Arm Holdings Hisseleri Sıçradı, Ancak Tek CPU Kazanan O Olmayacak

Önemli Noktalar
Arm, yapay zeka (AI) ajanlarının yükselişi nedeniyle büyük gelir projeksiyonlarıyla veri merkezi CPU pazarına girişini duyurdu.
AMD de artan CPU talebinden faydalanmaya hazırlanıyor.
CPU piyasası arz kısıtlı olduğu için Intel de büyümesinin hızlanmasını görmeli.
- Arm Holdings'ten 10 kat daha iyi beğendiğimiz hisse ›
Arm Holdings (NASDAQ: ARM) hisseleri, yarı iletken şirket kendi veri merkezi işlem birimlerini (CPU) piyasaya sürdükten ve 2031'de toplam 25 milyar dolarlık gelir elde etmeyi, bunun 15 milyar dolarının yeni CPU'larından gelmesini öngördükten sonra sıçradı.
Bu, Arm'ın iş modelinde bir değişikliktir, çünkü tarihsel olarak diğer çip tasarımcılarına abonelikler aracılığıyla fikri mülkiyetine (IP) erişim lisanslamış veya satmıştır. Örneğin, IP'si Nvidia'nın Grace CPU'larında kullanıldı. Ancak şirket, ajan yapay zekanın (AI) yükselişi nedeniyle pazarın dört katına çıkacağını öngördüğü için doğrudan CPU üretimine giriyor.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyoneri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Arm bu yeni girişimden büyük bir büyüme öngörürken, CPU'lara olan potansiyel talep artışından faydalanacak tek yarı iletken hissesi o değil. İki tanesine daha bakalım.
Advanced Micro Devices
Yeni rekabet genellikle olumlu olmasa da, Arm'ın 4 katına çıkarak 100 milyar dolara çıkacağını gördüğü bir pazarda %15'lik bir pay kapmaya çalışması bağlamında geliyor. Bu tür bir büyüme şüphesiz CPU veri merkezi pazar payı lideri Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) için de faydalı olacaktır. CPU pazarı zaten arz kısıtlı, bu da bu yıl fiyatların %10 ila %15 oranında artmasına neden olmuş durumda. Bu arada, hem AMD hem de rakibi Intel (NASDAQ: INTC), fiyatları bir kez daha artırdıklarını müşterilerine bildirdi.
CPU'lara olan beklenen yüksek talep, AMD'nin son zamanlarda hem OpenAI hem de Meta Platforms ile yaptığı ortaklıkları daha iyi çerçevelemeye de yardımcı oluyor. Bu anlaşmalar grafik işlem birimleri (GPU) için olsa da, hisse senedi fiyatına bağlı opsiyonların dahil edilmesi, bu iki yapay zeka altyapısı devini AMD'nin başarılı olmasını görmek için büyük ölçüde teşvik ediyor. Sonuç olarak, önümüzdeki yıllarda veri merkezi CPU'larında AMD'nin büyük bir kazanan olmasını bekliyorum.
Intel
Intel, son birkaç yıldır operasyonel olarak zorlu bir dönem geçirdiğini itiraf ediyor. 2025 yılı tam yıl geliri, birçok diğer yarı iletken şirketi yapay zeka altyapısı oluşturma nedeniyle gelir artışı görürken, sabit kaldı. Aynı zamanda, şirketin dökümhane işi zorlandı. Ağır yatırımlara rağmen dökümhane geliri yalnızca mütevazı bir artış gösterdi, geçen yıl ise 10,3 milyar dolarlık faaliyet zararına katkıda bulundu.
Bununla birlikte, şirketin veri merkezi ve yapay zeka (DCAI) segmenti sağlam bir büyüme gösterdi ve yönetim geçen çeyrekte birimin on yıldan fazla bir süredir en hızlı ardışık büyümesini gördüğünü belirtti. CPU'ların kıt olması ve şirketin fiyatları artırmasıyla bu ivme devam etmeli. Bu arada, ajan yapay zekanın yükselişi nedeniyle veri merkezi CPU'larına olan beklenen talep artışı, Intel'inkiler de dahil olmak üzere tüm gemileri kaldıracaktır.
Şirket dökümhane işini düzeltebilirse veya bu varlıkları ayırabilirse, hisse senedi buradan güçlü bir yükseliş gösterebilir. Şirketin fabrikaları kendi yüksek performanslı CPU üretimlerini artırabilirse bu özellikle faydalı olacaktır. Bu, sorunlarının çoğunu çözebilir.
Şu anda Arm Holdings hissesi almalı mısınız?
Arm Holdings hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi ve Arm Holdings bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... tavsiyemiz sırasında 1.000 dolar yatırdıysanız, 490.325 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... tavsiyemiz sırasında 1.000 dolar yatırdıysanız, 1.074.070 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %900 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %184'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 25 Mart 2026 itibarıyla.
Geoffrey Seiler, Advanced Micro Devices ve Meta Platforms'ta pozisyonlara sahiptir. The Motley Fool'un Advanced Micro Devices, Intel, Meta Platforms ve Nvidia'da pozisyonları ve tavsiyeleri bulunmaktadır. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.