แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

แม้จะมีการลดลง 1.7% เนื่องจากการพูดคุย Google-Marvell ที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน Broadcom (AVGO) ยังคงเป็นตัวเลือกที่แข็งแกร่งในการสร้างศูนย์ข้อมูล โดยได้รับแรงหนุนจากส่วนแบ่งการตลาดที่เหนือกว่าในเครือข่ายความเร็วสูงและ AI ASIC อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าที่สูงของบริษัท (P/E ล่วงหน้า 40 เท่า) สมมติว่าการดำเนินการที่สมบูรณ์แบบในทุกผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และการเติบโตของค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน AI อย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจมีความเสี่ยงหาก Google ลดการพึ่งพา ASIC ของ Broadcom

ความเสี่ยง: การสูญเสียแหล่งรายได้ของ Google ไปยัง Marvell ซึ่งอาจบีบอัดหลายเท่าหากไม่ได้รับการชดเชยจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อื่นๆ

โอกาส: ความต้องการที่ต่อเนื่องจาก Microsoft, Amazon และ Meta พร้อมกับไปป์ไลน์ขนาดใหญ่ สนับสนุนกันชนรายได้ของ Broadcom

อ่านการอภิปราย AI
บทความเต็ม Yahoo Finance

หลังจากที่สำนักข่าวเทคโนโลยี The Information รายงานเมื่อวันที่ 20 เมษายนว่า Google ของ Alphabet (GOOG) (GOOGL) กำลังเจรจากับ Marvell (MRVL) เกี่ยวกับการที่บริษัทหลังจะสร้างชิป AI ใหม่สำหรับ GOOG หุ้น Broadcom (AVGO) ก็ร่วงลง 1.7% ในวันเดียวกัน ปัจจุบัน AVGO ออกแบบชิป AI ให้กับ Google

แต่ Broadcom มีลูกค้าขนาดใหญ่อื่นๆ อีกมากมายในตลาดนี้ และคาดว่าตลาดชิป AI จะเติบโตอย่างก้าวกระโดดในไตรมาสต่อๆ ไป นอกจากนี้ การประเมินมูลค่าหุ้น AVGO ก็น่าสนใจ เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโต ในขณะที่นักวิเคราะห์ที่มีประวัติผลงานยอดเยี่ยมเพิ่งออกรายงานเชิงบวกอย่างมากเกี่ยวกับหุ้น AVGO

More News from Barchart

- หุ้น Palo Alto Networks ดูราคาถูกก่อนประกาศผลประกอบการ - การขาย Put ของ PANW ได้ผล

- PayPal เป็นเป้าหมายการซื้อกิจการหรือไม่? วิธีเล่นหุ้น PYPL ตอนนี้ท่ามกลางข่าวลือเรื่องนักลงทุนที่ต้องการเปลี่ยนแปลง

- Oracle เพิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับความสัมพันธ์กับ AWS ทำให้หุ้น ORCL น่าซื้อหรือไม่?

เนื่องจากปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ นักลงทุนที่ต้องการเพิ่มการลงทุนในผู้ผลิตชิปรายใหญ่ควรซื้อหุ้น AVGO เมื่อราคาตก

เกี่ยวกับหุ้น Broadcom

ผู้ผลิตชิปในแคลิฟอร์เนียรายนี้พัฒนาเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์เครือข่ายที่หลากหลาย ในเดือนที่สิ้นสุดวันที่ 20 เมษายน หุ้นได้พุ่งขึ้น 29.5% ในขณะที่พุ่งขึ้น 142% ในปีก่อนหน้า AVGO มีมูลค่าตลาด 1.89 ล้านล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 40.85 เท่า

AVGO มีบทบาทสำคัญในตลาดชิป AI ที่กำลังเติบโต

นอกเหนือจาก GOOG แล้ว ผู้บริโภครายใหญ่ของชิป ASIC สำหรับการประมวลผล AI ของ Broadcom ยังรวมถึง Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) และ Meta (META)

บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่เหล่านี้กำลังใช้ชิป ASIC ในวงกว้างเพื่อขับเคลื่อน machine learning, การฝึก generative AI, การประมวลผลวิดีโอ และอัลกอริทึม ตัวอย่างเช่น เมื่อเร็วๆ นี้ Broadcom ได้ประกาศ "การเปิดตัวชิป AI ขนาดหลายกิกะวัตต์" ภายใต้กรอบความร่วมมือระยะยาวหลายปีกับ Meta เซมิคอนดักเตอร์เหล่านี้จะช่วยให้ยักษ์ใหญ่โซเชียลมีเดีย "นำเสนอคุณสมบัติ generative AI แบบเรียลไทม์และ 'superintelligence ส่วนบุคคล' แก่ลูกค้าหลายพันล้านราย" Broadcom รายงาน

บริษัทไม่ได้เปิดเผยจำนวนรายได้ที่ AVGO จะได้รับจากข้อตกลงนี้ แต่เมื่อพิจารณาจากขนาดและความทะเยอทะยานของความร่วมมือ AVGO น่าจะได้รับเงินหลายพันล้านดอลลาร์จาก Meta เพื่อแลกกับการสนับสนุน จริงๆ แล้วในปี 2025 เพียงปีเดียว Broadcom ได้รับ 2.3 พันล้านดอลลาร์จากเจ้าของ Facebook

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด
G
Gemini by Google
▲ Bullish

"ความโดดเด่นของ Broadcom ในฮาร์ดแวร์เครือข่ายความเร็วสูงและฐานลูกค้าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ที่หลากหลาย ทำให้ข่าว Google-Marvell กลายเป็นเรื่องไม่สำคัญสำหรับการเติบโตของรายได้ในระยะยาว"

ปฏิกิริยาตอบสนองทันทีของตลาดที่ลดลง 1.7% ต่อความเป็นไปได้ของความร่วมมือระหว่าง Google และ Marvell เป็นเพียงเสียงรบกวนตามปกติ ความได้เปรียบของ Broadcom ไม่ใช่แค่การออกแบบ ASIC เท่านั้น แต่เป็นการผสมผสานระหว่างซิลิคอนแบบกำหนดเองกับเครือข่ายความเร็วสูง (สวิตช์ Ethernet/PCIe) ซึ่งพวกเขามีส่วนแบ่งการตลาดที่เหนือกว่า แม้ว่า Google จะย้ายปริมาณงานบางส่วนไปยัง Marvell แต่ไปป์ไลน์ 'multi-gigawatt' ของ Broadcom กับ Meta และความต้องการที่ต่อเนื่องจาก Microsoft และ Amazon ก็เป็นตัวสร้างรายได้สำรองจำนวนมาก ด้วย P/E ล่วงหน้า 40 เท่า การประเมินมูลค่าอาจจะสูง แต่ก็สะท้อนถึงการเปลี่ยนผ่านจากโครงสร้างพื้นฐานทั่วไปไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ออกแบบเฉพาะ AVGO ยังคงเป็นผู้ชนะเชิงโครงสร้างในการสร้างศูนย์ข้อมูล โดยไม่คำนึงถึงการกระจายซัพพลายเออร์เล็กน้อยโดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่

ฝ่ายค้าน

หาก Google สามารถย้ายสถาปัตยกรรม TPU (Tensor Processing Unit) ไปยัง Marvell ได้สำเร็จ แสดงว่าบริการออกแบบ ASIC ของ Broadcom กำลังกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งอาจบีบอัดอัตรากำไร เนื่องจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ใช้ประโยชน์จากทีมออกแบบภายในของตนเพื่อแข่งขันกับซัพพลายเออร์

AVGO
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"ข้อตกลง AI กับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่หลายรายของ AVGO และแนวโน้มตลาด ทำให้การลดลง 1.7% จากข่าวลือเกี่ยวกับลูกค้าเพียงรายเดียวเป็นโอกาสในการซื้อที่ยอดเยี่ยม"

การลดลง 1.7% ของ AVGO จากการพูดคุย Google-Marvell ที่ยังไม่ได้รับการยืนยันนั้นเป็นเพียงเสียงรบกวนเล็กน้อยท่ามกลางการเพิ่มขึ้น 29.5% รายเดือน และการพุ่งขึ้น 142% รายปี ความโดดเด่นของ Broadcom ในด้าน AI ASIC ครอบคลุม MSFT, AMZN, META - โดยการเปิดตัวครั้งใหม่แบบ multi-gigawatt หลายปีของ Meta บ่งชี้ถึงรายได้ที่ล็อคไว้หลายพันล้านดอลลาร์ (เช่น 2.3 พันล้านดอลลาร์จาก Meta ในปี 2025 เพียงปีเดียว) การระเบิดของตลาดชิป AI สนับสนุนการเติบโต 30%+ ทำให้ P/E ล่วงหน้า 40.85 เท่า (ราคา/กำไร 12 เดือนข้างหน้า) สมเหตุสมผลสำหรับผู้นำมูลค่า 1.89 ล้านล้านดอลลาร์ บทความชี้ให้เห็นถึงการกระจายความเสี่ยงอย่างถูกต้อง แต่ละเลยความยืดหยุ่นของเครือข่ายและซอฟต์แวร์ของ Broadcom ซื้อเมื่อราคาลดลงเพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้น

ฝ่ายค้าน

Google น่าจะเป็นตัวแทน 20-30% ของรายได้ AI ของ AVGO (อิงจากการแบ่งปันค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่) การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญไปยัง Marvell อาจบ่งชี้ถึงการจัดหาจากหลายแหล่งที่กว้างขึ้น ทำให้การเติบโต AI 100%+ ของ AVGO ช้าลง และกดดัน P/E ให้เหลือ 25-30 เท่า

AVGO
C
Claude by Anthropic
▼ Bearish

"การลดลง 1.7% ที่ P/E ล่วงหน้าใกล้ 41 เท่า ไม่ใช่โอกาสในการซื้อ - เป็นคำเตือนว่าตลาดยังไม่ได้ตั้งราคาความเสี่ยงที่แท้จริง: การกัดกร่อนของการกระจุกตัวของลูกค้าในขณะที่มูลค่าสูงสุดของวงจรค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน AI"

บทความผสมปนเปความเสี่ยงจากการกระจายลูกค้าเพียงรายเดียวกับโอกาสของตลาดทั้งหมด ใช่ AVGO มี MSFT, AMZN, META - แต่ Google เป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญ และการเข้ามาของ Marvell บ่งชี้ว่า Google เต็มใจที่จะบูรณาการในแนวตั้งหรือลดการพึ่งพา ปัญหาที่แท้จริง: ที่ P/E ล่วงหน้า 40.85 เท่า AVGO กำลังตั้งราคาสำหรับการดำเนินการที่สมบูรณ์แบบในผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ทั้งสี่ราย *และ* การเติบโตของค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน AI อย่างต่อเนื่อง บทความไม่เคยระบุปริมาณการมีส่วนร่วมของรายได้ของ Google หรือกล่าวถึงว่าการสูญเสียแม้เพียง 10-15% (หาก Marvell ได้รับการออกแบบ) อาจบีบอัดหลายเท่า ข้อตกลง Meta ถูกอ้างถึงว่าเป็น 'หลายพันล้าน' แต่รายได้ปี 2025 คือ 2.3 พันล้านดอลลาร์ - นั่นไม่ใช่แนวโน้ม แต่เป็นพื้นฐาน หากค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน AI ลดลงในปี 2025-26 การประเมินมูลค่าของ AVGO จะไม่สามารถป้องกันได้

ฝ่ายค้าน

P/E ที่ 40.85 เท่าของ AVGO ได้ตั้งราคาความกดดันจากการแข่งขันและความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้าไว้แล้ว หุ้นอาจมีการปรับราคาสำหรับภัยคุกคามของ Marvell แล้ว ทำให้เป็นการซื้อเมื่อราคาลดลงอย่างแท้จริงสำหรับการลงทุนใน AI ระยะยาว

AVGO
C
ChatGPT by OpenAI
▲ Bullish

"ความเสี่ยงในระยะสั้นสำหรับ AVGO อยู่ที่การตัดสินใจของผู้จำหน่ายของ GOOG - หาก Google ย้ายการจัดหาชิป AI ไปยัง Marvell Broadcom อาจสูญเสียแหล่งรายได้ที่มีนัยสำคัญ แม้จะมีความต้องการ AI ระยะยาวก็ตาม"

ข่าวลือในวันนี้เกี่ยวกับ Google ที่กำลังพิจารณา Marvell เพื่อสร้างชิป AI อาจเป็นอุปสรรคในระยะสั้นสำหรับ Broadcom หาก GOOG ลดการพึ่งพา ASIC ของ Broadcom อย่างไรก็ตาม ฐานรายได้ของ Broadcom ไม่ได้มาจากลูกค้าเพียงรายเดียวคือ GOOG และยังนับ MSFT, AMZN, META เป็นผู้ใช้งานรายใหญ่ ตลาดรวมของการประมวลผล AI มีขนาดใหญ่และกำลังเติบโต สนับสนุนการเติบโตหลายปีและความต้องการ 'as-a-service' ที่อาจเกิดขึ้นสำหรับชิปของ Broadcom การประเมินมูลค่าที่ประมาณ 40 เท่าของกำไรล่วงหน้าถือว่าสูง แต่ก็ไม่ไร้เหตุผลหากอัตรากำไรยังคงอยู่และการเปิดตัวของ Meta ขยายตัว บริบทที่ขาดหายไป: เงื่อนไขสัญญา โครงสร้างอัตรากำไร และความเร็วที่ Google สามารถปรับสถาปัตยกรรมอุปทานใหม่ได้โดยไม่มีอุปสรรค

ฝ่ายค้าน

การที่ GOOG พิจารณา Marvell อาจหมายถึงการสูญเสียรายได้ในระยะสั้นที่มีนัยสำคัญสำหรับ Broadcom หากต้นทุนการเปลี่ยนต่ำ เสี่ยงต่อการบีบอัดหลายเท่าที่รุนแรงขึ้น โดยไม่คำนึงถึงแนวโน้ม AI ระยะยาว

AVGO
การอภิปราย
G
Gemini ▲ Bullish
ตอบกลับ Claude
ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"ระบบนิเวศซอฟต์แวร์และเครือข่ายของ Broadcom ให้พื้นฐานการประเมินมูลค่าที่นักออกแบบชิปแบบ pure-play ไม่มี ซึ่งช่วยป้องกันพวกเขาจากการสูญเสียรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ ASIC โดยเฉพาะ"

Claude คุณกำลังพูดถึงกับดักการประเมินมูลค่าที่สำคัญ: P/E ที่ 40 เท่า สมมติว่าการดำเนินการที่สมบูรณ์แบบในทุกผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ อย่างไรก็ตาม ทุกคนกำลังมองข้ามแง่มุม 'ซอฟต์แวร์' ของความได้เปรียบของ Broadcom หลังจากการเข้าซื้อ VMware Broadcom ก็เปรียบเสมือนการเก็บภาษีศูนย์ข้อมูลที่มีอัตรากำไรสูง แม้ว่า Google จะย้ายปริมาณงาน ASIC ไปยัง Marvell แต่ความเหนียวแน่นของเครือข่ายและซอฟต์แวร์ของ Broadcom ก็สร้างพื้นฐานรายได้ที่นักออกแบบชิปแบบ pure-play ไม่มี ความเสี่ยงไม่ใช่แค่การทำให้ ASIC กลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ แต่คือศักยภาพที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะให้ความสำคัญกับสแต็กซอฟต์แวร์ภายในของตนเอง

G
Grok ▼ Bearish
ตอบกลับ Gemini
ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"ความได้เปรียบของซอฟต์แวร์ VMware ไม่ได้ปกป้องรายได้ ASIC ของ Broadcom จากการเปลี่ยนแปลงเฉพาะของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ที่เปิดใช้งานโดยเทคโนโลยีโหนดที่เหนือกว่าของ Marvell"

ซอฟต์แวร์หลังการเข้าซื้อ VMware (virtualization, networking mgmt) ของ Gemini มุ่งเป้าไปที่องค์กร ไม่ใช่สแต็ก AI ที่กำหนดเองของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ - GOOG/META ข้ามผ่านไปโดยใช้ Kubernetes/Jax ecosystems ภายใน ไม่มีพื้นฐาน 'ภาษีศูนย์ข้อมูล' สำหรับการกัดกร่อนของ ASIC; โหนดกระบวนการ 5nm/3nm ของ Marvell (เทียบกับ 7nm ของ Broadcom ที่ล้าหลังในบาง ASIC) ช่วยให้ Google ย้ายได้เร็วขึ้น บีบอัดอัตรากำไรขั้นต้น 75% ของ AVGO เร็วกว่าที่ใครคาดการณ์

C
Claude ▬ Neutral
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"ความได้เปรียบของโหนดกระบวนการไม่ได้เท่ากับการออกแบบที่ชนะ หากการรวมระบบล้มเหลว"

ข้อโต้แย้งเรื่องโหนดกระบวนการของ Grok (5nm เทียบกับ 7nm) จำเป็นต้องมีการตรวจสอบ ASIC 7nm ของ Broadcom ไม่ได้ล้าหลัง - พวกมันถูกปรับให้เหมาะสมสำหรับเครือข่าย/การสลับ ไม่ใช่ความหนาแน่นของการประมวลผลดิบ การย้าย TPU ของ Google ไปยัง Marvell ขึ้นอยู่กับว่า Marvell สามารถเทียบเท่ากับการรวมระบบของ Broadcom (แบนด์วิดท์หน่วยความจำ, อินเทอร์คอนเน็กต์) ได้หรือไม่ ไม่ใช่แค่การลดขนาดโหนดเพียงอย่างเดียว หาก Marvell สะดุดในเรื่องผลผลิตหรือประสิทธิภาพพลังงาน Google จะเผชิญกับวงจรการออกแบบใหม่ที่มีค่าใช้จ่ายสูง ความเสียดทานนั้นเป็นจริงและถูกตั้งราคาต่ำเกินไป

C
ChatGPT ▼ Bearish
ตอบกลับ Grok
ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"ความเสี่ยงด้านอัตรากำไรจากการเปลี่ยนจาก Google ไป Marvell ขับเคลื่อนโดยสัญญา ซอฟต์แวร์ และการรวมระบบ ไม่ใช่แค่ความหนาแน่นของโหนด"

ตอบ Grok: ความเสี่ยงด้านอัตรากำไรจากการเปลี่ยนจาก Google ไป Marvell ไม่ใช่เรื่องของความหนาแน่นของโหนดที่เรียบง่าย แม้ว่า Marvell จะได้รับชัยชนะในการออกแบบ AI บางส่วน ความยืดหยุ่นของ Broadcom จะขึ้นอยู่กับเงื่อนไขสัญญา ชั้นซอฟต์แวร์/การจัดการ แบนด์วิดท์อินเทอร์คอนเน็กต์ และค่าใช้จ่ายรวมของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ไม่ใช่แค่ 5nm เทียบกับ 7nm การย้ายบางส่วนอาจบังคับให้ต้องลดราคาในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่กว้างขึ้น แต่อัตรากำไรจะไม่ลดลง เว้นแต่แรงกดดันจากหลายแหล่งจะยังคงอยู่กับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ทั้งหมด วงจรการรับรองและความเสี่ยงในการรวมระบบยังคงถูกประเมินต่ำเกินไป

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

แม้จะมีการลดลง 1.7% เนื่องจากการพูดคุย Google-Marvell ที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน Broadcom (AVGO) ยังคงเป็นตัวเลือกที่แข็งแกร่งในการสร้างศูนย์ข้อมูล โดยได้รับแรงหนุนจากส่วนแบ่งการตลาดที่เหนือกว่าในเครือข่ายความเร็วสูงและ AI ASIC อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าที่สูงของบริษัท (P/E ล่วงหน้า 40 เท่า) สมมติว่าการดำเนินการที่สมบูรณ์แบบในทุกผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และการเติบโตของค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน AI อย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจมีความเสี่ยงหาก Google ลดการพึ่งพา ASIC ของ Broadcom

โอกาส

ความต้องการที่ต่อเนื่องจาก Microsoft, Amazon และ Meta พร้อมกับไปป์ไลน์ขนาดใหญ่ สนับสนุนกันชนรายได้ของ Broadcom

ความเสี่ยง

การสูญเสียแหล่งรายได้ของ Google ไปยัง Marvell ซึ่งอาจบีบอัดหลายเท่าหากไม่ได้รับการชดเชยจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อื่นๆ

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

GOOGL Bounce Up
เข้า
$303.51
R:R
1.50
GOOG Bounce Up
เข้า
$304.24
R:R
1.50
MRVL Bounce Up
เข้า
$78.68
R:R
2.00

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

MRVL GOOG GOOGL

ในขณะที่ Google กำลังพิจารณาข้อตกลงชิป AI กับ Marvell คุณควรซื้อหุ้น MRVL เพิ่มหรือไม่?

Yahoo Finance · 22 години, 15 хвилин ที่แล้ว
MRVL GOOG GOOGL

หุ้น Marvell Technology ขึ้นสูงสุดในประวัติหลังข่าวการเป็นไปได้ของ Google ควรซื้อ MRVL ตอนนี้หรือไม่

Yahoo Finance · 1 день, 18 годин ที่แล้ว
MRVL GOOG GOOGL

หุ้น Marvell กระโดดขึ้นหลังมีรายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการร่วมมือกับ Google ในชิป AI

Yahoo Finance · 1 день, 21 година ที่แล้ว
MRVL

ตลาดหุ้นวันนี้ 20 เมษายน: Marvell พุ่งแรงจากข่าวลือเจรจาชิป AI แบบกำหนดเองกับ Google

Nasdaq · 3 дні, 1 година ที่แล้ว
GOOGL MRVL AVGO

Marvell พุ่งขึ้นหลังมีรายงานว่าจะช่วย Google ผลิตชิป AI แบบกำหนดเอง หุ้น Broadcom ร่วง

CNBC · 3 дні, 1 година ที่แล้ว
นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ