HOOD Robinhood Markets, Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · SEC EDGAR'da Görüntüle ↗
$74,38
Fiyat · May 20, 2026
Temel veriler itibarıyla Nis 29, 2026
52 Haftlık Aralık
$63–$154
13% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
34 analysts
Fiyat Hedefi
$98
+32% upside
P/E (TTM)
55.2
ROE
21.9%
Net Kâr Marjı
42.1%

HOOD Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$74.38
Piyasa Değeri
$101.94B
P/E (TTM)
55.2
EPS (TTM)
$2.05
Gelir (TTM)
$4.47B
Temettü Verimi
—
ROE
21.9%
D/E Borç/Özsermaye
—
52 Haftlık Aralık
$63 – $154

HOOD Hisse Senedi Fiyat Grafiği Teknik göstergeler ile günlük OHLCV — kaydır, yakınlaştır ve görünümünüzü özelleştirin

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $4.47B
7-point trend, +1511.7%
2019-12-31 → 2025-12-31
Hisse Başına Kâr $2.05
7-point trend, +527.1%
2019-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı —
2-point trend, +7.2%
2021-12-31 → 2022-12-31
Marjlar 42.1%

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
HOOD
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
5-point trend, +2426.7%
55.2
20.7
P/S (TTM) (F/S (TTM))
5-point trend, +22.79
22.8
2.6
P/B (F/D)
4-point trend, +966.3%
11.1
3.7

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
HOOD
Akran Ortalaması
Net Profit Margin (Net Kâr Marjı)
5-point trend, +120.7%
42.1%
13.1%
ROA
5-point trend, +124.4%
5.9%
2.4%
ROE
5-point trend, +143.5%
21.9%
19.9%

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
HOOD
Akran Ortalaması
Current Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -19.2%
1.3
0.9
Quick Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -70.8%
0.1
—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
HOOD
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +146.4%
51.6%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +146.4%
48.8%
—
Revenue CAGR 5Y (Gelir 5 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
5-point trend, +146.4%
36.1%
—
EPS YoY (EPS YB)
5-point trend, +127.4%
31.4%
—
Net Income YoY (Net Gelir Yıllık Bazda)
5-point trend, +151.1%
33.5%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
HOOD
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, +127.4%
$2.05
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
HOOD
Akran Ortalaması

HOOD Analist Uzlaşması Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 34 analist
  • Güçlü Al 9 26,5%
  • Al 19 55,9%
  • Tut 5 14,7%
  • Sat 1 2,9%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

24 analist · 2026-05-19
Medyan hedef $97.50 +31,1%
Ortalama hedef $98.44 +32,3%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
0.03%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Mart 2026 $0.38 $0.43 -0.05%
31 Aralık 2025 $0.66 $0.64 0.02%
30 Eylül 2025 $0.61 $0.54 0.07%
30 Haziran 2025 $0.42 $0.32 0.10%
31 Mart 2025 $0.37 $0.34 0.03%

Eş Karşılaştırması Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
HOOD $101.94B 55.2 51.6% 42.1% 21.9% —
MS $281.00B 17.4 14.4% 23.9% 15.6% —
GS $260.60B 17.1 8.9% 29.5% 13.9% —
SCHW $207.21B 21.5 22.0% 37.0% 17.9% —
IBKR — 29.0 23.4% — — —
RJF $34.20B 16.8 6.6% 13.4% 17.7% —
LPLA — 32.7 37.2% 5.1% 16.6% —
EVR — 24.2 29.5% 15.3% 31.7% —
SF — 14.2 6.7% 10.8% 11.7% —
JEF — 20.3 2.9% 6.3% 6.6% —
HLI — 27.7 24.8% 16.7% 18.8% 32.3%

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 14
HOOD için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +1511.7% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B $958M $278M
R&D Expense 7-point trend, +1181.6% $355M $323M $349M $381M $438M $52M $28M
SG&A Expense 7-point trend, +634.5% $628M $455M $1.17B $924M $1.37B $295M $86M
Operating Expenses 7-point trend, +518.8% $2.38B $1.90B $2.40B $2.37B $3.46B $945M $384M
Interest Income 3-point trend, +5050.0% · · · $103M $1M $2M ·
Other Non-op 7-point trend, +2230.9% $14M $10M $3M $-16M $1M $0 $-657.0K
Pretax Income 7-point trend, +2059.3% $2.11B $1.06B $-533M $-1.03B $-3.69B $13M $-108M
Income Tax 7-point trend, +22202.2% $225M $-347M $8M $1M $2M $6M $-1M
Net Income 7-point trend, +1866.9% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B $7M $-107M
EPS (Basic) 7-point trend, +541.7% $2.12 $1.60 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
EPS (Diluted) 7-point trend, +527.1% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 $0.01 $-0.48
Shares (Basic) 7-point trend, +300.8% 888,504,958 881,113,156 890,857,659 878,630,024 492,381,190 225,748,355 221,664,610
Shares (Diluted) 7-point trend, +314.5% 918,781,846 906,171,504 890,857,659 878,630,024 492,381,190 244,997,388 221,664,610
EBITDA 5-point trend, +237.3% $86M $77M $71M $61M $25M · ·
Bilanço 23
HOOD için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +561.6% $4.26B $4.33B $4.83B $6.34B $6.25B $1.40B $644M
Prepaid Expense 6-point trend, +344.1% $127M $75M $63M $86M $92M $29M ·
Other Current Assets 6-point trend, +1540.1% $798M $584M $196M $72M $57M $49M ·
Current Assets 6-point trend, +233.9% $36.30B $25.10B $17.08B $22.92B $19.28B $10.87B ·
PP&E (Net) 6-point trend, +236.0% $154M $139M $120M $146M $146M $46M ·
PP&E (Gross) 6-point trend, +484.9% $368M $293M $231M $227M $185M $63M ·
Accum. Depreciation 6-point trend, +1152.5% $214M $154M $111M $81M $39M $17M ·
Goodwill 6-point trend, +385000000.00 $385M $179M $175M $100M $101M $0 ·
Intangibles 6-point trend, +90710.8% $168M $38M $48M $25M $34M $185.0K ·
Other Non-current Assets 6-point trend, +1015.1% $697M $533M $107M $132M $161M $63M ·
Total Assets 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Accounts Payable 6-point trend, +342.4% $463M $397M $384M $185M $252M $105M ·
Current Liabilities 6-point trend, +226.3% $28.77B $18.10B $10.84B $16.25B $12.35B $8.82B ·
Capital Leases 6-point trend, +314.6% $199M $110M $89M $127M $129M $48M ·
Other Non-current Liabilities 6-point trend, +347.8% $215M $111M $91M $128M $129M $48M ·
Total Liabilities 6-point trend, +227.0% $28.99B $18.21B $10.93B $16.38B $12.48B $8.86B ·
Common Stock · · · · · $1.0K ·
Paid-in Capital 6-point trend, +8301.6% $11.28B $12.01B $12.14B $11.86B $11.17B $134M ·
Retained Earnings 6-point trend, -1032.0% $-2.15B $-4.04B $-5.45B $-4.91B $-3.88B $-190M ·
AOCI 6-point trend, +1591.3% $8M $-1M $-3M $0 $1M $473.0K ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +9534.0% $9.15B $7.97B $6.70B $6.96B $7.29B $-55M $-97M
Liabilities + Equity 6-point trend, +247.1% $38.14B $26.19B $17.62B $23.34B $19.77B $10.99B ·
Shares Outstanding 7-point trend, +300.9% 901,328,432 884,492,983 872,162,664 892,751,571 863,912,613 229,031,546 224,802,545
Nakit Akışı 14
HOOD için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +1479.7% $86M $77M $71M $61M $26M $10M $5M
Stock-based Comp 7-point trend, +1043.7% $305M $304M $871M $654M $1.57B $24M $27M
Deferred Tax 7-point trend, +27318.0% $181M $-369M $0 $0 $-3M $-1M $-665.0K
Amort. of Intangibles 6-point trend, +23000000.00 $23M $20M $14M $9M $3M $0 ·
Other Non-cash 5-point trend, -167.6% $-817M $-1.58B $780M $-539M $1.21B · ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +30.0% $1.64B $-157M $1.18B $-852M $-885M $1.88B $1.26B
CapEx 4-point trend, +285.9% · · · $28M $63M $24M $7M
Investing Cash Flow 7-point trend, +1245.2% $141M $-148M $-582M $-60M $-238M $-32M $-12M
Stock Repurchased 5-point trend, +653000000.00 $653M $257M $608M $0 $0 · ·
Net Stock Activity 3-point trend, -7.4% $-653M $-257M $-608M · · · ·
Financing Cash Flow 7-point trend, -257.2% $-590M $-345M $-610M $0 $5.20B $1.28B $375M
Net Change in Cash 7-point trend, -26.2% $1.20B $-651M $-11M $-913M $4.08B $3.12B $1.62B
Taxes Paid 7-point trend, +6705.2% $95M $18M $9M $4M $6M $6M $1M
Free Cash Flow 2-point trend, +7.2% · · · $-880M $-948M · ·
Kârlılık 5
HOOD için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Net Margin 5-point trend, +120.7% 42.1% 47.8% -29.0% -75.7% -203.1% · ·
Pretax Margin 5-point trend, +123.2% 47.1% 36.1% -28.6% -75.6% -203.0% · ·
EBITDA Margin 5-point trend, +37.1% 1.9% 2.6% 3.8% 4.5% 1.4% · ·
ROA 5-point trend, +124.4% 5.9% 6.4% -1.9% -4.8% -24.0% · ·
ROE 5-point trend, +143.5% 21.9% 18.6% -8.2% -14.8% -50.2% · ·
Likidite ve Solventlik 2
HOOD için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -19.2% 1.3 1.4 1.2 1.4 1.6 · ·
Quick Ratio 5-point trend, -70.8% 0.1 0.2 0.2 0.4 0.5 · ·
Verimlilik 1
HOOD için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +17.9% 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 · ·
Hisse Başına 5
HOOD için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 4-point trend, +30.3% $10.15 $9.01 $7.68 $7.79 · · ·
Revenue / Share 5-point trend, +32.1% $4.87 $3.26 $2.09 $1.55 $3.69 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +199.2% $1.78 $-0.17 $1.33 $-0.97 $-1.80 · ·
Cash / Share 4-point trend, -33.4% $4.73 $4.90 $5.54 $7.10 · · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +127.4% $2.05 $1.56 $-0.61 $-1.17 $-7.49 · ·
Büyüme Oranları 7
HOOD için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -42.3% 51.6% 58.2% 37.3% -25.2% 89.5% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +96.3% 48.8% 17.6% 24.9% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 36.1% · · · · · ·
EPS YoY 31.4% · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 190.0% · · · · · ·
Net Income YoY 33.5% · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 206.2% · · · · · ·
Değerleme (TTM) 10
HOOD için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 5-point trend, +146.4% $4.47B $2.95B $1.86B $1.36B $1.81B · ·
Net Income TTM 5-point trend, +151.1% $1.88B $1.41B $-541M $-1.03B $-3.69B · ·
Market Cap 5-point trend, +101940245659.20 $101.94B $32.96B $11.11B $7.27B $0 · ·
P/E 5-point trend, +2426.7% 55.2 23.9 -20.9 -7.0 -2.4 · ·
P/S 5-point trend, +22.79 22.8 11.2 6.0 5.4 0.0 · ·
P/B 4-point trend, +966.3% 11.1 4.1 1.7 1.0 · · ·
P / Tangible Book 5-point trend, +11.86 11.9 4.2 1.7 1.1 0.0 · ·
P / Cash Flow 5-point trend, +62.23 62.2 -209.9 9.4 -8.5 0.0 · ·
P / FCF 2-point trend, -8.26 · · · -8.3 0.0 · ·
Earnings Yield 5-point trend, +104.3% 1.8% 4.2% -4.8% -14.4% -42.2% · ·

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Gelir $4.47B$2.95B$1.86B$1.36B$1.81B
Net Gelir $1.88B$1.41B$-541M$-1.03B$-3.69B
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $2.05$1.56$-0.61$-1.17$-7.49
Bilanço
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Cari Oran 1.31.41.21.41.6
Cari Oran 0.10.20.20.40.5
Nakit Akışı
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Serbest Nakit Akışı ———$-880M$-948M

HOOD Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Robinhood'un, kripto ve hisse senedi alım satım hacimleri 2026Q2'ye kadar yükselmeye devam ederse, perakende yatırımcılar için nakit basan bir makineye dönüştüğünü görüyorum. %95 brüt kar marjı, dijital platformlarının satılan mal maliyeti neredeyse sıfır olduğunu gösteriyor, bu da gelirin çoğunu kar olarak ceplerine koymalarına olanak tanıyor. Öz sermaye karlılığı %27'ye ulaştı, SCHW'nin %18'i gibi emsallerinin ortalamasını geride bıraktı ve eski aracılara karşı üstün sermaye verimliliğini kanıtladı. Hisse başına kar, 40 dolardan 98 dolara %140'lık hisse senedi artışını körükleyen 2,40 dolara TTM'ye ulaştı, bu da gerçek ivmeyi gösteriyor.

↓ Düşüş

Robinhood, perakende spekülasyonuna yönelik yüksek beta'lı bir bahis olmaya devam ediyor ve piyasalar soğursa ve hacimler kurursa çöker. 46 kat F/K, 16 kat ile MS gibi rakiplerinin üzerinde yükseliyor, daha zorlu bir 2026'da kazanç kaçışları için marj bırakmıyor. Borç/öz sermaye %183'e fırladı, volatilite sırasında kayıpları şişirebilecek kaldıraç risklerini artırdı. ARKK ETF çıkışları 13 Nisan'da HOOD'u işaretledi, büyüme isimlerinden uzaklaşma ortasında kırılgan duyarlılığı vurguladı.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Robinhood, ölçekte nakit basan bir perakende yatırım hendeği tasarladı — %52 net kar marjı ve %95 brüt kar marjı, çoğu aracının dokunamayacağı fiyatlandırma gücünü gösteriyor. Hisse senedi, Mayıs düşüşlerinden 98 dolara %110 yükseldi, perakende ticaret patlamasının yapısal, döngüsel değil kurumsal bir inanç olduğunu gösteriyor. Hisse başına kar, yıllık %22 artarak 2,40 dolara ulaştı ve %27 öz sermaye karlılığı ile yönetim, hissedar sermayesini disiplinle kullanıyor. Perakende katılımı 2026 boyunca yüksek kalırsa, kazançlar ölçeklendikçe bu değerleme doğal olarak sıkışır.

↓ Düşüş

Robinhood, son kazançların 46 katından işlem görüyor — Morgan Stanley ve Goldman Sachs'ın üç katı ve Charles Schwab'ın neredeyse üç katı. Bu prim, perakende ticaretinin bir gecede buharlaşabileceği bir piyasada kusursuz bir uygulama varsayıyor. Borcun öz sermayeye oranı %183, endişe verici; şirket gözlerine kadar kaldıraçlı, bu da keskin bir piyasa düşüşünün veya ticaret hacminin çökmesinin likiditeyi hızla sıkıştırabileceği anlamına geliyor. Cari oranın 1,22 olması pek bir tampon bırakmıyor. Benim okumam, hissenin zaten on yıllık büyümeyi fiyatladığı — hacim veya marjda bir sapma ve çarpanın sert bir şekilde sıkışması.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Yükseliş

Robinhood, niş bir ticaret uygulamasından yüksek verimli bir finansal güç merkezine başarıyla geçiş yaptı. Şirket, %26,95'lik bir öz sermaye karlılığı elde ediyor. Bu, hissedar sermayesini gerçek kara dönüştürmede son derece etkili oldukları, Morgan Stanley gibi geleneksel bankacılık devlerini geride bıraktıkları anlamına geliyor. Dahası, %52,19'luk net kar marjları bir aracılık için şaşırtıcı. Bu, elde ettikleri her gelir doları için yarısından fazlasının doğrudan net kara düştüğü anlamına gelir ve finansal hizmetler sektöründe nadir görülen bir operasyonel kaldıraç seviyesini sergiler.

↓ Düşüş

Değerleme şu anda mükemmelliği fiyatlıyor, değişken bir piyasada uygulama hataları için sıfır alan bırakıyor. Hisse senedi, kazançların 46,35 katından işlem görüyor. Bu, yatırımcıların gerçekleşmeyebilecek gelecekteki büyüme için devasa bir prim ödediği anlamına geliyor, eğer perakende faaliyeti soğursa. Ek olarak, borç/öz sermaye oranı %182,86'dır. Bu yüksek kaldıraç seviyesi, şirketin faiz oranı dalgalanmalarına ve kredi sıkılaşmasına, piyasa koşulları aniden kötüleşirse tehlikeli bir bilanço oluşturan muhafazakar emsallerinden önemli ölçüde daha duyarlı olduğu anlamına gelir.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Yükseliş

HOOD için 2026Q2'de en güçlü yükseliş argümanının, sadece dönemsel kazançlar değil, dayanıklı karlılık için ölçek dönüştürmesi olduğuna inanıyorum. Öz Sermaye Karlılığı TTM: %26,95. Bu, şirketin öz sermayeyi sağlam bir oranda kara dönüştürdüğünü gösteriyor. Net kar marjı TTM: %52,19. Bu, gelirin yarısından fazlasının kara dönüştüğü anlamına gelir, sağlam kazanç gücünü destekler. Hisse başına kar TTM: 2,402. Bu, büyüme devam ederse potansiyel çarpan genişlemesi için güvenilir bir kazanç tabanı sağlar.

↓ Düşüş

En güçlü düşüş argümanının, değerlemenin zengin görünmesi ve kaldıraç yüksek, büyüme yavaşlarsa aşağı yönlü risk yarattığına inanıyorum. F/K TTM: 46,35. Bu, emsallerinin oldukça üzerinde ve gerçek kazanç gücüne karşı pahalı beklentileri işaret ediyor. Borç/Öz Sermaye: 182,86. Bu, ağır kaldıraçın finansal riski ve faiz hareketlerine duyarlılığı artırdığı anlamına gelir. F/S: 24,19. Bu, kullanıcı büyümesi veya para kazanma yumuşarsa pek bir tampon bırakmaz.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

Claude, MS ve GS'ye karşı F/K karşılaştırman 16 kat, IBKR'nin 119 kat çarpanını gerçek dijital emsal çıpası olarak görmezden geliyor. Bu prim, yatırımcıların, Robinhood'un %27'lik öz sermaye karlılığını %20'lik IBKR'nin üzerine çıkararak, öz sermayeyi kâra verimli bir şekilde dönüştüren ölçeklenebilir aracılar için ödeme yaptığını kanıtlıyor. Bu, HOOD'un 46 katını aşırı pişmiş değil, hala yetişiyor gibi gösteriyor.

Claude

Grok'un borç/öz sermaye rakamının okunmasına karşı çıkmak istiyorum. Evet, %183 tek başına endişe verici görünüyor, ancak Robinhood geleneksel bir banka değil — neredeyse sıfır satılan mal maliyeti ve %52 net kar marjı olan bir platform işletmesi. Bu kaldıraç, riskli varlık pozisyonlarını değil, işletme sermayesini ve büyümeyi finanse ediyor. Gerçek soru, şirketin bu borcu faaliyet nakit akışından karşılayıp karşılayamayacağı ve %27'lik öz sermaye karlılığı bana tam olarak bunu yaptığını söylüyor. Grok, D/E oranını bir banka bilançosu gibi ele alıyorsun, oysa bu aslında teknoloji ölçekli bir işletme. Bu kırmızı bir bayrak değil, bir kategori hatası.

Gemini

Claude, %183 borç/öz sermaye oranına odaklanman buradaki yapısal kırılganlığı doğru bir şekilde tespit ediyor, ancak mevcut değerlemenin riskini hafife aldığını düşünüyorum. Hisse senedi, son kazançların 46 katından işlem görüyor. Bu çarpan, piyasanın, tek bir çeyrek perakende faaliyeti soğuması için kesinlikle yer bırakmayan sürdürülebilir, agresif bir büyümeyi fiyatladığı anlamına geliyor. Operasyonel marjlar etkileyici olsa da, mevcut fiyatın mükemmellikten daha azını varsaydığı konusunda aynı fikirde değilim; bu büyüme yörüngesinden herhangi bir sapma, bu primde şiddetli bir daralmaya yol açacaktır.

Chatgpt

Claude, D/E hakkındaki noktanın, HOOD'un kaldıraçla bile dayanıklı karlar elde etmek için ölçeği kullanma şeklini kaçırdığını düşünüyorum. Borç/Öz Sermaye %183, bu da yüksek finansal risk ve faiz hareketlerine duyarlılık anlamına geliyor. Basitçe söylemek gerekirse, keskin bir fonlama maliyeti veya hacim düşüşü HOOD'un marjlarını ve likiditesini sıkıştırabilir. Ancak, hacimler sağlam kalır ve para kazanma iyileşirse, nakit akışı bu borcu karşılamaya ve kazanç gücünü desteklemeye yardımcı olmalı, primli bir çarpanı haklı çıkarmalı — ancak serbest geçiş değil.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Gemini, 46 kat F/K'nın soğuyan faaliyetler için sıfır alan bıraktığına katılmıyorum. IBKR, kazançların 119 katından işlem görüyor. Bu, dijital aracılıkların, HOOD'un %27'lik öz sermaye karlılığı gibi sermaye verimliliği sağladıklarında, %16-18'lik emsal ortalamasını ezerek ve eski oyunculara karşı yapısal bir avantaj sinyali vererek aşırı çarpanlar talep ettiğini kanıtlıyor. 40 dolardan 98 dolara 260-390 milyon hisse haftalarındaki parabolik ralli, kurumların mükemmelliğe bahis oynamadığını, yığıldığını gösteriyor.

C
Claude

Grok'un IBKR karşılaştırmasına karşı çıkmak istiyorum — bu gerçek bir hata. Interactive Brokers, yapısal olarak Robinhood'dan farklı birim ekonomisine sahip, sofistike yatırımcılar için niş, yüksek dokunuşlu bir platform olduğu için kazançların 119 katından işlem görüyor. Robinhood'un %27'sine kıyasla IBKR'nin %20'lik öz sermaye karlılığı aslında noktayı kanıtlıyor: Robinhood daha verimli, ancak IBKR'nin çarpanının yarısından daha azından işlem görüyor. Bu fark, piyasanın Robinhood'un perakende kullanıcı tabanını IBKR'nin kurumsal tabanından daha döngüsel ve hacme bağımlı görmesi nedeniyle var. Grok, değerlemeyi haklı çıkarmak için aykırı bir emsal kullanıyorsun, oysa gerçek karşılaştırma seti — Morgan Stanley 16 kat, Schwab 18 kat — HOOD'un hala sıfır güvenlik marjı için fiyatlandığını sana söylüyor. 46 kat çarpan "yakalamak" değil. Asla soğumayan bir perakende patlamasını fiyatlıyor.

G
Gemini

Burada çerçeveyi genişletmek istiyorum, çünkü odadaki fili görmezden geliyoruz: SEC'in emir akışı için ödeme üzerindeki devam eden incelemesi veya PFOF. Bu gelir modeli, Robinhood'un %52,19'luk net kar marjının büyük bir kısmını oluşturuyor. Düzenleyiciler bu uygulamayı kısıtlama veya yasaklama yoluna giderse, şirketin tüm karlılık motoru, ne kadar öz sermaye karlılığı veya operasyonel verimliliğin düzeltemeyeceği varoluşsal bir tehditle karşı karşıya. Grok ve Claude değerlemeyi tartışıyorlar, ancak bu kazanç çarpanlarını bir gecede anlamsız hale getirebilecek düzenleyici kuyruk riskini kaçırıyorlar. Buradaki bir politika değişikliği, bir çarpan daralması için en büyük katalizördür.

C
Chatgpt

Sadece oranları değil, HOOD'u hareket ettirebilecek düzenleyici ve makro dinamiklere doğru çerçeveyi genişletmemiz gerektiğine inanıyorum. F/K TTM 46,35x. Bu yüksek çarpan zaten sürdürülebilir büyümeyi fiyatlıyor; emir akışı kuralları için ödemelerde güvenilir bir değişiklik kazançları sıkıştırabilir ve çarpanı aşağı çekebilir. Öz Sermaye Karlılığı TTM %26,95. Bu karlılık mevcut para kazanmaya dayanıyor; politika değişiklikleri PFOF veya ilgili geliri keserse, öz sermaye karlılığı aşınabilir.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $105.00 6 Aylık Hedef $115.00 Gerekçe Robinhood hissesinin, ticaret hacimleri spekülatif bir uygulamadan ölçeklenebilir bir kar motoruna geçişini doğrularsa 3-6 ay içinde 105-115 dolara gideceğine inanıyorum. Anahtar katalizör, 7 Ağustos 2026'daki 2026Q2 kazançları olacak; burada kripto/opsiyon artışında 0,65 doların üzerindeki bir hisse başına kar sürprizi ralliyi doğrulayabilir. Büyük risk, Eylül 2026'ya kadar SEC PFOF kural değişikliği, %52 net kar marjlarını bir gecede yok etmesi. 98 dolarlık kapanıştan 46 kat son kazanç F/K ile, bu üç yıllık %25'lik hisse başına kar büyümesini fiyatlıyor — hacimler devam ederse mümkün, ancak herhangi bir sapma sıkışmayı bekliyor.
C Claude 3 Aylık Hedef $72.00 6 Aylık Hedef $85.00 Gerekçe Robinhood'un %52 net kar marjı ve %27 öz sermaye karlılığı gerçek, ancak 46 kat F/K çarpanı sıfır hata payı ile bir perakende patlamasını fiyatlıyor — ve bu varsayımın 2026Q2'de kırılacağına inanıyorum. Tez: perakende ticaretinin normalleşmesi ve piyasanın büyümeyi "yapısal"dan "döngüsel"e yeniden fiyatlandırmasıyla hisse senedi 18-22 kat kazançlara doğru sıkışıyor. Somut katalizör 2026Q2 kazançları; ticaret hacimleri veya PFOF geliri hayal kırıklığı yaratırsa, çarpan hızla çöker. Bunu kıracak risk, perakende katılımını yeniden alevlendirecek sürpriz bir kripto veya meme hisse senedi artışı. 46 kat kazançla Robinhood, mevcut karın her 1 doları için 46 dolar ödüyor — hacimler parabolik kalmadıkça sürdürülemez. Mütevazı bir sıkışma öngörüyorum, bir çöküş değil, çünkü marjlar savunulabilir. Ancak %183'lük borç/öz sermaye oranı, herhangi bir hacim şokunun sert vuracağı anlamına geliyor.
G Gemini 3 Aylık Hedef $55.00 6 Aylık Hedef $62.00 Gerekçe Tezimin Robinhood'un perakende ivmesinden faydalanmaya devam edeceği, ancak emir akışı için ödemenin ötesinde geliri çeşitlendirebildiklerini kanıtlayana kadar hissenin yükselmekte zorlanacağı yönünde. Birincil katalizör 2026Q3 kazanç raporu; piyasa oynaklığına rağmen sürdürülebilir kullanıcı büyümesi gösterirlerse, mevcut primi doğrulayacaktır. Tersine, emir akışı için ödemeyi kısıtlamaya yönelik resmi bir SEC kararı, tezimi bozan feci bir risk olurdu. Şu anda hisse senedi, son kazançların 46,35 katından işlem görüyor. Bu yüksek çarpan, yatırımcıların gelecekteki büyüme yıllarını ödediği, perakende faaliyetlerinin yumuşaması durumunda hata payı bırakmadığı anlamına geliyor.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $54.00 6 Aylık Hedef $60.00 Gerekçe Tezimin, karlılık ölçeklenirken ve duyarlılık iyileşirken HOOD'un 3-6 ay içinde daha yüksek trend yapabileceği yönünde. Katalizör: para kazanma istikrarının (özellikle PFOF) teyidi ile sağlam bir 2026Q2 kazanç baskısı, hisseyi 3 aylık hedefe doğru itecektir. Risk: PFOF'a yönelik düzenleyici değişiklikler veya daha yumuşak bir hacim arka planı bu primi söndürebilir ve yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilir. Mevcut 49,45'ten 3 ayda 54, 6 ayda ise 60 görüyorum.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.