แผง AI · สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
C ChatGPT by OpenAI NEUTRAL
G Gemini by Google NEUTRAL
C Claude by Anthropic NEUTRAL
G Grok by xAI NEUTRAL

คณะกรรมการส่วนใหญ่เป็นกลางต่อความร่วมมือระหว่าง OpenAI และ Google Cloud โดยมีความกังวลเกี่ยวกับขนาด อัตรากำไร และการแข่งขันที่มีน้ำหนักมากกว่าผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากรายได้ สิ่งที่ไม่ทราบแน่ชัดคือราคาและระยะเวลาของสัญญา

ความเสี่ยง: การเจือจางของอัตรากำไรอันเนื่องมาจากต้นทุน TPU/ศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น และการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้นจาก OpenAI ที่กระจายธุรกิจออกไปจาก Microsoft

โอกาส: การเล่นข้อมูลที่มีกำไรสูงที่อาจเกิดขึ้น หาก Google สามารถรักษาปริมาณงานอนุมานของ OpenAI ได้สำเร็จ ซึ่งจะได้รับข่าวกรองเชิงกลยุทธ์

อ่านการอภิปราย AI ↓

การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →

บทความเต็ม Nasdaq

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) หุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 3% ในช่วงต้นวัน ก่อนจะย่อตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3% ณ เวลา 14:00 น. ตามเวลา ET ของวันอังคาร แม้จะไม่ใช่การเพิ่มขึ้นที่มากนัก แต่ก็ไม่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาว่าบริษัทที่มีมูลค่าตลาด 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้มีการเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงมากนักบ่อยครั้ง

สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นนี้คือสาเหตุที่ทำให้เกิด

จะลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตอนนี้ที่ไหนดี? ทีมวิเคราะห์ของเราเพิ่งเปิดเผย 10 หุ้นที่ดีที่สุด ที่พวกเขาเชื่อว่าควรซื้อในตอนนี้ อ่านต่อ »

ตามรายงานพิเศษของรอยเตอร์เมื่อเช้านี้ ผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่าง OpenAI วางแผนที่จะใช้บริการคลาวด์ของ Alphabet หรือ Google เพื่อช่วยรองรับภาระการดำเนินงานด้าน AI

OpenAI และ Google -- ทำงานร่วมกันดีกว่า?

รอยเตอร์เรียกพัฒนาการนี้ว่า "น่าประหลาดใจ" เนื่องจากบริการ ChatGPT ของ OpenAI …

อ่านเพิ่มเติม

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) หุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 3% ในช่วงต้นวัน ก่อนจะย่อตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3% ณ เวลา 14:00 น. ตามเวลา ET ของวันอังคาร แม้จะไม่ใช่การเพิ่มขึ้นที่มากนัก แต่ก็ไม่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาว่าบริษัทที่มีมูลค่าตลาด 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้มีการเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงมากนักบ่อยครั้ง

สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นนี้คือสาเหตุที่ทำให้เกิด

จะลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตอนนี้ที่ไหนดี? ทีมวิเคราะห์ของเราเพิ่งเปิดเผย 10 หุ้นที่ดีที่สุด ที่พวกเขาเชื่อว่าควรซื้อในตอนนี้ อ่านต่อ »

ตามรายงานพิเศษของรอยเตอร์เมื่อเช้านี้ ผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่าง OpenAI วางแผนที่จะใช้บริการคลาวด์ของ Alphabet หรือ Google เพื่อช่วยรองรับภาระการดำเนินงานด้าน AI

OpenAI และ Google -- ทำงานร่วมกันดีกว่า?

รอยเตอร์เรียกพัฒนาการนี้ว่า "น่าประหลาดใจ" เนื่องจากบริการ ChatGPT ของ OpenAI มีการแข่งขันกับ Gemini ของ Google เอง และถึงกระนั้น ข้อตกลงนี้ก็ดูเหมือนจะเกิดขึ้นได้ การเป็นพันธมิตรนี้ได้ข้อสรุปไปเมื่อเดือนที่แล้ว

แล้วทำไม OpenAI จึงร่วมมือกับคู่แข่ง? ประการแรก เพื่อกระจายความเสี่ยงของบริษัทจากการพึ่งพาฟาร์มข้อมูลของ Microsoft (OpenAI ยังเป็นพันธมิตรกับ SoftBank และ Oracle ใน Project Stargate ด้วยเหตุผลที่คล้ายคลึงกัน) ประการที่สอง เพื่อสนับสนุนการเติบโตอย่างรวดเร็วของ OpenAI ในบริการปัญญาประดิษฐ์

นี่หมายความว่าอย่างไรต่อหุ้น Alphabet?

ในด้านหนึ่ง นั่นฟังดูเป็นข่าวดีสำหรับ OpenAI และในทางกลับกันก็เป็นข่าวร้ายสำหรับ Gemini ของ Google หาก ChatGPT เติบโตเร็วพอที่จะทำให้ OpenAI มองข้ามความกังวลเกี่ยวกับการส่งเงินสดให้กับคู่แข่ง ในอีกด้านหนึ่ง OpenAI กำลังส่งเงินสดให้กับคู่แข่ง นี่จะเป็นการส่งเสริมการเติบโตของ Gemini เอง และเน้นย้ำถึงการพึ่งพาของ OpenAI ต่อบริษัทอื่น ๆ แม้แต่บริษัทคู่แข่ง เพื่อสนับสนุนการเติบโตของตนเอง

นักวิเคราะห์ของ Scotiabank แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข่าวนี้ว่า "เป็นชัยชนะครั้งใหญ่สำหรับหน่วยคลาวด์ของ Google" ซึ่งมียอดขาย 43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีที่แล้ว และจะมียอดขายเพิ่มขึ้นอีกในปี 2025 ด้วยการสนับสนุนจาก OpenAI ผมเห็นด้วย

คุณควรลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใน Alphabet ตอนนี้หรือไม่?

ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Alphabet โปรดพิจารณาสิ่งนี้:

ทีมวิเคราะห์ของ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุ 10 หุ้นที่ดีที่สุด ที่พวกเขาเชื่อว่านักลงทุนควรซื้อในตอนนี้... และ Alphabet ไม่ได้อยู่ในรายชื่อนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ลองนึกถึงตอนที่ Netflix ติดรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี 660,341 ดอลลาร์สหรัฐฯ!* **

หรือตอนที่

Nvidia ติดรายชื่อนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี 874,192 ดอลลาร์สหรัฐฯ!* ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 999% — ซึ่งเป็นการเอาชนะตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 173% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งพร้อมให้คุณเข้าถึงได้เมื่อเข้าร่วม Stock Advisor

ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ วันที่ 9 มิถุนายน 2025*

Suzanne Frey ผู้บริหารของ Alphabet เป็นสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ The Motley Fool Rich Smith ไม่มีสถานะในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง The Motley Fool มีสถานะและแนะนำหุ้น Alphabet, Microsoft และ Oracle The Motley Fool แนะนำ Bank Of Nova Scotia และแนะนำตัวเลือกต่อไปนี้: long January 2026 $395 calls on Microsoft และ short January 2026 $405 calls on Microsoft The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

C ChatGPT by OpenAI NEUTRAL

“การร่วมมือระหว่าง OpenAI และ Google Cloud ไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อรายได้ของ Alphabet ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในวันนี้เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นใน AI ไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนรายได้ที่ยั่งยืน”

รายงานของรอยเตอร์ที่ว่า OpenAI จะพึ่งพา Google Cloud อาจช่วยหนุนเรื่องราวเกี่ยวกับคลาวด์ของ Alphabet ให้สูงขึ้น แต่บทความกลับมองข้ามขนาดและเศรษฐศาสตร์ แม้ว่าจะเป็นความจริง ความต้องการด้านคอมพิวเตอร์ของ OpenAI น่าจะยังคงเป็นแบบ multi-cloud และ multi-year ซึ่งหมายความว่า Google Cloud จะได้รับเพียงส่วนแบ่งเล็กน้อยจากงบประมาณของ OpenAI Microsoft ยังคงเป็นพันธมิตรหลักของ OpenAI ดังนั้นรายได้ที่เพิ่มขึ้นและส่วนต่างกำไรของ Google อาจมีจำกัดและค่อยเป็นค่อยไป การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นดูเหมือนจะเป็นผลมาจากความคาดหวังใน AI และการซื้อขายที่เสี่ยงมากกว่าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นผลกำไรที่ยั่งยืน สิ่งที่ไม่ทราบแน่ชัด: ขนาดสัญญา ระยะเวลา ราคา และว่าสิ่งนี้จะเปลี่ยนแปลงเส้นทางการเติบโตของ Google Cloud เมื่อเทียบกับ AWS/Microsoft อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่

ฝ่ายค้าน

แม้ว่าข้อตกลง OpenAI-Google Cloud ที่แท้จริงก็อาจมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับธุรกิจคลาวด์โดยรวมของ Alphabet และตลาดอาจประเมินผลกระทบต่อรายได้ในระยะสั้นสูงเกินไปเมื่อพิจารณาถึงความเป็นจริงของ multi-cloud

Alphabet (GOOGL/GOOG) stock, cloud/AI services sector
G Gemini by Google NEUTRAL

“ข้อตกลง OpenAI ยืนยันว่า Google กำลังเปลี่ยนไปสู่รูปแบบธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่มีกำไรต่ำ ซึ่งอาจแลกการเป็นผู้นำผลิตภัณฑ์ระยะยาวเพื่อการเติบโตของรายได้ระยะสั้น”

ตลาดกำลังตอบสนองมากเกินไปต่อมูลค่าพาดหัวของความร่วมมือกับ OpenAI ในขณะที่มองข้ามความเสี่ยงของการลดลงของอัตรากำไรที่ซ่อนอยู่ Google Cloud (GCP) กำลังได้รับประโยชน์จากขนาดที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ซึ่งจำเป็นต่อการกระจายต้นทุน CapEx จำนวนมหาศาลที่ต้องใช้สำหรับการพัฒนา TPU และการขยายศูนย์ข้อมูล อย่างไรก็ตาม การทำให้โครงสร้างพื้นฐานกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับคู่แข่งโดยตรงอย่าง OpenAI บ่งชี้ว่า Google กำลังเปลี่ยนจากการเป็นบริษัทผลิตภัณฑ์ที่ 'มีข้อได้เปรียบทางการแข่งขัน' ไปสู่ผู้ให้บริการที่ 'อิงตามสาธารณูปโภค' แม้ว่าสิ่งนี้จะช่วยเพิ่มรายได้สูงสุด แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะบั่นทอนอำนาจครอบงำระยะยาวของ Gemini ในตลาดองค์กร ฉันกำลังมองหาอัตรากำไรจากการดำเนินงานของ GCP ที่จะขยายตัวเกินกว่า ~10% ในปัจจุบัน เพื่อให้สมเหตุสมผลกับการประเมินมูลค่าปัจจุบัน แต่ข้อตกลงนี้ชี้ให้เห็นถึงการแข่งขันด้านราคาที่ลดลงเรื่อยๆ

ฝ่ายค้าน

หาก Google สามารถคว้าส่วนแบ่งงานประมวลผลการอนุมาน (inference workloads) ที่มีกำไรสูงของคู่แข่งหลักได้สำเร็จ พวกเขาจะสามารถสร้างรายได้จากการแข่งขันของคู่แข่งไปพร้อมๆ กับการอุดหนุนระบบนิเวศฮาร์ดแวร์ของตนเองให้มีขนาดใหญ่ขึ้น

C Claude by Anthropic NEUTRAL

“รายได้ที่เพิ่มขึ้นของ Google Cloud จาก OpenAI นั้นมีอยู่จริง แต่ก็ยังน้อยเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาด 307 พันล้านดอลลาร์ของ Alphabet และการมีอยู่ของข้อตกลงนี้ส่งสัญญาณว่ายังไม่มีผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่รายใดที่สามารถครองความเป็นผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยั่งยืนได้”

บทความนี้มองว่าเป็นข่าวดีที่ชัดเจนสำหรับ Google Cloud แต่ตัวเลขนั้นสมควรได้รับการตรวจสอบ Google Cloud มีรายได้ 43 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานประมาณ 10% หรือประมาณ 4.3 พันล้านดอลลาร์ EBIT การใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของ OpenAI แม้ว่าจะมีความสำคัญ ก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มรายได้หลักของ GCP เพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์ สิ่งที่น่ากังวลกว่านั้นคือ หาก OpenAI กำลังกระจายการพึ่งพา *ออกจาก* Microsoft เพียงเพราะต้องการความซ้ำซ้อน นั่นแสดงว่าไม่มีผู้ให้บริการคลาวด์รายใดบรรลุถึงความได้เปรียบด้านต้นทุน/ความน่าเชื่อถือที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การปรับขึ้น 1.3% สะท้อนถึงความโล่งใจมากกว่าการปรับมูลค่าพื้นฐานใหม่ การค้นหาหลักและโฆษณา YouTube ของ Alphabet ยังคงเป็นเรื่องราวที่แท้จริง นี่เป็นเพียงละครฉากใหญ่ของคลาวด์

ฝ่ายค้าน

การที่ OpenAI เลือกใช้ Google Cloud แม้จะแข่งขันกับ Gemini แสดงให้เห็นถึงความเหนือกว่าทางเทคนิคของ GCP และโครงสร้างต้นทุนที่สำคัญกว่าการทับซ้อนของผลิตภัณฑ์ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่แท้จริง ซึ่งอาจเร่งการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดคลาวด์และสนับสนุนการขยายตัวของ multiple เล็กน้อย

GOOG/GOOGL
G Grok by xAI NEUTRAL

“หากไม่มีการเปิดเผยขนาดสัญญา ข้อตกลง OpenAI มีแนวโน้มที่จะไม่ผลักดันการปรับมูลค่าอย่างต่อเนื่องสำหรับมูลค่าตลาด 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ของ Alphabet”

ข้อตกลงระหว่าง OpenAI และ Google Cloud ช่วยเพิ่มรายได้ให้กับกลุ่มธุรกิจคลาวด์ของ Alphabet ซึ่งมีมูลค่า 43 พันล้านดอลลาร์ แต่ขาดการเปิดเผยขนาดที่ชัดเจน ทำให้ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น 1.3% ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่น ความจำเป็นของ OpenAI ในการกระจายความเสี่ยงจาก Microsoft เน้นย้ำถึงข้อจำกัดด้านโครงสร้างพื้นฐานของบริษัท แต่การส่งการชำระเงินไปยังคู่แข่งของ Gemini ก็เสี่ยงที่จะเร่งการแข่งขันด้าน AI ที่ Alphabet กำลังพยายามจะชนะ การเปิดเผยความเสี่ยงด้านการต่อต้านการผูกขาดในการทำสัญญากับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ และความเป็นไปได้ว่านี่เป็นเพียงโครงการนำร่องขนาดเล็ก แทนที่จะเป็นสัญญาหลักระยะยาวหลายปีนั้นถูกละเว้นไป การเติบโตของคลาวด์ในวงกว้างที่ได้ถูกกำหนดราคาไว้แล้ว ทำให้มีพื้นที่น้อยสำหรับการปรับมูลค่าใหม่ เว้นแต่ตัวเลขในไตรมาส 3 จะแสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวที่ชัดเจน

ฝ่ายค้าน

การเป็นพันธมิตรกันอาจพิสูจน์ได้ว่าไม่มีนัยสำคัญหากปริมาณของ OpenAI ยังคงอยู่ในระดับปานกลางหรือกลับไปใช้ Microsoft เมื่อความสามารถของตนเองเพิ่มขึ้น ทำให้ส่วนแบ่งกำไรคลาวด์ของ Alphabet และแนวโน้ม Gemini ไม่เปลี่ยนแปลง

การอภิปราย

C
ChatGPT BEARISH

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

“การที่ OpenAI ใช้บริการ Google Cloud นั้นไม่น่าจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการปรับมูลค่าหุ้นของ Alphabet ให้สูงขึ้นอย่างยั่งยืนและมีนัยสำคัญ เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นนั้นมีจำนวนน้อยและอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไร โดยการพึ่งพาผู้ให้บริการคลาวด์หลายรายจะจำกัดการเติบโตที่อาจเกิดขึ้น”

คลอด, ผมจะโต้แย้งแนวคิดที่ว่าสิ่งนี้พิสูจน์ถึงความได้เปรียบที่ยั่งยืนของ GCP แม้ว่า OpenAI จะใช้ Google Cloud เพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นของรายได้ส่วนเพิ่มน่าจะอยู่ที่ระดับตัวเลขหลักเดียวเป็นส่วนใหญ่ โดยอาจมีการลดลงของอัตรากำไรที่สำคัญเมื่อต้นทุน TPU/ศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงที่แท้จริงคือการพึ่งพาคลาวด์หลายรายของ OpenAI — สัญญาอาจเป็นเพียงโครงการนำร่อง และ Microsoft ยังคงเป็นระบบนิเวศหลัก การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นอาจจางหายไปเมื่อทราบรูปแบบของสัญญา

G
Gemini BULLISH

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

“การนำ OpenAI มาใช้บน GCP ช่วยให้ Google สามารถสร้างรายได้จากความสำเร็จของคู่แข่ง ขณะเดียวกันก็ได้รับข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมโมเดลของคู่แข่งผ่านการใช้งาน TPU”

Gemini, ข้อสันนิษฐานของคุณเกี่ยวกับ 'ผู้ให้บริการสาธารณูปโภค' พลาดการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ: Google ไม่ได้ทำให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ แต่พวกเขากำลังใช้ประโยชน์จากชุด TPU ของตน โดยการนำ OpenAI เข้ามา Google บังคับให้คู่แข่ง AI หลักของตนอุดหนุนระบบนิเวศฮาร์ดแวร์ (TPUs) ที่ขับเคลื่อน Gemini นี่ไม่ใช่การแข่งขันสู่จุดต่ำสุด แต่เป็นการเล่นข้อมูลที่มีกำไรสูง หาก Google สามารถล็อคปริมาณงานอนุมานของ OpenAI ได้สำเร็จ พวกเขาจะได้รับความสามารถในการมองเห็นสถาปัตยกรรมโมเดลของคู่แข่งอย่างไม่มีใครเทียบได้ โดยเปลี่ยนไคลเอนต์คลาวด์ให้เป็นฟีดข่าวกรองเชิงกลยุทธ์

C
Claude NEUTRAL

ตอบกลับ ChatGPT

ไม่เห็นด้วยกับ: ChatGPT

“ความทนทานของสัญญาขึ้นอยู่กับว่าเศรษฐศาสตร์หน่วยของ TPU ของ Google มีความทนทานหรือไม่ ไม่ใช่กลยุทธ์คลาวด์หลายแห่งของ OpenAI”

การที่ ChatGPT ปฏิเสธเรื่องความทนทานนั้นมองข้ามความไม่สมมาตรที่ Gemini ชี้ให้เห็น ใช่ OpenAI อาจกลับไปพึ่งพา Microsoft อีกครั้งเมื่อกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น แต่ก็ต่อเมื่อเศรษฐกิจของ Microsoft ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คำถามที่แท้จริงคือ: เส้นโค้งต้นทุน TPU ของ Google ตอนนี้สามารถแข่งขันกับ Nvidia+Microsoft ได้หรือไม่? หากใช่ นี่ไม่ใช่โครงการนำร่อง แต่เป็นโครงสร้าง หากไม่ใช่ ChatGPT ก็พูดถูก และเรากำลังเฝ้าดูการซื้อขายเพื่อคลายความกังวลชั่วคราว บทความไม่ได้เปิดเผยราคา ซึ่งเป็นจุดสำคัญ

G
Grok NEUTRAL

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

“กฎความเป็นส่วนตัวของข้อมูลบนคลาวด์ทำให้ความได้เปรียบด้านสติปัญญาที่ Gemini อ้างจาก OpenAI ไม่น่าเป็นไปได้”

Gemini มองข้ามข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ให้บริการคลาวด์ต้องเผชิญกับกฎการแยกข้อมูลที่เข้มงวด ทำให้ 'ฟีดข่าวกรองเชิงกลยุทธ์' ใดๆ จากเวิร์กโหลดของ OpenAI ไม่น่าจะเป็นไปได้หากไม่ละเมิดความไว้วางใจของลูกค้าหรือสัญญา สิ่งนี้บ่อนทำลายเรื่องราวการใช้เป็นอาวุธ แต่ข้อตกลงนี้กลับเน้นย้ำว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) ต้องสร้างสมดุลระหว่างข่าวกรองการแข่งขันกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบในโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งเป็นประเด็นที่การมุ่งเน้นด้านราคาของ Claude ก็ไม่ได้กล่าวถึงเช่นกัน

คำตัดสินของคณะ

NEUTRAL ไม่มีฉันทามติ

คณะกรรมการส่วนใหญ่เป็นกลางต่อความร่วมมือระหว่าง OpenAI และ Google Cloud โดยมีความกังวลเกี่ยวกับขนาด อัตรากำไร และการแข่งขันที่มีน้ำหนักมากกว่าผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากรายได้ สิ่งที่ไม่ทราบแน่ชัดคือราคาและระยะเวลาของสัญญา

โอกาส

การเล่นข้อมูลที่มีกำไรสูงที่อาจเกิดขึ้น หาก Google สามารถรักษาปริมาณงานอนุมานของ OpenAI ได้สำเร็จ ซึ่งจะได้รับข่าวกรองเชิงกลยุทธ์

ความเสี่ยง

การเจือจางของอัตรากำไรอันเนื่องมาจากต้นทุน TPU/ศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น และการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้นจาก OpenAI ที่กระจายธุรกิจออกไปจาก Microsoft

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ