Yapay Zeka Talebi AMD Hissesi İçin %303'lük Bir Ralliya Güç Verdi. Devasa Büyüme Hala Gelebilir.

Advanced Micro Devices (AMD) hisseleri geçen yıl %303'ten fazla ralli yaparak rekor seviyelere tırmandı. Bu yükseliş, işletmeler ve bulut sağlayıcıları yapay zeka altyapısına yatırımlarını hızlandırdıkça, yüksek performanslı instinct GPU'lara olan talebin artmasını yansıtıyor.

Yapay zeka hızlandırıcılarına odaklanılmış olsa da, yüksek performanslı CPU'lar da güçlü bir benimseme görüyor. Yapay zeka iş yükleri, modelleri eğitmekten çıkarım yapmaya ve Ajan Yapay Zeka uygulamalarına doğru evrildikçe, bilgi işlem gereksinimleri önemli ölçüde genişliyor. Bu değişim, daha fazla hızlandırıcı ve CPU talebi yaratıyor.

AMD, güçlü yapay zeka talebinden faydalanmak için iyi bir konumda görünüyor. Şirket, veri merkezi CPU'ları ve yapay zeka hızlandırıcılarını kapsayan geniş bir portföye sahip olup, entegre, raf ölçekli yapay zeka çözümleri sunmasına olanak tanıyor. Güçlü tedarik zinciri yetenekleri ve üretim kapasitesine yapılan devam eden yatırımlar, büyüyen endüstri talebiyle birlikte ölçeklenme yeteneğini daha da güçlendiriyor.

Gelir büyümesinin ötesinde, AMD karlılığını sağlam bir hızda iyileştirerek daha güçlü operasyonel verimlilik sinyali veriyor. Önemli kazanç büyümesi, AMD hissesinin hala koşacak yeri olduğunu gösteriyor.

AMD'nin EPYC ve Instinct Momentum'u Güçlü Bir Büyüme Sinyali Veriyor

AMD, yüksek performanslı bilgi işlem ve yapay zeka altyapısına olan talebin artmaya devam etmesiyle güçlü iş momentumunu sürdürmek için iyi bir konumda görünüyor. Şirket, EPYC sunucu işlemcilerinin, Instinct yapay zeka hızlandırıcılarının ve Ryzen CPU'larının güçlü benimsenmesiyle desteklenen etkileyici bir ilk çeyrek performansı sergiledi.

Çeyrek gelirleri yıllık bazda (YOY) %38 artarak 10,3 milyar dolara ulaştı, kazançlar ise %40'tan fazla arttı. Serbest nakit akışı 2,6 milyar dolara üçe katlandı. Ayrıca, büyüme şirket genelinde yaygındı ve her iş segmenti yıllık bazda artış kaydetti.

Veri merkezi bölümü, AMD'nin temel büyüme motoru haline geldi. Segment geliri, öncelikli olarak EPYC sunucu CPU'ları ve Instinct GPU'larına olan güçlü talep sayesinde yıllık bazda %57 artarak 5,8 milyar dolarlık rekor seviyeye ulaştı. Şirket, işletmeler giderek karmaşıklaşan iş yüklerini desteklemek için bilgi işlem kapasitesini genişlettikçe, yapay zeka altyapısına yönelik artan kurumsal ve bulut harcamalarından faydalanmaya devam ediyor.

AMD'nin sunucu işi, satışların yıllık bazda %50'den fazla artmasıyla güçlü bir momentumunu sürdürdü. Hem bulut sağlayıcılarından hem de kurumsal müşterilerden gelen talep güçlü kaldı. AMD, beşinci nesil EPYC Turin işlemcilerinin üretimini artırırken ve dördüncü nesil EPYC çiplerinin çeşitli iş yüklerinde sağlıklı bir şekilde benimsenmesini sürdürürken, pazar payı kazanımları hızlandı.

Sunucu işlemcileri için uzun vadeli görünüm, Ajan Yapay Zeka uygulamalarının yapısal bir bilgi işlem gereksinimleri artışını yönlendirmesiyle oldukça cazip olmaya devam ediyor. AMD, sunucu CPU'ları için toplam adreslenebilir pazarın önemli ölçüde büyüyeceğini bekliyor. Bu genişleyen pazar fırsatı, gelecekteki büyüme için önemli bir zemin sağlayabilir.

Şirketin kısa vadeli görünümü de güçlü kalmaya devam ediyor. AMD, ikinci çeyrekte sunucu CPU gelirlerinin yıllık bazda %70'ten fazla artmasını bekliyor ve nesil EPYC işlemcilerinin daha da artmasıyla 2026'nın ikinci yarısı ve 2027'ye kadar güçlü büyümenin devam etmesi muhtemel.

AMD'nin yapay zeka hızlandırıcı işi de hızla ivme kazanıyor. Veri merkezi yapay zeka operasyonlarından elde edilen gelir, Instinct hızlandırıcılarının bulut sağlayıcıları, işletmeler, egemen yapay zeka projeleri ve süper bilgi işlem müşterileri arasında benimsenmesinin genişlemesiyle yıllık bazda güçlü bir çift haneli yüzde arttı.

AMD'nin mevcut ortakları, Instinct hızlandırıcılarının daha geniş bir yapay zeka iş yükü yelpazesinde kullanımını genişletirken, yeni müşteriler hem yapay zeka eğitimi hem de çıkarım uygulamaları için platformu benimsemeye devam ediyor.

Yapay zeka altyapı harcamaları artmaya devam ettikçe, AMD veri merkezi ve yapay zeka ürün portföyünde güçlü bir talep görecektir. Dahası, sağlam geliri, yükseliş yatırım tezini güçlendiren olağanüstü kazançlara dönüşecektir.

AMD Hissesi Alınmalı

AMD, yapay zeka altyapısı ve yüksek performanslı bilgi işlem için artan talepten yararlanmak üzere güçlü bir şekilde konumlanmaya devam ediyor. Rekor veri merkezi büyümesi, CPU'ların ve Instinct hızlandırıcılarının benimsenmesinin genişlemesi ve devam eden pazar payı kazanımlarıyla şirket, güçlü bir büyüme sağlaması muhtemeldir.

Güçlü ralliye rağmen, AMD'nin değerlemesi büyüme görünümüne kıyasla hala cazip görünüyor. AMD, 60.12 fiyat/kazanç (P/E) oranıyla işlem görüyor; bu oran, analistlerin 2026'da %82.57 ve 2027'de %60.64'lük kazanç büyümesi beklentileri göz önüne alındığında makul. Bu tür büyüme projeksiyonları, hissenin hala önemli bir yukarı potansiyele sahip olabileceğini gösteriyor.

Wall Street duyarlılığı da olumlu kalmaya devam ediyor, analistler AMD üzerinde "Güçlü Al" derecelendirmesini sürdürüyor.

Yayın tarihi itibarıyla Amit Singh, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerden herhangi birinde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyon sahibi değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.