ใช่ การลงทุนของรายย่อยต้องการแรงหนุน – แต่กระรอกดูเชื่องเกินไป | Nils Pratley

ตัวละครแดงสควอร์เรลมีประวัติศาสตร์ในการเล่นเกมสารสนเทศสาธารณะ ผู้อ่านในสหราชอาณาจักรที่มีอายุมากกว่าอาจจำ Tufty ได้ ซึ่งสอนเด็ก ๆ เกี่ยวกับความปลอดภัยบนท้องถนนในทศวรรษ 1970 เพื่อนของเขา Willy Weasel ถูกรถที่วิ่งผ่านชนเป็นประจำ แต่ Tufty ที่ฉลาดจะจำได้เสมอที่จะมองทั้งสองด้าน

บัดนี้ Savvy Squirrel ได้ปรากฏตัวขึ้น ซึ่งด้วยการสนับสนุนจากนายกรัฐมนตรี และงบประมาณโฆษณาแบบหลายปีจากอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน จะพยายาม “ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงอย่างก้าวกระโดดในวิธีที่การลงทุนถูกเข้าใจ พูดคุย และนำไปใช้” ตามที่คำอธิบายสั้น ๆ ระบุ ในการแปล: อย่าเก็บทุกอย่างไว้ในบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ที่น่าเบื่อ แต่ลองรับความเสี่ยงในการลงทุนสองสามครั้ง หากคุณให้ความสำคัญกับสุขภาพทางการเงินในระยะยาว

เช่นเดียวกับการป้องกันอุบัติเหตุทางถนน สาเหตุนั้นสูงส่ง ทุกการศึกษาเกี่ยวกับการคืนทุนทางการเงินในระยะยาวมาถึงข้อสรุปเดียวกัน: เงินเฟ้อคือศัตรูของนักลงทุน และมีค่าใช้จ่ายในการถือเงินสดเป็นเวลานาน

คัมภีร์สถิติเล่มหนึ่งคือ Equity Gilt Study ที่ตีพิมพ์โดย Barclays และตัวเลขบางส่วนแสดงให้เห็นถึงประเด็นนี้ ตั้งแต่ปี 2004 ถึง 2024 เงินสดสร้างผลตอบแทนติดลบ 40.5% ในแง่ที่แท้จริง (หมายถึงหลังหักเงินเฟ้อและรวมดอกเบี้ยที่จ่าย) ในทางตรงกันข้าม พอร์ตการลงทุนแบบกระจายตัวตามแบบดั้งเดิม ซึ่งประกอบด้วยหุ้นสหราชอาณาจักร 60% และพันธบัตร 40% เพิ่มขึ้น 21.6% ในแง่ที่แท้จริง โอกาสที่พลาดไป 62.1 เปอร์เซ็นต์นั้นมหาศาล

ความสนใจของ Rachel Reeves ในการส่งเสริมคุณธรรมของการลงทุนไม่ได้มีเพียงแค่การช่วยเหลือผู้ประหยัดเท่านั้น แต่ยังเป็นการทำให้กลไกของตลาดทุนคล่องตัวอีกด้วย ยอมรับได้: เศรษฐกิจที่แข็งแรงต้องการตลาดหลักทรัพย์ที่แข็งแรง รวมถึงตลาดที่ทำให้ผู้ลงทุนรายย่อยสามารถมีส่วนร่วมได้ง่าย เป็นเรื่องที่น่าขันเล็กน้อยที่เงินจำนวนมหาศาล 610 พันล้านปอนด์ถูกประเมินว่ากำลังอยู่ในเงินออมสดในสหราชอาณาจักร มันไม่ใช่เงินสำรองสำหรับวันที่ฝนตกทั้งหมด หรือเงินที่จอดรอการซื้อบ้าน

ชาวอเมริกันจำนวนมากติดตามตลาดหุ้นอย่างใกล้ชิดและพูดคุยเกี่ยวกับแผนการออมบำนาญ 401(k) ของพวกเขา แต่แม้แต่ในมาตรฐานยุโรป วัฒนธรรมการลงทุนปลีกของสหราชอาณาจักรก็ยังตามหลัง สวีเดนได้ทำให้การลงทุนเป็นที่นิยมด้วยสิทธิประโยชน์ทางภาษีและการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ แม้แต่ชาวเยอรมันที่ดูเหมือนจะระมัดระวังน้อยกว่าก็ยังไม่ยับยั้งใจ ดังนั้น ใช่ เราสามารถชื่นชมความทะเยอทะยานเบื้องหลังแคมเปญนี้ได้

แต่คำถามคืออะไร: มันรู้สึกอ่อนแออย่างยิ่ง

เราสามารถจินตนาการถึงการเปิดตัวทางเลือกได้ ซึ่ง Reeves พยายามสร้างความฮือฮาด้วยการลดหย่อนภาษีที่ดินสำหรับการซื้อหุ้น มีเหตุผลที่ดีที่จะนำนโยบายนั้นมาใช้ anyway ตามที่ได้โต้แย้งไว้ที่นี่หลายครั้ง แต่การลดหย่อนภาษีในขณะนี้จะดึงดูดความสนใจได้ อย่างไรก็ตาม กฎสำหรับธนาคารและบริษัทลงทุนเกี่ยวกับการให้ “คำแนะนำที่ตรงเป้าหมาย” กำลังถูกผ่อนคลายเพื่อให้สามารถให้คำแนะนำที่เป็นประโยชน์มากขึ้นควบคู่ไปกับคำเตือน “เงินทุนมีความเสี่ยง” แม้ว่าข่าวสารปัจจุบันในดินแดน Isa จะเกี่ยวกับคำตีความที่ละเอียดถี่เยียดของ HMRC เกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางภาษีของเงินสดที่ถืออยู่ในบัญชีหุ้นและเงินสด สิ่งนี้สร้างเพียงแค่ vibes ที่ไม่ดีในด้านหลัง

ในขณะเดียวกัน เป้าหมายของแคมเปญก็อ่านว่าคลุมเครือ มันเกี่ยวกับ “การช่วยให้ผู้คนสร้างความมั่นใจเมื่อเวลาผ่านไป” ดูเหมือนว่า โอเค นั่นคือสิ่งที่งานวิจัยตลาดแนะนำ แต่ “การสร้างโอกาสสำหรับการสนทนาในชีวิตประจำวันมากขึ้น” นั้นอ่อนแอเมื่อในโลกภายนอกวัยรุ่นกำลังซื้อขาย crypto บนโทรศัพท์ของพวกเขา และโลกเต็มไปด้วยแอปอัจฉริยะ ผู้ฟังที่ตั้งใจไว้สามารถรับมือกับความตรงไปตรงมาได้มากขึ้น

สำหรับสควอร์เรล มันอาจจะหลงหายไปในป่าของ meerkats และสิ่งมีชีวิต CGI อื่น ๆ ที่ถูกนำมาใช้โดยบริษัทบริการทางการเงิน สำหรับแคมเปญที่ควรจะทำบางสิ่งที่แตกต่างอย่างชัดเจน ทำไมต้องเลือกตัวละครที่เมื่อมองครั้งแรกดูเหมือนจะเป็นแบบทั่วไป?

เมื่อกลับไปในยุคก่อนยุคสมาร์ทโฟนในทศวรรษ 1970 มีความรู้สึกตกใจบางอย่างสำหรับเด็กอายุห้าขวบโดยเฉลี่ยในการเห็น Willy Weasel นอนบาดเจ็บอยู่บนถนน อย่างน้อยข้อความเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่ไม่ดีก็ชัดเจนและน่าจดจำ เราขอให้แคมเปญ Savvy ประสบความสำเร็จ แต่เรากลัวว่าสควอร์เรลที่ชอบพูดคุยอาจไม่สามารถได้ยินเสียงของตัวเอง