโลก (รวมทั้งน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมอื่นๆ) นั่นทำให้ Brent crude พุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็น 139 ดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ ใช้เวลาประมาณหกเดือนกว่าที่น้ำมันจะกลับสู่ราคาก่อนสงคราม เนื่องจากน้ำมันรัสเซียค่อยๆ เข้าสู่ตลาดและกำลังการผลิตทั่วโลกเพิ่มขึ้น ตอนนี้น้ำมันดิบที่ถูกปิดกั้นอย่างมีประสิทธิภาพ จะทำให้ปริมาณน้ำมันหายไปเป็นสองเท่าที่เทรดเดอร์กลัวว่าจะสูญเสียไปจากการคว่ำบาตรของรัสเซีย ใช่แล้ว ปีที่แล้ว มีน้ำมันมากกว่า 14 ล้านบาร์เรลต่อวันเดินทางผ่านช่องแคบโดยเฉลี่ย ตอนนี้มันไม่สามารถนำเข้าสู่ตลาดได้ มันถูกทิ้งไว้ข้างหลัง ถูกทิ้งไปเลย สำหรับตอนนี้ ดังนั้น จึงสมเหตุสมผลที่จะเชื่อว่าหากน้ำมันสามารถพุ่งสูงขึ้นจาก 90 ดอลลาร์ เป็น 139 ดอลลาร์ในไม่กี่สัปดาห์ในปี 2022 จากการสูญเสีย 7 ล้านบาร์เรล มันก็สามารถเพิ่มขึ้นได้อีกมากจากการสูญเสียเป็นสองเท่า นั่นคือเหตุผลที่ราคา 150 ดอลลาร์ หรือ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต้องพิจารณาว่าเป็นไปได้ หรืออย่างน้อย คุณจะได้ยินและอ่านเกี่ยวกับช่วงราคานี้จากนักวิจารณ์ตั้งแต่สัปดาห์หน้า และมันจะอยู่ในขอบเขต ไม่มีใครจะเยาะเย้ยการคาดการณ์เหล่านี้ พวกเขาไม่สามารถถูกหักล้างได้เพราะสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2022 ตอนนี้น้ำมันจะยังคงอยู่ที่นั่นหรือไม่? ไม่มีใครรู้ มันเหมือนกับว่าสิ่งที่คาดเดาได้ เช่น การปิดช่องแคบ ไม่ได้ถูกพิจารณาโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ก่อนสงครามจะเริ่มขึ้น มันไม่ใช่ว่าเขาเติม Strategic Petroleum Reserve เต็มทั้งหมด มันเกือบจะเต็มครึ่งหนึ่ง หลังจากที่ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ระบายออกเพื่อช่วยหยุดการพุ่งขึ้นของราคาในปี 2022 กลยุทธ์นั้นได้ผลจริงในตอนนั้น มันช่วยชะลอการเพิ่มขึ้นและสุดท้ายก็ลดผลกระทบลง ประธานาธิบดีคนนี้ได้ลดความสำคัญของการแตะ SPR ในครั้งนี้ แต่เมื่อพูดถึงน้ำมัน ในที่สุด สิ่งที่ขึ้นก็ต้องลง เพราะน้ำมันราคา 150 ดอลลาร์ ทำให้เกิดการทำลายอุปสงค์อย่างรวดเร็ว ตามมาด้วยการเพิ่มอุปทานอย่างช้าๆ และในที่สุดก็กลับสู่จุดเริ่มต้น คำที่ใช้คือ "ในที่สุด" เราไม่สามารถกำหนดได้ว่าเมื่อใด ซึ่งหมายความว่า อย่างน้อยสำหรับฉัน โดยไม่มีแผน เพียงแค่ใช้สถานการณ์ปี 2022 เราจะติดอยู่กับราคาที่สูงขึ้นมาก อาจจะนานถึงหกเดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นเวลาที่ตลาดสงบลงหลังจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย เว้นแต่ช่องแคบจะสามารถเปิดได้เร็ว รูปแบบปี 2022 นั้นน่าฝันร้ายทีเดียวเมื่อคุณคิดถึงมัน S&P 500 ลดลงประมาณ 25% จากจุดสูงสุดที่ปิดในเดือนมกราคม 2022 ถึงจุดต่ำสุดที่ปิดในเดือนตุลาคม ซึ่งเกิดจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันและธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อกดเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภคสูงถึง 9.1% ในเดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเป็นภาวะเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ แม้ว่าจะเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1981 ก็ตาม การคาดการณ์ย้อนหลัง ตอนนี้เราไม่มีข้อจำกัดด้านอุปทานจากโควิด หรือธนาคารกลางที่กำลังจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งในปี 2022 รวมถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐานสี่ครั้งติดต่อกัน แต่ราคาน้ำมัน 150 ถึง 200 ดอลลาร์ แม้จะเป็นช่วงเวลาสั้นๆ ก็อาจทำให้โลกส่วนใหญ่เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวอย่างรุนแรง เศรษฐกิจสหรัฐฯ สองในสามเป็นภาคบริการ หนึ่งในสามเป็นภาคอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ผู้คนที่อาศัยอยู่ในสองวงกลมนี้จะเห็นราคาสูงขึ้น อย่างน่าประหลาดใจ แม้ว่าการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเช่นนั้น แม้จะเป็นภาวะเงินเฟ้อ ก็จะลดกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศนี้ และทำให้ผู้ที่ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางของทรัมป์ คือ เควิน วอร์ช มีเหตุผลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเขา (น่าจะ) สืบทอดตำแหน่งจากประธานเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งจะหมดวาระในเดือนพฤษภาคม อย่ามองหุ้นในแง่ร้ายเกินไปเพราะน้ำมัน ตลาดของเราตอบสนองต่อการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสิ่งกระตุ้นอื่นๆ อย่างไรก็ตาม ฉันต้องการให้คุณมองความเป็นจริง เรามีราคาน้ำมัน 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อโลกผลิตได้ประมาณ 105 ล้านบาร์เรลต่อวัน หากคุณนำน้ำมัน 14 ล้านบาร์เรลต่อวันออกจากการปิดช่องแคบ จะมีผลกระทบที่แน่นอนที่จะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงกว่า 100 ดอลลาร์ที่เรากำลังเผชิญอยู่ตอนนี้อย่างแน่นอน ถือว่าเป็นเรื่องที่แน่นอน ดังนั้น มันหมายความว่าเราควรจะกังวลเกี่ยวกับบางสิ่งที่อย่างน้อยก็คล้ายกับปี 2022 หรือไม่ อาจจะเป็นการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่โดยไม่มีธนาคารกลางที่เข้มงวด? มันเป็นไปได้ เพราะไม่ชัดเจนว่าทำเนียบขาวจะสามารถแก้ไขปัญหาช่องแคบได้อย่างรวดเร็วหรือไม่ รัฐมนตรีกระทรวงพลังงาน คริส ไรท์ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ทาง Fox News ว่าสหรัฐฯ กำลังทำงานเพื่อจำกัด "ความสามารถในการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนของอิหร่าน และอัตราการสึกหรอจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า" เขากล่าวต่อ "ดังนั้นเราจะระมัดระวัง เราจะรอบคอบ แต่พลังงานจะไหลในไม่ช้า" เรายังได้ยินเกี่ยวกับการประกันภัย แต่ไม่มีผู้รับประกัน เราได้ยินเกี่ยวกับการใช้กองทัพเรือสหรัฐฯ เพื่อคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบ แต่ "การเปิด" มันไม่ได้หมายความว่ามันจะถูกใช้งานเสมอไป มันอันตรายเกินไป เว้นแต่กองทัพเรือจะขับเรือบรรทุกน้ำมันเอง เราต้องสันนิษฐานว่าเราจะไปถึง 150 ถึง 200 ดอลลาร์ อย่างน้อยก็ในแง่ของการพูดคุย - ถ้าไม่ใช่ความเป็นจริง แต่เช่นเดียวกับปัญหามากมายที่ตลาดของเราเผชิญมาตลอดประวัติศาสตร์ หากคุณขายในวันจันทร์ตามสถานการณ์เชิงลบที่ฉันได้ติดตามมานี้ ประวัติศาสตร์บอกว่าคุณจะเสียใจ กลับไปที่ปี 2022 อีกครั้ง มันคงจะดีมากที่จะหลีกเลี่ยงการลดลงของ S&P 500 คุณจะต้องขายในวันแรกของการรุกรานของรัสเซียในเดือนกุมภาพันธ์ แล้วกลับเข้ามาที่จุดต่ำสุด - ราวกับว่ามันง่ายที่จะรู้ว่าเมื่อใดคือจุดต่ำสุดในขณะนั้น แม้ว่าจะไม่ใช่จุดต่ำสุดอย่างเป็นทางการของปี 2022 แต่เดือนมิถุนายนของปีนั้นก็เป็นเวลาที่ดีในการเข้าซื้อ เพราะมันใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดของปีมาก แต่คุณจะรู้ได้อย่างไร? ไม่มีสัญญาณที่แท้จริงว่าจะมีอะไรดีขึ้น ราคาน้ำมันยังคงสูง ธนาคารกลางยังคงเข้มงวด มันจะต้องใช้ระดับการหยั่งรู้ที่เหนือกว่าแม้แต่นักเทรดที่ดีที่สุดด้วยเครื่องจักรที่ดีที่สุด การอยู่เฉยๆ ดีกว่ามาก แม้จะมีมาตรการที่รุนแรงของธนาคารกลางอยู่เบื้องหน้าก็ตาม ฉันคิดว่าสิ่งเดียวกันนี้ก็เป็นจริงในตอนนี้ นั่นเป็นเพราะการสูญเสียน้ำมัน 14 ล้านบาร์เรลนั้นต้องถือว่าชั่วคราวไม่ว่าอย่างไรก็ตาม น้ำมันจะหาทางเข้าสู่ตลาดไม่ทางใดก็ทางหนึ่งในราคาที่สูงขึ้นอย่างมาก ทั้งจากตะวันออกกลางและจากทั่วโลก มันเป็นเหตุผลที่ไม่ดีที่จะขายหุ้น - แม้ว่ามันอาจจะเป็นเหตุผลที่ดีที่จะคาดการณ์การลดลง - เพียงเพราะคุณจะไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าการลดลงจะสิ้นสุดลงเมื่อใดและการชุมนุมจะกลับมาดำเนินต่อ และหากแรงกดดันต่อหุ้นในช่วงสงครามเป็นเพียงเรื่องของราคาน้ำมัน การชุมนุมก็ควรจะกลับมาดำเนินต่อในที่สุด ดังนั้น คุณจะทำอย่างไร? ฉันคิดว่าสิ่งสำคัญที่สุดที่คุณสามารถทำได้คือการสูญเสียความกลัวต่อวงจร 150 ถึง 200 ดอลลาร์ พวกเขาจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อทำให้คุณกลัว คิดว่ามันเป็นงานของพวกเขา งานของคุณ ดังที่ฉันได้ชี้แจงไว้ใน "How to Make Money in Any Market" คือการอยู่ต่อ คุณสามารถเพิ่มเงินสดได้หากต้องการ เช่นเดียวกับที่เราได้ทำสำหรับคลับ แต่ตอนนี้ตลาดโดยพื้นฐานแล้วมีการขายมากเกินไป ตาม S&P Short Range Oscillator ที่ฉันเชื่อถือได้ เราสนใจที่จะซื้อมากกว่าขาย เราได้สรุปการซื้อขายประจำสัปดาห์ของเราในบทความเมื่อวันเสาร์สำหรับสมาชิก สิ่งที่คุณต้องไม่ทำคือตื่นตระหนก การประมาณการของฉันเกี่ยวกับการนำน้ำมันออก 14 ล้านบาร์เรลเนื่องจากการปิดช่องแคบแสดงถึงปริมาณสูงสุดที่สามารถนำออกไปได้ การที่เราไม่สามารถเห็นน้ำมันหลายล้านบาร์เรลถูกชดเชยเกือบจะทันทีโดยประเทศอื่น ๆ ก็ไม่สามารถตัดออกได้ ดังนั้น เมื่อตลาดน้ำมันสงบลง การพุ่งขึ้นจะถูกขายออกไปและน้ำมันจะกลับมาลดลง หากคุณออกจากตลาดหุ้น ฉันสามารถรับประกันได้ว่าคุณจะถูกทิ้งไว้ข้างหลังโดยการชุมนุมที่มาจากการลดอัตราดอกเบี้ยและน้ำมันที่ลดลง ฉันรู้ว่ามันเป็นอุปสรรคใหญ่ที่ต้องก้าวข้าม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเราต้องเผชิญกับความกลัวที่เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตในตลาดสินเชื่อเอกชนมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ฉันได้กล่าวถึงในบทความความคิดเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา แต่คุณต้องทำเช่นนั้น ไม่ มันไม่ใช่เรื่องดีที่จะเห็นน้ำมันพุ่งไปถึง 150 หรือ 200 ดอลลาร์ แต่การตอบสนองต่อราคาตลาดเหล่านั้นนั้นดีมาก ดีมากจนการออกไปก่อนเวลาคือการเสี่ยงที่จะพลาดการเปิดช่องแคบ หรือการเปิดก๊อกน้ำมันทั่วโลก ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยกำลังลดลง ดังนั้น อีกครั้ง เตรียมใจไว้ เช่นเดียวกับครั้งอื่นๆ อีกมากมายนับตั้งแต่ปี 1981 เตรียมพร้อมสำหรับการขายที่คุณไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้จริงๆ หากไม่พลาดการปรับตัวขึ้นในช่วงหลัง (ดูที่นี่สำหรับรายชื่อหุ้นทั้งหมดใน Jim Cramer's Charitable Trust) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย Jim รอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตการลงทุนของกองทุนการกุศลของเขา หาก Jim ได้พูดถึงหุ้นใน CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูล Investing Club ข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา พร้อมด้วยข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ในฐานะผู้รับผลประโยชน์ใดๆ เกิดขึ้น หรือถูกสร้างขึ้น โดยการรับข้อมูลใดๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับ Investing Club ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง</p>