ทำไม Stifel เพิ่งปรับขึ้นเป้าหมายราคาหุ้น AMD ขึ้น 14%

เมื่อภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์กำลังเข้าสู่ช่วงฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่สำคัญ ความเชื่อมั่นของ Wall Street เกี่ยวกับ Advanced Micro Devices (AMD) กำลังเปลี่ยนไปเป็นบวกมากขึ้นเล็กน้อย Stifel ได้ปรับขึ้นเป้าหมายราคาหุ้น AMD ขึ้น 14.3% ซึ่งเป็นสัญญาณที่แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในตำแหน่งของบริษัทผู้ผลิตชิปที่อยู่ตรงกลางของการสร้างโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI)

การปรับขึ้นจาก $280 เป็น $320 ในขณะที่ยังคงอันดับ “ซื้อ” สะท้อนให้เห็นถึงความหวังที่สำคัญ มุมมองที่ได้รับการแก้ไขของ Stifel มีพื้นฐานมาจากปัจจัยขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างที่เร่งความต้องการในการคำนวณ AI ความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับลูกค้าหลัก เช่น Meta Platforms (META) และ OpenAI และแผนผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งซึ่งรวมถึงโซลูชันศูนย์ข้อมูลรุ่นต่อไปด้วยการเปิดตัว MI450/Helios ที่คาดการณ์ไว้

ที่สำคัญ การปรับขึ้นเป้าหมายราคาเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่การรายงานผลประกอบการทางเทคโนโลยีเริ่มต้นขึ้น ซึ่งเน้นย้ำถึงเรื่องราวที่กว้างขึ้นของตลาด เนื่องจากความคาดหวังสำหรับความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อาจเร่งตัวขึ้น ด้วยความต้องการในการคำนวณที่แข็งแกร่งและวงจรผลิตภัณฑ์ใหม่ที่อยู่ใกล้เข้ามา AMD ถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักคนหนึ่งจากรอบการลงทุน AI รอบถัดไป ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างความเชื่อมั่นในศักยภาพในการทำกำไรในระยะยาวของ AMD

เกี่ยวกับหุ้น Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices เป็นบริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์แบบ fabless ที่มีฐานอยู่ในซานตาคลารา แคลิฟอร์เนีย ซึ่งเป็นที่รู้จักจากโซลูชันการคำนวณประสิทธิภาพสูง รวมถึงผลิตภัณฑ์ Ryzen, EPYC, Threadripper, Radeon และ Instinct ตั้งแต่ก่อตั้งขึ้น AMD ได้พัฒนาไปสู่ผู้เล่นรายใหญ่ใน CPUs, GPUs, adaptive SoCs, FPGAs และ AI accelerators มูลค่าตลาดของ AMD ปัจจุบันอยู่ที่ 463.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำระดับโลก

AMD ได้ส่งมอบผลการดำเนินงานของราคาที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ซึ่งเสริมสร้างตำแหน่งของบริษัทในฐานะหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์ชั้นนำจากการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ตั้งแต่ต้นปี (YTD) หุ้น AMD เพิ่มขึ้น 32.84% โดยสร้างผลตอบแทนที่น่าทึ่ง 232.5% ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตของศูนย์ข้อมูลและความต้องการ AI ที่เป็นปัจจัยขับเคลื่อน โมเมนตัมเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่เซสชัน โดยหุ้นขยายตัวจากการรalliหลายวันและทำกำไรที่แข็งแกร่ง 11.53% ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่ชนะซึ่งทำให้เกิด upside 41.31% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แรงกระตุ้นในระยะสั้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นในการทำกำไร การอัปเกรดนักวิเคราะห์ และการเติบโตของ AI อย่างต่อเนื่อง

ความแข็งแกร่งนี้ส่งผลให้ AMD ทำสถิติสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 287.61 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 20 เมษายน นักลงทุนตอบสนองต่อความต้องการ AI และศูนย์ข้อมูลที่พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ EPYC server CPUs และ AI accelerators ควบคู่ไปกับความเชื่อมั่นเกี่ยวกับวงจรผลิตภัณฑ์ที่จะเกิดขึ้น เช่น GPUs รุ่นต่อไป

หุ้น AMD ปัจจุบันมีราคาอยู่ที่ 48.42 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งซื้อขายในมูลค่าที่สูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของภาคส่วนและค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์

ผลการดำเนินงานทางการเงินที่เกินความคาดหมาย

Advanced Micro Devices รายงานผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สี่และทั้งปี 2025 เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2026 สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2025 AMD รายงานรายได้ตามบันทึกที่ 10.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (YOY) โดยขับเคลื่อนด้วยความต้องการที่แข็งแกร่งในส่วนศูนย์ข้อมูล ซึ่งรวมถึง EPYC CPUs และ Instinct AI accelerators

รายได้สุทธิที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (YOY) ในขณะที่ EPS ที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 1.53 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเกินความคาดหมาย ความสามารถในการทำกำไรดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยอัตรากำไรในการดำเนินงานขยายตัวเป็น 17% จาก 11% เมื่อปีที่แล้ว นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 57% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ในแง่ของส่วนแบ่งรายได้ ธุรกิจศูนย์ข้อมูลกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก โดยมีรายได้ในไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ 5.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยได้รับการสนับสนุนจากการนำ AI GPUs และ server CPUs ไปใช้อย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ไปสู่ AI และการคำนวณประสิทธิภาพสูงเป็นศูนย์กลางของผลการดำเนินงานทางการเงินที่โดดเด่นของ AMD ตลอดปี 2025

สำหรับทั้งปี 2025 AMD ส่งมอบรายได้ตามบันทึกที่ 34.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยเน้นถึงความแข็งแกร่งโดยรวมในกลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัท EPS ที่ไม่ใช่ GAAP เพิ่มขึ้น 26% เป็น 4.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเน้นถึงการขยายตัวของผลกำไรที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรยังคงมีความยืดหยุ่น โดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 52%

นอกจากนี้ AMD ยังให้คำแนะนำเกี่ยวกับรายได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ที่ประมาณ 9.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (บวกหรือลบ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง 32% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ที่จุดกึ่งกลาง) พร้อมกับคำแนะนำเกี่ยวกับอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 55% ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวของอัตรากำไรที่ยั่งยืน

นักวิเคราะห์ที่ครอบคลุม AMD คาดการณ์ว่า EPS ของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 33.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 1.04 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในไตรมาสแรก (กำลังจะรายงานในวันที่ 5 พฤษภาคม) คาดว่า EPS ของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 76.76% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 5.78 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีงบประมาณ 2026 ก่อนที่จะปรับปรุงขึ้นประมาณ 59% ต่อปีเพื่อให้ถึง 9.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีงบประมาณ 2027

นักวิเคราะห์มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับหุ้น AMD

นอกเหนือจากการปรับขึ้นเป้าหมายราคาของ Stifel แล้ว นักวิเคราะห์บางรายยังแสดงความเชื่อมั่นเกี่ยวกับแนวโน้มของ AMD อีกด้วย เมื่อต้นเดือนนี้ Erste Group อัปเกรด AMD เป็น “ซื้อ” จาก “ถือ” โดยอ้างถึงความต้องการศูนย์ข้อมูลที่แข็งแกร่ง ความสามารถในการทำกำไรที่ปรับปรุงขึ้น และแผนผลิตภัณฑ์ที่น่าสนใจ

หุ้น AMD มีอันดับ “ซื้อที่แข็งแกร่ง” โดยรวม นักวิเคราะห์ 45 คนที่ครอบคลุมหุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายนี้ 31 คนแนะนำ “ซื้อที่แข็งแกร่ง” สองคนให้ “ซื้อปานกลาง” และนักวิเคราะห์ 12 คนยังคงระมัดระวังด้วยอันดับ “ถือ”

ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 290.80 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ถึง upside 2.2% ราคาเป้าหมายสูงสุดของ Street อยู่ที่ 380 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ upside มากถึง 33.6%

ณ วันที่เผยแพร่ Subhasree Kar ไม่มี (โดยตรงหรือโดยอ้อม) ตำแหน่งในหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com