Kârlılık
Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC
Metrik
5 Yıllık trend
CRESY
Akran Ortalaması
Finansal Sağlık
Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü
Metrik
5 Yıllık trend
CRESY
Akran Ortalaması
Büyüme
Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR
Metrik
5 Yıllık trend
CRESY
Akran Ortalaması
Hisse Başı Metrikler
Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü
Metrik
5 Yıllık trend
CRESY
Akran Ortalaması
Sermaye Verimliliği
Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı
Metrik
5 Yıllık trend
CRESY
Akran Ortalaması
Temettüler
Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR
Temettü Verimi
—
Temettü Ödeme Oranı
—
5 Yıllık Temettü CAGR
—
Ex-tarihi
Miktar
28 Kasım 2025
$0,6240
02 Aralık 2024
$0,5951
10 Haziran 2024
$0,3737
06 Aralık 2023
$0,3551
31 Mayıs 2023
$0,2991
01 Aralık 2022
$0,1357
10 Kasım 2017
$0,3958
18 Kasım 2013
$0,3531
27 Kasım 2012
$0,4394
22 Kasım 2011
$0,2624
06 Ocak 2011
$0,3052
01 Aralık 2009
$0,2773
05 Kasım 2008
$0,0977
18 Ekim 2007
$0,0687
24 Kasım 2006
$0,0671
19 Aralık 2005
$0,1631
12 Kasım 2004
$0,0555
25 Kasım 2003
$0,0348
15 Kasım 2001
$0,2517
20 Kasım 2000
$0,0894
CRESY Analist Uzlaşması
Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel
AL9 analist
Güçlü Al
444,4%
Al
444,4%
Tut
111,1%
Sat
00,0%
Güçlü Sat
00,0%
12 Aylık Fiyat Hedefi
2 analist
· 2026-08-17
Medyan$15.51
← Tüm hedeflerin altında
$10.46
Düşük$15.01
Yüksek$16.00
Medyan hedef$15.51
+48,2%
Ortalama hedef$15.51
+48,2%
Kazanç Geçmişi
EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi
Dönem
EPS Gerçek
EPS Tahmin
Sürpriz
30 Eylül 2026
$614.02
—
—
30 Haziran 2026
$509.76
—
—
31 Aralık 2024
$953.80
—
—
30 Haziran 2024
$-465.18
—
—
31 Mart 2024
$671.95
—
—
CRESY Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri
2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT
1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri
GrokNEUTRAL0,65
↑ Yükseliş
Cresud'u, daha iyi operasyonlar ve indirimli işlem gören varlıklar sayesinde artan karlılıkla, tarım sektöründe bir değer oyunu olarak görüyorum. F/D, 0.81 seviyesinde, yani piyasa şirketi defter özkaynaklarının altında değerlendiriyor—emtia döngüleri döndüğünde arazi zengini şirketler için nadir bir pazarlık. Net marj, Arjantin ve Brezilya'daki daha yüksek ürün fiyatları veya verimliliklerden gerçek dip çizgi kaldıraç göstererek %12.2'ye yükseldi. Borç/özkaynak, bilanço baskısını hafifleterek ve 2026'ya kadar büyüme için nakit serbest bırakarak %151'e düştü.
↓ Düşüş
En büyük endişem, Cresud'un Arjantin'in ekonomik kaosuna karşı kırılganlığı, burada yüksek kaldıraç bir kur krizinde kazançları sıfırlayabilir. Borç/özkaynak %151 seviyesinde yüksek kalmaya devam ediyor, bu da tarımsal gelirlerdeki herhangi bir düşüşü özkaynak yıkımına dönüştürüyor. Hisse, artan hacimde Nisan sonundan bu yana %17 değer kaybetti, bu da yatırımcıların bu risklerden kaçtığını gösteriyor. ROE, marj artışlarına rağmen %13'te takılı kaldı, bu da sabit likidite ortasında sınırlı gerçek kazanç gücünü ima ediyor.
ClaudeNEUTRAL0,55
↑ Yükseliş
Cresud, defter değerinin önemli ölçüde altında işlem görüyor, bu da piyasanın haklı çıkarılamayacak bir sıkıntı fiyatladığını gösteriyor. Hisse, defter değerinin 0.81 katından işlem görüyor, yani bir dolarlık varlığı 81 sente alıyorsunuz. Son iki çeyrekte brüt marjlar %34.69'dan %38.46'ya, net marjlar ise %10.43'ten %12.2'ye yükseldi, bu da operasyonel kaldıraçın devreye girdiğini gösteriyor. Yönetim bu marj eğilimini sürdürebilirken borcu kontrol altında tutarsa, gösterilen kazanç gücüne kıyasla 10.8 F/K oranı ucuz görünüyor.
↓ Düşüş
Cresud, Arjantin tarım ve gayrimenkulüne yönelik yüksek kaldıraçlı bir oyundur ve bu kaldıraç buradaki gerçek hikayedir. Borç/özkaynak oranı 150.78 seviyesindedir, bu da şirketin sahip olduğu her bir dolar özkaynak için 1.51 dolar borçlu olduğu anlamına gelir. Bu tür bir bilanço, emtia fiyatları veya Arjantin pezosu oynaklığı vurduğunda hata payı bırakmaz. Cari oran 1.24, konfor seviyesinin zar zor üzerindedir ve ürün verimlerindeki tek bir kötü çeyrek veya kur dalgalanmaları varlık satışlarını veya seyreltmeyi zorlayabilir. Temel iş makro şoklara bu kadar maruz kalmışken marj artışlarının kalıcı olacağından şüpheliyim.
GeminiNEUTRAL0,65
↑ Yükseliş
Cresud, etkin bir şekilde Arjantin arazi varlıklarının derin değer indirimine yönelik bir oyundur; piyasa şu anda uzun vadeli potansiyeline göre bu varlıkları olduğundan az değerlendiriyor. Hisse, 0.81 fiyat/defter oranıyla işlem görüyor, yani yatırımcılar şirketin temel gayrimenkul ve tarımsal varlıklarını muhasebe değerlerinin altında alıyorlar. Bu, önemli bir güvenlik marjı yaratıyor. Dahası, şirket verimliliğini artırdı, brüt marjlar %38.46'ya yükseldi. Bu, Cresud'un, genel giderler düşülmeden önce temel tarımsal üretimini fiili kara dönüştürmede çok daha iyi hale geldiğini gösteriyor.
↓ Düşüş
Şirketin ağır borç yükü, Arjantin'deki faiz oranları yüksek kalırsa büyümeyi engelleyebilecek yapısal bir risk olmaya devam ediyor. %150.78'lik bir borç/özkaynak oranı, Cresud'un operasyonlarını finanse etmek için büyük ölçüde borç paraya güvendiğini gösteriyor, bu da onu değişken kredi piyasalarına karşı savunmasız bırakıyor. Bu kaldıraç, 1.24 cari oran göz önüne alındığında özellikle endişe vericidir. Bu rakam teknik olarak şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayabileceğini gösterse de, tarım veya gayrimenkul segmentlerinden gelen nakit akışlarında ani, beklenmedik bir kesinti olması durumunda çok az hata payı bırakıyor.
ChatgptNEUTRAL0,62
↑ Yükseliş
Cresud'un, sağlam kazanç kalitesi ve yeniden değerlenebilecek defter değerinin altındaki fiyatı sayesinde cazip bir değer kurulumu sunduğunu düşünüyorum. F/K TT M: 10.83. Bu, hissenin mütevazı bir kazanç çarpanından işlem gördüğü anlamına gelir. F/D yıllık: 0.8092. Bu, özkaynakların net varlıkların altında işlem gördüğünü gösterir, bu da bir güvenlik marjı sunar. ROE TT M: 12.67%. Bu, şirketin karlılığı desteklemek için özkaynakları verimli bir şekilde kullandığını gösterir, marjlar sağlıklı kalırsa yukarı yönlü potansiyeli destekler.
↓ Düşüş
Cresud'un yüksek kaldıraç ve Arjantin makro arka planından kaynaklanan, yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilecek anlamlı aşağı yönlü riskle karşı karşıya olduğunu düşünüyorum. Borç/Özkaynak: 150.78. Bu, kaldıraç oranının yüksek olduğu anlamına gelir; artan oranlar veya kur zayıflığı karlılığı baskılayabilir. Cari oran: 1.2445. Bu likidite alt sınıra yakın; nakit sıkışıklığı veya döviz (FX) rüzgarları operasyonları baskılayabilir. F/S: 1.3212. Gelir trendleri yavaşlarsa bu ucuz değil, bu da çarpanı kazanç kaçırmalarına karşı savunmasız tutar.
2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler
G
Grok
Claude, 150.78 borç/özkaynak oranına ilişkin düşüş görüşün, geçen çeyrekteki %169'dan anlamlı bir kaldıraç azaltmayı gözden kaçırıyor. Bu %11'lik azalma, Cresud'un bilanço riskini azalttığı ve 2026 ekim sezonu öncesinde Arjantin pezosu dalgalanmalarına veya faiz artışlarına karşı daha dirençli hale geldiği anlamına geliyor. Net marjlar şimdi %12.2'ye ulaştı—ürünlerden daha güçlü nakit dönüşümü anlamına geliyor—bu da 10.50 dolar civarındaki düşüşleri satın almayı haklı çıkaran kazanç yukarı yönlü potansiyeli yaratıyor.
C
Claude
Borç/özkaynak oranının %151'e düştüğü ve bilanço baskısını hafiflettiği yönündeki Grok'un iddiasına karşı çıkmam gerekiyor. Veriler 2026 1. Çeyrek'te 150.78 olduğunu gösteriyor, ancak sadece iki çeyrek önce 2025 3. Çeyrek'te 168.97 idi—bu gerçek bir kaldıraç azaltma, kabul ediyorum. Ancak Grok, %151'i büyümeyi serbest bırakan bir iyileşme olarak adlandırırken, benim belirttiğim temel riski gözden kaçırıyor: bu oran, Cresud'un her bir dolar hissedar özkaynağı için 1.51 dolar borçlu olduğu anlamına geliyor. Bir kur krizinde veya emtia düşüşünde, bu kaldıraç büyümeyi değil, kayıpları artırır. Marj artışları gerçek, ancak neredeyse hiç yastığı olmayan bir bilançoda gerçekleşiyor.
G
Gemini
Grok, 150.78 borç/özkaynak oranını hafifletici olarak çerçeveleyerek borç durumuna ilişkin fazla iyimser davrandığını düşünüyorum. Bu oran, şirketin her bir dolar hissedar sermayesi için bir buçuk dolar borç taşıdığı anlamına gelir, bu da Arjantin gibi yüksek faizli bir ortamda büyük bir yapısal yüktür. Bir iyileşme eğilimi görseniz de, bu kaldıraçın saf ölçeği, özkaynak getirileri üzerinde kalıcı bir çapa görevi görür. Marj genişlemesiyle bile, bu kadar borç, tarımsal verimler veya yerel para birimi değerlemeleri aksarsa neredeyse hiç nefes alma alanı bırakmaz.
C
Chatgpt
Claude, D/E hakkındaki noktan, kaldıraçın burada tek risk olmadığı gerçeğini gözden kaçırıyor—FX ve emtia döngüleri Cresud için daha önemli. Borç/Özkaynak yaklaşık 150.8 seviyesinde ve cari oran 1.24, bu da yastık gösteriyor ancak peso oynaklığı fırlarsa veya ürün verimleri hayal kırıklığı yaratırsa hata payı az. Marj artışları yardımcı oluyor, ancak kur istikrarı olmadan, kazançlar hala anlamlı ölçüde dalgalanabilir, bu da 2026 2. Çeyrek tezini karmaşıklaştırıyor.
3. Tur — Son Çürütmeler
G
Grok
ChatGPT, FX ve emtia korkuları fiyat hareketini yönlendirdi, ancak bu 2026 2. Çeyrek için alım fırsatı yaratıyor. Hisse, Mayıs sonundaki 12.60 dolardan şu anki 10.50 dolara %17 düştü ve haftalık hacimler 1.4 milyon hisseye fırladı. Bu dağıtım zirvesi, peso oynaklığından endişe duyan zayıf ellerin teslimiyetini gösteriyor—şimdi hacim azalırken, hasatlar sıkılaştıkça toparlanma için klasik bir aşırı satım kurulumu.
C
Claude
Çerçeveyi genişletmek istiyorum, çünkü herkes kaldıraç oranını izole olarak tartışıyor—ancak Cresud'un hissesini gerçekten hareket ettiren şey Arjantin pezosu oynaklığı ve soya fasulyesi fiyatları ve bunlardan hiçbiri gündeme gelmiyor. Cresud'un geliri segmente bağlı olarak pesolar ve dolarlar cinsinden ifade edilir, ancak borcu büyük ölçüde dolar cinsindendir. Bu kur uyumsuzluğu, 150.78 oranının kendisi değil, gerçek kaldıraç hikayesidir. 2024 sonu ve 2025 başında peso keskin bir şekilde zayıfladığında, Cresud'un özkaynakları, marjlar kağıt üzerinde istikrarlı görünse bile darbe aldı. Benim okumam, 2026 2. Çeyrek tezinin, Arjantin merkez bankasının döviz kurunu sabit tutmayı başarıp başaramayacağına bağlı olduğu—yönetimin başka bir 50 baz puan marj sıkıp sıkmadığına değil. Burada kimsenin açıkça dile getirmediği ve bu defter değerine olan indirimin bir pazarlık mı yoksa bir değer tuzağı mı olduğunu aslında belirleyen makro rejim çağrısı bu.
G
Gemini
Makro rejimi, özellikle Arjantin'in 'CEPO' döviz kontrollerinin Cresud'un değerlemesi üzerindeki etkisini ele almak için çerçeveyi genişletiyorum. Grok ve Claude bilanço kaldıraçını tartışıyorlar, ancak Cresud'un temettüleri geri getirme yeteneğinin hükümetin döviz kısıtlamalarını kaldırma sürecine bağlı olduğu gerçeğini göz ardı ediyorlar. Hisse şu anda 0.81 fiyat/defter oranından işlem görüyor. Bu indirim, şirketin sağlıklı karlar elde etse bile, bu dolarların yerel ekonomide sıkışıp kalacağı korkusunu yansıtıyor. Merkez bankası bu sermaye kontrollerini kaldırana kadar, tartıştığımız temel iyileştirmeler uluslararası hissedarlardan uzakta kalacaktır.
C
Chatgpt⇄ Fikir değişti
Bu konuda Grok'a katılıyorum: Cresud anlamlı ölçüde kaldıraç azalttı. D/E = 150.78. Bu düşüş kaldıraç riskini azaltır ve emtia döngüleri işbirliği yaparsa kısa vadeli büyüme için nakit serbest bırakır. Daha hafif bir bilanço, peso şokunda sıkıntı riskini azaltır ve yönetime sermaye harcamaları veya stratejik yatırımlar için daha fazla alan sağlar. Ancak makro arka plan değişkenliğini koruyor, bu yüzden nakit akışı ve döviz (FX) maruziyeti istikrar kazanana kadar zafer ilan etmeyeceğim.
Fiyat Tahminleri
Model
3 Aylık Hedef
6 Aylık Hedef
Gerekçe
G
Grok
3 Aylık Hedef
$12.50
6 Aylık Hedef
$15.00
Gerekçe
Cresud'un, Arjantin arazi ve tarım varlıklarındaki değerini ortaya çıkaran kaldıraç azaltma sayesinde, F/D indirimini emsallerine doğru daraltarak toparlanacağını düşünüyorum. Anahtar katalizör, Arjantin merkez bankasının 2025 3. Çeyrek'te CEPO döviz kontrollerini gevşetmeye yönelik duyurusu olacak, bu da sıkışmış temettüleri serbest bırakabilir ve 2026 başlarına kadar yeniden değerlemeyi tetikleyebilir. Büyük risk, enflasyon fırlarsa peso devalüasyonu yaşanması ve kaldıraç korkularını yeniden alevlendirmesidir. 6 aylık hedefim olan 10.50 dolardan ileriye dönük F/D oranı 1.0 ile, bu, piyasanın nihayet varlıkları defter değerinden fiyatladığı anlamına gelir, bu da iyileştirilmiş nakit geri dönüşüyle %43'lük bir yukarı yönlü potansiyeli haklı çıkarır.
C
Claude
3 Aylık Hedef
—
6 Aylık Hedef
—
Gerekçe
Cresud'un 2026 2. Çeyrek tezi tamamen Arjantin'in döviz kuru rejimine dayanıyor, bilanço kaldıraçına değil. Hisse 0.81 fiyat/defterden işlem görüyor, gerçek bir indirim, ancak bu indirim, piyasanın CEPO kontrolleri altında geri getirme riskini fiyatlamasından kaynaklanıyor—marjlar zayıf olduğu için değil. Benim katalizörüm sermaye kontrolleri hakkında netlik kazanmak: merkez bankası anlamlı peso istikrarı sinyali verirse veya 2. Çeyrek'e kadar doları geri getirmeyi kolaylaştırırsa, indirim keskin bir şekilde yeniden değerlenir. Benim kill-switch'im, marj artışlarına rağmen varlık satışlarını zorlayan bir peso krizi. 150.78 borç/özkaynak, dolar cinsinden borcun döviz (FX) kayıplarını artırdığı anlamına gelir. Temellere değil, siyasi gürültüye dayanan ve opak olan Arjantin politikası hakkında ikili bir okuma olmadan fiyatı tahmin edemem. Bu bir kaçamak değil—bu entelektüel dürüstlük.
G
Gemini
3 Aylık Hedef
$11.85
6 Aylık Hedef
$12.90
Gerekçe
Tezime göre, piyasa Arjantin hükümetinin istikrarlı bir döviz kurunu sürdürme yeteneğine güven kazandıkça Cresud defter değerine doğru yeniden değerlenecektir. Birincil katalizör, mevcut sermaye kontrolleri altında marj genişlemesinin serbest nakit akışına dönüşüp dönüşemeyeceğinin kesin bir testi olacak olan planlanmış 2. Çeyrek 2026 kazanç raporudur. Ana risk, hükümetin kur liberalizasyon politikasında ani bir tersine dönme olacaktır, bu da kazançları yerel olarak hapseder ve bir satış dalgasını tetikler. Şu anda hisse, defter değerinin 0.81 katından işlem görüyor, bu da yatırımcıların hala varlık değer kaybı riskini fiyatladığını gösteriyor, ancak bunun giderek daha az olası olduğuna inanıyorum.
C
Chatgpt
3 Aylık Hedef
$12.50
6 Aylık Hedef
$14.50
Gerekçe
Tez: Cresud, Arjantin döviz (FX) istikrar kazanırsa yeniden değerlenebilecek ucuz, marjı iyileşen bir değerdir. Katalizör: devam eden kaldıraç azaltmayı ve daha istikrarlı bir peso altında istikrarlı nakit akışını teyit eden 2026 2. Çeyrek kazanç raporu. Risk: yeniden peso şoku veya bilanço riskini yeniden vurgulayacak ve herhangi bir marj artışını sınırlayacak daha yüksek oranlar. Bağlantı: Yaklaşık 11.65 civarında, hisse yaklaşık 10.8 F/K oranına yakın işlem görüyor, bu da piyasanın mütevazı kazanç gücünü fiyatladığı anlamına geliyor; marjlar devam ederse, oran genişleyebilir.
Metriklerim
Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar
📊
Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.
Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.
Kurumsal Sahipler (13F)
59 dosya · $147.8M toplam · Tarih itibarıyla 30 Haziran 2026
Çeyreklik SEC Form 13F'lerinde bu hisse senedini tuttuklarını bildiren kurumlar. Yalnızca uzun pozisyonlar; tek bir başvuru sahibi, ayrı opsiyon bacakları için iki kez görünebilir. Büyük dengeleyici alım/satım bacakları genellikle piyasa yapımını veya korunmuş envanteri yansıtır, yönlü bir inancı değil.
Kurumsal faaliyet — Q2 2026 ve önceki çeyrek
Yeni pozisyonlar
Çıkan pozisyonlar
Artırıldı
Azaldı
Net hisse senedi değişimi
8
(-9 önceki Ç'ye göre)
15
(+7 önceki Ç'ye göre)
19
(0 önceki Ç'ye göre)
11
(-5 önceki Ç'ye göre)
+477K
Q1 2026 ile karşılaştırıldı. SEC Form 13F başvuruları, çeyrek sonundan itibaren 45 gün içinde ve geç başvuranlar için kısa bir ek süre içinde tamamlanmalıdır — bu pencere içindeki çeyrekler, en son tam olarak raporlanan çifte tercih edilerek atlanır.
SEC Form 3/4/5 başvurularından yöneticiler; net = yalnızca açık piyasa Alış/Satış
Aktivistler ve %5+ sahipler
8 pozisyon
SEC Çizelge 13D dosyalayan yatırımcılar — ihraççı üzerinde nüfuz etme niyetiyle %5'in üzerinde faydalı sahiplik (aktivist hisseler, yönetim kurulu kampanyaları, M&A). Her satır, o başvuru sahibinin pozisyonunun bilinen en son durumunu gösterir.
Başvuru sahibi
Dosyalandı
Hisse
Durum
Amaç
Başvuru
Eduardo S. Elsztain, Agroinvestment S.A., IFIS Limited, Inversiones Financieras del Sur S.A., Consultores Assets Management S.A., Consultores Venture Capital Uruguay S.A., Consultores Venture Capital Limited
×22 başvurular
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
ETF sahipliği
2 ETF'ler tarafından tutuluyor
Ağırlık yalnızca doğrudan öz sermaye varlıklarını (N-PORT) yansıtır; kaldıraçlı veya türev tabanlı fonlar gösterilmeyen ek swap pozisyonlarına sahip olabilir.
